Olivia
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说完越南，再说说更迫在眉睫的两个市场。
🇮🇩 印尼：已进入执法前夜
印尼政府推进本土交易所的节奏远快于越南，上周 OJK 直接把市场主要 KOL 拉进了 Zoom 会议，对推广 CEX/DEX 的行为进行警告。最值得注意的是——现行法规明确限制的只是国际 CEX 推广，但 OJK 在会上拿出了 KOL 推广 DEX Perp 的截图作警告证据。监管边界已经超出了法规文字。
🇹🇭 泰国：已经在打了
泰国才是东南亚执法力度最强的。今年 4 月新法生效，6 月 Bybit、OKX、CoinEx 等 5 家未持牌平台直接被封禁——无需法院批准。泰国 SEC 已获授权直接封禁 URL、App Store 应用和 IP，执法途径完全被丧出了。
行业里聪明的钱早就在动了。MEXC 去年通过收购印尼本土交易所提前布局，这条路未来会有更多人跟进。
三个市场，三种进度，但方向完全一致：
🇹🇭 泰国 — 已封禁，执法路径成熟
🇮🇩 印尼 — KOL 已被盆射，执法前夜
🇻🇳 越南 — 最早 Q3/Q4，用户窗口期约 12 个月
2026 年的东南亚大浪淘沙不是比喻，是已经在发生的现实。真正能穿越周期的，是那些在监管到来之前就把自己站对位置的团队。
各位 Web3 同行，现在是时候认真看待合规这件事了。🔵
好文。从东南亚市场一线从业人员的角度补充几点：
首先，禁令目前还未确定——禁止境外交易所这件事仍存在变数。如果真的推进，最早也要到 Q3/Q4，越南用户大约还有 12 个月的时间完成资产转移和仓位调整。
这对 CEX 和 DEX 意味着什么：
🔴 CEX：首当其冲。境外中心化平台将面临最直接的合规压力——KYC 要求提速、法币出入金受限、用户被迫迁移。越南散户在 CEX 上的交易量可能大幅萎缩。
🟢 DEX + 非托管钱包：这才是真正有意思的地方。智能合约没办法被禁掉。历史上每一次监管收紧，DEX 和链上活动都会迎来爆发——2021 年中国、2024 年尼日利亚都是前车之鉴。
@shawnchen_eth 提到的 FE Credit 逻辑非常真实——越南本来就有高杠杆、高风险偏好的零售金融文化。如果 2000 亿美元的国内流动性被重新导向，链上能吸收的份额相当可观。
12 个月其实是很长的窗口期。聪明钱已经在动了。
@BitgetWallet 已经准备好迎接任何可能。🔵
好文。从东南亚市场一线从业人员的角度补充几点：
首先，禁令目前还未确定——禁止境外交易所这件事仍存在变数。如果真的推进，最早也要到 Q3/Q4，越南用户大约还有 12 个月的时间完成资产转移和仓位调整。
这对 CEX 和 DEX 意味着什么：
🔴 CEX：首当其冲。境外中心化平台将面临最直接的合规压力——KYC 要求提速、法币出入金受限、用户被迫迁移。越南散户在 CEX 上的交易量可能大幅萎缩。
🟢 DEX + 非托管钱包：这才是真正有意思的地方。智能合约没办法被禁掉。历史上每一次监管收紧，DEX 和链上活动都会迎来爆发——2021 年中国、2024 年尼日利亚都是前车之鉴。
@shawnchen_eth 提到的 FE Credit 逻辑非常真实——越南本来就有高杠杆、高风险偏好的零售金融文化。如果 2000 亿美元的国内流动性被重新导向，链上能吸收的份额相当可观。
12 个月其实是很长的窗口期。聪明钱已经在动了。
@BitgetWallet 已经准备好迎接任何可能。🔵
越南打算Ban 境外交易所,然後發展國內交易所
說到這新聞,身為在越南工作過七年的銀行員講講心得
這 5 家通過資格的公司裡， 3 家越南民營銀行的子公司：
Techcombank（TCB）
VPBank（VPB）
LPBank（LPB）
另外還有證券商 VIX Securities 和 Sun Group(地產商-富國島到處都它們)。
這裡面有幾家我以前都接觸過,比較特別是VP Bank
這銀行很大一部分是靠 finance company FE Credit 來的。FE Credit 是 VPBank 旗下的消費金融巨頭，專做現金貸款、信用卡、分期付款給大眾（尤其是中低收入族群）。主要是借錢給當地人買哀鳳還有摩托車的!!
