日本労働開放戦線

極右投資家| |松坂世代| |関白亭主| |米国株| |サブプライムショックのときにFXで破産| |投資のスキルは素人です難しいことは分かりません| |
DMは返せません。

[日本労働開放戦線 @workleft123]

ああ、
あの時のように、記憶がぶっ飛ぶまでテキーラ飲んで寝ていたい。

[GIGAZINE(ギガジン) @gigazine]

画像生成AIによるアダルトコンテンツ生成は「ポルノで学習したモデルの無料配布」「簡単にポルノ画像を生成できる有料サービス」などとんでもないことになっている(2023)

[岡部典孝 JPYC代表取締役 @noritaka_okabe]

親がクレカの審査基準を教えていたとかではない限り、親は関係ない。
18歳以上は子供が責任を取るべき。

育てる責任とか言う人もいるかも知れないが、例えば離婚していて親権が別の人���もしれない。
プライバシーを詮索すべきではない。

[日本労働開放戦線 @workleft123]

@gihuboy 押し目だったんで買おうと思ってたけど、やめといて良かったw

[日本労働開放戦線 @workleft123]

うちの地元が冠水で阿鼻叫喚になっとるｗ
ちなみに俺は今旅行中。雨は降ってません。

[日本労働開放戦線 @workleft123]

$NBIS

朝起きたら上げすぎワロタwww

[日本労働開放戦線 @workleft123]

「生贄としての現代の巫女の死」

辺野古の件もそうだけど、めちゃくちゃうまい例えで感心した。

[如月 宗一郎 @S_kisaragi]

やはり「女子中学生の死」という #かわいそう���ンキング 最高位のインシデントは政治決定を促すのがよく分かる。言い換えるなら、「生贄としての現代の巫女の死」だからね。

[日本労働開放戦線 @workleft123]

@Biz_zatukora 6歳娘いる俺戦慄…
将来子供にサツにチクられ、逮捕されでもしたら数年間は口きけなくなるかも…

[岸野さん@障害の闇を斬りし者 @coco_ruuchan]

氷河期世代⋯働けます！
障者⋯働けます！
元障害者⋯働けます！
ブランクあり⋯働けます！
フリーター⋯働けます！
短期離職あり⋯働けます！

企業
「お前ら要らない。困った、人手不足だよ」
え？どういうこと

[日本労働開放戦線 @workleft123]

言うだけ言ってどうせやらないと思ってたけど、
まさか本当にやるとは…

[日本経済���聞 電子版（日経電子版） @nikkei]

食品消費税1％、政府が閣議決定　財源に外為特会活用案
https://t.co/wi0hBicM7u

[日本労働開放戦線 @workleft123]

仕方ない、、、
減税によって円安になり、
そのおかげで住宅ローン残高が相対的に減り、
外国資産が増えて儲かった分、おれたちが税金を払って社会に還元するしかない・・・

[日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei]

［社説］消費税減税の強行は将来に禍根を残す
https://t.co/aVMgXBv9d4

[日本労働開放戦線 @workleft123]

Good Luck!

[Capybara Stocks @capybaraReborn]

This is why I’ve taken a $5.7 million short position on $NBIS today.

To start off, I wanted to acknowledge Nebius is a great company. Its stock price has just been completely disconnected from reality lately.

When Arkady Volozh left Yandex and kept Nebius assets instead of his shares, many thought he was crazy, turns out it was a visionary decision.

The business Volozh has built at $NBIS is the true mark of a great entrepreneur. Yet, even Volozh is a seller of Nebius stock, selling this year 10% of his position at prices starting $100/share.

In fact, company insiders have been steadily selling shares with 24 sells in the past 7 months. They see this too.

It seems the disconnect from reality happened near the $100/share mark, which I believe is the fair value of the company and also where insiders started selling their shares.

Let’s start with the first reason why Nebius is currently overvalued, which is in its essence.

$NBIS builds data center to offer GPUs as a service to hyperscalers, many will hear GPUs and go crazy, but what does that actually mean?

