Yalçın KARAYANIK

#WinningCircle300❤️

[Yalçın KARAYANIK @ykarayanik67]

@efebulduk Efe hocam benim,sizlerin her ne konu olursa olsun iyi niyetliliğinizi ve şeffaf dürüst olduğunuzu biliyoruz.
Emekleriniz ve duruşunuz sizlere teşekkür ediyoruz.

[WinningCircle @WinC300]

⚡️Piyasa yapay zeka çiplerine odaklanmışken, çipler için gerekli enerjinin gelecekteki bir diğer darboğaz olduğunu gözden kaçırıyor.

Sizler için yapay zeka altyapısının çalışabilmesi için gerekli olan enerji temasını beş katmana ayırıp her katmanın borsa karşılıklarını gösterip elektriğin neden bir sonraki arz sıkışıklığı olduğunu tek görselde topladık.

İlk katmana baktığımızda üretim tarafında Vistra, Constellation ve GE Vernova gibi isimler var. Bu grubun avantajı bugünden nakit üretiyor olmaları. Yeni santral kurmak yıllar alırken veri merkezi talebi bugün geliyor, aradaki fark mevcut santrallerin ürettiği elektriğin fiyatına yazılıyor.

İkinci katman küçük modüler reaktörler, Oklo, NuScale, BWXT. Burası temanın en spekülatif köşesi, çünkü bu şirketlerin çoğunun henüz geliri yok, ticari reaktörlerin devreye girmesi 2030 sonrasının işi. Hyperscaler anlaşması haberleri bu hisselere güzel ralliler yaşatıyor ama satın alınan şey bugünkü nakit akışı değil on yıl sonrasının opsiyonu, pozisyon boyutu da buna göre kurulmalı.

Üçüncü katmandaysa kritik mineraller var, yani uranyum, Cameco ve Centrus burada başı çeken isimler. Buranın az konuşulan bir özelliği var, kazanç takvimi reaktörlerden önce işliyor. Hiçbir reaktör yakıt sözleşmesi imzalanmadan finansman bulamıyor, yani uranyum talebi reaktörler kurulmadan yıllar önce sözleşmelere dönüşüyor. Centrus'un ayrı bir kozu daha var, yeni nesil reaktörlerin muhtaç olduğu yüksek zenginleştirilmiş yakıtı ABD'de üretebilen tek halka açık şirket. Bu yakıtın küresel arzı bugüne kadar büyük ölçüde Rusya'dan geliyordu, Washington bu bağımlılığı kırmak istedikçe Centrus'un tekel konumu devlet destekli bir avantaja dönüşüyor.

Dördüncü katman şebeke ve güç altyapısı, Vertiv, Hubbell, Powell, Quanta. Darboğaz mantığımıza en çok oturan katman burası, çünkü diğer dört katmanın hangisi kazanırsa kazansın elektriğin taşınması, dönüştürülmesi ve soğutulması gerekiyor, santral tipi konusunda taraf tutmayan tek katman bu. Quanta'nın iş yükü şebeke kuyruklarıyla birlikte büyüyor, Vertiv ise doğrudan veri merkezinin içindeki güç ve soğutma katmanı olarak düşünebilirsiniz.

Beşinci ve son katman en yeni hikaye, elektrik erişimini varlığa çevirmiş eski kripto madencileri, IREN, TeraWulf, Core Scientific, Cipher. İş modeli belli, ellerindeki trafo kapasitesini ve araziyi uzun vadeli sözleşmelerle yapay zeka şirketlerine kiralıyorlar. TeraWulf'un Anthropic ile imzaladığı 20 yıllık 19 milyar dolarlık kira anlaşması modelin kanıtı, kiracının kredi notu güçlü olunca bu gelir tahvil piyasasında bile finanse edilebiliyor. Bu katmanın değeri makinelerinde değil şebeke bağlantılarında, yeni bir bağlantı almak yıllar sürerken ellerindeki bağlantılar her geçen gün kıymetleniyor.

[WinningCircle @WinC300]

bitcoin:native, bir önceki analizimizde değindiğimiz 61.000$ seviyesini henüz test etmedi. Bu seviyenin üzerinden 2 kez dönüş yaparak 64.700$ civarına ulaşsa da söz konusu bölgeyi henüz aşamadı.

Bitcoin'i takip ettiğimiz teknik çerçeve geçerliliğini koruyor. BTC'nin 61.000$-59.500$ aralığı içinde sergileyeceği fiyat hareketi, teknik görünüm açısından izlenmesi gereken önemli bir bölge olarak öne çıkıyor.

[WinningCircle @WinC300]

Yaşadığımız yapay zeka rallisinde son günlerde güzel düzeltmeler görüldü. Tek tek hisselerde kaybolmak istemeyip yatırımlarını ETF’lerle yapmak isteyenler için tüm yapay zeka altyapısına yatırım yapabilecekleri ETF’leri derledik.