這塊業務利息極高（年化常 30-50%+），但風險也極高——壞帳率容易爆表，靠的就是「高槓桿、高賭性」的放款模式。
過去幾年 VPBank 集團獲利大幅成長（常有 60-70% 年增），很大程度就是 FE Credit 拉動的。母行本身的傳統存貸利差反而不是最大貢獻。
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越南人本身就愛賭,透過這種高利貸公司+幣圈合約一條龍,賭性會更堅強!!
政府把 2000 億美元流量拉回國內，散戶會更方便借錢炒幣（FE Credit 貸款 + 加密平台交易一條龍）。
原本就靠高利貸賺錢，現在又多一塊高風險加密業務，等於賭場旁邊開了當鋪!! 我借高利貸讓你去賭場賭!!
好生意!!! 但會有更多家破人亡的案例!!
https://t.co/F8Mv318CU2
@SmartWeb3God god you still look as handsome as we met last time🤣
@hanajin guess who come hongkong from KL today😏
@Yonn_Weigl This is the best of times (free finance) and the worst of times (global inflation). I believe crypto will make the world a better place.
继续分享2025年尾做的一次越南市场洞察报告，帮助大家以web3钱包视角来更好理解越南这个市场：
1/14 【Sharing Highlights】本篇长推将为你揭秘： 🔹 为什么在越南 USDT 比 USD 更值钱？ 🔹 揭秘“唯一合规”Basal Wallet 的背景真相。 🔹 越南空投工作室的“工业级武器库”。 🔹 越南 Meme Trader 毫秒级盈利的秘密。 🔹 Crypto 支付的痛点与爆发前夜。
2/14 💰 揭秘：为什么 USDT 比 USD 在越南更值钱？在越南，1 USDT 换到的越南盾（VND）通常比银行官牌价的 1 USD 更多。 原因很简单：VND 存在长期贬值压力（保护外贸），且资本外流需求极大。USDT 已成为越南民间最便捷的“避险资产”和“结汇桥梁”，导致其场外溢价常年存在。
3/14 ⚖️ 监管真相：Basal Wallet 的背景到底是什么？很多外媒说 Basal 是越南合规龙头，但本地圈子真相是：它能获批主因是团队背景有“政府基因”，实际业务量并不惊人。 相比之下，Holdstation在当地有更广泛的客户群， 并且拿到了官方资本投资，是真正的隐形local巨头。
4/14 👨💻 越南用户画像：全球最强 Web3 员工基地越南拥有极年轻的人口（均龄 32 岁）和极高密度的技术人才。 📍 河内：开发者中心 📍 胡志明市：BD 与 Marketing 枢纽 📍 岘港：空投工作室与 Degen 大本营 很多人工资直接发 USDT。对于他们，加密货币不是投资，而是“生活费”。
5/14 🛠️ 越南空投生态：工业级的“Sybil 农场”越南拥有东南亚最强大的空投工作室（如岘港某工作室）。他们的“武器库”包括： ✅ 硬件隔离：数千个 VPS 系统 + AdsPower 指纹浏览器。 ✅ 身份网络：批量购买的陈年 Twitter/Discord 账号 + 住宅代理 IP。 ✅ 自动化脚本：Python 自动完成“桥接->交换->LP”全流程。
6/14 🐸 Meme Trader 的秘密：速度就是生命越南是东南亚交易量第一的市场。对于本地 Degen 来说，慢 1 秒 = 归零。 他们不用钱包操作，而是使用 Telegram Bot 进行“狙击”。 🔥 越南 4 大主流 Bot：Unibot, Trojan, Banana, Maestro。 由于交易速度比钱包手动快 5-10 倍，Bot 已成为这里的必需品。
7/14 ⚡️ 钱包选择的残酷逻辑越南用户对产品忠诚度极低。
8/14 🚀 一个标准 Degen 的诞生路径1️⃣ 发现：TikTok 上的“10 美元变 1000 美元”挑战视频。 2️⃣ 入坑：加入 Zalo/TG 信号群（如 Hunter Gem on Solana）。 3️⃣ 交学费：P2P 入金被骗或买入即被反收割。 4️⃣ 进化：学会看“Dev Dump”，熟练使用 Bot 狙击。
9/14 ☕️ Crypto 支付：VietQR 的降维打击越南 95% 的商家支持 VietQR（甚至街边咖啡摊）。 这对 PayFi 是天然利好：用户不需要学习如何支付，只需要学习“扫码”。目前痛点在于合规牌照，KYC 流程过长和 费率/汇率差。
10/14 🌍 隐形金矿：外籍 Web3 用户生态除了本地人，越南还有庞大的外籍加密群体： 🔸 数字游民：常驻岘港，纯链上生活。 🔸 中/韩项目方员工：日常消费极高，需要隐私且便捷的支付。 🔸 外贸商：每天数百万美金的 USDT 结汇需求。
