Chris

web3&金融

[Jealousy 尼卡 @eastweb3eth]

A股 【机器人丝杠】核心企业盘点

上一篇写了减速器，今天写一写【丝杠】。先解释一下什么是丝杠？ 丝杠就是一种把“旋转运动”转换成“直线运动”的精密机械零件。

如果我们把机器人当成人体，减速器是关节，丝杠就是筋腱。现在世界上聚焦得都是【行星滚柱丝杠（PRS）】这种先进赛道，下面提到的企业都具备这种技术。

目前 A股 的丝杠企业主要是下面5家：

1. 五洲新春（603667）——国产丝杠龙头
国内机器人丝杠重点企业，具备轴承精密制造基础，布局行星滚柱丝杠、微型滚珠丝杠，已进入客户验证及小批量供货阶段，人形机器人弹性较高。

2. 恒立液压（601100）——制造能力最强
国内液压件龙头，拥有强大的精密加工能力，向机器人领域延伸，布局行星滚柱丝杠、电动缸等核心执行部件，制造实力和规模优势突出。

3. 贝斯特（300580）
精密零部件制造企业，具备高精度加工能力，布局滚珠丝杠、直线导轨等产品，并向机器人核心零部件拓展，受益智能制造升级。

4. 北特科技（603009）
汽车零部件精密制造企业，积极切入机器人丝杠赛道，布局行星滚柱丝杠研发生产，凭借加工工艺积累寻求人形机器人产业机会。

5. 双林股份（300100）
传统汽车零部件企业，近年来布局机器人核心零部件，涉及行星滚柱丝杠、微型丝杠等方向，具备一定技术研发和产业转型潜力。

这五家都具有【行星滚柱丝杠】的技术能力。其实除了这5家以外还有其他丝杠企业，比如 秦川机床（000837）和 鼎智科技 （873593 北交所）目前只具备【滚珠丝杠】的生产能力。

包括丝杠在内的产业，这些环节普遍具有较高的技术壁垒，也是未来人形机器人产业链中最有望受益的方向。如果大家关注机器人赛道，请大家一定要关注这个产业。

我是尼卡，平时会持续分享 AI、美股、Web3 相关有用又有趣的工具和项目，感兴趣的话欢迎关注，下次见～

[开心果 @carla121100]

华为“韬定律”之核心标的汇总

​1. 长电科技（600584）

作为国内先进封装绝对龙头，公司自研XDFOI多维异构集成工艺，完美适配韬定律中逻辑折叠单元级堆叠需求。作为华为麒麟、昇腾芯片的核心封测供应商，其掌握超细间距混合键合核心技术，是3D堆叠落地的工艺底座，确定性极高。

​2. 华大九天（301269）

国产EDA全流程龙头，深度绑定华为生态。韬定律V2将芯片设计从2D平面升级为3D原生设计，传统EDA无法进行多层逻辑折叠仿真。公司独家配套逻辑折叠多层堆叠与时序仿真工具，是这一技术路线最大的增量机遇所在。

​3. 澜起科技（688008）

AI算力互联核心标的，深度参与华为灵衢总线物理层标准制定。逻辑折叠堆叠后高频信号传输需加装Retimer芯片，公司MRDIMM套片价值量提升10倍。作为国产算力基础设施的“高速公路”建设者，具备极强的独家护城河。

​4. 通富微电（002156）

国内先进封装标杆，深度绑定华为与AMD算力芯片。公司Chiplet芯粒拆分集成与2.5D/3D堆叠技术成熟，可大幅缩短芯片信号延迟，完美适配韬定律系统级性能优化逻辑，高端算力封装订单正持续放量。

​5. 中芯国际（688981）

国产晶圆代工龙头，是韬定律落地的核心量产载体。逻辑折叠将推动多层有源层芯片堆叠，带动前道晶圆用量成倍提升。公司14/28nm成熟制程产能充沛，直接受益于国产芯片通过堆叠实现性能突破的产能重估。

