Daniel Han

[Heisenberg @Mr_Derivatives]

$MSFT

Highest daily volume since Sept 2014.

Highest weekly volume since Mar 2020.

Will likely have the highest monthly volume since Mar 2020.

Both times pretty much marked THE bottom in the stock.

Extrapolate how you see fit.

[AI搞钱Hacker @gaoqian2580]

兄弟们，Netflix这部高分纪录片
《聪明生活经济学》直接刷新我的金钱观！

不是死存钱，而是精简开支、拒绝即时享乐、理性消费、规划资产。

看完才明白：普通人跟富人的最大差距，就是金钱思维！💰🚀

[Diego @cocoo_23]

🚨Michael Burry apuesta en grande por el futuro de $MSFT:

Ha comprado Calls a largo plazo (LEAPS) con vencimiento a diciembre de 2028 y un strike de $700, estando la acción a $352.

Dentro hilo analizando por qué Burry ve "regaladas" estas opciones👇🏻

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

我把AI未来3年的核心瓶颈排了个序，大概是这样：

1. 存储（HBM + DRAM + eSSD，已经涨价、签长单、利润兑现）
2. 光互连（800G / 1.6T + Scale-Up + Scale-Across，连接接棒算力）
3. 先进封装（CoWoS + CoPoS + HBM封装，HBM和GPU放量的前提）
4. ASIC + Networking（自研芯片、交换芯片、SerDes、DSP，MRVL/AVGO核心位置）
5. 电力 / AI Factory（变压器、电网、UPS、800V DC、BBU，并网容量是真瓶颈）
6. 液冷（DLC、CDU、冷板，高功率机柜必选项）
7. 核能 / 发电（长期空间巨大，但兑现节奏慢于电力设备）
8. PCB / ABF / CCL（AI服务器和先进封装配套材料，真实受益但控制力弱于前面）
9. MLCC / 被动元件（高频高压高功率带来用量提升，属于配套瓶颈）
10. 半导体设备（检测、量测、测试、先进封装设备，卖水给淘金者）
11. Physical AI（机器人、自动驾驶、工业AI，空间大但2026仍偏预期）
12. Agent / 数据层（方向确定，但赢家和利润分配还不清晰）
13. 稳定币 / AI金融（AI Agent支付层，空间大但商业化还早）

未来三年市场会越来越关注：谁是真瓶颈，谁能把瓶颈兑现成利润，谁控制下一代架构。
我目前最看好的，还是存储第一，光互连第二，先进封装第三。因为AI发展到最后，拼的是谁真正卡住了整个产业链的命脉。

[OōEli.eth @ooeli_eth]

一个视频讲清楚HBM的制造原理。

HBM是AI 高端显卡的“核心刚需”，这也造就了HBM三家厂商海力士、三星和美光近几年股价的飞升。

视频内容极为扎实，毫无冗余，对堆叠封装流程的讲解清晰明了且概念简洁。看完之后感叹人类的智慧怎么可以这么牛逼，真正的创造力不是靠宏大叙事遥遥领先吹出来的。
https://t.co/bUtpoMvT4X

[硅谷居士 @SVScholar]

美股看科技，此言不虚！

在2026年6月19日的当下，在美股里市值最大的十家公司里，全部都是科技企业。

他们分别是英伟达、谷歌、苹果、微软、亚马逊、SpaceX、博通，Meta 、特斯拉和美光。

这个100%的比例，应该是史无前例的！

在新上市的SpaceX下个月进入纳斯达克100指数以后，这十家公司就全部成为纳斯达克100指数的成分公司。所有投资纳指基金的朋友，都间接投资了这些公司的股票。

其中，信息技术板块包括了五家公司，分别是英伟达、苹果、微软、博通和美光。因此，信息技术指数基金 VGT也包含了他们。

另外，这里面有三家半导体公司：英伟达、博通和美光。他们全部在半导体基金 SMH里面。

[环球纪录 @crazy_historyx]

这是窦文涛播放破亿的访谈，听完这段道家智慧，再也不焦虑内耗！

[ratsxp @Pxstar_]