11/14 📉 支付现状：费率的博弈目前通过 OTC 兑换，1 USDT 约等于 26,000 VND；但通过现有的 Crypto QR 支付，实际汇率仅约 25,400 VND。 这种“汇率差”和“手续费”是阻碍普通人日常使用加密支付的最大门槛。
12/14 ⚖️ 法规现状：2026年越南将发放5张加密牌照，内部人士称已经有2张牌照已经确定了归属，获得剩余牌照的资格必定需要和当地银行进行紧密的配合。从25年12月开始，越南官方已经收紧了执法口子，许多项目方实际上已经被边控或者被执法，在牌照颁布之前是他们被清算前最后的“操作窗口期”
13/14🎯 总结：越南 Web3 的 2025 关键词✅ 监管集中化：牌照时代开启，野路子生存空间收窄。 ✅ 支付生活化：不再只是投机，而是融入 VietQR 生态。 ✅ 工具极致化：速度慢、刷新卡的应用将被彻底淘汰。
14/14 Vietnam is the "Amplifier" of Web3 in SEA. 如果你想在东南亚突围，越南是避不开的试炼场。这里不仅有流量，更有最硬核的用户。 #Web3 #Vietnam #Crypto #BitgetWallet #PayFi #MemeCoin
作为区域经理，我们每个季度都要做市场洞察报告。2026年已来，给大家分享一个2025年尾进行的一次印尼市场洞察报告，帮助大家以web3钱包的视角来更好理解印尼这个市场：
印尼关键词：年轻/人多/FOMO/东南亚第一空投市场/加密税收合法化国家/有挑战性的payfi市场
1. 宏观底色：数字原住民的“超级主场” 印尼拥有 2.78 亿人口，世界第四。最核心的竞争力在于其人口结构——平均年龄仅 29 岁。
GDP 增速： 稳健保持在 5%。
基础设施： 移动互联网用户超 2 亿，QRIS（通用二维码支付）渗透率极高。这种成熟的数字支付习惯，为 Web3 应用的无缝接入提供了天然土壤。
2. 关键转折：加密账户正式超越股票账户 一个里程碑式的信号：印尼加密投资者账户（约 2160 万）已正式超过股票投资者账户（约 1932 万）。 在印尼的crypto用户中，相当大的群体在同时投资股票+crypto。去年，当地加密交易额同比增长高达 352%，其中 43% 的资金流来自专业交易者。
3. 核心用户画像：投机、勤奋与 FOMO 并存
空投猎人 (50%)： 极度勤奋，追求奖励。由于雅加达咖啡师月薪约 $180-$250，所以用户对 Gas 费和交易成本表现出极高的敏感度。关于空投英雄如何改变自己命运的故事在印尼备受推崇。
Meme 交易者 (20%)： 受强烈的 FOMO 文化驱动，高度依赖 Telegram Trading Bot。他们追求“秒级交易”，即在社群信号发出后，能在同一界面立即完成闭环。
股票交易者 (80%+ 重合度)： 这是一个被忽视的群体。大部分印尼 Web3 活跃用户同时也是股民。目前，市场急需能将传统股市流动性与链上生态连接的 RWA（实物资产代币化）产品。
TOP4 TG trading bot：
@solana_trojanbot
@based_eth_bot
@BananaGunSniper_bot
@MaestroSniperBot
4. 成本驱动：链上生态的效率优势 印尼的监管环境正从 BAPPEBTI 平稳过渡到 OJK。目前的税务结构差异，正在显著影响用户的路径选择：
本地持牌平台： 出入金综合税率约 0.21%，自动代缴，所以是印尼非常受欢迎的交易方式
全球化路径： 面对较高的差额税率，核心交易用户正在加速向**非托管钱包（DEX）**迁移。 这并非简单的合规避让，而是用户在追求更低摩擦、更高效率的“链上交易路径”。
TOP5 ID Local exchange：
@indodax
@Tokocrypto
@PintuID
@reku_id
@ajaib_investasi
5. PayFi 的机遇：QRIS 带来的降维打击 印尼的 QRIS 支付接受度极高，这为 PayFi（支付金融）留下了巨大的想象空间。
挑战： 传统 OTC 费率已低至 0.2% 左右。
机遇： 谁能利用 Web3 资产实现比传统支付更具竞争力的费率，并解决 P2P 出金的安全性问题，谁就能吞下印尼的消费支付市场。
TOP crypto card：
PEXX
Tevau
RedotPay
6. 社交影响力：KOL 远超传统广告 印尼是一个极其注重“社群（Community）”的市场。
传播链条： Telegram/Discord 提供信号 -> TikTok/Instagram 放大声量。
决策逻辑： 用户更倾向于跟随本地社群领袖（如 Tomket Lovers 等）的引导，而非单一的品牌广告。
TOP5 airdrop community：
@Airdropfinds
