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0x叮当猫
@0xdizz
不要被小作文动摇清仓,不会连商k姐都不如吧,人家都知道梭哈AI,你还在搞消费。
Joined November 2024
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0x叮当猫
@0xdizz
about 2 months ago
如果anthropic说的是真的,那我有一个更合适的词来形容新模型 "超越人类"
0x叮当猫
@0xdizz
about 20 hours ago
大a长鑫设备和长鑫材料看起来启动了,设备只要买半导体设备etf就行了,材料这里比较杂 这里两组,一组是能从招股书确认是合作伙伴的,一组是疑似在供应链中的 计划是从如下方向挑一下然后开个超市 硅片 , 电子级氢氟酸, 雅克科技, 光刻胶 , 化学品(cmp抛光,和其他相关液体) , 电子特气
0x叮当猫
@0xdizz
1 day ago
概念神级的风险对冲物 跟跌不跟涨助力拿住美光 ai是核弹 拿住
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
别再骂币圈了 BTC是世界上最伟大的金融风险对冲工具,跟跌不跟涨 拿不住美光和mrvl的去1:1空一下btc就行了,立刻睡得着觉了吃饭也更香了
0x叮当猫
@0xdizz
1 day ago
@real_kai42
这波技术硬实力确实顶 感觉国产AI又进阶了
0x叮当猫
@0xdizz
1 day ago
你能感觉到,大总统有点急了
0x叮当猫
@0xdizz
1 day ago
腾讯砍token,收入减少最多的其实是anthropic和openai google融800亿 油价在上涨美债也在上涨 还差最后一个引爆点 不过我相信大家都不想踏空ai牛市,使用传奇对冲物进行对冲吧,跟跌不跟涨的概念神 能赢吗?
0x叮当猫
@0xdizz
2 days ago
最乐观的看法,99%的game都会支持directx构成了windows对游戏领域最大的护城河,老黄希望以后99%的ai软件都会先支持cuda,而显然现在pcie模式显卡的cuda是弄不出那么大显存的,统一内存是一定要做的,跑的快不快是一回事,能不能跑又是另一回事,在市场没成熟之前必须要先抢占开发者的心智
0x叮当猫
@0xdizz
2 days ago
@hexiecs
散户有路子拿kimi的一级吗
0x叮当猫
@0xdizz
2 days ago
@SteinAmour
欧洲可以韩国不行
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
别再骂币圈了 BTC是世界上最伟大的金融风险对冲工具,跟跌不跟涨 拿不住美光和mrvl的去1:1空一下btc就行了,立刻睡得着觉了吃饭也更香了
0xdizz
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Herman Jin
@ShanghaoJin
3 days ago
凡所有相,皆是虚妄。若见诸相非相,则见如来 作为一个AI死多头,我知道在所有人狂欢的时候,但凡发出一点悲观的言论都必被讥讽、嘲笑 但是,我很想写此文,其实是复盘与反思:不但是为自己这两年半写X、做交易做的;也是也是对这个疯狂市场做的 很幸运,作为闲暇的爱好,写X结识了很多新朋友。感谢互相欣赏与启发,在过去2年里,我从24年4月初清仓BTC换成AVGO NVDA,大选前AAOI PLTR TSLA INTC,关税战后INTC GOOG,25年底又加仓INTC AAOI,到今年春节逃跑、再满仓AMD NOK(最近又操作了ORCL LITE)。虽然,有买彩票SUP归零,MRVL MDB也有赚有亏,但是我一直坚信AI对token的需求会让半导体every dog has its time,获得了不差得收益。期间不少小伙伴们也都赚到不少于10倍收益 然而,此刻要清醒的意识到,收益��不是我们选股牛,眼光独到,而是市场牛!我复盘了我自己今年3月最后一周,周末前全仓买入。