Hook

生活需要减法，投资也是 | 撸毛只为学习，赚钱不是目的 | 我只是个小菜逼，不要关注我，容易被带坑里

[Hook @zhqgit]

@DtDt666 @grok
总结这个视频，整理成内容分享给我

[Intl Econ Observe @IEObserve]

不只館長去中國大觀園，最近UFC白大拿也去了，知名創投合夥人Bill Gurley最近完成了中國考察之旅。作為Benchmark Capital的合夥人，他此行是為了深度理解這個「對美國最具影響力的國家」。Gurley坦言：「如果這是我們國家最重要的關係，為什麼你會想知道得更少，而不是更多？」可以看看西方人的視角

#工程師與律師理論
Gurley在出發前讀了Dan Wang的新書《Breakneck》，這本書提出了一個重要觀察：中國執政黨的絕大多數成員都是前工程師，而華盛頓特區的絕大多數人都是前律師。「他用這個角度來說明為什麼他們擅長建造東西，但可能在社會事務上不那麼出色。」

中國獨特的省際競爭機制推動了快速發展。「如果你管理一個省份並且做得很好，你就會為在聯邦政府中晉升打下良好基礎。」這種競爭導致了高速鐵路、太陽能和電動車等領域的快速建設，但也造成了某些地區的過度建設問題。

#汽車產業的效率革命
BYD的全球布局
Gurley實地參觀了全球最大電動車製造商BYD，年產約400萬輛汽車。當被問及政府補貼時，BYD執行長Stella Lee直接回應：「如果我真的獲得了政府補貼資金，請你找出來告訴我在哪裡？我們是上市公司，我什麼都沒有得到。」

BYD產品線涵蓋1到1.5萬美元的入門車型到高端跑車，甚至生產能開進水中的SUV。

#小米的製造奇蹟
小米創辦人雷軍從手機跨足造車的成功令人震驚。Gurley參觀的小米工廠「每天用2000名員工生產1000輛汽車，高度自動化」。相比之下，美國的比例約為每輛車每天需要6名員工。

這個效率差距帶來深刻思考：「如果你想把工作機會帶回美國，等到工作機會真正回來時，可能已經沒有什麼工作機會了。因為自動化的緣故，全球汽車製造業在5到10年後的總就業人數可能只剩40萬人。」

Ford執行長Farley在試駕小米汽車後感嘆：「這是我見過最令人謙卑的事情。我們正在與中國進行全球競爭，如果我們失敗，Ford就沒有未來了。」

#中國AI生態的開源優勢
中國的AI開源戰略並非臨時起意。「在第14個五年計畫中，他們明確提到開源。這個歷史可以追溯到20年前，絕不是一夜之間的事情。」

這種開源環境創造了獨特優勢：「沒有人特別擔心會出現壟斷企業，因為有太多開源模型可供選擇。從創業者角度看，這營造了更輕鬆的創業環境。」

主要參與者包括：DeepSeek因技術突破獲得民族自豪感；通義千問憑藉阿里巴巴70%的雲端市佔率；字節跳動在消費端推出最接近OpenAI的應用。

#創新能力的重新認知
Gurley強烈質疑「中國只會製造不會創新」的刻板印象。「字節跳動創辦人相當獨特，雷軍也相當獨特。TikTok是他們首創的，然後傳播到美國，Reels才模仿TikTok。」

更震撼的發現來自一位中國企業家的觀察：「中國的每個創辦人和創投都以令人發指的程度研究西方。他們收聽所有podcast，閱讀一切資料，研究每場演講。但西方對中國卻不會這樣做。」

針對補貼質疑，Gurley反思：「我們一直給企業補貼建廠，過去10年都有電動車補貼，Intel正在從政府獲得資金。特斯拉公開了所有專利，如果我們給Ford和GM補貼，你認為他們會立即與中國競爭嗎？不會。」