同事写了一篇新文章，总结了最近半年美股行情中涌现的新的股神们，其中一些名字对于经常关注美股的朋友已经很熟悉了，也有一些可能还没那么熟悉：

@leopoldasch
其中最著名的就是Leopold Aschenbrenner，之前是OpenAI的研究员，2024 年，他离开 OpenAI 后发布长篇报告，是市场上第一个公开把 AGI、算力建设、电力需求和资本市场押注连接在一起的人。随后他创立了自己的 AI 主题基金，这支基金从最初公开披露的持仓 2.55 亿美元到如今已经扩张至 140亿美元。

@aleabitoreddit
Serenity 是最近最火的股神，这轮「AI 供应链狙击」里最出圈的匿名交易员之一。
他因在 Reddit 上公开研究 $AXTI 而被大量关注，也带火了「光模块」这个词，他的交易风格很简单：找到 AI 产业链里最难替代、但还没被主流资金充分定价的公司。

@KawzInvests
KawzInvests 是一位主题驱动型研究者。
他关注 AI 基础设施、photonics、防务机器人、生物科技、车载软件和小盘成长股。相比传统财报拆解，他更在意供应链位置、订单线索、合作伙伴、并购可能性，以及一个冷门公司是否正站在大趋势的入口。

@PhotonCap
Photon Capital 是这批账号里工程师气质最强的。
他长期研究光通信与芯片产业，从激光、光纤到 AI 服务器之间的数据传输。他投资的核心叙事是当 AI 的瓶颈开始从算力变成带宽和能耗后，哪些底层技术会突然变得重要。

文中还分析了这些股神的共通性，原文在这里：
https://t.co/TmwUMeH8wL

[Smartpig @Smartpigai]

这是目前让你最快上手的 Codex 教学视频！

仅用38分钟，手把手教你从零到精通Codex各种版本安装、语音交互、插件注入、MCP连接、自动化测试、工作流搭建、Github相关指令……

最新中文版本，一看就会

关键还免费，但内容至少值 400刀。

[Mulight 沐光🌟 @0xMulight]

今天必须向大家强烈安利Codex！毫不夸张地说，这是目前普通人能够抓住的、最大的时代红利。

你知道现在的认知信息差有多可怕吗？ 在国内，平均每一万人里面，只有寥寥几个人真正使用过 Codex。这意味着绝大多数人还没有意识到它的价值，而这正是属于少数人的破局机会。

所以，听我一句劝，要想尽一切办法去安装它、掌握它！

如果你现在还一头雾水，不知道 Codex 到底是什么，别犹豫，立刻打开豆包去查一下它的功能和用法。总而言之，在这个AI时代，你一定要让自己用上它，千万别错过这波先机！

Codex 到底能帮我们干什么？
Codex 本质上是一个极其强大的 AI 代码模型，它最大的意义在于打破了技术的壁垒，让普通人也能体验到当下最前沿的“Vibe Coding”：

Vibe Coding——直觉式编程

用嘴写代码：你完全不需要背诵复杂的语法，只要用大白话输入需求，比如“帮我写一个自动处理Excel财务报表的脚本”或“做一个贪吃蛇小游戏”，它就能直接生成完整的代码。

办公自动化：帮你写脚本一键处理海量数据、批量重命名文件、自动抓取网页上的竞品信息，把原本需要一整天的枯燥工作压缩到几秒钟。

私人技术导师与修复Bug专家：代码看不懂？扔给它，它能用大白话给你逐行解释；程序报错跑不通？它能瞬间帮你找出漏洞并直接给出修复方案。

让创意直接落地：无论你是想做一个自己的个人网站，还是一个提升效率的小工具，Codex 都能当你的免费外包程序员，帮你把脑子里的点子变成现实。

新手保姆级安装教程
对于绝大多数普通人来说，最主流、最容易上手的体验方式，就是直接下载ChatGPT 官网的Codex桌面版客户端 来解锁它强大的底层能力！

第一步：下载最主流的入口
前往 OpenAI 官网，免费下载并安装最新的Codex桌面版客户端，目前 Mac 和 Windows 均已支持。这就是你通往 AI 编程世界的大门。

第二步：体验日常的开挂办公
遇到繁琐的工作，直接打开桌面版，输入指令。例如：“我桌面上有 100 个 Word 文档，帮我写个 Python 脚本，把它们里面的标题全部提取出来”。它不仅会给你代码，还会手把手教你怎么运行。

