Jayden

18 years tech equity research + industry. Staying within my circle of competence.

[Jayden @xiaoluo711]

@Wujizhuzhu 厚德载物。他们的人，还挺在意的。

[Jayden @xiaoluo711]

智谱上市之后的走势，可能出乎了所有人的意料。

但是相比它的预期营收，1万亿港元的市值确实显得很高估。

我认为，更重要的原因是智谱目前可自由交易的股票总量还是太小，大概���占全部股份的5%（也可能更少）。

稍微有个想坐庄的机构，股价就飞了。

明年1月，智谱股票大规模解禁，才是真正考验的时刻。

[Jayden @xiaoluo711]

【时隔25年，韩国股市“龙头”易主：SK海力士市值首超三星电子】

6月22日，韩国半导体巨头SK海力士总市值今天超越三星电子，成为韩国股市市值最高个股。由此，韩国股市“龙头”地位时隔25年零7个月易主。

据韩国交易所消息，以当天下午12时51分为准，SK海力士市值达2084.6544万亿韩元，较三星电子市值（2084.1983万亿韩元）多出4561亿韩元。

三星电子于1999年7月29日登上韩国股市市值榜首，自2000年11月21日起稳居宝座，此次时隔25年多退居第二。

这是AI大潮中的一个里程���。

顺势而为，趁势而上。

[Jayden @xiaoluo711]

英特尔CEO陈立武表示，过去14个月已为英特尔股东创造了约6倍回报，但"这只是开始"。

他对英特尔的回报目标是"5至10年内实现10倍"。

如果没有理解错误的话，换算成英特尔的市值，目标大概是要超过1万亿美元。

目前市场给于英特尔传统业务的估值大概就在2000-3000亿美元左右。

而承载其他估值的业务就是代工业务了。

但是要实现这样的估值，并不容易。对比台积电，英特尔代工业务要实现至少数百亿美元的收入，并且还要持续高速增长。

英特尔代工业务实现这样的业务规模，确实需要几年时间，但是市场已经提前Price In了。

所以，接下来几个季度，拿出实打实的出色财务数据，才能支撑英特尔股价不断向前。
$INTC

[Jayden @xiaoluo711]

这两天，Google连续失去两位重量级AI科学家。

一位是Gemini联合负责人Noam Shazeer，他将加盟OpenAI；一位是Google DeepMind资深研究员John Jumper，他将加盟Anthropic。两人离职相隔仅一天。

接连流失重要人才，但除了体面的祝福话之外，谷歌似乎也是一点也不care的感觉。

在硅谷，谷歌的人才厚度可能不差，走两个大咖不会伤筋动骨。但是，这类人才的流失可能会影响同级别人才的选择。

谷歌这家公司通常被打得非常疼了，才会有所反应。所以，现在的谷歌可能只有一点点的疼痛感。

你怎么看？

[Jayden @xiaoluo711]

前端时间Vibe Coding了一款工具，可以说是一个面向OPC的小型CRM工具，初衷是满足于自己的使用需求。

我最近在想，如果把它上架Apple APP Store，并且按照Tokens的成本定价，能不能避免被大家截图，然后丢给各类LLM工具，重新Vibe一款出来？

工具软件的价值肯定还在，但是在Tokens时代，该如何定价？

[Jayden @xiaoluo711]

@kfk_ai 数据上这么看没问题，但是市场为什么不这么认为呢？

[Jayden @xiaoluo711]

智谱，要超车。

[jietang @jietang]

@elonmusk @teortaxesTex won’t take that long

[Jayden @xiaoluo711]

$INTC 英特尔任命李锡熙（Seok-Hee Lee）为Intel Foundry执行副总裁，直接向首席执行官Lip-Bu Tan汇报。

李锡熙将领导所有先进封装、系统集成、后端技术研发以及后端制造。

先进封装的商业化可能比外界想象的速度更快。

更重要的是，高级管理人才的流向。

���那么多的高管选择加盟英特尔的时候，这种信号📶 意味着什么，就不言而喻了。

[Jayden @xiaoluo711]

Noam Shazeer 是 Transformer 论文《Attention Is All You Need》的作者之一，也是后来 Google Gemini 的核心负责人之一。他曾离开 Google 创办 https://t.co/Q2Ixm1TCLz，后来 Google 以约 27 亿美元的方式重新把他招致麾下。

现在他决心出走，让我感觉：谷歌AI团队的精力依然有很大比例用在了内斗上！Gemini 3.5 Pro似乎难产了。

[Noam Shazeer @NoamShazeer]

I’m excited to share that I’ll be joining OpenAI and look forward to working with the exceptional team there.

