Winter Capital

投资实习生。不断了解自己、认知世界。 推特是个人备忘录，说的大多都是错的。

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现货成交量相比以前差太远了，即使山寨币筹码结构现在很好了，但拉盘没人跟啊，庄容易把自己套住，山寨难啊。紧盯基本面+流动性（美股接盘侠）最为靠谱。

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以后币圈的币需要满足两个条件才能长拿，基本面好+流动性好，少一条都不行。基本面好：有用、有利润、有价值捕获、有增长；流动性好：成交量大，etf+dat 币股交易量>币安交易量。其他的慢慢归零，不会再有人接盘了，普涨牛可能不存在了、但结构性牛是存在的。

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对于 personal agent，最重要的是应用的操作权限要放开给它，这决定了它的能力范围，而这点微信最牛、因为它有小程序，agent+小程序可能是王炸组合。

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任泽平都喊单hype了，瑟瑟发抖啊。千算万算，这个确实没想到啊。

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预测指的是只有一个结果、且不随着事情变化而变化，分析判断指的是有多个结果和对应的概率分布、且随着事情发生变化而变化。少预测、多分析判断。

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市场萧条时龙头标的抢市占率、有阿尔法，市场繁荣时龙头吃贝塔也足够大了，龙头始终是最优选。

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技术进步曲线，消费者采纳曲线，投资者情绪曲线。

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aave现在的交互逻辑变得有点大啊，有点吓人，不能直接交互合约存入、只能通过转账到某个指定地址来存入，且存入要分批上账、第一次交互的人估计以为钱打错地址了吧、挺吓人。

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大模型价格战要开始了。

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有了ai之后、生产的门槛大幅降低、创业公司的人数也大幅减少、对资本的需求也大幅减少，真正有能力的人一个人就可以短时间低成本build出来一个产品推向市场了，而且币圈本身流动性很好、融资方式多种多样门槛很低，VC必要性没那么大、只有很复杂且回报周期长的大项目可能还需要vc。

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长端美债收益率下降的几个条件：ai 资本开支要见顶、油价要降、美国财政部要减少长期美债发行增加短期美债发行、美国其他行业经济衰退/失业增加就业减少、全球金融市场动荡要维稳。

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创业者是野生动物，打工人是家禽。生存方式完全不同，思维模式自然不同。

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ai 是杠杆，狗屎的杠杆是更多狗屎，黄金的杠杆是更多黄金。差距拉的越来越大，精彩的世界。

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深圳核心地段的不少小区最近半年都持续上涨、从最低成交价（不是法拍价）到现在20-30%涨幅的很多，时间、涨幅、成交量、政策等各个维度看深圳完全筑底成功了，一线城市应该都差不多。

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最近几个月楼市持续环比小涨+成交放量，今天深圳完全放开核心区限购，巩固企稳的势头，一线楼市筑底成功概率很高了。

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@akaaa ai 写的，那几个规律可能才是重点

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有了 AI 以后，我基本不看书了。因为我看书都是带着问题去看的，一旦能够定义清楚问题，AI 的效率明显比看书高多了。

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从工业革命的发展规律看 ai 革命。 https://t.co/3NhXtr4nzl

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新兴成长性领域、商业模式良好的行业龙头，这种标的最具美感，如同 18 岁少女。

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要把 circle 和 coinbase 打包起来一起看才清晰，单独看都是残缺的、都少点意思。两者相加的总市值=usdc 对应的所有盈利能力+附赠美国最大的合规现货和衍生品交易所。

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虽然交易频次不高，但观察、思考和决策每天都在进行，关于市场、标的/行业、仓位配置、买卖时机，buy&hold 并不是买入然后什么都不管了，中间有大量工作要做。

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高速增长的行业+最好的生态位，两者都要满足，不然都是浪费时间。投资/打工都适用。