第三步：进阶联动
如果你想进一步体验真正的自动化编程，可以在电脑上安装免费的VS Code代码编辑器。 现在的Codex桌面版已经可以和开发工具深度联动！你可以直接在桌面版语音或打字下令：“帮我修改一下VS Code里现在的页面逻辑”，它就能隔空读取你的文件，直接帮你把代码改好！

如果你想追求开箱即用、更加丝滑的AI编程体验，也可以直接去搜索下载Cursor编辑器，或者了解一下最新的 Claude Code。它们都深度集成了顶级的 AI 编程能力，非常适合想要快速上手的新手。

比如我自己用它做了一款推特AI爆点雷达，每天会帮我推送X上的热点信息，所以不管在什么领域，Codex都能帮助我们解放双手。

[Oliver Grace @Maoborderless]

@tychozzz 感谢nico老师分享这么详细的提示词，我之前也用codex搭了一个每日的简报，而且还自动放入自己的obsidian中，非常好用
https://t.co/oPfDB4lgTM

[Nico投资有道 @tychozzz]

强烈推荐大家使用一下 OpenAI Codex 的定时任务，每天早上 8 点自动产出美股财经日报。

相比起 Claude Code 更简单，不需要任何代码配置，也更实惠，每月只需要 20 美元。

一周之前，我已经把美股日报从 Claude Code 迁移到 Codex 了，基本是傻瓜式配置，大家直接把下面这段提示词发给 Codex 就行。

【当然，最好是你自己和 Codex 对话，描述清楚自己的投资偏好，让它给你生成一份美股日报的提示词。】

你是一名专业的美股市场日报分析师、宏观策略分析师和科技成长股研究员。

请你每天北京时间早上 8:00，为我生成一份完整的《美股收盘日报》。

报告语言：中文。
报告风格：专业、清晰、数据驱动、适合投资复盘和次日交易计划。
报告目标：帮助我快速理解昨夜美股发生了什么、市场为什么涨跌、资金在买什么卖什么、哪些板块/个股出现异动、接下来应该关注哪些风险和机会。
请务必使用最新数据，优先参考权威来源，包括但不限于：
CNBC、Reuters、Bloomberg、MarketWatch、WSJ、Investing、Yahoo Finance、Barchart、Koyfin、TradingView、Finviz、FactSet、Nasdaq、公司 IR 官网、SEC 文件、FedWatch、FRED、美国财政部、CME、EIA 等。

如果数据存在冲突，请说明不同来源的差异，并优先采用更权威/更实时的数据。
所有关键事实、重要数据、公司新闻、财报数据、宏观数据都需要注明来源或链接。
不要编造数据。如果某项数据暂时无法获取，请明确写“暂无可靠数据”。
请按照以下结构生成日报：
美股收盘日报｜YYYY-MM-DD

0. 今日一句话总结

用 3-5 句话概括昨夜美股最重要的变化：

大盘是上涨、下跌还是震荡？

驱动因素是宏观、财报、AI 主线、利率、地缘、油价、美元，还是板块轮动？

资金是 risk-on 还是 risk-off？
市场宽度是改善还是恶化？
今天最值得关注的主线是什么？
最后给出一句简洁判断：
今日市场状态：例如“指数强、宽度弱，AI 硬件继续主导，但短线拥挤度上升。”

1. 大盘表现总览

请列出以下指数的当日表现：

指数 收盘点位 涨跌幅 日内高低点 成交量变化 技术状态 Dow Jones S&P 500 Nasdaq Composite Nasdaq 100 / QQQ Russell 2000 / IWM SOX 半导体指数 VIX

请额外说明：

标普和纳指是否创历史新高 / 阶段新高 / 跌破关键均线？
纳指是否明显强于标普？
小盘 Russell 2000 是否跑赢或跑输？
半导体是否继续领先？
VIX 是上升还是下降，是否说明避险情绪升温？
2. 盘中走势复盘
请用时间线方式复盘昨夜美股走势：
盘前发生了什么？
开盘后是高开低走、低开高走，还是震荡？
午盘是否出现方向选择？
尾盘是否有拉升或跳水？
盘后是否有重要财报或新闻导致期货/个股异动？
请解释：
当天涨跌的核心原因是什么？
是由利率驱动，还是财报驱动，还是 AI 主线驱动？
是否有明显的 sell the news / buy the dip / short squeeze / rotation？
3. 宏观环境
请覆盖以下宏观变量，并解释它们对美股的影响：
3.1 美债收益率
项目 最新水平 日变化 市场含义 2Y 美债收益率 10Y 美债收益率 30Y 美债收益率 2Y-10Y 利差 10Y-30Y 利差