İlk sepetimiz genel yarı iletken tarafı, SMH üzerinden Nvidia, TSMC, Micron, Applied Materials, Broadcom gibi isimler. Bu en geniş ve en likit giriş noktası, tek tek hisse seçmeden sektörün fiyatlama gücüne maruz kalmayı sağlıyor.

İkinci sepet bellek, DRAM ETF'i üzerinden Samsung, Micron, SK Hynix, Sandisk, Kioxia, Western Digital gibi isimler. Bu Nisan’dan beri yaşanan yükseliş hareketinin en büyük yakıtı olan alan, DRAM fiyatlarının çeyreklik yüzde 90 arttığı, kıtlığın 2028'e kadar öngörüldüğü, Samsung'un kârını 18 kat büyüttüğü taraf.
Üçüncü sepet ise en dar boğaz, EUV ETF'i üzerinden litografi zinciri. ASML bu makineyi dünyada üretebilen tek şirket, TSMC en büyük kullanıcısı, Applied Materials, Lam Research, KLA gibi isimler ekipman tarafını tamamlıyor. Çin'in tüm çabasına rağmen yedi nanometrede takılı kalmasının sebebi tam olarak bu zincire erişememesi.

Bu ETF’lerin ortak mantığı hangi model, hangi uygulama, hangi yapay zeka şirketi kazanırsa kazansın bu üç katmandan geçmek zorunda olmaları.

[Efe @Gencellii]

Beşinci bölümde rotamız Arjantin.

Dünyanın en büyük IMF kredisinin bir seçmenin oyunu nasıl satın alamadığını anlattım.

Krizin Anatomisi, devam ediyor. Keyifli dinlemeler.

YouTube: https://t.co/W9yIEvT8Yl

Spotify: https://t.co/wkf3JsNtLp

[Efe Bulduk @efebulduk]

Çoğu kişi yeni Nvidia, Sandisk veya Micron'u arıyor.

BlackRock'ın tokenizasyon alanındaki en önemli altyapı ortağı olan Securitize ($SECZ), New York Borsası'nda halka arz edildi. İlk günlerin ardından hisse yaklaşık %25,9 geri çekildi.

Şu an Türkiye'de pek kimse konuşmuyor fakat Securitize birkaç yıl vadeli yatırım yapmak için güzel bir şirket. Satış yedikçe toplamak lazım. Bu şirkete emlak, emtia, borsa tokenizasyonu gibi büyük tokenizasyon işlerini yaptıracaklar.

New York Dijital Varlık Zirvesi'nde banka ve büyük kripto şirketleri önlerinde düğmelerini ilikliyordu.

Milyarlarca Dolar değerlemeye ulaşmış çöp token projeleri yerine şu an değeri $1 milyar Dolar seviyesinde olan bu şirket kesinlikle takip edilmeye ve araştırmaya değer.

Not: Halka arzın ardından hisselerini Solana ve Avalanche ağlarında da tokenize ettiler. Onu da ayrı bir yazıda detaylı şekilde anlatacağım.

[Efe @Gencellii]

Kur sakin kaldığında risk kaybolmaz, sadece bekler.

Dördüncü bölümde 2018 Türkiye Kur Krizi'ni anlattım. Krizin Anatomisi, devam ediyor. Keyifli dinlemeler.

Spotify:https://t.co/6pT5uKiLMk

Youtube: https://t.co/Tmd3VyAQSN

[WinningCircle @WinC300]

ABD'nin halka açık kripto şirketlerinin 2025 kazançlarını tek bir grafiğe koyduk. Tablo ilginç, çünkü sektörün kârlılık haritasını net bir şekilde ortaya koyuyor. 12 şirketten 6'sı zarar etmiş, madencilik ve altyapı tarafı özellikle zorlanmış. Kâr edenler arasında ise Coinbase 1,26 milyar dolarla açık ara önde.

Grafiğin en dikkat çekici satırı ise Trump'ın kişisel kripto geliri. 1,4 milyar dolarla Coinbase dahil listedeki her şirketi geçmiş. Bu, sektörün operasyonel tarafının ne kadar zor bir iş olduğunu gösterirken, kripto ekosisteminin marka ve etki gücüne ne kadar büyük bir prim verdiğini de ortaya koyuyor.

Sizce 2026'da bu denge nasıl değişir? Operasyonel şirketler toparlanır mı, yoksa kripto'da asıl değer, üretim yerine dağıtım ve etki gücünde kalmaya devam mı eder?

[Efe Bulduk @efebulduk]

Piyasa Güncellemesi https://t.co/WrYI5ovueW

[Efe @Gencellii]

Piyasa Analizi yayınımız başlıyor.

[WinningCircle @WinC300]

WinningCircle ile Piyasa Analizi https://t.co/YnGscS0qwy

[Efe Bulduk @efebulduk]

Dün SpaceX halka arzıyla ilgili yapmış olduğum yayının tekrarını rahat izleyebilmeniz için video zaman akışıyla paylaşıyorum.

