Affan Jan

Oil enthusiast - all views expressed are my own. #oott

[U.S. Central Command @CENTCOM]

Iran launched multiple one-way attack drones in an attempt to strike commercial ships transiting the Strait of Hormuz. U.S. forces have downed all of them in recent hours as traffic flow through the strait continues unimpeded. The international trade corridor remains open for transit.

[Karim Fawaz @karim__fawaz]

The mother of all oil market disruptions: 100 days in.

We've passed 100 days since the start of the Hormuz crisis. The toll on physical markets is tremendous, and the meter is still running.

A long thread on what we've learned so far, and what it tells us going forward 🧵

[Karim Fawaz @karim__fawaz]

The oil market’s recent complacency is fascinating—and dangerous. It reflects a fundamental misunderstanding of *how* the physical market bought itself breathing room recently. (🧵)

[Neil Stone @DrNeilStone]

BREAKING :

A very trusted senior source says they have "absolutely no idea what's going on"

This is UNCONFIRMED but the source is solid.

Of course I will not be revealing their identity for security reasons.

[Makkawi Elmalik | مكّاوي الملك @Mo_elmalik]

🟥 إذا أردت أن تفهم ما يجري الآن بعيداً عن الضجيج الدبلوماسي… وإلى أين تتجه الصورة فعلياً — اقرأ هذا حتى النهاية 👇
(نهاية الوهم… وبداية الحقيقة التي لا يريد أحد رؤيتها)

ما يحدث الآن ليس فشل مفاوضات… بل انكشاف نظام كامل (تصادم بين واقعين لا يلتقيان من الأساس)
من الخارج..كل شيء يبدو تقدماً:اجتماعات… تصريحات ناعمة… هدنة… حراك دبلوماسي…لغة هادئة

لكن الحقيقة العميقة مختلفة تماماً: (كل طرف يتحرك داخل تعريف مختلف تماماً للازمة)
❗نحن أمام مفاوضات بدأت وهي غير قابلة للنجاح أصلاً

🟥 أولاً: المشكلة ليست في التفاصيل… بل في تعريف الحرب نفسها

💥 أمريكا تتفاوض على (أزمة محدودة) ترى الملف كـ “أزمة قابلة للإدارة والاحتواء"
💥 إيران تتفاوض على (نظام إقليمي كامل) تراه كـ “إعادة تشكيل لمعادلة الإقليم والنفوذ"

وهنا الانفجار الحقيقي: طرف يريد احتواء… وطرف يريد إعادة تشكيل

لذلك لن يلتقيا… لأنهما لا يحلان نفس المشكلة أساساً

🟥 ثانياً: عقدة البداية (من يتحرك أولاً؟)
• واشنطن: خفّف التصعيد… ثم نمنحك
• طهران: ارفع العقوبات… ثم نتحدث

النتيجة: جمود كامل… بلا ثقة… بلا خطوة أولى
والتجميد الطويل لا ينتج اتفاقاً… بل إعادة تموضع..

وهنا تموت المفاوضات ببطء… لا بضربة واحدة

🟥 ثالثاً: جدار العقوبات… قلب الصراع الحقيقي
💥 لأمريكا: أداة سيطرة(أداة نفوذ استراتيجية)
💥 لإيران: خنق وجودي( مسألة بقاء اقتصادي وسيادي)

لذلك:
إيران تريد إزالة كاملة لا رفع جزئي..
وأمريكا لا تستطيع تقديمها(رفع كامل غير ممكن سياسيا)

وهذا ليس خلافاً… بل استحالة هيكلية

❗هنا تصبح المعادلة مغلقة بنيويا..