It was a difficult decision to move on. I’m incredibly proud of the amazing team at Google and everything we’ve built together. It has been an honor and a pleasure to work with all of you.

[Jayden @xiaoluo711]

最近为自己的mac电脑升级了MacOS 27系统，虽然在beta版本，感觉比上一个正式版本好太多了。

但是不知道为什么，最近��个版本的OS系统，极速开机的那种体验为什么没有了？

还有什么办法能找回来吗？

[Jayden @xiaoluo711]

GO ITNEL!

[CNBC @CNBC]

Intel rises 9% after Trump says company will partner with Apple on U.S. chip design https://t.co/jnmFYqF3Lr

[Jayden @xiaoluo711]

英特尔是川普总统的一号工程。三个关键客户：英伟达、特斯拉、苹果。$INTC

[Jayden @xiaoluo711]

$INTC 抽时间看了英特尔CEO陈立武的最新访谈，有几个事情印象深刻：

1、Lip-Bu Tan在5年前有机会成为英特尔CEO，但是因为对朋友的承诺，而放弃了。

2、他为英特尔制定了一个新的10年计划。最初制定的5年计划，14个月就完成了。他对团队说：“我会在这里待十年”。

3、他一直在为英特尔雇佣顶尖芯���人才。亲自下场。

4、英特尔的定制芯片业务可能会带来惊喜。

5、Lip-Bu Tan早上会在工作前去健身房，游泳、冥想。

我曾抽时间研究过Lip-Bu Tan出任英特尔CEO的合同，没记错的话，那是一个3年的合同。

现在，Lip-Bu Tan说，他会在英特尔待10年。

这就让人非常放心了，在英特尔身上重现他在Candence的成就，我觉得非常可期。

当初买入英特尔就是因为Lip-Bu Tan出任英特尔CEO，并且股价已经跌到了净资产附近，因此觉得安全边际非常高。

而当时最担心的一点是怕Lip-Bu Tan就只干3年，以及他的健康问题，毕竟他的年龄也不小了。而身体情况关系他能否持续担任CEO，真正做到让英特尔再次伟大。

今天看到他披露自己的生活习惯，游泳、冥想，非常高兴，期待他在英特尔写下职业生涯新的辉煌。

[Jayden @xiaoluo711]

OpenAI 宣布Codex支持接入开源大模型，不再强制绑定 OpenAI自家的模型，还贴心地公开了如何配置的教程。Sam在下一盘大棋…

[Tibo @thsottiaux]

Reminder that you can use the Codex App, CLI and SDK with any open source model, not just with OpenAI models.

https://t.co/spPifB4ck3

[Jayden @xiaoluo711]

大模型预训练之后，为什么不能类似我们的大脑那样，可以实现持续学习？这是不是意味着目前的Transformer架构存在缺陷？

[Jayden @xiaoluo711]

中国首个大模型考古。

[刘江/LIU Jiang @turingbook]

还是亲历者来说说历史吧。中国最早的大模型研究基本上与智源研究院有关。第一个正式发布的大模型是智源研究院支持清华刘知远团队的清源CPM（2020年11月，26亿参数） https://t.co/h8jKwiNuv7 ，后来演变为OpenBMB，现在还是最好的端侧模型之一。然后就是智源研究院牵头，唐杰老师挂帅的悟道1.0模型系列（2021年3月），其中就包括GLM的最早期版本（GLM论文通信作者是���杰和杨植麟）。
其他比较早期的工作，百度是Ernie 3.0（2021年7月）；阿里M6（2021年3月）是与唐杰团队合作的（林俊旸是第一作者，唐和当时在阿里的杨红霞是通信作者），后来演变为Qwen。华为盘古有两个版本，一个是华为云田奇与杨植麟团队合作，一个出自诺亚方舟实验室，但都没有持续。
可能有遗漏的，大家可以补充。

[Jayden @xiaoluo711]

自2026年6月1日以来，截止6月17日，马斯克所有X发帖内容中提及SpaceX和Tesla的数量对比。（Data：Grok统计）

[Jayden @xiaoluo711]

雷军模仿黄仁勋，走群众路线。

可能在雷军的心里，一直都想像黄仁勋、马斯克他们那样可以配得上“伟大”两字。

雷军从金山软件、到顺为投资，再到小米，其实都不是���创一个新赛道。

所以说，雷军是一位成功的企业家，但是没法跟Jensen比。