Jenny Ban

Co-Founder @OrderX

[Hyperliquid Daily @HYPERDailyTK]

Top Dapps by % Growth of Revenue 24H 📈

▫️@orderx - 786%
▫️@crotrade - 679%
▫️@pvp_dot_trade - 576%
▫️@rainbowdotme - 363%
▫️@Apexliquid_bot - 174%
▫️@AxiomExchange - 108%
▫️@pear_protocol - 104%
▫️@InsilicoTrading - 85%
▫️@legendtrade - 84%
▫️@MetaMask - 71%

[OrderX @orderx]

Today's FOMC decision and Chair Warsh’s presser triggered a violent repricing for the Oct 28 meeting, turning forward expectations into a near 50/50 toss-up.

After an initial knee-jerk spike in 3.75–4.00% odds (>60%), Warsh’s balanced rhetoric pulled 25 bps cut probabilities (3.50–3.75%) back up to ~49%, while tail odds above 4.00% collapsed to <0.1%.

[Jenny Ban @0xJennyB]

MSTR liquidation risk completely gone now.

[Michael Saylor @saylor]

Strategy increased USD Reserve to $5.10B, established additional USD Cash of $1.59B, and repurchased $136M of $STRC. As of 8/23/26: Strategy holds ~4% of Total BTC Supply and has ~0% Net Leverage. $MSTR https://t.co/WZ9GFtJBXh

[Jenny Ban @0xJennyB]

the only ones next to @DonAlt who called this move on btc

[Price Discovery @pricediscovery_]

Full episode OUT!

Bitcoin just printed a 20% god candle
Debasement trade is back on — here’s why and how to play it

Price Discovery with @NashRate @alex_markl @Mringz

Full episode 👇

https://t.co/2D17u2nAi4

[Jenny Ban @0xJennyB]

5/5 Takeaway
• ADR 43% 프리미엄은 눈여겨 볼만한 수익 기회이긴 하지만, 수렴을 확신한 과도한 베팅은 위험
• 주가 방향성 위험(Beta)을 없애고 Pure Spread만 노린다면 'USD 금액 매칭' 필수
• 프리미엄 갭의 방향성을 직접적으로 활용하는 투자보다 '계좌 하방 방어용 보험'으로 활용

[Jenny Ban @0xJennyB]

< SK하이닉스 본주-ADR 43% 프리미엄, 포트폴리오 헷지로 활용하는 법>

1/5 SK하이닉스 본주와 ADR 간 프리미엄 현재 43%. AI 반도체 열풍 속 글로벌 자금의 미국 증시 쏠림과 한국 시장 접근성 한계가 만든 이례적 프리미엄.
➡️반도체 포트폴리오의 헷지로 활용하는 방법과 그 디테일을 정리해보자👀

[Jenny Ban @0xJennyB]

4/5 [⚠️Critical] 주식 수 매칭 vs USD Notional 매칭
• 주식 수 매칭: 갭(%)이 줄어들어도 하이닉스 자체 주가가 빠지면 포지션 전체가 손실 ➡️ 절대 가격 갭에 베팅하는 구조.
• USD 금액 매칭: Pure Premium Compression만 원한다? ➡️ 진입 시점 기준 양쪽 USD Notional을 동일하게 맞추는 Dollar-Neutral = 방향성 위험(Beta) 제거

[Jenny Ban @0xJennyB]

🚨PPI 7월 서프라이즈 🥳
YoY Headline 4.7% &gt; surprise, Core 4.2% as expected
MoM Headline unchanged, Core 0.2% &gt; surprise

Data @orderx

[Jenny Ban @0xJennyB]

Exactly like expected 😂 cpi 3.4% and core 2.5%

[Jenny Ban @0xJennyB]

🚨알림: 7월 미국 CPI 한국시간 오늘 밤 9시 30분 발표 예정(ET 8:30am)

이전: 3.5% 예상: 3.4%
인플레이션이 3.4% 초과 → 증시 하락, 달러화 강세
인플레이션이 3.4% 미만 → 증시 랠리, 달러화 약세

FedWatch 기준 9월 인상 확률 지금 약 50% 전후로 완전 팽팽하게 맞서고 있어 이번 발표는 연준의 9월 금리 인상 여부를 가를 결정적 변수

대부분의 기관 시나리오는 에너지 하락 → 헤드라인 완화, 서비스 정상화 → Core 소폭 반등 예상. 상방 리스크(서비스·지정학)가 하방보다 조금 더 강조되는 편.

