M. Aydın BİROĞUL

Chief Officer ( 3000 Gt ) / Yacht Captain ( 499 Gt ) + GOC + Training and Qualification of Personnel on Passenger Ships Certificate

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

@murat_derici Murat Abi , Kontratımın bitişine veda pastam idi.
İlgine çok teşekkür ederim.

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

Aşçıbaşım sağolsun.

[Integral ForexTV @IntegralForexTV]

⛽️ Petrol fiyatlarındaki düşüşün arkasında yalnızca jeopolitik gelişmeler mi var?

@melishazalkrgz'ün sorularıyla, @AliPersembe ve @muratsagman; Çin’in alımları, ABD üretimi, Körfez kaynaklı haber akışı ve rafine ürün piyasasındaki sıkışmayı değerlendiriyor.

🔗 Yeni bölümün tamamına linkten ulaşabilirsiniz: https://t.co/Yu27yHCmV5

*Yatırım tavsiyesi değildir.

#IntegralYatırım #IntegralForexTV #Petrol #JeopolitikGelişme #BrentPetrol

[Esra Özsüer @esra_ozsuer]

Yunanistan Ege'yi Neden Vazgeçilmez Görüyor? | Doç. Dr. Esra Özsüer https://t.co/Vk6Udv9F9w @YouTube aracılığıyla

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

@GencBenjamin Bol kazanç oldu , bende temettü ağırlıklı gidiyorum

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

Hayat hedeflere varmak için mi yoksa keyif ve mutlu olmak için mi ? Cevapta aslında ikiside var değil mi ?
Karar vermek ve disiplin yoruyor ama sonucu mutlu ediyor.

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

Süper

[Serkan Saka @serkan_saka_]

En az 5 kurumun "AL" önerisi verdiği hisselerin hedef fiyatları ve getiri potansiyelleri.

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

@Psikobilim_ Ertelemek gelecekten çalmaktır

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

Fırtınada çay keyfi

[Zeynep Aktaş @zeynepxaktas]

SON 20 YILDA DOLAR BAZINDA KAZANDIRAN, 4 DÖNEMDE DE GETİRİSİ POZİTİF ULUSAL ENDEKS HİSSELERİ
Kaynak: Finnet Analiz Expert, Tarih: 25.07.2026 https://t.co/sArwq8mAUo

#AKSA #ANSGR #ASELS #BTCIM #BIMAS #CCOLA #ENKAI #EREGL #GUBRF #KRDMD #KCHOL #KOZAA #MGROS #SISE #TOASO #TCELL #TUPRS #THYAO #TURSG

[Esra Özsüer @esra_ozsuer]

Yunan İşgalinde Anadolu'da İşlenen Cinayetler ve İnsanlık Suçları https://t.co/fud3kNbYrf @YouTube aracılığıyla

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

Kontrat bitimine az kalınca ben.

[Esra Özsüer @esra_ozsuer]

Şimdi Yunanistan’da olduğum için çok uzun yazamam ama yıllardır Yunan Devlet Arşivleri’nde 1919-1922 yıllarına ait cevher niteliğinde belgeler olduğunu (bir kısmını Megali İdea kitabımda kullandım) ifade ettim. O dosyaları bizzat çalışmış biri olarak, Diamantopoulos’un savaş suçu olarak açıkladığı tezine destek verecek birçok dilekçeden de bahsettim. TTK’da düzenlenen sempozyumda asker mektuplarındaki savaş suçlarını kanıtlar nitelikteki belgeleri bizzat sundum. O zaman galiba sesimi yeterince duyuramamışım. Demek ki bir Yunan siyaset bilimcisinin söylemesi gerekiyormuş…

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

Ve durmayacak...

[Stockeys @StockeysPro]

Esas Faaliyet Kârı Artan Defter Değerinin Altında Kalan Hisseler

Bu analiz neden önemli?

