Jeff Chen

[Phyrex @PhyrexNi]

这位小伙伴这两天私信的我，希望我能帮忙找到凉兮，我是没这个能力，而且我和 凉兮 这种人也没有交集，本身不太想介入的，但小伙伴说自己在东南亚被绑架了，现在身无分文，所以希望能让凉兮还点钱度过难关，尤其是他借给凉兮的钱还是卖车借的。

所以我想还是作为一个案例给小伙伴们提个醒，虽然我知道我发了这条对于 凉兮 这种人没有任何的用，要回钱的概率也很低，但小伙伴们要引以为戒。

借钱给一个拿钱当欢乐豆去“赌博”的人，风险非常的高，再厉害的赌徒也没有赢一辈子的道理。当然也希望有认识凉兮 的小伙伴帮忙传给信给他，好歹做个人吧。

[陈剑Jason @jason_chen998]

轰轰烈烈热热闹闹的 SpaceX 打新结束了，看了一圈推特，好像都是一通忙活没怎么赚钱最多人均一顿猪脚饭，其实吧虽然包括我在内大量朋友都对当前的币圈恨铁不成钢，一堆傻逼项目 VC 做市商自己玩废了怪不得别人，交易所们也纷纷转型美股，但其实通过 SpaceX 这次打新侧面也印证了，币圈或者至少说币圈的“散筹码”模式不会消亡。
确实 SpaceX 牛逼是人类文明级别的创新，不需要给用户空投制造共识，不需要折价公募向市场募资，也不需要先上个币安 Alpha 或者 OKX boost 让散户刷个猪脚饭，更不可能给交易所上币费，这一切都合情合理，但总感觉还是少了点什么。
在币圈没有被玩坏到处充斥着诈骗犯之前，以太坊、Uniswap、ENS、Arbtrium、Aptos 等等，他们讲出来的是什么故事？是如果在另一个世界，腾讯、特斯拉们可以给 QQ 用户和早期车主分享股票的故事。
回想过往，我当初最早进入币圈的原因是什么？不是因为比特币涨了几倍，也不是因为狗狗币被马斯克喊单，我听到这些都不为所动，真正触动我的，是在一个饭局上听到别人说，他有个朋友因为帮 ENS 翻译文档，拿到了 价值12 万人民币的空投。
虽然币圈成了大粪坑，但内心由衷的还是希望币圈能好起来，毕竟在这里耗费了我人生中精力最旺盛的几年时光。
现在币圈烂了后交易所们扎堆转美股，确实对于交易所，甭管交易啥只要有人交易就可以抽水赚钱，币圈把你们高高举起，现在脚底抹油跑了摆出一副独善其身的样子，但我想问，你在币圈开交易所，可以问项目方要上币费，可以让项目方给用户空投，可以给散户发福利，但你跑美股，人家上市公司都不带叼你们一眼的。
这些年币圈的垃圾资产太多，劣币驱逐良币，原本用于奖励早期用户的代币，成了项目方的老鼠仓，交易所的上贡费，最后形成了流水线式的发币工厂。
但这套早期共建、中期公募、末期打新最后空投的雨露均沾散筹码模式，还是会回来的。

[Jeff Chen @yu8095]

@GuoShenCN7 Btc

[余烬 @EmberCN]

巨鲸卖出通过杠杆做多的 1.24 万枚 ETH，获利 400 枚 ETH ($95 万)。

1⃣他在 2 月份从 Aave 借款 2800 万 USDT 买入 12,802 枚 ETH，买入均价 $2,187。
2⃣最近几天在 ETH 上涨后，他一共卖出 12,402 枚 ETH 换成 2816 万 USDT 还清借款，卖出均价 $2,271。
3⃣借款买入 12,802 枚 ETH，卖出 12,402 枚 ETH 还清借款，也就是赚了 400 枚 ETH。

地址：https://t.co/mn0t8EsmFP

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[Phyrex @PhyrexNi]

本来以为今天的作业能轻松点的，结果还是我想多了，虽然美国和伊朗的地缘冲突没有继续复杂，但变数仍然不少，凌晨的时候在巴基斯坦总理的台阶下美国和伊朗达成了初步的停火协议，而且就是最早伊朗提出的 10 个条件，大概有两个是和霍尔木兹海峡的归属有关，伊朗也开始准备对霍尔木兹海峡收费了。