@TomketLovers
@laludonialfiandi
@bangpateng_airdrop
@duta_crypto
总结：印尼市场的成功逻辑 要在印尼市场突围，产品必须满足三个极致：极低的交易摩擦、极强的奖励激励、极简的轻量化体验。
As regional managers, we prepare market insight reports every quarter. Now that 2026 is here, I'd like to share a market insight report on Indonesia conducted at the end of 2025 to help you better understand the Indonesian market from a web3 wallet perspective:
Indonesia Keywords: #Young/#LargePopulation/#FOMO/#SEA No.1 Airdrop Market/#Country with Legalized Crypto Taxes/#Challenging PayFi Market
1. Macro Background: A "Super Home Ground" for Digital Natives Indonesia has a population of 278 million, ranking fourth in the world. Its core competitive advantage lies in its population structure—an average age of only 29.
GDP Growth Rate: Steadily maintained at 5%.
Infrastructure: Over 200 million mobile internet users, with extremely high QRIS (QR code payment) penetration. This mature digital payment habit provides fertile ground for the seamless integration of Web3 applications.
2. Key Turning Point: Crypto Accounts Officially Surpass Stock Accounts A milestone signal: Indonesian crypto investor accounts (approximately 21.6 million) have officially surpassed stock investor accounts (approximately 19.32 million). Among crypto users in Indonesia, a significant group invests in both stocks and cryptocurrencies. Last year, local crypto trading volume increased by a staggering 352% year-on-year, with 43% of the funds flowing in from professional traders.
3. Core User Profile: Speculation, Diligence, and FOMO Coexist
Airdrop Hunters (50%): Extremely diligent, driven by reward. Given that a barista in Jakarta earns approximately $180-$250 per month, users are highly sensitive to gas fees and transaction costs. Stories of how airdrop heroes changed their lives are widely admired in Indonesia.
Meme Traders (20%): Driven by a strong FOMO culture, heavily reliant on Telegram Trading Bots. They pursue "second-level trading," meaning the ability to complete a closed loop on the same interface immediately after a community signal is sent.