​6. 盛合晶微（未上市/相关标的）

华为哈勃持股企业，国内2.5D硅中介层市占率极高。硅中介层是逻辑折叠高密度互联的必备中间载体，公司作为新一代麒麟、昇腾高端芯片的核心供应商，其中段封装独家锁定，高端堆叠加工溢价显著。

​7. 甬矽电子（688362）

先进封装高弹性新锐，华为哈勃投资标的。公司主打高密度SiP小型化堆叠与FC-BGA封装，专攻逻辑芯片折叠场景，技术与韬定律架构高度契合。在移动端麒麟逻辑折叠小型化需求爆发的背景下，业绩兑现弹性极高。

​8. 华天科技（002185）

国内封测三强之一，西安基地就近配套华为。公司在三维堆叠、异构集成及TSV技术上全面落地，产能充足且性价比优势突出。随着韬定律推动先进封装产业链整体扩容，公司将直接受益于成熟制程芯片折叠升级的增量订单。

​9. 概伦电子（688206）

国产EDA核心力量，在器件建模与先进封装仿真工具方面具备显著优势。3D逻辑折叠设计对电路精度优化要求极高，公司的仿真工具能够有效支撑多层堆叠芯片的设计需求，是EDA工具链国产替代的重要一环。

​10. 北方华创（002371）

国内半导体设备平台型龙头，全品类设备覆盖。逻辑折叠与3D堆叠量产需要深槽刻蚀、薄膜沉积等关键设备，公司在先进逻辑刻蚀和薄膜设备上的突出布局，使其成为成熟制程扩产与工艺优化的核心受益者。

​11. 拓荆科技（688072）

薄膜沉积设备核心标的，长期致力于开发适用于先进封装的键合工具。3D堆叠芯片的薄膜工艺升级高度依赖其设备，公司在混合键合产线扩产中具备极高的技术壁垒，是先进封装底层技术基石的关键“卖水人”。

​12. 中际旭创（300308）

全球光模块龙头，直接受益于韬定律V2系统层τ缩放。论文明确提出Hi-ONE近封装光引擎是系统层降时延的核心路径，公司在高速光模块领域的全球领先地位，使其在AI集群光互联渗透率提升中占据绝对先机。

​13. 深南电路（002916）

高端通信PCB与封装基板龙头。逻辑折叠技术需要更高密度、更低延迟的互连支持，公司作为昇腾910C等核心芯片封装基板的主力供应商，将直接受益于高密度互连基板需求的爆发式增长。

​14. 兴森科技（002436）

封装基板隐形冠军，珠海产能专供昇腾高算力封装基板。在AI算力产业重构的背景下，逻辑折叠对高速互连基板的需求激增，公司凭借在IC载板领域的深厚积累，正加速承接国产高端算力芯片的配套需求。

​15. 晶方科技（603005）

高端精密封装专精特新企业，聚焦小尺寸、高集成度芯片封装。公司工艺精度行业领先，完美适配韬定律高集成折叠芯片的封装需求。在细分赛道具备较高壁垒，是先进封装主线中极具潜力的低位补涨标的。

投资建议，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎。

[硅基人老王 @AI_oldwang]

ChatGPT有个隐藏模式叫'无限个人导师'。能在3小时内教你任何技能。

以下是8个提示词：

[猫叔的职场笔记 @haowue]

还有不会用阳谋解决问题的吗？
阳谋是采用光明正大的计谋来达到目的，
对方看得到整个过程，却无解。即使是现代社会，这些阳谋也应该在竞争场合下用起来

[Bitturing @Bitturing]

世界富豪的共同特征。

波动高的人，
意外的10个特征

1. 经常笑（'牛津大学'）

[炳旭🔥 @baziminglishi]

身弱之人补印的方法

[Xc @Xcxy888]

nb，这两个 GitHub 上的 skill 无敌了

1、女娲.skill，27.1 K star
https://t.co/jtHEmuHUST
帮你蒸馏任何人的思维方式，让乔布斯、马斯克、芒格、费曼都给你打工

2、同事.skill，20.1K star
https://t.co/QOWc1qwVZX
同事们 、合伙人、家庭成员 、老朋友、偶像、虚构角色——甚至包括你自己，全都能蒸