#務實合作的可能性
關於貿易政策，Gurley持務實態度：「我認為如果以務實方式接近他們，務實協議完全可以達成。如果他們是工程師出身，他們不會拒絕務實結果。」

但他批評不必要的對抗言論：「我不理解惡意態度的價值。他們的人口是我們四倍，每個人的出生國都無法控制。詆毀14億人不是好主意。」

#創投環境的劇變
中國創投環境正經歷重大調整。「在我所有中國行程中，這次見到的西方人最少。高端酒店和餐廳都相當空蕩。」

政策變化導致資本撤退：「當馬雲事件、滴滴撤市、營利教育被取消等事情發生時，讓系統失去很多動力。紅杉分成兩半，GGV分成兩半，西方資金大幅減少。」

目前只剩三家主要西方創投：沈南鵬的紅杉中國、Anna Fang的ZhenFund，以及IDG資本。

儘管環境充滿挑戰，創業活動並未減少。但企業家們都明白一個現實：「如果政府認為你的公司不符合公民最佳利益，就會被糾正。」這催生了「不要做最高的樹」的生存法則。

#反思與啟示
Gurley的觀察提供了重要啟示：面對中國競爭，美國需要的不是敵視或脫鉤，而是自我改革。「如果我們太專注於如何減緩中國，就會把注意力從如何加速自己的競爭中移開。」

正如Jensen Huang、Tim Cook、Elon Musk等在中國深耕的CEO所展現的，務實的競合關係才是正道。美國需要正視差距，加速創新，而不是沉溺於對抗情緒中。

中國新推出的K簽證政策向全世界科技人才敞開大門，這與美國在技能移民上的限制形成對比。Gurley總結：「美國在全球仍處於絕佳位置，但決策很重要。」

[YUAN HEDGE元对冲 @yuanhedge]

70后无一例外，途径了40年的发展历程，大部分人都被动的享受了房价上涨的红利，然后大多数人没有落袋套出。
所以大趋势对普罗大众没有意义。
美国不会离开全球化，否则美国就完蛋。
高科技股和医药股是穿越40年大周期的板块，寡头继续寡头，70后已经快入土了，还捉摸什么新转折？
继续买科技寡头。

[孟岩-Mike Meng @myanTokenGeek]

我想听听各位的看法。就很简单，面对未来的 20 年，你打算到哪个国家去，投身到哪个行业里。不用说你是谁，不用解释为什么——

回头看历史上的一些转折时刻，我们总觉得当时的人太糊涂，大趋势如此明显，为什么不抓住机会？如果能穿越回去，自己一定不会错失良机。

但实际上，我小时候亲历了 1989 到 1991 年全球格局的剧烈变化，毕业候又经历了中国 2001 年入世后的黄金十年。我的体会是，身处其中时，人确实就是稀里糊涂的，很难清醒地把握大势。

比如现在回头看，1992 年下海创业、2001 年买房、2005 年投身互联网、2021 年房产套现，从国家发展阶段、产业周期，到库兹涅茨周期、朱拉格周期，无一不在当时提供了清晰的信号。但当年真正身在局中，能看清这些趋势、把所有操作都做对的人，寥寥无几。不信的话，不妨反过来想一想——今天，正是又一个历史转折期，你能清晰地回答，应该投身哪个行业，前往哪个国家，布局什么方向吗？

为什么人们往往对如此明显的大趋势视而不见？

第一个显而易见的原因是我们自己的颠倒妄想，一厢情愿。我越活就越发现智人是一种太喜欢自我欺骗的物种，实事求是是最反人性的品质，想做到实事求是实在是太难了。

第二个，也是一个特别重要的原因，是媒体的作用。除了刻意的宣传以外，更普遍的问题是，媒体天然倾向于报道那些与大趋势相反的小事件，因为有意外才具有趣味性、争议性和新闻价值。结果就是，你明明身处一个确定性的重大趋势中，但每天接收到的信息，却不断暗示“局势未定”“尚有反转”，让人心生动摇。

我的经验是，在历史巨变时期，过度关注时事新闻，往往会一叶障目，看不到真正的趋势。这时候，反而需要适当保持距离，只需把握世界和产业运动的大方向，减少对短期噪音的执着。那些日日放大微观变化、沉迷于政经八卦、市场涨跌的报道，看似信息密集，实则容易让人失去对整体局势的判断。