请重点分析：

10Y 是否接近关键压力位，例如 4.5%、4.6%、4.7%？
长端利率上行是否压制科技股估值？
收益率曲线是陡峭化还是扁平化？
债市是否在交易通胀、财政赤字、降息预期变化，还是避险？
3.2 Fed 降息预期

请列出：

CME FedWatch 当前对下一次 FOMC 的降息/不降息概率。

年内市场预期降息次数。

与前一日相比是否出现明显变化。
是否有 Fed 官员讲话影响市场。
3.3 美元、黄金、原油、比特币
资产 最新价格 涨跌幅 含义 DXY 美元指数 黄金 WTI 原油 Brent 原油 比特币 以太坊
请解释：

美元走强是否压制风险资产？

黄金上涨是避险还是实际利率下降？
油价上涨是否增加通胀压力？
加密货币是否体现风险偏好变化？

3.4 当日重要经济数据

请列出当天公布的所有重要美国经济数据，例如：

CPI / PPI

PCE
非农
初请失业金
零售销售
ISM PMI
JOLTS
消费者信心
房地产数据
财政部拍卖结果
每个数据请包含：
数据 实际值 预期值 前值 市场解读
4. 板块表现
请列出 S&P 500 十一个板块表现：
排名 板块 ETF 当日涨跌幅 近5日 近1月 跑赢/跑输标普 主要驱动 信息技术 XLK 通信服务 XLC 可选消费 XLY 金融 XLF 工业 XLI 医疗保健 XLV 必需消费 XLP 能源 XLE 公用事业 XLU 材料 XLB 房地产 XLRE

请额外说明：

今天最强板块是什么？
最弱板块是什么？
是成长股占优，还是价值股占优？
是周期板块占优，还是防御板块占优？

是否出现高切低？

是否出现 AI 硬件向软件、能源、电力、光通信、工业、金融等方向轮动？

5. 主题与风格表现
请覆盖以下主题 ETF / 风格 ETF：
主题 / 风格 代表 ETF 当日涨跌幅 近5日 近1月 解读 半导体 SMH / SOXX 软件 IGV 网络安全 CIBR / HACK 云计算 CLOU / WCLD AI / 自动化 BOTZ / AIQ 光通信 / 光模块相关 代表股观察 数据中心 / 电力 代表股观察 核电 / SMR 代表股观察 储能 代表股观察 小盘成长 IWO 小盘价值 IWN 等权标普 RSP 大盘成长 QQQ / SCHG 大盘价值 VTV
请重点判断：

AI 硬件是否仍是主线？
软件股是否开始补涨？
半导体是否利好钝化？
小盘股是否参与？
等权指数是否跑赢市值加权指数？
市场是扩散行情，还是少数权重股拉指数？
6. 市场宽度与参与度
这是非常重要的部分，请详细列出。
6.1 均线参与度
请分别统计：
指数 / 市场 高于20日均线比例 高于50日均线比例 高于100日均线比例 高于200日均线比例 解读 S&P 500 Nasdaq 100 Nasdaq Composite NYSE Russell 2000
请判断：
20 日参与度是否短线过热或恐慌？
50 日参与度是否高于 50%？
100 / 200 日参与度是否说明中期趋势健康？

指数上涨是否有足够宽度支持？

是否出现“指数创新高，但参与度下降”的背离？
6.2 涨跌家数、新高新低
请列出：
指标 NYSE Nasdaq 解读 上涨家数 下跌家数 涨跌比 创52周新高数量 创52周新低数量 新高-新低差值

请判断：

市场是普涨还是结构性上涨？

科技股内部是否健康？
新低数量是否异常增加？
是否出现风险偏好退潮？
6.3 其他市场内部指标
如果可以获取，请补充：
Advance/Decline Line
McClellan Oscillator
Put/Call Ratio
VIX term structure
VVIX