[李老师不是你老师 @whyyoutouzhele]

网友称从北京到杭州后到手工资多一成，五险一金究竟是保障还是税引发争议

7月1日，一名从北京到杭州工作的网友发布视频称，在名义工资相同的情况下，自己在杭州的到手工资比北京多约一成。
主要原因是两地社保缴费基数上限等规则不同：
在北京工作时，工资中被强制扣除的五险一金更多。
来到杭州后，社保扣款减少，公积金又相对容易提取，到手收入明显增加。

up在视频中直言，五险一金名义上是保障，但除医保外，养老等项目实际上是一种税。
对于普通打工人而言，五险缴纳越高，当月可支配收入就越少。
相比之下，公积金至少还能用于购房、租房或符合条件时提取，因此体感收益更直接。

评论区有网友表示“过60大寿也不到使用养老金的年龄”。
还有网友表示“杭州社保公积金交的确实少”。

[周期手牛牛 @niuniu255431]

再过一遍我对于存储芯片的理解，一次过完，给自己加深印象

1 HBM高宽带内存：
目前最看好海力士，没有之一
三星是整个综合实力最强的，强在于几乎这一块所有的顶尖业务都自己做，哪怕台积电的先进封装也在抢，也一定可以抢到！
美光最拉垮，富二代，没啥东西，一旦真神来美股，都得靠边，溢价就在非ADR而已。

2 主流的DRAM：
就是把GPU旁边的内存加高，这一排能做的多了南亚科技和华邦电子，但是这俩利基也做。
利基存储的意思就是垂类赛道的玩意，比如给车用的，给机器人用的，给电脑，给手机等等垂直类赛道用的东西
然后就是中国大王：长鑫，这个A股必上，为国争光了，朱一鸣牛逼

3主流的NAND闪存：
除了三大巨头，外加凯侠和闪迪以及中国小王：长江
最新这俩不太老实，做了点牛逼的东西出来
闪迪在做HBF：高宽带闪存
铠侠最近在做温存储，又叫相变存储PCM，SCM盘
说到这儿了我插入一下
这两个公司其实是两种路线，谁赢，谁就吃下下一个周期的大红利！！！
闪迪比较有钱，所以直接干难做的，铠侠就去做温存储了，毕竟是小弟，俩人共用一个生产线！

4 高宽带闪存HBF：（2027-2028量产）
闪迪带着海力士合作开发的东西，东西出来了可以省一部分HBM的钱
三星反正啥都干，肯定有
国内目前没人做，但是，未来长江肯定会做，兵家必争之地

5 温存储SCM：
这个其实是有难度的，因为因特尔傲腾做了，死了…花了几十亿美金
大普微也在做。这家公司是个奇葩，北邮的Ceo，原生家庭玩法，低流通高市值，刺激的很
还有就是武汉新存和天链芯了，但是没上市，天山电子持股他们，也有点意思，其他的公司太傻逼就不说了

6 内存接口/内存池化：
为啥先讲这个，因为存储到这儿就可以做成一块儿了，要链接了
这块儿没啥选的，国内就一家，澜起科技，然后多加一个给澜起做SPD/模组配套芯片的聚辰股份
海外就多了几家，最火的网红RMBS，以及除了内存接口还能做铜/光 互连的网红ALAB，全能的Marvell，都在这儿
还有MCHP
这一类的PE都特别高，老美好像喜欢这个…

7 代理/分销：
这个我觉得都是涨起来然后要死的公司，或者没球技术含量的，潮水退去都是裸泳
ARW，AVT，台湾俩还有中国卖海力士的香农芯创，华强科技，力源信息，我觉得这些都是垃圾，非主赛道，没啥意思，看都不用看。

8 NOR Flash 垂直赛道—利基/车规存储：
华邦电子，旺宏外就是长鑫的兄弟——兆王——兆易创新，这是一个港股比A股贵的标，说明外资看好，A股一般的标，值得重视
然后就是最近火的北京君正，靠着机器人大脑火的，其实就是因为能做这个垂类存储。
然后，东芯股份，普冉股份，聚辰股份（做检测芯片），复旦微电（FPGA军工芯片），恒烁股份，国内这几个我觉得未来能卷出来几个，需要注意的是武汉新芯，还没上市，上市要关注

