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Tracking AI companies, capital flows and the next trillion-dollar opportunities.
追踪AI产业、资本流向与下一代万亿级机会。

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在AI高估值板块出现波动和回调时，资金往往会回流到盈利稳定、现金流强、确定性高的医药龙头，NVO（诺和诺德）就是典型代表。它的核心优势不是“故事”，而是持续兑现的业绩。

从最新财务来看，NVO近12个月收入约3278亿丹麦克朗（TTM），同比增长约8%+，2025年全年收入约3090亿丹麦克朗，仍保持稳健增长，且毛利率和盈利能力长期维持在行业顶级水平（高利润+高ROIC）。

驱动增长的核心仍然是GLP-1减重与糖尿病药物（Wegovy / Ozempic），即使市场担心竞争加剧，需求端依然非常强劲，并且正在从“高价保险覆盖”扩展到“自费+医保扩张”市场（未来Medicare等政策也可能进一步放量）。

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@xie_hanying 是的现代人还是要多走出多接触人，否则真的就陷入孤城了。亲情爱情友情，构成了人这一生所有美好或不美好的回忆和经历，也成就了人存在的大部分意义

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@xie_hanying 说的太有道理，现代人看着热闹，但太多人其实内里是非常孤独！尤其现在AI让人类会更加沉迷于独处，科技进步的负面作用显露无疑了

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如果AI代表的是数字革命，那么GLP-1代表的可能是人体革命。
很多投资者还把它理解成”减肥针”，但真正的故事已经变了。过去GLP-1 = 减肥。未来：GLP-1 = 一个覆盖全身代谢系统的平台。

目前研究方向已经不仅包括：
• 肥胖
• 糖尿病
• 睡眠呼吸暂停
• 脂肪肝
• 心血管疾病

还正在研究：
• 阿尔茨海默病
• 帕金森病
• 肾病
• 酒精和药物成瘾
• 哮喘
• 银屑病
• 癌症风险降低

如果这些适应症不断获批，它未来卖的不再是一款药，而是一个覆盖多个疾病领域的平台。市场规模也在疯狂上修。几年前，华尔街预计2031年GLP-1市场约340亿美元。如今Morgan Stanley预计：2035年，仅糖尿病+肥胖市场就可能达到1900亿美元。这还没有计算其它新适应症。为什么增长还能继续？
三个催化剂正在同时发生：
① Medicare开始覆盖部分减肥治疗。
② 企业医保覆盖率持续提升，自付费用不断下降
③ 口服GLP-1上市。
药片意味着：
不需要打针；
更容易全球推广；
更多普通患者愿意尝试，市场天花板再次被打开。
真正决定未来十年的，并不是今天这一代产品，而是下一代。礼来的Retatrutide（三重激动剂）试验中，患者平均减重约28%，已经接近减重手术效果。
与此同时，礼来还在研发减少肌肉流失的新方案，希望解决GLP-1最大的副作用之一。
每一代产品都在提高疗效、降低副作用，这意味着行业仍处于早期。
投资上，华尔街已经给出了不同答案。
礼来：
• 过去五年股价上涨约5倍
• 市盈率约35倍
• 未来五年盈利预计翻倍
诺和诺德：
• 估值约16倍
• 股息率更高
• 但盈利增速明显慢于礼来
市场愿意给予礼来更高估值，因为它押注的是未来几代产品，而不仅是今天的爆款。
真正值得思考的是：
AI正在改变人的工作效率。GLP-1正在改变人的身体效率。
未来十年，资本最大的机会，也许不是选择AI还是GLP-1。
而是抓住这两个正在重塑世界的超级平台。
一个重构数字世界，一个重构人类健康。

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@Salmonbro 彼此彼此🤝

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@Salmonbro 估计AI股票还得反弹一大波

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@zmdsb259414 加油👏

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@Salmonbro 是趁机再买些，这是好机会

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@Salmonbro 明天等着捞钱

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@Jasonlu_hk 太他妈便宜了

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@AICapitalWatch 会的，美股比较容易预测

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@Salmonbro 明天股票又要暴涨？👏

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@joyliumacro 哈哈😄那你继续加油👏

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@zmdsb259414 厉害👍

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@xie_hanying 是的尽量自己做，外面的添加剂太多了

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@Jolin612 明天准备买点试试😁

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华尔街正在忽略一只 AI 股票。它不是 NVIDIA，不是 Meta，也不是 OpenAI。而是一家成立于 1926 年、已经有 100 年历史的法国广告公司——Publicis（阳狮集团）。