MOVE Index
High Yield Spread
Investment Grade Spread
市场成交量是否放大
上涨成交量 / 下跌成交量比例
7. 技术面分析
请分析以下指数 / ETF 的技术形态：
标的 当前价格 20日线 50日线 100日线 200日线 RSI MACD / 趋势 关键支撑 关键压力 SPY QQQ IWM SMH IGV XLK XLC XLY
请重点说明：
SPY / QQQ 是否远离 20 日线或 50 日线？
是否处于超买或超卖？

是否出现放量滞涨？

是否出现假突破风险？

哪些关键支撑位不能破？
哪些压力位突破后会打开上行空间？
如果明天继续上涨，确认信号是什么？
如果明天回调，风险位置在哪里？
8. 重点个股新闻与异动
请列出昨夜最重要的个股异动，尤其关注：
8.1 大型科技七巨头
股票 涨跌幅 原因 技术位置 后续关注 NVDA MSFT AAPL GOOGL AMZN META TSLA
请判断：
七巨头是否集体上涨，还是内部严重分化？
是谁在拉动指数？
谁在拖累指数？
是否有监管、财报、产品、AI、反垄断、评级调整、目标价调整等新闻？
8.2 AI 硬件 / 半导体
重点覆盖：
NVDA、AMD、AVGO、MRVL、MU、TSM、ASML、ARM、INTC、QCOM、SMCI、DELL、HPE、ANET、CLS、VRT、COHR、LITE、AAOI、TSEM、SIVE 等。
请说明：
哪些股票大涨 / 大跌？
原因是什么？
是财报、订单、分析师评级、产业新闻，还是板块联动？
AI 硬件是否继续拥挤？
是否出现 sell the news？
是否出现资金从 GPU 切向光通信、电力、软件？
8.3 软件 / SaaS / AI 应用
重点覆盖：
CRM、NOW、SNOW、ORCL、ADBE、PANW、CRWD、DDOG、NET、MDB、PLTR、APP、TEAM、WDAY、INTU、SHOP 等。
请说明：
软件股是否跑赢大盘？
AI 替代 SaaS 的叙事是否缓解？
AI Agent / 数据云 / 工作流平台是否有新催化？
CRM、NOW、SNOW、ORCL、MSFT 等是否有财报、评级、机构加仓、产品发布？
8.4 AI 电力 / 数据中心 / 能源基础设施
重点覆盖：
CEG、VST、NRG、ETN、PWR、GEV、VRT、FLNC、OKLO、SMR、BE、NEE、SO、DUK、APLD、IREN、CORZ 等。
请说明：
数据中心电力链是否继续强势？
核电、天然气、储能、电网设备、液冷、电力基础设施是否有新闻？
AI 数据中心需求是否推动相关股票重估？
是否有监管、订单、融资、并购、政策催化？

8.5 其他显著异动

请列出涨幅 / 跌幅最大的重点股票，尤其是：
财报后大涨大跌
盘后异动
分析师上调/下调
并购消息
SEC 调查

管理层变动

回购 / 增发 / 二次发行

空头报告
指引上调 / 下调
9. 财报日历与财报解读
请列出：
9.1 昨夜已公布财报的重点公司
公司 收入 EPS 是否 beat 指引 盘后反应 核心解读
请重点说明：
收入是否超预期？
EPS 是否超预期？
毛利率、运营利润率、自由现金流是否变化？
RPO、ARR、订单、backlog、云收入、AI 相关收入是否有亮点？
管理层指引是否强？
股价反应和财报质量是否一致？
9.2 接下来 1-3 个交易日重要财报
日期 公司 市场关注点 可能影响板块
请特别关注：
NVDA、AVGO、AMD、MRVL、MU、TSM、ASML
CRM、NOW、SNOW、ORCL、ADBE、PANW、CRWD
GOOGL、MSFT、AMZN、META、AAPL、TSLA
VRT、ANET、DELL、SMCI、COHR、LITE、AAOI
CEG、VST、FLNC、OKLO 等
10. 机构观点与资金流
请整理当天重要机构观点：
华尔街大行最新策略观点
对标普 / 纳指目标点位调整
对 AI、半导体、软件、能源、电力、金融等板块的观点变化
重点股票评级上调 / 下调
ETF 资金流向
期权市场异动
大宗交易 / 内部人交易 / 回购公告
请用表格列出：
机构 / 来源 观点 涉及资产 市场影响
11. 板块轮动判断
请判断当前市场处于以下哪种状态：
AI 硬件主升浪
AI 硬件高位震荡
AI 硬件利好钝化
软件补涨 / 估值修复
高切低
风险资产全面 risk-on
防御性 risk-off