9 SSD主控芯片
全球龙头SIMO慧荣（100亿美金），群联、联芸、得一微，以及企业级 SSD/SCM 方向的大普微
/内存模组/品牌厂 没啥意思，这些公司

10 企业级存储
Dell，Hpe，IBM，Everpure，NTAP，NTNX，国内的就是联想，中科曙光之类的，我感觉这个没啥利润，几乎不用看，知道这些公司和别的公司有共通就可以了

11 嵌入式新型，太早没啥说的

最后就是
设备：中微（3D NAND 高深宽比刻蚀）、拓荆（HBM 混合键合）、华海清科（HBM 减薄）、盛美（海力士发家客户）、芯源微（临时键合）、长川（存储测试机）+ 海外 Lam/AMAT/东电/Besi
材料：雅克（HBM 前驱体）900亿、华海诚科（HBM 塑封 GMC 独家）230亿、联瑞（Low-α 球硅）500亿
捡了核心的Mark下

所有存储的就这么多了我觉得，没啥再细节需要说的了…

我现在持仓很乱，我觉得是还没分清楚到底哪一个可以有大增长，因为这个赛道已经被人研究的太透彻了，没有太大弹性空间，如果要上存储赛道，只能拿着一部分稳+一部分弹性等大盘。

我现在拿的有：
长线仓：海力士，闪迪，兆易创新，北京君正，澜起科技，聚辰股份，天山电子

观察仓：RMBS，雅克科技，华海诚科，连瑞新材

未来：长鑫，长江，武汉长存

再多嘴一句存储产业总览（按毛利从高到低）：
HBM(热数据带宽) → CXL内存池化/内存接口/RCD-MRCD → DRAM → NAND → 颗粒代理/分销 → NOR利基 → SSD/模组(薄利) → 存储系统。

[Annie 所长 @web3annie]

听好了，这是马斯克对 5 年后 AI 世界的 3 个预言：

1. 你们引以为傲的文凭，三年内会比厕纸还不值钱！
你花四年学的金融模型、法律条文、医学诊断，机器人看一眼就学会了。读医学院？别去了，2030年Optimus机器人做手术的水平，会超过地球上任何一个顶尖人类外科医生

2. 人类不再是地球上最聪明的物种了！
2031年，全球所有数字智能的总和 ＞ 所有人类智能

3. 你现在拼命存钱准备退休？蠢透了
5-7年内全球经济总量翻倍，人形机器人数量超过人类，它们盖房子、修水管、做手术、开卡车，钱这个东西会失去意义，彻底不需要了。

因为你想要什么，机器人都能造，能源来自太阳，材料来自回收。

[熊总 @Gucxxxxxx]

一人公司成本

- Claude = 编码。($20/月)
- Supabase = 后端。（免费）
- Vercel = 部署。（免费）
- Namecheap = 域名。($12/年)
- Stripe = 支付。（2.9%/笔交易）
- GitHub = 版本控制。（免费）
- Resend = 电子邮件。（免费）
- Clerk = 认证。（免费）
- Cloudflare = DNS。（免费）
- PostHog = 分析。（免费）
- Sentry = 错误跟踪。（免费）
- Upstash = Redis。（免费）
- Pinecone = 向量数据库。（免费）

[Fang知识分享 @baifanweb]

7天狂约6个女生，超级海王分享全套约会干货！

[美少女战士_Ayla @Aylababe_]

刷到谷爱凌的一段采访，后劲特别大。

她说自己也会刷手机，看小猫视频，时间一下就过去了。

但当她发现自己开始“停不下来”的时候，她会问自己两个问题：
“我为什么这么做？”
“是不是因为我没有更想做的事情？”