一生中，能够抓住一次确定性的大趋势，完成一次 10-20 年周期的布局与退出，已经是难得的成就。能够精准把握两次以上的人，凤毛麟角。

宏观操作领域最杰出的人物之一是李嘉诚。李光耀曾经委婉评价李嘉诚说，虽然商业上极为成功，但是没有做出杰出的产品。这恰恰从反面印证了，李嘉诚的能力不在于科技创新或者管理创新，就是一个纯粹的宏观操作的绝顶高手。他 1967 年抄底香港地产，1989 年布局中国大陆，2013 年高位撤退，一生三次关键决策，无懈可击。很多人在财富规模上曾超过他，但至今在大趋势与时机判断上，还没有人能够与之相比。回看李嘉诚的成功，很大程度上依靠的是极度冷静、极度简化的逻辑推演，而不是对新闻热点的追逐或一厢情愿的幻想。

今天，我们再次站在历史的分水岭上。每天，铺天盖地的报道充斥着贸易战升级、全球局势变化，尤其是川普团队这种极具戏剧性的动态，源源不断为媒体提供着素材。但如果我们过度沉溺其中，很容易被情绪牵引，看不清更深层次的演变。

我认为，真正需要把握的事实和总体趋势并不多，其中两件确定的事：

第一，美国出钱、其他国家出人出资源、大家和平发展的全球化终结。

第二，人工智能技术革命。

不管局部局势如何震荡，这两个趋势，几乎没有悬念。

在这样的背景下，真正值得思考的问题，不是今天买哪只股票，明天抛哪个币；也不是日复一日盯着几位领导人的言行打趣或发泄情绪。而是：未来二十年，哪些行业、哪些市场，能够在动荡中穿越周期、持续成长？现在到哪里去抄哪个底？

我想听听各位的答案。就很简单，你打算到哪个国家去，投身到哪个行业里，不用说你是谁，不用解释为什么。

[Hook @zhqgit]

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[wdctll @wdctlllltcdw]

昨天神鱼聊到影响自己最大思维方式，夏天的时候总结了一些，其中最重要的一条，也将影响我今后

求其中得其上（对应是求其上得其下，求其下得其中）

距举个例子

不借贷不加杠杆，是求其中
二选一不如都配，是求其中
大饼股票都配置，是求其中
会卖不信仰太过，是求其中
放松不全速前进，是求其中

[Hook @zhqgit]

@naniXBT zhqgit.eth

[Hook @zhqgit]

@initiumnews 为了能够延续家庭和家族在村中的地位和保留一定的立足之地，多数家庭就一再要求子女要多生男儿。多数人对潮汕地区所谓生男生女的偏好仅停留在地域歧视上，完全无视历史缘由。傲慢与自大的看待这片土地的人民，以为贫瘠与落后是这片土地人民的原罪。
真为你们这种媒体感到羞耻！

[Hook @zhqgit]

@initiumnews 潮人至今更喜生男源自中原自古土地财产传承多仅有男子有权承袭，而潮汕相比其他地区又是古风和宗族保存的相对较多的地区，更加之至今为止，虽然国家规定男女在农村地区宅基地继承权都是相同，然各村在分配宅基地时仍有一定自主权，导致一向因循守旧的农村至今分配宅基地仍多以家中男子为准

[Hook @zhqgit]

@initiumnews 宗族延续多是男子一方延承，这个问题确实存在，但是这岂是潮汕一地的问题，试问当今东亚，姓氏传衍，哪个地区不是主要以父性为主，更遑论日本和西欧，结婚后女方更要冠以夫姓，如此说来，难道日本和西欧就更男权和封建？

[Hook @zhqgit]

@initiumnews 作为一个媒体，面对这种描述一个地区人群的风俗习惯，应当有足够的调查，仅凭一两人之言就写出这篇错的离谱的文章，只能说你们毫无专业素养。我在潮汕三地，揭阳潮州汕头多地多有游历，从无听说女子不能去祠堂祭拜的说法，相反，潮汕多地的祭拜，操持这些事的多是家庭主妇，何来女子无法祭拜的说法！

[Haze 𝓰𝓶𝓰𝓷𝓪𝓲 @haze0x]

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