宽度扩散

指数强、内部弱
普跌恐慌
超跌反弹
请明确回答：
今天资金主要流入哪里？
今天资金主要流出哪里？

AI 主线是否仍然健康？

半导体是否继续领先？

软件是否开始相对走强？

小盘是否参与？

防御板块是否异动？
当前市场更像趋势延续，还是阶段性顶部震荡？
12. 我的重点关注股观察
请每天额外跟踪以下股票，并给出简短判断：
核心科技 / AI：
NVDA、AMD、AVGO、MRVL、GOOGL、MSFT、META、AMZN、ORCL
软件：
CRM、NOW、SNOW、ADBE、PANW、CRWD、PLTR、DDOG、NET
光通信 / AI 互连：
LITE、COHR、AAOI、TSEM、SIVE、MRVL、AVGO、ANET
AI 电力 / 数据中心基础设施：
FLNC、OKLO、VST、CEG、ETN、VRT、PWR、GEV、APLD、IREN
请对每只股票输出：
股票 当日涨跌 当前趋势 关键新闻 支撑位 压力位 我的判断
判断用以下标签之一：
继续强势
高位震荡
短线过热

回踩支撑

破位风险
等财报催化
利好兑现
低位修复
需要观察

13. 明日交易计划 / 观察清单

请给出明天最重要的观察点：
13.1 宏观观察
10Y 美债收益率关键位置
美元指数方向
油价 / 黄金 / VIX
Fed 官员讲话
经济数据
13.2 大盘观察
SPY 关键支撑 / 压力
QQQ 关键支撑 / 压力
SMH 是否继续强于 QQQ
IGV 是否开始跑赢
IWM 是否参与
13.3 板块观察
AI 硬件是否继续领涨

软件是否补涨

金融 / 工业 / 能源是否轮动
防御板块是否走强
市场宽度是否改善
13.4 个股观察

请列出 10-20 只明天最值得关注的股票，并说明原因。

14. 风险提示

请列出当前市场最大的风险：
美债收益率继续上行
通胀预期反弹
Fed 降息预期下降
地缘风险
油价冲击
AI 硬件 sell the news
半导体高位拥挤
软件财报不及预期
市场宽度恶化

信用利差扩大

VIX 异动

重要个股财报风险
政策 / 监管风险
美元走强压制风险资产
请判断当前风险级别：
风险维度 当前状态 风险等级 宏观利率 市场宽度 AI 拥挤度 财报风险 地缘风险 技术面 流动性
风险等级使用：低 / 中 / 中高 / 高。
15. 最终结论
最后请用以下格式总结：
今日市场结论
用 3-5 句话总结。
当前市场阶段
请选择一个：
强趋势上涨
高位震荡
健康回调
板块轮动
风险偏好下降
普跌恐慌
超跌反弹
我的操作倾向
请用中性语言给出观察，不构成投资建议：
是否适合追高？
是否适合逢低？
是否应该等待财报？
是否应该控制仓位？
哪些板块更值得关注？
哪些板块需要谨慎？
最值得关注的 5 个信号
请列出明天最重要的 5 个观察信号。

[Stocks World @anandchokshi19]

Ken Griffin Portfolio:

[AI搞钱Hacker @gaoqian2580]

在闲鱼被倒卖到 698 元的 Claude Code 内部入门视频，终于有人把底裤扒下来了！

🤯这也是我目前见过含金量最高、最适合小白的爆款工具教程。

今天不搞信息差，100% 免费分享给你，而且全网首发纯中文硬核拆解版！👇

[淘沙者(TheSandPicker) @Etudecn]

这哥们28分钟的视频教怎么写提示词
我看过300刀的课都没他前10分钟讲得透
Claude文档、记忆快捷键、并行对话、提示模式全给拆明白了
最骚的是完全免费
刚才点开一看已经5万多播放了
硬核分享