赚钱并不是因为当时买对了AMD,而是当时call 对了市场资金结构 所以,在这个时点上更需要静心凝神,好好反思下市场接下去会如何 喝醉酒的人是不会知道自己喝醉的;沉醉美梦中的人也不会意识到黄粱一梦,这过程可以很久,我们也可以继续疯,但是必须要清醒地在更高阶意识中,认识到随时有被敲醒的风险 One of the four beasts saying, COME AND SEE – Revelation 6:1 不同于华尔街很多人,我是“坚信”AI的 30年来第一次,AI模型用并行计算替代串联计算,把半导体的进步直接变成了生产力(之前科技进步只是作为平台,让用科技的软件、以及用软件的人创造价值) AI的结果是token需求指数级升高vs 而半导体供应只能线性增加。加上整个半导体老登们在过去几年黄金时间,没有因 “信” 而扩产,今年需求真正开始爆发后全产业链缺货。造就了这轮大牛市 不过,大牛市的命脉是市场price in了: 模型收入加速度,不远得未来可以justify Hyperscalers 的Capex 要知道任何动摇命脉预期的都会让市场陷入恐慌 1. 铜墙铁壁:horseman之一就是微观、公司层面真的无懈可击 从看模型架构、从架构看需求,微观看半导体每一个赛道,每一个公司都近乎完美。每一个,都越看的细致,越了解深入,越是有自信---- 这就是典型低PE泡沫 Rule of Thumb:当看了几十、上百家公司,每家需求、盈利都真实solid,你就必须质疑这个市场有没有问题 低PE泡沫一样是一个泡沫,只是他不同于2000年。高PE是个预期泡沫,市场会不停设定更高的收益预期,一旦核心公司预期破灭,整体预期立即调整,多米诺骨牌一样一片片倒下。这就好像去年的IGV,市场忽然不给EV/EBITDA估值了 但是低PE泡沫没有这个问题,盈利增长会给你足够信心在稍微下跌之后不断加仓冲进去。毕竟谁能拒绝个位数PE的存储,每年涨价涨盈利,毛利率80%。这个过程中,小跌小买,大跌大买。只要不被切中“命门”市场会非常坚挺。持续性正反馈,好像美梦一样让人不愿醒来,也不相信是做梦(买过p2p的知道我说的什么感觉吧) 不对称反馈:明显的体验是在过去1年中,市场对于宏观负面风险的反馈明显弱于正面利好。此��,并非没有“野蛮人”,而是公司盈利能力的城池固若金汤。不管伊朗危机、油价、通胀、利率、Fed统统能拒之门外。反之,一旦命门被破,所有野蛮人都会杀回来,过去没跌的够的一次性补完 2. 去监管与宏观流动性宽裕: 整个金融体系自从2008年金融海啸之后经历了一轮长期的监管与去杠杆,为了弥补系统性流动性损失美联储对应展开了一轮持续的QE。银行当时平均杠杆x30~x40,后来降低到了x15~20。去年美联储降低了eSLR要求,实质性让银行理论可扩4-5万亿美元资产负债表 其实,4月后银行间流动性泛滥,也加剧了风险资产狂欢,低PE下杠杆入市 流动性是一切之王,流动性泛滥征服一切。如果说疫情期间120b/月是细水长流,现在就是开闸放水。对应过往平衡的QE没有转向QT情���下,直接放任银行去监管,制造大量流动性 但是流动性又如多巴胺,不是快乐分子,而是期待分子 放任之后,现在通胀黏着,Fed其实没有短期降息余地。甚至在危机一旦发生之后,都很难去QE,只有降息手段的Fed面对可能的危机是一个纸老虎。而短期流动性的另一面是,目前半导体、特别是存储中的杠杆已经太高了 3. 群雄并起:He went forth conquering, and to conquer 可能因为TSMC带头不相信AI,半导体行业整体在过去2年没有应对AI需求大规模扩产 后果是,当整个产业面临硅基洪流需求,忽然傻眼。过去半导体产业链主要是为了消费电子设计、定价的。而现在,不但订单忽然拉满,而且需要不停迭代架构 NVDA就从GPU fabless,进步到rack方案解决,再往token factory迈进。每个过程需要的技术、供货商都不同。所有供货商都没有经过如此量产设计。这就好像把一台拖拉机强行拉上高铁,让他以200mile速度奔驰,每个零件都会嗡嗡作响。半导体每个细分行业都缺货,缺产能,提高不够产能 与之伴生的一个问题是:原来卖方市场只有TSMC一个“守门员”控货源、控margin、控价格。原仔汤搓的产业有肉吃,需求方对价格产能有预期,良性发展。今天忽然五亿探长“雷诺”控制不住了,每个“小混混“都能来涨价、收保护费。真正的结果不是半导体都牛叉,而是失控:失控会影响每GW需要投入的成本核算,影响到命脉的预期。会给capex与模型收入会师蒙上阴影 4. 