Stock Traders (80%+ Overlap): This is an overlooked group. Most active Web3 users in Indonesia are also stock market investors. Currently, the market urgently needs RWA (Real Asset Tokenization) products that can connect traditional stock market liquidity with on-chain ecosystems.
TOP4 TG trading bots:
@solana_trojanbot
@based_eth_bot
@BananaGunSniper_bot
@MaestroSniperBot
4. Cost-Driven: The Efficiency Advantages of On-Chain Ecosystems Indonesia's regulatory environment is smoothly transitioning from BAPPEBTI to OJK. Current tax structure differences are significantly impacting users' trading paths:
Locally Licensed Platforms: The combined deposit and withdrawal tax rate is approximately 0.21%, with automatic tax payment, making it a very popular trading method in Indonesia.
Global Path: Faced with higher differential tax rates, core trading users are accelerating their migration to DEX. This is not simply compliance avoidance, but rather users pursuing a lower-friction, higher-efficiency "on-chain trading path".
TOP 5 ID Local Exchange :
@indodax
@Tokocrypto
@PintuID
@reku_id
@ajaib_investasi
5. PayFi Opportunity: The Disruptive Impact of QRIS QRIS payment acceptance is extremely high in Indonesia, leaving enormous potential for PayFi (payment finance).
Challenge: Traditional OTC fees are already as low as around 0.2%.
Opportunity: Whoever can leverage Web3 assets to achieve more competitive fees than traditional payments and solve the security issues of P2P withdrawals will dominate the Indonesian consumer payment market.
TOP Crypto Cards:
@PEXX_Official
@Tevau_Official
@RedotPay
6. Social Influence: KOLs Far Surpass Traditional Advertising Indonesia is a market that highly values "community."
Spread Chain: Telegram/Discord provides the signal -> TikTok/Instagram amplifies the impact.
Decision-making logic: Users are more inclined to follow the guidance of local community leaders (such as Tomket Lovers) rather than single brand advertisements.
TOP 5 Airdrop communities:
@Airdropfinds
@TomketLovers
@laludonialfiandi
@bangpateng_airdrop
@duta_crypto
Summary: The success logic in the Indonesian market. To break through in the Indonesian market, a product must meet three extremes: extremely low transaction friction, extremely strong reward incentives, and an extremely simple and lightweight experience.
🧵 2025 Vietnam Web3 Market Insight: Why Vietnam is the ultimate "Amplifier" for Web3 in SEA. (A Wallet Perspective)
1/14 【Sharing Highlights】 This thread reveals: 🔹 Why USDT is worth more than USD in Vietnam. 🔹 The truth behind the "only compliant" Basal Wallet. 🔹 The "Industrial-grade Arsenal" of Vietnamese Airdrop Studios. 🔹 Secrets of Vietnamese Meme Traders' millisecond profits. 🔹 Crypto Payment: Pain points and the eve of explosion.
2/14 💰 The USDT Premium: Why USDT > USD?In Vietnam, 1 USDT often fetches more VND than the official bank rate for 1 USD. Reason: VND faces long-term devaluation pressure (to protect exports), and capital outflow demand is massive. USDT has become the most convenient "safe-haven asset" and "remittance bridge" for locals, leading to a permanent OTC premium.
3/14 ⚖️ Regulatory Truth: What’s the real story with Basal Wallet?Foreign media calls Basal the compliance leader, but the local reality is: its approval is mainly due to "Government DNA" within the team, with modest actual volume. In contrast, Holdstation has a broader local user base and has secured official state capital investment—they are the true "Invisible Local Giant."
4/14 👨💻 User Profile: The World’s Strongest Web3 WorkforceVietnam has a young population (avg. age 32) and high-density tech talent. 📍 Hanoi: Developer Hub. 📍 HCMC: BD & Marketing Hub. 📍 Da Nang: Airdrop Studios & Degen Base. Many receive salaries in USDT. For them, Crypto isn’t just an investment; it’s "living expenses."
5/14 🛠️ Airdrop Ecosystem: Industrial-scale "Sybil Farms"Vietnam hosts the strongest airdrop studios in SEA (centered in Da Nang). Their "Arsenal" includes: ✅ Hardware Isolation: Thousands of VPS systems + AdsPower anti-detect browsers. ✅ Identity Networks: Mass-purchased aged Twitter/Discord accounts + Residential Proxy IPs. ✅ Automation: Python scripts for "Bridge -> Swap -> LP" flows.