[WiseInvest @WiseInvest513]

研究了两小时前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner的最新持仓，发现一个有一些细思极恐的点吼

我相信大家最近都被这个人刷屏了，不只是大家，包括我也都非常好奇具体里面的门门道道！

之前一直都没怎么细聊过，我也没有发现有人细节聊，所以昨晚我就花费了大概两小时，仔细了解了一下，来和大家分享一下！

1️⃣、是谁？

我看了一圈，他的名号和经历可太多了，但是这些大家都不用关注，大家只需要关注就是2024 年四月他被 OpenAI 辞退了，然后同年六月写了一篇165页长文，核心观点就是有三个！

其一 AGI 通用人工智能，会在 2027 年到来。
其二AI发展最大瓶颈不是模型，而是电力、算力集群、数据中心等物理基础设施。
其三美中AI军备竞赛不可避免，美国必须全力以赴

了解了这个前提之后，我们可以发现的就是 24 年的时候他的一个观点，就是电力、算力集群和数据中心。

2️⃣、战绩！

聊完了他的思想之后，他后面就真正把这个判断变成了真金白银的持仓信息。

他在同年，也就是2024年9月创办Situational Awareness LP对冲基金，起步股权部分仅约2.25亿美元。

到现在也就是大概一年半所有的时间吧，这不最新的数据展示，披露的美股股权部分暴增至55亿美元，总证券价值冲到137亿美元，规模扩张超24倍！

更狠的是业绩： 2025年上半年，基金净回报+47%（同期标普500只涨约6%），大幅跑赢大盘。

2026年至今，他的最大重仓股 $BE（Bloom Energy） 已暴涨近200%，其他电力 + 矿场转AI算力股（$IREN、$CORZ、$APLD、$CRWV等）多数涨幅30-80%。

同时他还大胆布局了85亿美元名义价值的芯片Put期权（SMH、NVDA等），既对冲泡沫，又坚定押注“电力和基础设施先于芯片见顶”。

3️⃣、持仓信息

目前最新持仓信息（5月18日刚披露）总13F证券价值 137亿美元（股权多头部分约55亿+），前十大持仓集中度高达 72.66%，极度集中且凶狠。

Top 持仓（百万美元，3月31日市值）：
$878.7M Bloom Energy ($BE) —— 最大仓位，燃料电池巨头
$724.4M Sandisk ($SNDK) —— 存储芯片
$556.1M CoreWeave ($CRWV) —— AI云算力提供商
$401M Iren Limited ($IREN)
$389.1M Core Scientific ($CORZ)
$320M Applied Digital ($APLD)
$142.2M Riot Platforms ($RIOT)
$104.5M Cleanspark ($CLSK)
$62.5M of Solaris $SEI
$43.9M of T1 Energy $TE
$38.8M of Bitfarms
$29.8M of Bitdeer $BTDR
$26.3M of Power Solutions $PSIX
$21M of Corning $GLW
$20.9M of WhiteFiber $WYFI
$20.2M of $AMD
$19.9M of Babcock and Wilcox $BW
$18.1M of SharonAI $SHAZ
$13.1M of Propetro $PUMP
$10.3M of $SMH
$8.9M of Intel $INTC
$7.6M of Taiwan Semi $TSM
$6.4M of Hive Digital $HIVE
$6.1M of $ASML
$5.9M of Micron $MU
其余包括 Bitdeer、Bitfarms（现$KEEL）、T1 Energy 等比特币矿工 + 电力相关

大家发现没有大家都在疯抢 $NVDA、$MSFT、$GOOGL 时，他最大仓位居然是燃料电池公司 $BE 878.7百万美元，占整个股权组合最大比例！

这完全反主流认知——AI热潮里，他赌的不是算力芯片，而是“电从哪里来”。

这里我也想和大家多聊一下，就Leopold 论文里反复强调：AI最大瓶颈不是模型，也不是GPU，而是电力和物理基础设施。

芯片可以量产，但电厂、电网、上电速度才是硬约束。

他就直接用最大仓位砸在现场供电解决方案上，Oracle 最近的2.45GW+大单就是最佳验证。

而且他一边做空芯片，一边做多“老矿工”，他大手笔买入约85亿美元名义价值的半导体Put期权（$SMH 20亿+、$NVDA 15亿+、AVGO、AMD、MU 等），明确对冲芯片估值泡沫；