🟥 رابعاً القنبلة النووية الاستراتيجية : هرمز… من ممر نفط إلى سلاح سيادي
ما فعلته إيران ليس اقتصادياً… بل إعلان سيطرة:

💥 من يتحكم بالتدفق… يتحكم بالنظام..
من يملك تدفق الطاقة = يملك هامش النظام العالم

ولهذا:
أمريكا لا تستطيع القبول… ليس بسبب المال
بل لأن ذلك يعني فقدان الهيمنة

وهنا تحوّل الصراع من إقليمي → إلى صراع على النظام العالمي

🟥 خامساً: الوهم الكبير… (هناك تقدم)
الحقيقة:
• القتال لم ينتهِ… بل توقّف مؤقتاً
• الضغط لم يُحل… بل تأجّل
• الخلاف لم يُعالج… بل تم تغطيته

لذلك أي اتفاق قادم سيكون: اتفاق شكل سياسي … بلا استقرار حقيقي

🟥 سادساً: ما بعد الاتفاق (إن حدث)… أخطر من قبله
❗المشكلة ليست في توقيع الاتفاق… بل في بقائه
لأن:
• لا يوجد نظام تنفيذ متفق عليه(الية تنفيذ قوية)
• لا يوجد ثقة متبادلة
• هناك أطراف خارج السيطرة (لبنان – الوكلاء – البحر)

💥 أي حادث صغير = إعادة إشعال كاملة

🟥 سابعاً: الداخل الأمريكي… القنبلة الصامتة
ما يحدث أخطر من الجبهات:
• تصدّع داخل قاعدة ترامب
• خطاب (السلام بالقوة) يتآكل
• تناقض بين الواقع والتصريحات

والنتيجة:
💥 حرب خارجية + انقسام داخلي = استنزاف مزدوج

🟥 ثامناً: الخيار العسكري… وهم يتكرر
رغم الحشود:
• عشرات الآلاف من القوات
• تصعيد جوي
• تهديد بعمليات برية

❗لكن الواقع:
💥 لا حسم
💥 لا انهيار
💥 لا تغيير استراتيجي

لأنك لا تُسقط دولة بحجم إيران بالقصف…ولا تغيّر الجغرافيا بالقوة

🟥 تاسعاً: الكارثة التي بدأت فعلياً (ولم تُفهم بعد)
• تراجع حركة هرمز بنسبة ضخمة
• ملايين البراميل خارج السوق
• اضطراب عالمي في الغذاء والطاقة
• خطر مجاعات خلال 6–12 شهر

❗حتى لو توقفت الحرب الآن: العالم سيدفع الثمن لسنوات

🟥 عاشراً: الحقيقة التي لا يريد أحد قولها لكم بوضوح
💥 هذه ليست مفاوضات لإنهاء حرب
بل محاولة لإدارة فشل… وتأجيل الانفجار
(محاولة لإدارة نظام ينهار تحت تناقضاته الداخلي)

🟥 الخلاصة:
❗المشكلة ليست أن الأطراف لا تريد السلام…بل أن النظام نفسه لا يسمح به الآن

لذلك:
💥 أي اتفاق قادم = مؤقت
💥 أي هدوء = إعادة تموضع
💥 أي تقدم = وهم مرحلي

🟥 الجملة التي تختصر كل شيء:
نحن لا نشهد نهاية صراع…بل بداية مرحلة يفشل فيها النظام العالمي في احتواء نفسه

✍️ مكّاوي الملك | Makkawi Elmalik

[Ali khizar @AliKhizar]

Pakistan electricity price (& import) shock to be less

Share of oil was 35% in FY15 which is almost zero in FY25 due to growing reliance on indigenous- nuclear, local coal & renewable

However, due to transmission constraints, absence of RLNG to force load shedding in Punjab

[Arif Habib Limited @ArifHabibLtd]

RLNG vs Natural Gas Mix

* During Mar'26 to date, natural gas production has increased by 361 mmcfd, where its mix in the overall gas requirement has risen to 94% vs 76% historically.
* This was driven by reduced curtailment and higher power sector demand amid RLNG disruptions, as evident by Mar’26 imports where only 2 cargoes arrived against 8 scheduled.
* Key gas-producing fields, including Mari, Uch, Qadirpur, Sui, Nashpa, and the TAL block, have all recorded higher production.
* We expect this trend to continue, benefiting companies impacted by it, including OGDC, PPL, and POL.