6/14 🐸 Meme Traders: Speed is LifeVietnam is the #1 market for trading volume in SEA. For local Degens, a 1-second delay = REKT. They don't use wallets for execution; they use Telegram Bots for "sniping." 🔥 Top 4 Bots: Unibot, Trojan, Banana, Maestro. Bots are 5-10x faster than manual wallet execution, making them a survival necessity here.
7/14 📉 The Cruel Logic of Wallet ChoiceUser loyalty in Vietnam is extremely low. If a wallet's balance takes 0.5s longer to refresh than a competitor's, the user will switch instantly. In the "trenches" of Meme coins, a slight lag in gas display or a failed QR scan is a "death sentence" for a product.
8/14 🚀 The Evolution of a Standard Degen1️⃣ Discovery: TikTok videos of "Turning $10 into $1,000." 2️⃣ Onboarding: Joining Zalo/TG signal groups (e.g., Hunter Gem on Solana). 3️⃣ Tuition: Getting scammed during P2P or "buying the top." 4️⃣ Evolution: Learning to read "Dev Dumps" and mastering Bot sniping.
9/14 ☕️ Crypto Payment: The Power of VietQR95% of merchants support VietQR (even street coffee stalls). This is a massive tailwind for PayFi. Users don't need to "learn" how to pay; they just need to "Scan." Current pain points: Compliance licenses, long KYC, and high exchange rate spreads.
10/14 🌍 The Hidden Goldmine: Expat Web3 EcosystemBeyond locals, Vietnam has a massive expat crypto community: 🔸 Digital Nomads: Living 100% on-chain in Da Nang. 🔸 Project Employees: High daily spending, requiring private & convenient payment. 🔸 Trade Merchants: Millions in daily USDT settlement needs for imports/exports.
11/14 💸 Payment Reality: The Fee WarCurrently, through OTC, 1 USDT ≈ 26,000 VND. However, via existing Crypto QR payments, the effective rate is only ≈ 25,400 VND. This "spread" and fee gap is the biggest barrier to mainstream crypto adoption for daily use.
12/14 📜 Legal Landscape: The 2026 License RaceVietnam will issue 5 crypto licenses in 2026. Insiders say 2 are already spoken for. The remaining slots require deep cooperation with local banks. Since Dec 2025, authorities have tightened enforcement; many project founders are now under exit bans (border control). This is the "final window" for many to clean up operations.
13/14 🎯 Summary: 2025 Vietnam Web3 Keywords✅ Centralized Regulation: The license era begins; "grey market" space is shrinking. ✅ Lifestyle Payment: Shifting from pure speculation to VietQR integration. ✅ Extreme Tooling: Apps that are slow or laggy will be completely phased out.
14/14 Vietnam is the "Amplifier" of Web3 in SEA.If you want to break through in Southeast Asia, Vietnam is the mandatory testing ground. It’s not just about traffic; it’s about the most hardcore users.