同时重仓比特币矿工转AI算力股（$IREN 401M、$CORZ 389M、$APLD 320M、$RIOT、$CLSK 等）。

逻辑其实也很简单，即矿场有现成的电力合同、土地、机房和变压器，转型AI GPU hosting 成本最低、最快。

这个时候别人还在抢GPU，他已经在抢“GPU能稳定插电的地方”。

从 24 年开始践行，到现在一年半时间过去了，仓位和战绩也给予了最强有力的证明！

其实我的理解是，Leopold 不是说不看好芯片本身，而是在做尝试，并且是持续重仓基建和电力，在他看来芯片可能阶段性过热，但电力和数据中心基础设施才是长期稀缺、长期看涨的真瓶颈。

如果大家看我过去的内容，你会发现好像就孙哥也都在聊电力！

所以下一个风口，我自己的预测，如果大家要埋伏，我觉得还是电力方向，可以作为大家长达半年到两年的埋伏期。

那当然就核电短期估计还是会缓一缓，但是基建和电力部分，我觉得远要比存储的时间更长！

按照巴菲特的话来说就是这个雪坡更长，雪更厚！

如果你有看到这一篇帖子，记得抽空去认真研究下，我相信你会有不一样的发现！

[KK.aWSB @KKaWSB]

日本鹿儿岛的海水透明度也太夸张了吧！

水面上下双视角，海底几十米一览无余。

[Michael Burry Stock Tracker ♟ @burrytracker]

Breaking: Leopold Aschenbrenner just filed his Q1 2026 13F

Here's everything you need to know about his recent 13F

Top 10 positions:

1. VanEck Semiconductor ETF $SMH [Put] — $2.04B
2. Nvidia $NVDA [Put] — $1.57B
3. Oracle $ORCL [Put] — $1.07B
4. Broadcom $AVGO [Put] — $1.01B
5. Advanced Micro Devices $AMD [Put] — $969M
6. Bloom Energy $BE — $879M
7. SanDisk $SNDK — $724M
8. Micron $MU [Put] — $584M
9. CoreWeave $CRWV — $556M
10. Taiwan Semiconductor $TSM [Put] — $535M

New positions:

• $SMH, $NVDA, $ORCL, $AVGO, $AMD, $MU, $TSM, $ASML, $INTC, $GLW — all puts
• $MU [Call] — $422M
• $TSM [Call] — $355M
• $SNDK [Call] — $389M

Biggest adds:

• CleanSpark $CLSK: +648% shares
• Riot Platforms $RIOT: +87% shares

Biggest trims:

• CoreWeave $CRWV [Call]: -83% shares
• Bloom Energy $BE: -36% shares

Full exits:

• Intel $INTC [Call] — was $747M
• Lumentum $LITE — was $479M
• EQT Corp $EQT — was $133M
• Tower Semiconductor $TSEM — was $85M

Summary: He kept his AI infrastructure longs and opened $8.45B in new puts against tech and semiconductor

[The Assembly @InTheAssembly]

🚨 Leopold Aschenbrenner's 13F just dropped

Check this out, this is absolutely INSANE.

Every major name. All brand new this quarter:

SMH VanEck Semi ETF – $2.04B
NVDA – $1.57B
ORCL – $1.07B
AVGO – $1.01B
AMD – $969M
MU – $584M
TSM – $535M
ASML – $494M
INTC – $159M

Last quarter he held a $747M bullish call on Intel.

THIS QUARTER IT IS A PUT.

He also cut his CoreWeave call from $774M down to $141M

FULL EXITS:

Lumentum, Coherent, Tower Semiconductor, Cipher Mining, Hut 8

What he kept and added:

The bitcoin miners turning themselves into AI data centers.

Applied Digital, Bitfarms, CleanSpark, IREN, Riot.

Plus a brand new stake in Hive Digital.

The thesis writes itself.

Long the companies pouring the concrete for the data centers. Short the chips going inside them.

The man who wrote the manifesto on AGI just bet against the semiconductors building it.

We’ve been in this game for a very long time, and when we make a new move, we’ll share it here.

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