这个角度真的很厉害。

大部分人谈“戒手机”，都在强调自律、控制、少玩。

但谷爱凌说的是：你的现实生活里，有没有一个比手机更吸引你的东西？

她说如果有机会滑雪，她当然更想去滑雪。后来她还会去画画，虽然画得不好，但觉得“很好玩”。

我突然意识到：

很多人不是沉迷手机，是现实生活里没有真正让自己投入的热爱。

你是不是也是这样？

[开心果 @carla121100]

人形机器人产业链梳理

人形机器人上游其实就是关节+感知+灵巧手这几块硬件，占了整机BOM的 60-70%，是真正"卡脖子+国产替代弹性"的地方。下游整机厂（宇树/智元/优必选）反而毛利率被压得厉害。

第一层：关节执行系统（BOM 40-50%，最核心）

一个成人形机器人大概 40+ 个关节，每个关节 = 电机 + 减速器 + 丝杠 + 编码器打包成"一体化模组"，这是单机价值最高的环节。

① 减速器——关节的"骨骼"

a、谐波减速器：轻负载关节（肩/肘/腕/灵巧手），国产替代最成熟

绿的谐波：市占60%+，特斯拉Optimus验证过，人形收入占比已超30%，订单排到2027年

汉宇集团、中大力德：宇树供应商

b、RV减速器：重负载关节（髋/躯干）

双环传动：RV龙头，通过拓普/三花间接进特斯拉链

秦川机床：RV+丝杠设备双布局

② 丝杠——线性关节核心，当前最大瓶颈

人形用行星滚柱丝杠（特斯拉Optimus腿/臂线性关节），工艺难度极高，进口主导，国产刚起步弹性最大。

恒立液压：液压件龙头跨界，已建精密滚柱丝杠产线

五洲新春、贝斯特：高精度滚珠丝杠切入头部供应链

北特科技：已进入规模化交付

③ 伺服电机——关节的"肌肉"

无框力矩电机（大关节）：卧龙电驱、步科股份、汇川技术

空心杯电机（灵巧手）：鸣志电器 、江苏雷利——灵巧手标配，鸣志送样特斯拉

第二层：感知系统（BOM 15-20%）让机器人"知道自己在哪、碰到了什么"。

a、六维力/力矩传感器：关节力控刚需，壁垒最高

柯力传感：市占约35%，批量供优必选

昊志机电：谐波+传感器一体化

b、3D视觉/激光雷达：环境感知

奥比中光：3D视觉龙头，宇树供应商

c、触觉/电子皮肤：灵巧手标配，刚起步

汉威科技、日盈电子

第三层：灵巧手（BOM 5-10%，单列是因为单手价值量高）

单手大概 11-20 个自由度，核心 = 空心杯电机 + 微型减速器 + 触觉传感器，单手价值 4-5 万。

兆威机电：微型减速模组

鸣志电器（空心杯重复受益）

柯力传感（六维力进灵巧手）

第四层：结构件+材料+能源（BOM 各10%左右，国产化已较充分）

碳纤维骨架：光威复材、中简科技

铝合金铸件：博俊科技、爱柯迪、领益智造

电池：宁德时代、亿纬锂能——这块和新能源车共用，没独立弹性

[妍姐闯大A @HalitTr31321407]