#OGRA #KSE100 #HSD #MS #Equities

[Musadaq Zulqarnain @MusadaqZ]

The countries that switched from oil and gas to solar, like Pakistan, will weather this storm in the Persian Gulf, writes @davidfickling. Bangladesh? Not so much. Bangladesh has been far slower to switch to renewables. Just 1.6 gigawatts of solar has been connected nationwide, compared to as much as 34 GW in Pakistan.

https://t.co/ukVTzOY91U

[Oil Bandit 🛢️ @OilCfd]

This is how it looks like

[Faseeh Mangi @FaseehMangi]

Pakistan’s rapid adoption of solar in the past few years is helping cushion the impact of a surge in fossil fuel prices

The country will save at least $6.3 billion this year by using its solar instead of buying oil and gas, new analysis
https://t.co/2OmVYt9ZN2

[The Kobeissi Letter @KobeissiLetter]

BREAKING: The US is "dismayed" by Israel's strikes on 30 Iranian oil depots on Saturday, sparking the first "significant disagreement" between the allies since the war began, per Axios.

Details include:

1. The strikes reportedly went "far beyond" what the US expected when Israel notified it in advance

2. "We don't think it was a good idea," a senior US official said

3. An Israeli official said the US message to Israel was "WTF"

4. "The president doesn't like the attack. He wants to save the oil. He doesn't want to burn it. And it reminds people of higher gas prices," a Trump adviser said

US gas prices are now expected to surge well above $4/gallon this month.

[June Goh @JuneGoh_Sparta]

The tussle for crude overshadows yield valuations

1⃣ With cracks absolutely rocketing and jet in particular getting an unprecedented uplift, refiners would be wanting to maximize jet yields where they can, by pulling away kero from the gasoil blend pool and going even closer to the freeze and flash point constraints.

2⃣ However only US and European refineries can pull these lever. For the Asian refineries, with runcuts in place, they would be running to low intake feasibility levels. No optimization is in play except 'go as low as you can' before hitting min hydraulic constraints.

3⃣ Beggars can't be choosers, so Asian refineries will likely grab whatever crude they can get their hands on ex-AG barrels. Regional crudes like Labuan, Sleb and Minas would fetch record premiums given locality and exposure only for the Afra market. India would be rushing to secure Russian oil again. China can tap on their SPR and only run crude up to product domestic demand.

4⃣ WTI, WAF, Guyana, Brazilian crude will all sell like hot cakes. The competition will be to pull these barrels away from Europe will be fierce because the Asian refineries will now value the crude on baseload economics vs marginal economics pre-crisis. It will be a new ball-game and physical traders should be poised for this change in dynamic.

5⃣There are of course crudes with higher kero yields than others, namely Agbami and the Malaysian grades, but our view is that GPW's matter less in the current climate - it is more about even getting those barrels.

#oott

[Clash Report @clashreport]

WATCH: Iranian Shahed drone striking an apartment building in Bahrain, filmed from inside the building.

[Mubashir Zaidi @xadeejourno]

Musharraf Zaidi gave a befitting response to Aljazeera's biased reporting in favor of Taliban #AfghanistanPakistanWar

[Reuters World @ReutersWorld]

From sponsor to enemy: What's behind Pakistan's attack on Afghan Taliban? https://t.co/hSGRLSKtS4 https://t.co/hSGRLSKtS4

[Open Source Intel @Osint613]

Pakistan forces have reportedly raised the national flag on multiple Taliban positions seized along the Afghanistan border.

[June Goh @JuneGoh_Sparta]

My thoughts on the skyrocketing dirty freight market:

1️⃣ The fundamental drivers are real, starting with Venz barrels moving on legitimate freight vs a dark fleet before, increased OPEC+ production and healthy crude demand from refineries, particularly from India, which has moved from Russian to AG barrels

2️⃣ Suezmax and Aframax markets will soon receive the spillover effects in the DPP pool.

3️⃣ Can the party last forever? I don't think so because at some point, expensive freight costs will hit refining profitability then refiners can't afford to buy the marginal crude oil to feed their units.

#oott

[Michael Ryan @SpartaFreight]

VLCC rates are holding firm as tighter sanctions enforcement shifts barrels back onto the compliant fleet, Arabian Gulf war-risk premia rise, and Sinokor’s rapid consolidation of 40+ VLCCs limits price capitulation—pointing to higher lows and a higher trading range. Regionally, higher freight has hit USGC and ECSAM competitiveness most (TD22 RBI to ~$1.10/bbl overvalued; Tupi VLCC to neutral), while TD3c Arab Light has stayed near neutral with AG tonnage below average (20 open vs 24).