#Web3 #Vietnam #Crypto #BitgetWallet #PayFi #MemeCoin #DaNangDegens
继续分享2025年尾做的一次越南市场洞察报告，帮助大家以web3钱包视角来更好理解越南这个市场：
1/14 【Sharing Highlights】本篇长推将为你揭秘： 🔹 为什么在越南 USDT 比 USD 更值钱？ 🔹 揭秘“唯一合规”Basal Wallet 的背景真相。 🔹 越南空投工作室的“工业级武器库”。 🔹 越南 Meme Trader 毫秒级盈利的秘密。 🔹 Crypto 支付的痛点与爆发前夜。
2/14 💰 揭秘：为什么 USDT 比 USD 在越南更值钱？在越南，1 USDT 换到的越南盾（VND）通常比银行官牌价的 1 USD 更多。 原因很简单：VND 存在长期贬值压力（保护外贸），且资本外流需求极大。USDT 已成为越南民间最便捷的“避险资产”和“结汇桥梁”，导致其场外溢价常年存在。
3/14 ⚖️ 监管真相：Basal Wallet 的背景到底是什么？很多外媒说 Basal 是越南合规龙头，但本地圈子真相是：它能获批主因是团队背景有“政府基因”，实际业务量并不惊人。 相比之下，Holdstation在当地有更广泛的客户群， 并且拿到了官方资本投资，是真正的隐形local巨头。
4/14 👨💻 越南用户画像：全球最强 Web3 员工基地越南拥有极年轻的人口（均龄 32 岁）和极高密度的技术人才。 📍 河内：开发者中心 📍 胡志明市：BD 与 Marketing 枢纽 📍 岘港：空投工作室与 Degen 大本营 很多人工资直接发 USDT。对于他们，加密货币不是投资，而是“生活费”。
5/14 🛠️ 越南空投生态：工业级的“Sybil 农场”越南拥有东南亚最强大的空投工作室（如岘港某工作室）。他们的“武器库”包括： ✅ 硬件隔离：数千个 VPS 系统 + AdsPower 指纹浏览器。 ✅ 身份网络：批量购买的陈年 Twitter/Discord 账号 + 住宅代理 IP。 ✅ 自动化脚本：Python 自动完成“桥接->交换->LP”全流程。
6/14 🐸 Meme Trader 的秘密：速度就是生命越南是东南亚交易量第一的市场。对于本地 Degen 来说，慢 1 秒 = 归零。 他们不用钱包操作，而是使用 Telegram Bot 进行“狙击”。 🔥 越南 4 大主流 Bot：Unibot, Trojan, Banana, Maestro。 由于交易速度比钱包手动快 5-10 倍，Bot 已成为这里的必需品。
7/14 ⚡️ 钱包选择的残酷逻辑越南用户对产品忠诚度极低。
8/14 🚀 一个标准 Degen 的诞生路径1️⃣ 发现：TikTok 上的“10 美元变 1000 美元”挑战视频。 2️⃣ 入坑：加入 Zalo/TG 信号群（如 Hunter Gem on Solana）。 3️⃣ 交学费：P2P 入金被骗或买入即被反收割。 4️⃣ 进化：学会看“Dev Dump”，熟练使用 Bot 狙击。
9/14 ☕️ Crypto 支付：VietQR 的降维打击越南 95% 的商家支持 VietQR（甚至街边咖啡摊）。 这对 PayFi 是天然利好：用户不需要学习如何支付，只需要学习“扫码”。目前痛点在于合规牌照，KYC 流程过长和 费率/汇率差。
10/14 🌍 隐形金矿：外籍 Web3 用户生态除了本地人，越南还有庞大的外籍加密群体： 🔸 数字游民：常驻岘港，纯链上生活。 🔸 中/韩项目方员工：日常消费极高，需要隐私且便捷的支付。 🔸 外贸商：每天数百万美金的 USDT 结汇需求。
11/14 📉 支付现状：费率的博弈目前通过 OTC 兑换，1 USDT 约等于 26,000 VND；但通过现有的 Crypto QR 支付，实际汇率仅约 25,400 VND。 这种“汇率差”和“手续费”是阻碍普通人日常使用加密支付的最大门槛。
12/14 ⚖️ 法规现状：2026年越南将发放5张加密牌照，内部人士称已经有2张牌照已经确定了归属，获得剩余牌照的资格必定需要和当地银行进行紧密的配合。从25年12月开始，越南官方已经收紧了执法口子，许多项目方实际上已经被边控或者被执法，在牌照颁布之前是他们被清算前最后的“操作窗口期”
13/14🎯 总结：越南 Web3 的 2025 关键词✅ 监管集中化：牌照时代开启，野路子生存空间收窄。 ✅ 支付生活化：不再只是投机，而是融入 VietQR 生态。 ✅ 工具极致化：速度慢、刷新卡的应用将被彻底淘汰。