人形机器人十大龙头: 绿的谐波、三花智控、拓普集团、汇川技术、美的集团、鸣志电器、双环传动、兆威机电、柯力传感、埃斯顿、量产加速，AI具身智能黄金赛道
​​随着具身智能快速爆发、特斯拉Optimus量产落地，人形机器人正式迈入产业化元年。政策大力扶持机器人国产化替代，工业、服务、家用场景全面打开需求，人形机器人全产业链迎来长期机遇。本文梳理板块核心标的，覆盖整机、减速器、执行器、伺服、传感器全环节，头条合规口语化，不荐股、不预测涨跌，仅供行业参考学习。
​​人形机器人是下一代人工智能硬件载体，关节减速器、精密执行器、伺服电机、力控传感器是核心壁垒。2026年行业从概念炒作转向订单兑现、批量交付，国产零部件快速打破海外垄断，成本持续下降，整机商业化落地提速，赛道长期成长空间广阔。智能制造、养老服务、仓储物流、汽车工厂等场景大规模普及，驱动板块业绩持续释放。
​​​​1. 绿的谐波（688017）：国产谐波减速器绝对龙头，机器人关节核心部件标杆，国内市占率稳居第一，深度绑定特斯拉、优必选、宇树科技，高精度谐波批量量产，国产替代核心受益，订单排期至2027年。
​2. 三花智控（002050）：人形机器人关节执行器全球龙头，特斯拉Optimus核心供应商，旋转+线性关节总成技术领先，冷热管理一体化优势显著，海内外双基地产能充足，单机价值量极高。
​3. 拓普集团（601689）：特斯拉人形一级核心供应商，线性执行器、轻量化结构件龙头，墨西哥工厂配套海外量产，大额长期定点订单，关节模组量产能力行业顶尖。
​4. 汇川技术（300124）：国内伺服系统绝对龙头，控制器+伺服电机一体化方案，自研机器人专用关节电机，适配全场景人形机器人，自动化技术深厚，全产业链配套能力强劲。
​5. 美的集团（000333）：整机+零部件双布局龙头，深耕服务人形机器人，自研整机迭代提速，布局精密传动、运动控制，家用+工业双线发力，资金与量产产能优势突出。
​6. 鸣志电器（603728）：微型伺服电机龙头，灵巧手、小关节驱动核心供应商，精密步进电机技术领先，批量配套多品牌人形整机，手指关节组件国产领先。
​7. 双环传动（002472）：RV行星重载减速器龙头，适配机器人髋膝大负载关节，谐波+行星双品类布局，切入头部整机供应链，重载传动国产替代主力。
​8. 兆威机电（003021）：人形灵巧手微型减速器龙头，多自由度手指模组稳定出货，微型精密传动技术壁垒高，灵巧手核心国产配套企业。
​9. 柯力传感（603662）：六维力传感器龙头，机器人力控感知核心部件，精准感知关节受力，保障人机安全交互，人形机器人感知系统刚需标的，业务占比持续提升。
​10. 埃斯顿（002747）：国产工业机器人整机龙头，自主伺服+控制器全自研，人形机器人整机研发落地，智能制造场景深度适配，国产化生态完善。
​​当前行业四大主线：减速器放量、执行器爆发、伺服国产替代、传感器刚需增长。头部企业凭借技术、客户、量产壁垒持续抢占份额，行业集中度不断提升，中小厂商逐步被淘汰。AI大模型赋能机器人感知决策，人机交互能力大幅升级，进一步加速商业化落地。

[大漂亮| C Labs @giantcutie666]

徐波是比特币老OG，最高持有7800个比特币

他在尔湾找代孕生了12个娃，被当地法院发现后剥夺了亲权，判决当天美国司法部开始打击“生育旅游”

可以认为正是徐波在美国生娃太多，把川普才为了这个事情闹到最高法院，要修改宪法...

[Wei @wei_wang]

中国人尽量获取一点自由的方法：

1.落户大湾区
最容易的应该是江门市
大湾区居民可以开通跨境理财通，购买300万额度的美国国债、美股基金等
等于你自己给自己弄一个401K养老金

2.润去泰国
最便宜的是语言学校签证
比较贵的是精英签证
精英签证作为一种长居签证，可以注销掉中国的户籍，保留中国公民身份
这样的话，境外居住半年，就可以避免CRS征税
中国的医社保可以继续保持

3.容易移民的国家，哥斯达黎加
存入6万美元，获得2年居住权
存款连续3年，可以申请永居权
存款后续可以取出
无移民监

[梭哈.AI @SUOHA_AI]

跟 Serenity 学美股--公开看好的机器人公司

白毛股神 Serenity分享了她的人形机器人布局思路： 她披露持仓 Agility Robotics、Harmonic Drive 与 Vishay Precision；同时看好宇树科技、绿的谐波与舍弗勒，高盛预测韩国企业将占全球人形机器人生产 30% 份额，赛道极其广阔！