还有两项是停止战争的，其中一项是包括黎巴嫩在内的停火，但实际上麻烦就在这里，虽然伊朗提供的文件中有黎巴嫩的停火协议，但美国和以色列说并不包括黎巴嫩，以色列还在对黎巴嫩进行更加密集的轰炸，这把伊朗搞生气了，再次停止了霍尔木兹海峡的通畅。

现在三方还在博弈呢，估计美国能压制一下以色列，都谈到这了，继续打下去肯定是不好的，川普也不傻，其次的还有三条是和解除伊朗的制裁和冻结财产有关的，这也问题不大，而在英语版本中没有铀浓缩的现在还没有明确的答复，我个人估计最麻烦的是美国对伊朗的赔款，如果真的赔款了，美国估计就说不清了。

现在市场的博弈虽然不算很重，但以色列的继续轰击就是在挑衅伊朗，搞急了又要难受了，不过还好川普发表了观点，并不认为以色列的“小动作”会影响整体的停战，应该会去尽量说服以色列吧。

回到 Bitcoin 的数据来看，今天的换手率是真的挺高了，这也正常，毕竟市场出现了来回的反复，虽然还有些不确定性，但我个人认为伊朗和美国都不想重新回到战争的时候，如果真的要搞，美国人无视的情况下伊朗去搞以色列就行了，所以市场的稳定性应该还是不错的。

对于 $BTC 来说能稍微放松一些了，但市场的重点并不是伊朗和美国的战争，还是在美国的货币政策上，这方面的事情还有的头疼呢。

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[川沐｜Trumoo🐮 @xiaomustock]

这是一份基于 2026 年行业现状、技术路线及近期地缘政治黑天鹅事件（美伊战争）深度拆解的专业化工分析报告。
全球烯烃与芳烃产业链及地缘政治冲击分析报告 (2026)

摘要
本文通过对比煤基（Coal-based）与油基（Oil-based）工艺路径，拆解大宗烯烃与芳烃的供需逻辑。结合 2026 年初爆发的美伊冲突，量化分析地缘政治对化工产业链的冲击烈度。

一、 产业链技术路径：油制 vs 煤制

1. 烯烃产业链 (Ethylene & Propylene)
烯烃是化学工业的“基石”，主要包括乙烯、丙烯等。

油制烯烃 (Naphtha Cracking):
工艺： 石脑油蒸汽裂解。
优势： 技术极度成熟，副产物丰富（含有丁二烯、芳烃等），适合大规模炼化一体化。
劣势： 强相关于国际油价。当原油超过 $70/bbl 时，竞争力开始受挫。

煤制烯烃 (CTO/MTO):
工艺： 煤炭 \rightarrow 合成气 \rightarrow 甲醇 \rightarrow 烯烃。
优势： 原料廉价且供给稳定（尤其在煤炭资源丰富的地区如中国西北）。在油价波动时具备极强的盈利防御性。
劣势： 碳排放极高（约为油制的 2-3 倍），投资密度巨大，耗水量大。

2. 芳烃产业链 (BTX: Benzene, Toluene, Xylene)
芳烃是合成纤维、塑料和高性能材料的源头。

油制芳烃 (Catalytic Reforming): * 主路径： 通过重整装置（Reformer）将石脑油转化为富含芳烃的组分。目前占据全球 90% 以上的份额。
特征： 产量与炼厂开工率高度正相关，且受到汽油调和需求的竞争（甲苯/二甲苯可提升辛烷值）。

煤制芳烃 (MTA):
主路径： 煤基合成气转化为甲醇，甲醇进一步催化芳构化。
现状： 虽然中国宝丰能源等企业已实现技术突破，但在 2026 年 依然属于“小众路径”，主要作为煤基产业链的增效补充，尚未撼动石油基的统治地位。

二、 大宗化工品种分类梳理
根据交易规模与下游应用，2026 年核心大宗种类如下：

烯烃类（核心：PE 聚乙烯、PP 聚丙烯）
主要流向包装、家电、汽车以及光伏（EVA）等终端领域。这一类品种与宏观经济走势密切相关，常被视作经济活跃度的重要指标。

芳烃类（核心：PX 对二甲苯、BZ 纯苯）
主要用于生产 PTA（进而支撑纺织涤纶产业链）以及苯乙烯衍生物（如 EPS 泡沫、ABS 塑料）。该类品种受炼厂排产计划影响显著，且具有明显的纺织旺季季节性特征。

中间体（核心：MEG 乙二醇、EB 苯乙烯）
处于产业链中游，向下衔接聚酯瓶片、合成橡胶及高性能工程塑料。这类产品在贸易市场上极为活跃，是期货市场中交割量巨大的核心品种。