钢丝起舞 AI模型收入预期太满 回顾一下,市场坚信定价Anthropic + OpenAI + Gemini的收入会快速增加让Capex合理。这条命脉的信仰是不能有一点动摇的。哪怕略微的动摇都会导致二级市场���烈波动 那么,过去GPT 5.0也有模型不及预期,市场质疑scaling law为什么没有让半导体大跌? 首先当时半导体没有像今天这样全面开花,也没有如此高的杠杆;其次,当时hyperscaler的现金流冗余较多,只要他们表示相信,拿钱来capex支持是很容易度过难关的。毕竟一旦他们有钱、继续capex,可见2年NVDA收益确定性高,没有人能顶风做空NVDA的 后来也发生过GPT被Gemini追平,并且导致Orcl持有其大量backlog订单而被做空。不过大总统的好兄弟老Larry敢对wall street说F you,用股权融资也要继续加注。很快, Opus横空出世让人意识到AGI时代已经到了 然而,今年capex已经到了770b,明年要1tril,华尔街是不会看Hyperscaler总营收多少的(道理就跟当时ORCL一样:OAI Anthropic可都是拿了他们投资款的),他们必须看到Anthropic 与OAI的增速持续���这个才是维系整个链条自转下去的核心 与此同时,这个游戏中大厂一直担任AI的监护人角色。但是他们的自由现金流已经变负了。“父母老了,力尽了“,后面的路要靠自己。而且市场满满预期下,对这条路一根筋的执着,不会给“主线”一丝一毫的容错 (你们可以回想NV rack液冷出问题,交换机CPO良率问题,这些小巫见大巫、假以时日一定能解决的问题,市场尚且没有任何容错) 命门在Anthropic:大过,大者过也。栋桡,本末弱也 供应延迟、乃至技术卡壳的问题是腠理之疾;任何模型端的风吹草动才是心腹大患 现在御三家模型的统一问题:算力不够,所以失智 我在自己大量使用模型编程、交易程序部署,多个AWS服务互动过程中发现,Opus4.8实际能力已经远远不如中国模型kimi了。虽然GPT还勉强可堪一用,但是也在逐步降智。市场在用固有软件思维考虑AI, 系统开发成本高、使用成本很低。试用好用将来也就可以稳定保证系统质量。但是AI是一个工厂,模型输出需要成本,饭店吃饭的人多了,厨房做不过来,质量自然变差了 第二个市场固有思维:指数的token需求是没有波动的,也不因质量改变。事实上,虽然我因为模型变蠢多用了很多token。但是我质疑token质量不断下降,token消耗增加的怪异剪刀差可以持久。现在很多公司确实对token使用有KPI考核,很多惯性订阅使用者也会加速使用,但如果算力瓶颈无法解决,我非常担心Anthropic增长曲线会变缓。而且算力问题非一蹴而就,也不是一个新模型能解决的 但是当市场开始意识到这个问题的时候,投资人会质问: 1. 跑不过蒸馏你的,模型花那么多钱训练干嘛? 2. 模型是不是商品化的model commoditize ? 当承载整个AI时代的模型“梦”也将受到质疑,整个盈收逻辑将来能否自我循环跑通将被质疑,所有今天拿了PE估值的半导体都同样会被质疑--- 你是不是周期性的?? 有人会说,失智既然因为算力不够就应该加大投入半导体解决问题 没错!但是钱呢? 如果刨掉OAI 与Anthropic拿到的融资款反哺云厂,他们能有多少净现金流可以继续支持这个投入?这个账对华尔街来说非常好算。当然不排除他们像当时orcl,哪怕融股权也要继续投入,熬过这关。到那时,可能市场的反应就会远远超过去年,假设AMZN Meta如果面临CDS 飙升、负现金流,他能否像老larry一样孤注一掷是不确定的 另外有人会说,OAI收入增加能不能弥补投资人担心。我认为预期如此之满的状况下,因为“比烂”而被替代是很难让人安心的(两军对战关羽被阵斩了,你说还有个张飞?没用的) 同时,我们也要意识到。这个Low PE的泡沫又是非常坚韧的,在没有直击到命门伤到命脉预期之前,几乎无敌。不过,一旦点中死穴就会轰然倒塌 我就业以来也曾看过好几次次纸碎金迷,潮起潮落,没有一次全民疯狂会ends well; 也没有一次梦在其中的人,会想明白这个赛道“怎么输”。最近一次币圈小伙伴熟悉的Defi summer。Uniswap很短时间狂卷几十bil USD,当时觉得取代部分传统金融只是时间问题、多少问题,根本不会想、也想不明白“怎么会输”。