그럼에도, 나스닥100 0DTE 콜/풋 거래량 평소보다 확 늘어나면서 물가 조금만 낮게 나와도 기술주 숏스퀴즈 노리는 초단타 자금들 눈치싸움

BTC 옵션은 skew 포지티브 쪽으로 기울면서 콜 포지션으로 더 몰리는 중.

[Jenny Ban @0xJennyB]

코스피 외국인 복귀 신호? EWY 데이터로 살짝 훔쳐보기👀

오늘 외국인이 $KOSPI 에서 약 2.8조원 순매수하며 마감했다.

외국인 수급이 돌아설려나 하고, 개인적으로 EWY 데이터를 다시 들여다봤다.
(미국증시에 상장된 한국 ETF, 주로 #삼성전자 #하이닉스 위주, EWY는 직접 순매수만큼 가격을 크게 움직이진 않지만, 글로벌 패시브 자금이라 미국·서구 쪽 외국인 센티먼트를 보는 데는 꽤 유용한 바로미터!)

지난 1년 EWY 누적 순유입과 가격 차트를 보면서 느낀 포인트:
• 올해 초 코스피 4천대 ATH 돌파할 때 → 유입이 확 들어왔다 (모멘텀 추종)
• 이란 전쟁으로 5천대까지 빠질 때 → 생각보다 큰 유출이 없었다
• 7천 돌파 후 두 번째 랠리부터 → 순유출이 시작됐다 (이익실현 구간)
※ 이때 직접 외국인 매매는 역대급으로 많이 팔았다
• 7월 초부터 코스피가 크게 하락하는 동안 → 오히려 순유입이 급증했다
※ 직접 외국인은 초반에 대규모 매도했다가 중순부터 매수로 전환
• 7월 말에는 3월 고점을 회복하고, 지금도 누적 순유입 고점 랠리 중

➡️외국인 패시브 수요가 한국 증시에 대해 “아직 매수할 의지가 남아 있다”는 신호를 계속 보내고 있는 것 같다. 단기적으로는 바닥을 다지고 반등하는 데 지지 요인이 될 수 있고, 계속 유입이 이어진다면 랠리 재도전도 가능해 보인다.

지금 당장은 “외국인 센티먼트가 회복되는 중”이라고 보면 되겠다.

[Jenny Ban @0xJennyB]

🚨알림: 7월 미국 CPI 한국시간 오늘 밤 9시 30분 발표 예정(ET 8:30am)

이전: 3.5% 예상: 3.4%
인플레이션이 3.4% 초과 → 증시 하락, 달러화 강세
인플레이션이 3.4% 미만 → 증시 랠리, 달러화 약세

FedWatch 기준 9월 인상 확률 지금 약 50% 전후로 완전 팽팽하게 맞서고 있어 이번 발표는 연준의 9월 금리 인상 여부를 가를 결정적 변수

대부분의 기관 시나리오는 에너지 하락 → 헤드라인 완화, 서비스 정상화 → Core 소폭 반등 예상. 상방 리스크(서비스·지정학)가 하방보다 조금 더 강조되는 편.

그럼에도, 나스닥100 0DTE 콜/풋 거래량 평소보다 확 늘어나면서 물가 조금만 낮게 나와도 기술주 숏스퀴즈 노리는 초단타 자금들 눈치싸움

BTC 옵션은 skew 포지티브 쪽으로 기울면서 콜 포지션으로 더 몰리는 중.

[Jenny Ban @0xJennyB]

<Weekly Macro Events 🇺🇸🇰🇷 8/10-8/16>

🟡 [8/11 화] 미국 기존주택판매·NFIB
→ 주택·중소기업 심리 확인 정도. 큰 방향 전환은 아님.
🟡 [8/11 화] 한국 실업률 (7월)
이전 2.7% → 낮은 수준 유지 예상
→ 내수 심리 소폭 긍정적. 단, ‘고용 없는 성장’ 인식으로 반응 제한적.

🔴 [8/12 수] 미국 CPI (7월) ‼️이번주핵심‼️
예상:
Headline +0.1% MoM / 3.4% YoY
Core +0.2% MoM / 2.5% YoY
→ Soft하면 금리인상 압력↓ → 금리↓ + 기술주·반도체 강세 (미국·코스피 모두 risk-on).
→ Hot하면 인상확률 재상승 → 조정 압력. 이번주 방향성 결정.