三、 战争冲击：美伊冲突对大宗市场的定价逻辑

2026 年 2 月末爆发的美伊冲突是典型的“供给端极端压力测试”。
1. 受影响最大的类别：油制石化品 (PE, PP, PTA, PX)
直接冲击路径： 霍尔木兹海峡（全球 30% 原油及大量中东石化产品出口必经之地）面临封锁。
涨价幅度预测： 预计受原油价格跳涨至 $100 - $120/bbl 带动，相关石化品价格可能在短时间内飙升 20% - 35%。
供需失衡点： 聚乙烯 (PE)。中东是全球 PE 最重要的净出口区之一，海峡封锁将直接切断亚洲和欧洲的低价货源。

2. 供需失衡最严重的品种：乙二醇 (MEG) 与 PX
乙二醇 (MEG)： 中东乙烷基 MEG 的低成本优势使其占据全球贸易流的核心。若海峡断航，亚洲市场将出现 25% 以上 的供给缺口。

对二甲苯 (PX)： 虽然中国 PX 自给率已高，但由于原油进口成本大幅抬升，成本支撑将强行推高价格，导致下游 PTA 企业出现“负毛利停工”，引发纺织全产业链的通胀压力。

3. 煤化工的避险溢价：宝丰等企业的“红利期”
战争背景下，煤化工与油化工的“估值差”会迅速拉开：
成本脱钩： 煤价由国内长协保护，相对稳定；油价疯涨。

替代效应： 当油基 PE/PP 价格因原料暴涨而失去竞争力时，煤制产品将补足市场空缺，获取超额利润（Windfall Profit）。

四、 结论与建议

核心判断： 2026 年美伊战争将导致
芳烃链（尤其是 PX/PTA）出现几乎无法替代的严重成本驱动型上涨，
而烯烃链（PE/MEG）因煤质成本优势产生煤化工替代，煤化工利润暴增成本几乎不变。

以上是跟gemini对话生成，烯烃对于煤化工相当于成本不变利润暴增所以煤化工的宝丰能源在战争第一天开始就连续涨停板，还是机构专业。我们韭菜后面才后知后觉知道这些原因。

纯苯是芳烃之首，所以想搞一把看看能不能验证，开了一把纯苯2605的大宗。

[看不懂的SOL @DtDt666]

如果你对 BTC还处于迷茫阶段建议看看微策略老板赛勒最新的专访！

这次深度专访，主持人把网上能搜到的所有抹黑比特币的说法，全给赛勒怼了过去，他全部回应了一遍。

看完这期专访，我敢打包票，不管之前多看不惯比特币的人，多少都会开始琢磨琢磨自己原来的看法。

给大家整理了一下时间点：
00:00 比特币跌得凶、市场情绪差，迈克尔·赛勒怎么看？
8:37 那些科技巨头，当年不也被骂得狗血淋头？最后呢？
10:22 都说要涨上天，比特币咋就没到那个价？
16:57 要是拿住了不放，到底能赚多少？
23:12 上一波那么猛，怎么散户都没捞着好？
33:55 那个STRC代币，现在到底啥情况？
56:49 碰上质疑的人，还有市场这么上蹿下跳的，咋整？
1:13:54 量子计算这玩意儿，真能把比特币干趴下？
1:33:47 骂比特币的人，说得最在理的是哪一句？
1:35:53 你的比特币是多少钱买的，这事儿重要吗？
1:43:30 爱泼斯坦那堆文件里，还提到了比特币？

[Annie 所长 @web3annie]

华尔街知名对冲经理 James Lavish：「 $BTC 2032 年能破 100 万美元 」

很多圈内大佬共识正在高度凝聚

比特币突破 100 万大关在即

传统老钱、顶尖高校基金、国家级/州级巨头、全民养老金跑步入场：认知套利窗口即将关闭 🚪

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[Ai 姨 @ai_9684xtpa]

新地址 0x1AE…2a177 过去 24 小时疑似囤积 27721.51 枚 $ETH ，价值 5423 万美元

平均提出价格 $1956.34，目前浮赢 34.2 万美元

钱包地址 https://t.co/XDyL7nnSKT

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[吴说区块链 @wublockchain12]