然而,如果喝醉酒的人想明白怎么会输,他就不会输了 不管Anthropic模型怎么样,面临什么问题,都不会动摇AI是人类第三次工业革命。AI过程不会受任何危机影响,碾着狂欢者的尸体也会继续前行,直到他替代几亿脑力劳动者 最后评论Low PE泡沫:不要说做空,哪怕踏空,痛苦指数都非常高。回头看看2007年做空subprime的哪些基金,有几个活到了最后狂欢? 牛市踏空都会变成笑柄的环境,我接下去会需要很多Aura力量与专注的力量,去一边看空一边做多。请原谅会减少在推特上消耗自己修为论道了,赠言: 可以喝酒,但是不能喝醉 可以讲故事,但是不能真信 可以跳上party桌子跳舞,但是双眼必须紧紧盯着DJ,他放着音乐跑了,你也得跟着跑
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0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
goog meta msft amzn orcl 均有所下跌 ai大辩论来了,到底是goog认准了花更多赚更多的理论?还是真的现金流撑不住了要融进来挺一挺下一季度的capex了呢
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
强如谷歌也没钱了 只能开融 短期利好长期利空?融不到的时候不就崩盘了 Tradfin: Alphabet 报告拟议募资 800 亿美元股本以扩大 $GOOGL Tradfin: *伯克希尔·哈撒韦公司将向Alphabet投资100亿美元 Tradfin: Alphabet 筹集资金以扩展人工智能基础设施和算力 ———————————— 2026-06-02 04:42:15
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
强如谷歌也没钱了 只能开融 短期利好长期利空?融不到的时候不就崩盘了 Tradfin: Alphabet 报告拟议募资 800 亿美元股本以扩大 $GOOGL Tradfin: *伯克希尔·哈撒韦公司将向Alphabet投资100亿美元 Tradfin: Alphabet 筹集资金以扩展人工智能基础设施和算力 ———————————— 2026-06-02 04:42:15
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
ok 拿下了,后面的看不到了,止盈了 感觉会卖飞
0x叮当猫
@0xdizz
7 days ago
$hpe 是否被低估了 根据上季度财报hpe的ai服务器销售额为戴尔的三分之一(18B : 6B) hpe的另一半利润来源于networking,但是更多是数据中心的互联,这里对位的也是各级巨头,而且这边的利润率还不错 6月1日财报,很难去估算到底能够超出��少预期,相比$dell还少了和川普,老黄的buff加持
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
低流通高fdv我熟啊 老马想干什么呢?
#spacex
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
@octopusycc
难道说还有反转吗
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
油价彻底脱敏了吗,难道真的是我过于谨慎了?
0x叮当猫
@0xdizz
3 days ago
律动的小编是不是空qnt被套了 😄 远离粪坑新闻软件,最近好几次看律动发旧闻了,还有断章取义的标题,看金十就够用了
@BlockBeatsAsia
0x叮当猫
@0xdizz
4 days ago
幽默
0x叮当猫
@0xdizz
4 days ago
好像三星的2nm gaa更便宜一点,虽然发热好像是更高的
0x叮当猫
@0xdizz
4 days ago
三星2nm gaa有实测了 参数上基本上追平了台积电的3nm,软件优化上还有点问题 这里对三星应该也算是一个利好 按说这样就只差半代了 同时引入了hpb封装,顶盖一半散热一半堆叠内存,和海力士的icehbm有异曲同工之妙,在堆叠封装中引入3d的散热结构
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