Publicis Groupe 的主要股票代码如下：
Publicis Groupe 巴黎泛欧交易所（Euronext Paris）：PUB
ADR（美国场外市场 OTC）：PUBGY（一级 ADR，适合美国投资者通过部分券商交易）

Barron’s 给出了一个非常激进的判断：未来 12 个月，股价有望上涨约 50%（甚至文中开头提到最高约 56%）。为什么？
因为它已经不再是一家传统广告公司，而是一家 AI 数据公司。几个关键数据：
• 87% 的营收来自 AI 驱动的营销业务。
• AI 相关业务同比增长 6.5%。
• 客户留存率接近 100%。
• 2026 年又赢得 6 家大型新客户。
• 斥资 22 亿美元 收购 LiveRamp，进一步强化 AI、数据和广告测量能力。
更重要的是估值。
✅ 前瞻 PE 仅约 11 倍
✅ 股息率约 4%
✅ 自由现金流收益率约 10.9%
市场还把它当成一家传统广告公司定价。但实际上，它已经越来越像一家 AI 软件和数据服务公司。
这也是为什么 Barron’s 认为，它仍存在明显的估值修复空间。

投资 AI，不一定非要买卖 GPU 的公司。还有一种机会叫：AI 应用层的隐形冠军。

Publicis 或许就是其中最典型的案例。
当市场还在争论哪家模型最强时，它已经开始利用 AI 持续赚钱了。

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你养过宠物吗？我养过好几只狗 宠物可以缓解孤独，却无法治愈孤独

我一直认为，养宠物是可以缓解孤独的。

至少，对我来说，是这样。

人生中那些最孤单的日子，是我的狗狗陪我一起走过来的。

它们不会说话，却总能察觉你的情绪。你坐在沙发上发呆，它会静静趴在你的脚边；你偷偷掉眼泪，它会把头轻轻靠过来；你回到家，它永远都是那个最开心迎接你的人。

它们不会问你今天赚了多少钱，也不会在意你漂不漂亮、有没有成功。在它们眼里，你就是全世界。

所以直到今天，我依然很感激曾经陪伴过我的每一只狗狗。

它们陪我度过了很多漫长的夜晚，也让我知道，原来一个生命真心依赖着你，本身就是一种力量。

可是后来，我也慢慢明白了一件事。

宠物能够陪伴孤独，却不能真正解决孤独。

因为真正的孤独，并不是身边没有生命。

而是当你想说一句心里话的时候，却不知道该对谁说。

你今天遇到了委屈，没有人能真正理解；身体不舒服，没有人会提醒你早点休息；遇到一件开心的小事，也没有那个第一时间想分享的人。

狗狗会陪着你，却听不懂你的故事。

它会一直爱你，却不能和你一起面对生活里的那些现实。

真正能够治愈孤独的，从来不是热闹。

也不是朋友圈里有多少人点赞。

而是有那么一个人，你可以在他面前卸下所有伪装。

不用逞强，不用表现得很坚强，不用害怕说错一句话。

你知道，无论今天发生什么，他都会站在你这一边。

有时候，只是一句："今天累了吗？"

或者一句："没关系，我们一起想办法。"

那种感觉，是任何东西都替代不了的。

年轻的时候，我们总以为，孤独是因为没有人陪。

后来才知道，很多人每天生活在人群里，也一样孤独。

真正重要的，不是身边有多少人，而是有没有真正的连接。

有人愿意听你说，也愿意让你听他说。

彼此照顾，彼此惦记，彼此成为对方生活里那个稳定存在的人。

当然，这样的人，并不是每个人都能遇见。

所以，在没有遇见之前，我依然觉得，如果条件允许，请养一只宠物。

它不会替代家人，也不会替代朋友。

但它会让回家的灯，变得更温暖一点；会让安静的房间，多一点生命的气息；会让那些难熬的日子，不至于那么漫长。

而当有一天，你真正拥有了一段可以彼此信任、彼此照顾的人际关系时，你会发现——

原来人生最好的状态，从来不是有人陪，也不是有宠物陪。

而是有人陪，家里还有一只摇着尾巴等你回家的狗。

因为那时候，被治愈的不只是孤独。

还有生活本身。

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@anycanv 到底是几零后啊？被你绕蒙圈了😳

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@SUNNY19930522 早上好☕️

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@charlesyzheng Why don’t you see as many homeless people in major Chinese cities? China probably has a lot of them too. Where do they all go?

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@Fingding8964 老年人消费力也要断档了