吴说获悉，ZKsync 发布 2026 年路线图，主要包含三大核心板块：Prividium、ZK Stack 和 Airbender。其中，Prividium 旨在从隐私引擎演变为“银行堆栈”（Bank Stack），为企业级加密应用提供默认隐私保护，并直接集成至企业工作流；ZK Stack 将从单链转向编排系统，实现跨公有与私有 ZK 链的运行及流动性共享；Airbender 则致力于从 zkVM 转型为通用标准，优先考虑安全性与开发者体验，服务范围将涵盖 ZKsync、以太坊及加密以外的用例。 https://t.co/Otq2kfFxro

[Ai 姨 @ai_9684xtpa]

$0.31 拿到 $3007
2015 拿到 2025
回报率 9,699 倍😨

这是什么可怕的定力啊，不缺钱 / 忘记了 / 进去了？—— $ETH ICO 4 万枚代币的远古巨鲸十年来首次对外转移 ETH，将 40000 ETH 全部转移至新地址 0x260...2AAa8，暂未卖出，也可能只是整理钱包

参与地址 https://t.co/4teNB0gxB1
持币地址 https://t.co/7U4MHzY3jL

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[Ali Charts @alicharts]

Binance stablecoin reserves jumped from $32 billion to $44.60 billion in just two months.

It looks like investors are moving from crypto into stables!

[Cato_KT @Cato_KT]

9月29日全球市场动态：又是令人“意外”的一天，风险与乐观并存！

1，黄金日内涨幅1.7%，报价3829美元/盎司，再次ath

2，国际原油价格有所下降，日内跌幅2.56%，OPCE10月份增产短期压制原油价格的上涨。

3，美债1年，10年 30年债券收益率大幅下降，债券价格上涨。

4，美元指数日内下跌0.28%，目前97.9附近，

5，美股开盘纳指标普领涨，罗素与道琼斯指数下跌，短期美股资金集中在大盘股，风险偏好较差。

6,VIX 指数日内上涨4.25%，虽然依旧处于乐观区间，但是也出现明显上涨，市场情绪有潜在担忧。

日内评估：

今天的市场是令人“意外”的一天，避险资产与风险资产同步上涨，而风险市场依旧有潜在风险担忧，催动当前环境的并非单一因素，而是多方因素导致，此时是一个情绪的转换期，市场并不是单一交易某一个预期。

黄金上涨，对通胀担忧+避险对冲需求增加，

美1年期价格上涨，预期利率宽松预期

美10年/30年偿债价格上涨，避险需求+预期利率宽松，资金涌入国债，避险是担忧未来经济下行或者当前美股的高位对冲。

美元指数下降，资金买入美债美元造势短期抛售+ 利率宽松美元弱化

美股大盘指数虽然上涨，但是小盘股依旧警惕，伴随着VIX轻微上涨，情绪并不是过度乐观，依旧属于谨慎乐观阶段。

个人感觉，市场情绪来看，目前因素较为复杂，还是需要时间继续观察，市场也在等待宏观数据或者其他消息来引导！

[Crypto_Painter @CryptoPainter]

BTC周线收盘，在最后一刻选择缩量拉盘，留下了一根长下影线，让周线跌破橙色线的局面变得模糊起来了~

思路还是不变，等周线确认跌破橙色线，持续看回调至震荡通道上沿的黄线，若本周周线收盘能站回橙色线以上，就继续看高位震荡。

由于本周开盘价在橙色线以下，且距离非常近，因此本周周线很关键：

1. 收阳即代表着未来1~2周都是震荡行情；

2. 继续收阴则原先的回调趋势行情会延续。

两个路径在我看来完全是55开，因此最近没有参与行情的必要了，短线可以做，而长线布局维持之前116k的套保空单，价格突破118k后止损。

[Jeff Chen @yu8095]

@SEFATUBA3 全崩了，WINT也崩

[Phyrex @PhyrexNi]

目前市场的预期是 GDP 是 0.4% 所以简单点说，大于 0.4% 算是利好，但其实如果小于 1%，也不算是什么好事。如果 GDP 下于 0.4% 甚至是负值，那么大概率就不是好事了。

目前 核心PCE 市场预期是低于前值的，大概是2.6%。这个数据不错，但如果高于 2.8% （前值）也不是好事，月率市场预期是上涨的。

[Jeff Chen @yu8095]

@b66ny 狗哥yyds

[Jeff Chen @yu8095]

@cz_binance gm

[Jeff Chen @yu8095]

@b66ny 我只認狗哥

[Jeff Chen @yu8095]

@b66ny @dacapitals @binancezh 狗哥我的神