🔴 [8/13 목] 미국 PPI (7월)
예상: +0.1% MoM 내외
→ CPI 해석 보강.
→ Soft하면 인플레 안정 확인 → 성장주 추가 상승.
→ Hot하면 CPI 쇼크 재확인으로 변동성↑.
🟡 [8/13 목]한국 수출·수입물가지수
수출물가↑ + 수입물가↓ 예상
→ 수출기업 마진↑ + 국내 인플레 압력↓ → BOK 금리 여유. 코스피에 소폭 호재.

🟠 [8/14 금] 미국 소매판매 + 미시간 소비자심리
→ 소비 강도 체크. 견조하면 “물가 안정+소비 유지” 이상적 시나리오 → 전반 상승. 부진하면 경기둔화 우려로 혼조.
🟢 [8/14 금] 한국 통화공급 + 광복절(15일 휴장)
→ 영향 미미. 휴장으로 금요일 이후 제한적.

데이터출처 @orderx

[Jenny Ban @0xJennyB]

&lt;내려가는 하이닉스 버티는 코스피&gt;
$SKHY와 한국 $KOSPI 지수 사이에 꽤 흥미로운 디커플링이 나타나는중. 하이닉스는 거의 저점까지 다시 내려온 반면, KOSPI는 아직 박스권을 지키는 모습.

하이닉스가 안정되면 KOSPI의 다음 상승 파동이 나오지 않을까 싶네요 🧐

데이터 @orderx

[Jenny Ban @0xJennyB]

<Weekly Macro Events 🇺🇸🇰🇷 8/10-8/16>

🟡 [8/11 화] 미국 기존주택판매·NFIB
→ 주택·중소기업 심리 확인 정도. 큰 방향 전환은 아님.
🟡 [8/11 화] 한국 실업률 (7월)
이전 2.7% → 낮은 수준 유지 예상
→ 내수 심리 소폭 긍정적. 단, ‘고용 없는 성장’ 인식으로 반응 제한적.

🔴 [8/12 수] 미국 CPI (7월) ‼️이번주핵심‼️
예상:
Headline +0.1% MoM / 3.4% YoY
Core +0.2% MoM / 2.5% YoY
→ Soft하면 금리인상 압력↓ → 금리↓ + 기술주·반도체 강세 (미국·코스피 모두 risk-on).
→ Hot하면 인상확률 재상승 → 조정 압력. 이번주 방향성 결정.

🔴 [8/13 목] 미국 PPI (7월)
예상: +0.1% MoM 내외
→ CPI 해석 보강.
→ Soft하면 인플레 안정 확인 → 성장주 추가 상승.
→ Hot하면 CPI 쇼크 재확인으로 변동성↑.
🟡 [8/13 목]한국 수출·수입물가지수
수출물가↑ + 수입물가↓ 예상
→ 수출기업 마진↑ + 국내 인플레 압력↓ → BOK 금리 여유. 코스피에 소폭 호재.

🟠 [8/14 금] 미국 소매판매 + 미시간 소비자심리
→ 소비 강도 체크. 견조하면 “물가 안정+소비 유지” 이상적 시나리오 → 전반 상승. 부진하면 경기둔화 우려로 혼조.
🟢 [8/14 금] 한국 통화공급 + 광복절(15일 휴장)
→ 영향 미미. 휴장으로 금요일 이후 제한적.

데이터출처 @orderx

[Jenny Ban @0xJennyB]

<증권사별 삼성전자 FCF 추정치>

1. 영업이익
2026년 연간 OP 컨센서스 약 360.8조 (FnGuide)
KB 381조 / DS 355.8조 / 유진 361조 / 삼성증권 372조 등
대부분 350~380조 내외로 대동소이

2. 주주환원 정책
2024~2026년 FCF의 50%를 재원으로 사용 (정규배당 연 9.8조 + 추가 환원)

3. 증권사별 2026년 FCF 추정
• 미래에셋 277~288조
• DS투자 263.2조
• 유진투자 약 226.6조

4. 시장 컨센서스
올해 역대급 FCF 덕분에 3개년 누적 주주환원 재원 최대 130~140조 전망. 여기서 정규배당 29.4조를 빼면 추가 환원(특별배당 등) 여력 약 120~140조.
→ 대규모 특별배당 가능성 주목