🔹 PD/DD<1 → Şirketin piyasa değeri, defter değerinin altında. Yani potansiyel olarak “değerinin altında fiyatlanan” hisseler.

🔹 Esas faaliyet kârı artışı → Şirketin ana işinden kazandığı para artıyor. Sürdürülebilir büyüme sinyali veriyor.

🔹 Sanayi şirketleri → Reel üretim gücüne ve ekonomik döngülere daha duyarlıdır. Bu alandaki iyileşme, genel ekonomiye dair pozitif sinyal de taşır.

✅Bu kriterleri sağlayan şirketler hem ucuz hem de operasyonel olarak güçleniyor olabilir. Yani fiyat uygun, hikâye güçlü!

📉Stockeys Pro ile Finansal Verileri Kolayca Analiz Edin!
https://t.co/Xu8dyZPbRw

📉Stockeys Pro’ya Abone Olmak İçin 👇🏻
https://t.co/6plANkeDGX

#TTKOM #SASA #ARCLK #AYGAZ #KRDMD #BASGZ #BRISA #AYDEM #KORDS #KRDMA #AYEN #BESLR #ENDAE #BIENY #TUREX #YIGIT #MNDTR #GOLTS #BORSK #KATMR #ORMA #ERBOS #GSDDE #SELVA #TRILC #MEPET #FADE #BRKSN

[Ömerhan Karamahmutoğlu @omerhankrm]

#EKGYO 2026 yılsonu tahminime ve NAD değerlemesine bakacak olursak;

#EKGYO’da operasyonel tablo, hisse fiyatının ima ettiğinden daha güçlü; fakat %40 civarındaki faiz, konut finansmanına erişimin zayıflığı, jeopolitik riskler, petrol fiyatları ve dezenflasyon sürecinin uzaması nedeniyle şirketin net aktif değerine belirgin iskonto uygulanması şu an için normal.

#EKGYO bence ucuz; ancak ucuzluğun tamamının kapanmasını beklemek mevcut faiz ortamında gerçekçi değil. %55-60 arası NAD iskontosu bugün için hatta yılsonu için makul varsayımıdır.

Birkaç saat önce açıklanan satış raporuna baktığımızda ortay çıkan önemli sonuç şu,

2026 ilk yarıda satış adedi geçen yılın altında. Buna karşılık ortalama m² satış fiyatı güçlü. 2026/2Ç’de yaklaşık 131,5 bin TL/m² ile bugüne kadarki en yüksek çeyreklik m² satış fiyatı görülüyor. Dolayısıyla şirket hacim kaybını büyük ölçüde ürün karması ve fiyatlama ile telafi ediyor.

2025/6 ile 2026/6 karşılaştırması

Adet bazında bir önceki yılın aynı dönemine göre %36,9 düşüş, m² bazında %27,4 düşüş, Konut ön satış gelirinde %5’lik bir düşüş söz konusu. Ortalama m² fiyatı %30,8 artmış durumda.

Bu tablo, faaliyet hacmi açısından zayıflamaya; fakat fiyatlama kalitesi açısından belirgin güçlenmeye işaret ediyor.

Marjlara bakacak olursak;
2025/1Ç brüt kâr marjı: %26,2
2026/1Ç brüt kâr marjı: %33,5
2025/1Ç FAVÖK marjı: %22,2
2026/1Ç FAVÖK marjı: %25,5

Yani satış geliri gerilemiş olsa da satış karması ve kârlılık kalitesi bozulmamış, aksine operasyonel marjlar iyileşmiş görünüyor.

2026 yıl sonu gelir tablosu tahminime gelince;

2026 ilk yarısında toplam satış değeri 50,70 milyar TL’ye ulaşmış durumda. Yani Şirketin 135,2 milyar TL’lik proje satış hedefinin yaklaşık %37,5’i tamamlanmış durumda.

Ancak 2025 yılında satışların özellikle son çeyrekte belirgin hızlandığını gördük.