① Agility Robotics (CCXI / 拟 AGLT) - 市值约 25 亿美元

主营业务：双足人形机器人 Digit 研发与制造，采用租赁模式进行商业化部署，背后有英伟达和亚马逊等战略股东支持

供应链卡点：双足步态控制算法的工程化积淀极深，作为整机商是上游零部件需求放量的核心引擎

Serenity的看法：为整机端的首选，个人最大仓位所在，更偏好这类美国本土的人形机器人厂商

② 宇树科技 (拟科创板上市) - 估值约 58 亿美元

主营业务：通用人形机器人及四足机器人开发与销售，科创板首发上市已通过审核

供应链卡点：出货量全球第一，凭借极致供应链本土化性价比跑通了量产与盈利正循环

Serenity的看法：看好但个人未持仓，与 Agility 均为看好的整机厂商，但目前最喜欢的依然是 Agility

③ Harmonic Drive (6324.T / 日本) - 市值约 42 亿美元

主营业务：精密谐波减速机及一体化执行器制造，产品用于机器人、半导体和航天领域

供应链卡点：柔轮形变传动材料配方和超精密加工门槛极高，是关节精密传动的物理性供给瓶颈

Serenity的看法：已建仓持有，看好谐波减速器在整机材料清单中的高价值占比

④ Vishay Precision Group (VPG / 美股) - 市值约 17 亿美元

主营业务：高精度箔电阻、应变片与称重传感器制造，应用于高端工业和国防测量

供应链卡点：箔电阻温漂表现极佳，是灵巧手精密力控和触觉反馈的不可替代上游

Serenity的看法：已建仓持有，看好其传感器业务，并认为其是特斯拉 Optimus 的潜在候选供应商

⑤ 绿的谐波 (https://t.co/CpWZ2neauj / A股) - 市值约 92 亿美元

主营业务：精密减速器及机电一体化关节模块制造，主打高性价比和规模化量产

供应链卡点：实现规模化国产替代，大幅降低谐波减速器成本，是中国整机厂商降本的关键

Serenity的看法：看好但个人未建仓

⑥ 舍弗勒 (https://t.co/FL1ra6rOXA / 德国) - 市值约 85 亿美元

主营业务：高精密轴承和线性执行器制造，2025 年起将人形机器人业务作为独立单元运营

供应链卡点：百年精密轴承技术平移，开发集成了行星丝杠的模块化线性执行器

Serenity的看法：看好但个人未建仓

额外信息补充：

Serenity @aleabitoreddit 还提及其持仓的 AI 数据中心相关标的(如存储)也间接受益于机器人主题。她声明不建议复制仓位，仅分享个人研究思考

内存是本月市场的重点关注对象，而像 $AAOI 这样的光学股票则出现了回调，Serenity 认为最终会看到资金轮动回光子领域，这也是她个人最集中的投资主题

感谢Serenity提供的信息，以上内容仅供学习交流，请DYOR

[six @SixOnWallSt]

我可不会错过机器人领域这波牛市

很多人一提机器人，只想到人形机器人和自动驾驶，但真正的机会不是一个点，而是一整条产业链：

感知与传感：机器人的眼睛和神经
$AEVA：FMCW / 4D 激光雷达
$ARBE：4D 成像雷达
$CGNX：机器视觉
$OUST：激光雷达
$VPG：力 / 载荷 / 应变传感
$ZBRA：扫描、视觉、仓储计算

芯片与边缘计算：机器人的大脑
$AMBA：边缘 AI 视觉 SoCs
$AMBQ：超低功耗边缘 AI 芯片
$ATOM：半导体材料与 IP 授权
$INDI：ADAS 与汽车半导体
$LSCC：低功耗 FPGA

运动控制与精密自动化：机器人的身体**
$ALNT：控制、驱动与电机
$NOVT：编码器、运动控制、机器人自动化
$KLIC：半导体组装设备与制造自动化

自动驾驶与移动出行
$AUR：自动驾驶卡车
$MBLY：ADAS 与自动驾驶
$TSLA：Robotaxi + Optimus 人形机器人
$XPEV：IRON 人形机器人，小鹏生态也在布局低空出行

