DoubleChin Capital

Buyside, PM | To be free of Passion but full of Love, Amor Fati |
Sharp and ahead of the curve

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

@Osint613 lol so actually the ratio looks more like 265,919 Chinese students in America. About 1,749 Americans in China. 152 to 1. Americans aren't short of invitations. They're weighing a semester in Beijing against a security clearance and the risk of an exit ban.

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

@EricLDaugh Shoulder to shoulder" in WWII? The 🇨🇳government that fought alongside 🇺🇸 was the Republic of 🇨🇳. It is now in Taipei, and your navy rehearses blockading it. In 2015 you dismissed the Thucydides trap . Now you say it "can be overcome." Progress: you've admitted the trap is real

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

@moshebs11 לא מצליחה? או מעדיפה שלא? 🧐

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

@yairtwi @qpalzm102938374 כאיש מודיעין ולוחם במילואים שעשה מעל 400 יממ מתחילת המלחמה - הדברים שראיתי והמבצעים שהובלתי ולקחתי בהם חלק, ערכיים ככל שיהיו למדינתנו ולתושביה היו קלים פשוטים ויעילים במכפלות, אילולא צהל היה צבא הומני שלוקח בחשבון פגיעה באזרחי האויב.
בעיני זה חלק מהמחיר שאנחנו כעם ערכי משלמים!

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

בריחה קצרה לאי איטלקי לראש השנה.
מחליפים לכמה ימים את המסכים בנוף הזה. נראה כמה זמן נחזיק בלי לבדוק מה השוק עושה.

שנה טובה לכולם, עם בריאות, שקט והחלטות טובות - לא רק בתיק 🍎🍯

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

יש כאן שני מבחנים נפרדים: האם החברה קונה מניות במחיר שמיטיב עם המשקיעים, האם העסק ממשיך לצמוח בקצבים גבוהים בקורלציה מסוימת לWFE, האם איכות הרווח משתפרת והחברה חודרת לשווקים חדשים עם מוצרים נוספים. הבייבק משפיע על מס׳ המניות אבל לאורך זמן רק שיפור בעסק יבוא לידי ביטוי במחיר המניה

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

המחיר הממוצע למניה שנרכשה בתוכנית עד 10.9 הוא כ־354.24 ש״ח למניה. האם זה מחיר טוב? אי אפשר לדעת רק משום שהחברה קנתה. צריך להשוות אותו לשווי הכלכלי למניה ולחלופות השימוש במזומן: השקעה בפיתוח, רכישת מלאים (הון חוזר) כרית ביטחון ויציבות פיננסית או חלוקה לבעלי המניות

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

@Bondisrael_ סיכוי קלוש עד אפסי שזו החברה (שהחליפה בעל שליטה לאחרונה) שאתה חותר אליה...

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

כולם רואים טיל, אנחנו מסתכלים על המנוע
חברת Covanent יוצאת מהצללים עם טיל שיוט חדש Anthemוגיוס הון של 250 מיל' $.
למשקיעים ב #מבש השאלה המעניינת היא לא רק מי יבנה את הטיל, אלא מי יספק את המנוע לאלפי הטילים שיבואו עלינו לטובה...

[Covenant @HQ_Covenant]

https://t.co/05fgbBaOhd

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

העוקבים פה כבר יודעים #מבש כבר פועלת בקצב יפה בתחום דרך JETCATבארה"ב וישראל.

וסוד קטן שנחשוף מולכם כעת (עליו נרמז פה בעבר 😉):
באפריל השנה דווח על הזמנות בהיקף צפוי של 49 מיל' $ ל2027 = 29 מיל' $ בישראל + 20 מיל' $ בארה"ב לשנת 2028.
הלקוחה פה היא הגברת הזו ☝️☝️☝️

תשארו סקרנים!

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

המספר שתפס אותנו: 4,000 מנועי סילון קטנים.
בתור התחלה, אלה הסכמי האספקה שחברת Covanent סגרה לשנתיים הקרובות...
הפרשנות בתכלס היא שבין טיל מוצלח לייצור המוני יש מבחן תעשייתי לא פשוט. ספקית מנועים שתצליח לספק מנועים בכמויות, בזמן ובעלות הנכונה עשויה להינות בגדול.

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

@Asaf_Krisi @YanivRahimi מצבת חמש הגדולות כוללת אלפי עובדי סוכנויות ביטוח בשליטה, שמייצרים עמלות ולא רווח חיתומי

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

@oved_yuval קובי המנכל מחזיק 3.5% מהון המניות של #קווליטאו בדילול מלא, הCFO מחזיקה כ0.53%, כלומר ההנהלה הבכירה מחזיקה סה"כ כ4% בחברה.
בנוסף, חברי הבורד מחזיקים כ0.4% בחברה
הדיר' רון הדסי והיו"ר דיר' ערן רום רכשו שבוע שעבר מניות ב230 אש"ח בשער ממוצע של כ 327 ש"ח.
סכומים יפים לאדם הממוצע!

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

#קווליטאו הוציאה כ־4.9 מיליון ש״ח על רכישות עצמיות בחמישה ימי מסחר.
14,360 מניות, במחיר ממוצע של כ־341.35 ש״ח. כ־14% מתקציב התוכנית נוצל עד 04/09/26.

זה נתון מעניין על הקצאת ההון של החברה. השאלה הבאה היא באיזה מחיר הרכישות יוצרות ערך לבעלי המניות שנשארים.

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

התוכנית בהיקף 35.6 מיל' ש״ח, בתוקף מ־31.8.26 עד 2.11.26

נותרו בתוכנית 30.8 מיל' ש״ח, כ־86% מהתקציב.

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

@CapArtichoke זה הנהג כרגע והוא יקבע את הכיוון...

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

6/6 לא נתיימר להיות מומחי deep tech וכנראה שלא נחליף את סקויה או אנריסן הורוביץ וYC בזיהוי הטרנד הטכנולוגי הבא אבל ב P/E X12 על הרווח הצפוי ב2028
אולי $NVDA לא סתם זולה כי מקופל פה סיפור יותר גדול מזה מתחת לפני השטח שכנראה קשור לסיכון מערכתי סיסטמתי שעלה וגם לסיכון ספציפי שמתגבר?

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

1/6 בטח שמתם לב שהקהל עסוק בשאלה האם זו חברת שבבים או גם בנק.
בניתוח שלנו ל $NVDA כ$510.5B של התחייבויות עתידיות מול $229B הון עצמי. זה נשמע כמו פצצת חוב אבל זו השוואה לא מדויקת כי חלק גדול מהתחייבויות הוא רכש ציוד מול הכנסות עתידיות כשסכום של $105B הם ערבויות מקסימליות לOpenAI

[DoubleChin Capital @DoublechinsFund]

5/6 בצד השורי - ההתחייבויות לאספקה עלו מ 119 ל279 מיליארד $ . כלומר, צבר לאספקה ב3 שנים הקרובות שצמח בכמעט 100%. זו ראיה טובה שג'נסן באמת רואה ביקוש מאחורי תחזית צמיחה בהכנסות של 70% לשנת 2028. לדעתנו אופי ההשקעה בחברה השתנה מחברת שבבים לחברה עם פרופיל של גוף אשראי חוץ בנקאי.