2025/1Ç: 31,53 milyar TL ön satış
2025/2Ç: 16,03 milyar TL
2025/3Ç: 9,48 milyar TL
2025/4Ç: 47 milyar TL

Dolayısıyla EKGYO’nun satışlarında yılın ikinci yarısına, özellikle son çeyreğe yığılma olağan dışı değildir. Bununla birlikte mevcut faiz ortamı nedeniyle şirket hedefini bütünüyle beklentime taşımıyorum.

Bu seneki yönetim hedefini aşırı iyimser buluyorum. Buna karşılık petrol kaynaklı maliyet baskısı, faiz indirimlerinin gecikmesi, finansman maliyetleri, teslim nedeniyle hedefin tam olarak tutturulmasına temkinli yaklaşıyorum.

Geçelim NAD hesabına;

Şirketin açıklanan 2026/1Ç NAD’ı 208,5 milyar TL, pay başına NAD ise:

208,495 \ 3,8 = 54,87 TL seviyesindedir. Bu değer faaliyet raporunda yayımlanan ekspertiz, proje gelirleri ve yükümlülükler üzerinden hesaplanmaktadır.

Bugünkü kapanış fiyatı olan 20.38 TL üzerinden mevcut NAD iskontosu;

Piyasa değeri = 20.38 *3,8 = 77.44 milyar TL

NAD iskontosu = 1- 77.444/208,495 dediğimizde %62.8’e geliyor. Bu iskonto yüksek politika faizi, artan net borç, konut talebinin krediye duyarlılığı, kamu kontrollü şirketlerde kurumsal iskonto, proje gelirlerinin uzun zamana yayılması nedeniyle kısmen haklı.

Yani #EKGYO, bugünkü kapanışı olan 20,38 TL fiyatla, açıklanan son NAD’a göre yaklaşık %62,9 NAD iskontosu ile işlem görmektedir.

Az önce temkinli bir senaryo tercih ettiğimi söylemiştim. Buna göre;

2026 yıl sonu NAD hedefim : 220 milyar TL
Pay başına NAD: 57,89 TL
Adil iskonto: %55 (son çeyrek faiz indirimi olacağı varsayımıyla)
Hedef PD: 220*0,45 = 99,0 milyar TL
Hedef fiyat: 99,0 \ 3,8 = 26,05 TL
Güncel fiyata göre getiri potansiyeli: %27,8

Brüt kâr marjının %30 civarında korunması, net borcun kontrollü seyretmesi, ikinci yarıda ön satışların yeniden hızlanması,
şirketin 13,1 milyar TL net kâr hedefinden ciddi biçimde sapmaması hâlinde daha iyi bir değerleme mümkün olabilir.

Not: EKGYO’da pozisyonum yoktur.

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

@hizlisayar @irfansayar 🧿🧿🧿🧿🧿🧿🧿

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

@hepakk49 @RossmannTurkiye @UrbanCareTR Firmayı kötülrmek için yazmıyorum, Rosman eskisi gibi değil. Bende ürün aldım kargom 20 gün gelmedi, geri iade aldılar 200 TL hediye çeki verdiler. Kulanmak istedim sisteme tanımlı değildi, bilgi işlemden aradılar destek olmak için ne dedilerse yaptım olmadı artık yeter dedim

[M. Aydın BİROĞUL @BirogulM]

https://t.co/iSSeVaZP9l

[Gözde Kılıç @gozdekiliicc]

Tüpraş öneri listesine girdi. %42 getiri potansiyeli.

AK Yatırım raporu.

#tuprs %13 portföy ağırlığı var.

1) uluslararası benzerlerine göre ucuz
2) ikinci ve üçüncü çeyrekte güçlü karlılık
3) rafineri marjlarının yüksek seyri

Garanti Bankası ve Yapı Kredi'nin portföy ağırlığı düşürüldü. 2.çeyrek zayıf bekleniyor.

#garan #ykbnk

https://t.co/Pj68wBcP2j