现场、服务与仓储机器人
$KITT：海底 / 海洋机器人
$RR：服务机器人与 Dex 工业人形机器人
$SERV：人行道配送机器人
$SYM：仓储自动化系统

外科机器人
$ISRG：达芬奇手术机器人系统

主题基金配置
$ROBO：机器人产业链 ETF
$BOTZ：机器人与 AI 主题 ETF

我现在看机器人，不会只盯“谁最像特斯拉 Optimus”

真正值得跟踪的是：
谁提供传感器，谁提供芯片，谁控制运动，谁负责视觉，谁已经进入真实应用场景。

机器人牛市如果真的来，最先涨的不一定是最终整机厂，反而可能是藏在产业链里的“铲子股”。

当然，这条线弹性大、波动也大，尤其很多小票还处在商业化早期。
我的思路是：先建观察池，再看订单、营收、毛利和现金流，不盲目追概念。

机器人不是短线故事，可能是 AI 之后下一条更长的主线。

DYOR，不构成投资建议。

[财经数据库 @caijingshujuku]

整个国家都在赌
今天下午1点08分，韩国总统李在明在青瓦台扔出了一颗重磅炸弹。

三星会长李在镕、SK会长崔泰源亲自到场：
未来十年，三星和SK海力士要在韩国砸下2000万亿韩元——约合1.3万亿美元。
在韩国西南部，就要建四座芯片厂，投资800万亿韩元；五年内DRAM产能翻倍，2035年建成18.4GW的AI数据中心。 

什么概念？相当于韩国一年GDP的七成。这规模和体量，等于是举国all in 了。

消息一出韩综指数从早上大跌变成上涨，我们创业板也跟着喝汤。

不过今天我们真正值得问的是：韩国为什么敢赌这么大？

对普通韩国人来说，这赌局的本质就两样东西：房子和孩子。

先说生育率。前两年韩国人生娃率全球垫底，2023年只有0.72。可今年一季度，突然飙到0.95，新生儿暴涨近20%。为什么？

因为半导体赚疯了。三星、海力士员工月薪涨了25%，奖金发到手软。

韩国政府也赚到钱了，拿出大几百万亿出来补贴，从怀孕起就开始发钱，等娃一生出来，直接领200万韩元（人民币8000多）的出生金，生二胎就给1.3万。从娃出生到一岁，每个月发放4500人民币的育儿津贴，一岁到两岁每月发2300。

换句话说，等于从怀孕到小孩子两岁的费用，韩国政府全给包圆了。
于是年轻人敢结婚了，也敢生孩子了。
你看，有钱真的能解决生育率问题，这是最朴素的道理。
而李在民这波操作，本质上是想用AI产业的红利，把韩国从人口灭绝的边缘拉回来。

再说房价。这波AI造富，散户们把钱从股市里抽出来，全砸进楼市。
今年前四个月，韩国民众卖掉股票债券变现，直接买房的钱高达3.7万亿韩元。
首尔江南区、松坡区被全款抢光，房价一年涨了15.7%。年轻人买房比例创历史新高。

韩国宣布还把厂子建到了落后地区，技术上也要从存储升级到碳化硅、氮化镓，想从偏科生变成全能王。
以前韩国的财富只集中在首尔江南区那帮人手里，但这次不一样。
芯片厂往西南落后地区搬，当地就业有了，赚了钱去买房，年轻人才敢生娃，全社会都沾光。

李在明是把AI搞成了一场全民运动，而不是几个财阀的游戏。
有钱赚，有房住，敢生娃，这才是普通老百姓想要的AI红利。

如果成了，那韩国经济蒸蒸日上，人口止跌回升，再造一个“汉江奇迹”，李在明青史留名。

输了呢？ 错过了这波AI浪潮，低生育、老龄化、内需萎缩这些老问题，就再也翻不了盘，像日本当年错过互联网一样，韩国不想重蹈覆辙。
所以李在明赌了，三星赌了，SK赌了，整个韩国都在赌。
这一次，他们押上了全部身家。