It means that Nebius takes on the CAPEX spending and investments to build the data center, buy the GPUs, take on the commercial risk and then rent out the created capacity to hyperscalers.

Despite the trendy words, one can start thinking - why do hyperscalers not build it themselves if that’s a great business?

The answer is the same as to why you wouldn’t want to build your own house. You could, but you’d spend more time than just hiring a general contractor so you let him take a small markup.

Same question is why doesn’t NVIDIA own businesses like NBIS - because it captures the vast majority of profit margin by selling the chips at high prices to Nebius.

In fact, Nebius takes on a lot of commercial risk to buy GPUs and then rent them out m like a car leasing company would, taking some markup in the process.

When you look at it this way, like a contractor buying chips, data centers and renting out the computer, you realize $Nbis does not have infinite upside of AI but rather sits in a tight grasp between Nvidia and hyperscalers like a provider of equipment that it does not create.

At the end of the day, Nebius has ever rising costs to buy the compute ( fast depreciating assets that last only 3-4 years (GPUs)) and competition to sell the compute to hyperscalers who can always decide to build themselves as many of them are starting to like Meta and Space X,

Once you lift this veil, you realize Nebius is an equipment leasing company trading at AI multiples as it’s upside is capped but it takes on all of the risk (which is why neither Nvidia nor hyperscalers are entering this business in a meaningful way, as the profit margin is not there).

All of the above would not be a problem, if it weren’t for the price of the business. Below 100, it could be an interesting buy at 80-90, but up here it’s a clear sell, and here is the math.

What is currently assumed about the business is it will get $3-3.4 billion in revenue for 2026. Against that, it will spend 25 billion in CAPEX to develop the data centers. All of Nebius’s upcoming capacity is pre-sold, meaning that’s already baked into the price.

The thing is, even data centers that are theoretical are currently counted as if they were already going to be built for sure and leased out for sure at top dollar.

So the question becomes, what can the business do to outperform expectations when it can realistically never live up to the current ones.

Meanwhile Meta, which is their largest customer, is already building a platform to offload excess capacity as per their earnings.

Even if all goes right - it’s worth less.
It likely won’t all go perfectly, so it’s likely even less.
My math puts the fair value given a DCF valuation today at roughly 100 per share. Feel free to tell me where I’m wrong,

[日本労働開放戦線 @workleft123]

忘れちゃいけないけど、
もう怪しいインフルエンサーじゃなくて、市議会議員（奈良）というちゃんとした地位の人間が炊き出ししてるんだよね。

[へずまりゅう @hezuruy]

ずっとパンばかりで温かい食べ物は久しぶりだよと泣きそうな声で言われました。
熊本の被災地の皆さん困ったことがあれば遠慮なく言って下さい。
日本人同士支え合いましょう。
炊き出しを協力してくれた仲間に感謝。

[日本労働開放戦線 @workleft123]

よかった、今日から旅行だしなんとか安心して週末過ごせそうだな。

[日本労働開放戦線 @workleft123]

米株今日ゲロまじやばい上がってる。
上値が重い上がり方じ���無い。
4,5月の暴騰を、思い出す。
��しかどうかはわからない。

[日本労働開放戦線 @workleft123]

@RYUNPON00 安い！
買う買うｗ

[日本労働開放戦線 @workleft123]

あちゃ〜
今回利上げしそうだなー。

[岐阜暴威 @gihuboy]

引けでキオクシア100株買い
今の俺は100株しかいけないけど出来高信者の俺はここはいきたい
FOMC利上げなしなら加速して60000までリバウンドとかいけ���と思う

[日本労働開放戦線 @workleft123]

おれのサンディスクがぁぁぁぁ
溶けていくぅぅぅぅぅ

[FACTA 編集部 @factaonline]

「考えられないずさんな捜査」（社会部記者）。16歳少女は、なぜ逮捕され、命を落とすことになったのか。高橋勇次検事が行った捜査は拷問に等しい。
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[日本労働開放戦線 @workleft123]

$SNDK
サンディスクが$800以下に下がる夢を見てしまった…