00:00 - Giriş
01:14 - 2026 Yılının Beklenen Halka Arzları
01:53 - SpaceX (SPCX) Halka Arz Künyesi
02:11 - SpaceX'in Üç Ana İş Kolu
02:44 - 1. İş Kolu: Uzay ve Fırlatma Operasyonları
03:01 - Roket Modelleri: Falcon 9, Falcon Heavy ve Starship
04:08 - Fırlatma İstatistikleri ve İticiler (Booster)
05:03 - Uzaya Taşınan Yük (Mass to Orbit) ve Maliyetler
06:28 - Fırlatma Üsleri ve Rekabet (Blue Origin)
06:54 - Elon Musk'ın Vizyonu ve Mars'ın Kolonileştirilmesi
08:24 - 2. İş Kolu: Bağlantı ve İletişim (Starlink)
09:47 - Starlink Abone Sayıları ve Büyümesi
10:22 - Starlink V3 Uyduları ve Robotik İnternet
11:44 - 3. İş Kolu: Yapay Zeka (xAI & Colossus)
13:17 - Yapay Zeka Tarafındaki Değerleme Soru İşaretleri
14:47 - İşlem Gücü Altyapısı ve Elektrik Kapasitesi (Gigawatt)
16:11 - Şirketin Finansal Metrikleri ve Pazar Büyüklüğü (TAM)
17:05 - Şirket Yönetimi ve Maaşlar (Elon Musk, Gwynne Shotwell)
17:50 - Elon Musk'ın Çalışma Algoritması
18:55 - SpaceX Neden Şimdi Halka Arz Oluyor?
22:50 - Uzayda Enerji Santralleri ve Yapay Zeka Merkezleri
26:53 - Rekabet ve Kendi Çiplerini Üretme Planı (Terafab)
28:35 - NASDAQ Endeksi ve Özel Şirket Değerlemeleri
31:18 - Forbes Makalesi: Değerleme Nasıl Haklı Çıkarılabilir?
33:20 - Morningstar Değerleme Raporu ve Senaryoları
37:10 - Bybit Üzerinden SpaceX Halka Arzına Katılım
37:50 - Halka Arz Sonrası Riskler ve Geçmiş Fiyat Hareketleri
39:35 - Olası Fiyat Hareketi ve Piyasa Psikolojisi
41:29 - Halka Arz Ortakları ve SpaceX ETF Başvuruları
43:17 - Sektörel Rekabet ve Boğa/Ayı Tezleri
45:09 - Halka Arz Mekaniği ve Kilit Açılım Takvimi (Vesting)
48:34 - Midas Uygulaması Üzerinden Erken Emir ile Space X Hissesi Alımı
49:08 - Aswath Damodaran'ın SpaceX Değerleme Analizi
01:00:27 - Sonuç: SpaceX Kaç Para Eder? ve Kapanış

YouTube üzerinden izlemek isteyenler için:
https://t.co/fXfdkAoOp2

[WinningCircle @WinC300]

Göz atmadan geçmeyin🤗

[Efe Bulduk @efebulduk]

Halka Arz Balonu - SpaceX https://t.co/2ya1YNMRVI

[WinningCircle @WinC300]

Bayramlar; bir arada olmanın, paylaşmanın ve geleceğe umutla bakmanın en güzel vesilesidir.

WinningCircle ailesi olarak, sevdiklerinizle birlikte huzur, sağlık ve mutluluk dolu bir Bayram geçirmenizi dileriz. Bayramınız kutlu olsun! ✨

[Yalçın KARAYANIK @ykarayanik67]

@efebulduk Çok geçmiş olsun hocam mevlam acil şifalar versin,umarım tez zamanda sağlığına kavuşur.
Dualarımız ailenizle 🙏❤️

[Efe Bulduk @efebulduk]

Kripto Piyasaları Güzden Bahara Mı Dönüyor?

00:00 Giriş
01:25 Genel Piyasa Yorumu
04:45 Piyasa Katılımcıları Anket Analizi
09:22 Toplam Piyasa Boyutu
10:10 Bitcoin Döngüsel Fiyatlama Analizi
11:10 Ethereum Döngüsel Fiyatlama Analizi
12:26 Korelasyon Matriksi
13:40 Makro Veri Analizi
17:30 ETF Fon Akış Analizi
18:25 Likidite Analizi
20:00 Bitcoin
31:29 Ethereum
34:54 Teşekkürler

YouTube'dan izlemek için:
https://t.co/9KmPnX6w4x

[Efe @Gencellii]

next step

uludağ, haziran ⏳

[WinningCircle @WinC300]

Bir okul sadece ders anlatılan bir yer değil;
Güvenin, saygının ve geleceğin inşa edildiği bir alandır.

Daha güvenli yarınlar için hiçbir öğrenci ve öğretmen korku içinde olmamalıdır.

#EğitimdeŞiddeteHayır

[WinningCircle @WinC300]

Artık Substack üzerinden de bültenlerimize ulaşabilirsiniz! 🎊

https://t.co/GjQxxtbkH3

Hafta boyunca yayımladığımız bülten serilerimizi kaçırmamak için abone olmayı unutmayın. ☺️