THE SHEEP OF WALL St.

US期权教学｜0DTE实盘
前$TSLA城市经理｜数字游民
带兄弟们从 Greeks 到 IV,杀上交易鄙视链顶端
discord:

[THE SHEEP OF WALL St. @zixwei0416]

合约现货、股票期权，
成功了全家幸福，买错了一人孤独。
所以，
哪有什么赌徒？
不过是普通人家的孩子想翻身罢了

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新系列第一期：《异动股期权链怎么看》

今晚美股盘后，$NFLX 公布三季度财报。股价上周五收在 70.53 美元，单日跌了 2.86%，从去年 6 月的高点已经跌掉近一半。期权市场现在给它定价的，是财报后上下 9% 左右的波动，大概对应 64 到 77 美元这个区间。

股价大涨大跌之后，期权老手一般不先看新闻，先看期权链上的三件事。

第一是 Gamma。股价越靠近成交密集的行权价，期权对股价就越敏感。就像人站在跷跷板正中间，轻轻碰一下，晃得比站在两头厉害得多。今晚这种财报夜，价格一动，临近行权价的期权会跟得特别紧。

第二是隐含波动率先涨后跌。财报前大家都抢着买保险，短期期权的隐含波动率被推到 90% 多，而它平时的实际波动只有 30% 出头。财报一落地，不管涨还是跌，这部分恐慌溢价都会瞬间蒸发，期权直接贬值，这就是 IV crush。方向看对了，期权照样可能亏钱。

第三是到期"磁吸"。财报后第一个到期日是 10 月 23 日，做市商的对冲盘加上扎堆的行权价，会让股价在到期前容易被吸在成交最集中的价位附近，大涨大跌之后反而经常横在那儿磨。

所以别急着追。动手前先看三样东西：成交最集中的行权价在哪，离现价有多远，以及隐含波动率是不是已经被推到离谱的高位。

我做短线期权那会儿，专门在这种财报夜追过热闹，方向蒙对了，期权还是亏钱，算是交过学费了。

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@LZRationalnvest 不破前高有点像M顶 兄弟们注意避险！

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@FrankLeo888 没有固定的估值，只有不断变化的市场

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@Lgk007 事实如此，只有中国讲“成王败寇”，大家不关心你的过程，只看你有没有结果。就像很多公司招聘时写得那样直接-以结果为导向

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@xtony1314 在币圈的时间里就一招突破吃了整整五年！

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@zly1umm 可能是玩过a股的原因吧

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@iiiinvest 要及时砍掉亏损仓位，放手让利润去奔跑
很多人赚了点就跑，不挨套是拿不住的，这种操作不适合美股市场

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@XXKING 非常正确！

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AI的钱四个月贵了150bp：Anthropic为1.5GW谷歌TPU筹600亿美元，次级债给黑石10%票息，四个月前同类融资才8.5%。CoreWeave债收益率已冲到15%。

这轮杀的是AI的杠杆，不是AI的需求——借钱变贵，靠杠杆堆算力的先被挤出去。$CRWV $NVDA

本文纯属个人观点，不构成任何投资建议。

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@ha_inh24324 除了A股，没有一直砸的市场，多头加油💪🏻，我们会到达彼岸的

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八连跌之后，芯片股今天盘前终于抬头了：英特尔涨近4%，美光涨超2%，纳指100期货涨1.3%。

背景是上周芯片股创了2008年以来最长连跌，VIX单周涨幅也是6月以来最大——恐慌先拉满，反弹才有人看。

大摩的Wilson这时候喊话：内部调整接近尾声，11月是加仓窗口。他的核心逻辑其实是个“指数幻觉”：标普500离历史高点只差2%，但等权重指数从8月高点已经跌了近4%，金融、工业这些周期板块早就被估值压缩打透了。指数没跌，里面早就跌过了，这就是典型的早周期转中周期的切换。

但别把反弹当反转。VIX刚经历最大单周涨幅，期权IV被打得很高，这个位置追反弹的多头，最容易吃到IV crush——指数涨了，你的call不一定涨。

我的判断：这轮反弹是情绪修复，不是反转确认。Wilson说的11月加仓有三个前提：金融板块财报企稳、债市波动率回落、美联储主席Warsh别再加码鹰派。这三件没落地之前，反弹都当超跌看。

真正的考验在周三，$TSLA $META财报见。

本文纯属个人观点，不构成任何投资建议。

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@0xTenzo what a nice work!

[Nori @fuxun233]

一名法国男子在暴乱中守护自己的游戏店铺

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Borrowed $2T, foreigners still bought: deficit $1.99T; interest $1.36T > defense; TIC: foreign holdings +$83B → $9.33T. China $591B (2008 low), Japan trimmed. Vigilante fear is priced; the bid rotates. Long duration. $TLT

This is my personal view only, not investment advice.

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NFLX opens earnings Tuesday. Options imply ±9%: $64 2-year low or $77 on a beat. Slow engagement is lapping the sharing surge — not decay. 33% margin, $80 FV. Fear is priced; beats aren't. Bet: long the print. $NFLX This is my personal view only, not investment advice.

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金价跌27%，央行却在扫货。
黄金从1月高点跌27%，白银121.62美元腰斩到56美元。二季度央行购金288.9吨，同比增62%。
跌的是期货纸面盘：白银连续六年供应赤字，缺口4630万盎司；黄金在央行储备中占比超过美债，1996年来首次。
纸在跌，锭在被搬走。$GLD $SLV
本文纯属个人观点，不构成任何投资建议

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代币化股票，上市公司不干了：CoreWeave、博通、Verizon等九家公司反对OKX与ICE的合资平台OKXICE上线其代币化股票，纳斯达克也宣布选择退出。交易所想推倒墙，发行人想砌墙：没授权的"股票"只是影子。$ICE 本文纯属个人观点，不构成任何投资建议。

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@ItsRealAlec DUO

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孙宇晨把ETH砍了八九成（访谈转述）：去年在3600-4000美元减持80%-90%，钱大都转去美股——英伟达主仓位重仓不减，纳指100也重仓。BTC底仓一年没动。

币圈大佬的进攻资金最后都买了美股AI：嘴上谈信仰，身体很诚实，这轮真正的印钞机在纳斯达克。$BTC $NVDA

本文纯属个人观点，不构成任何投资建议。

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完整长文版来了：https://t.co/iMQWniJtIB

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算出价格只是上半场,管住风险才是下半场,多少人倒在下半场.定价公式里的无风险利率r从哪来?VaR告诉你"最多亏多少",但爆仓的人都懂它真正的意思,没爆过的人建议读三遍.最后一篇,把利率模型、风险度量一次补齐,最后用一张BS全图把十篇串成一根线.系好安全带,收官了,这是进阶篇的终点,也是你实盘体系的起点.看完这篇,定价和风控两块拼图就全了,体系正式闭环,从此下单心里有数,不再凭感觉赌大小.

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十篇学完,你最想先实盘验证哪一篇?是Greeks的临期Gamma,还是IV Rank的收保费?评论区立个flag,三个月后回来看看自己做到了没有,敢立吗?感谢一路看到这里的朋友,期权定价与交易的全图已经拼完.这个系列的目标从来不是把你变成quant,而是让你下单前知道自己在为什么付钱.羊哥祝大家发财,我们下一个系列见,不见不散,到时候带上你的实盘问题.
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