14/14 Vietnam is the "Amplifier" of Web3 in SEA. 如果你想在东南亚突围，越南是避不开的试炼场。这里不仅有流量，更有最硬核的用户。 #Web3 #Vietnam #Crypto #BitgetWallet #PayFi #MemeCoin
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作为区域经理，我们每个季度都要做市场洞察报告。2026年已来，给大家分享一个2025年尾进行的一次印尼市场洞察报告，帮助大家以web3钱包的视角来更好理解印尼这个市场：
印尼关键词：年轻/人多/FOMO/东南亚第一空投市场/加密税收合法化国家/有挑战性的payfi市场
1. 宏观底色：数字原住民的“超级主场” 印尼拥有 2.78 亿人口，世界第四。最核心的竞争力在于其人口结构——平均年龄仅 29 岁。
GDP 增速： 稳健保持在 5%。
基础设施： 移动互联网用户超 2 亿，QRIS（通用二维码支付）渗透率极高。这种成熟的数字支付习惯，为 Web3 应用的无缝接入提供了天然土壤。
2. 关键转折：加密账户正式超越股票账户 一个里程碑式的信号：印尼加密投资者账户（约 2160 万）已正式超过股票投资者账户（约 1932 万）。 在印尼的crypto用户中，相当大的群体在同时投资股票+crypto。去年，当地加密交易额同比增长高达 352%，其中 43% 的资金流来自专业交易者。
3. 核心用户画像：投机、勤奋与 FOMO 并存
空投猎人 (50%)： 极度勤奋，追求奖励。由于雅加达咖啡师月薪约 $180-$250，所以用户对 Gas 费和交易成本表现出极高的敏感度。关于空投英雄如何改变自己命运的故事在印尼备受推崇。
Meme 交易者 (20%)： 受强烈的 FOMO 文化驱动，高度依赖 Telegram Trading Bot。他们追求“秒级交易”，即在社群信号发出后，能在同一界面立即完成闭环。
股票交易者 (80%+ 重合度)： 这是一个被忽视的群体。大部分印尼 Web3 活跃用户同时也是股民。目前，市场急需能将传统股市流动性与链上生态连接的 RWA（实物资产代币化）产品。
TOP4 TG trading bot：
@solana_trojanbot
@based_eth_bot
@BananaGunSniper_bot
@MaestroSniperBot
4. 成本驱动：链上生态的效率优势 印尼的监管环境正从 BAPPEBTI 平稳过渡到 OJK。目前的税务结构差异，正在显著影响用户的路径选择：
本地持牌平台： 出入金综合税率约 0.21%，自动代缴，所以是印尼非常受欢迎的交易方式
全球化路径： 面对较高的差额税率，核心交易用户正在加速向**非托管钱包（DEX）**迁移。 这并非简单的合规避让，而是用户在追求更低摩擦、更高效率的“链上交易路径”。
TOP5 ID Local exchange：
@indodax
@Tokocrypto
@PintuID
@reku_id
@ajaib_investasi
5. PayFi 的机遇：QRIS 带来的降维打击 印尼的 QRIS 支付接受度极高，这为 PayFi（支付金融）留下了巨大的想象空间。
挑战： 传统 OTC 费率已低至 0.2% 左右。
机遇： 谁能利用 Web3 资产实现比传统支付更具竞争力的费率，并解决 P2P 出金的安全性问题，谁就能吞下印尼的消费支付市场。
TOP crypto card：
PEXX
Tevau
RedotPay
6. 社交影响力：KOL 远超传统广告 印尼是一个极其注重“社群（Community）”的市场。
传播链条： Telegram/Discord 提供信号 -> TikTok/Instagram 放大声量。
决策逻辑： 用户更倾向于跟随本地社群领袖（如 Tomket Lovers 等）的引导，而非单一的品牌广告。
TOP5 airdrop community：
@Airdropfinds
@TomketLovers
@laludonialfiandi
@bangpateng_airdrop
@duta_crypto
总结：印尼市场的成功逻辑 要在印尼市场突围，产品必须满足三个极致：极低的交易摩擦、极强的奖励激励、极简的轻量化体验。
As regional managers, we prepare market insight reports every quarter. Now that 2026 is here, I'd like to share a market insight report on Indonesia conducted at the end of 2025 to help you better understand the Indonesian market from a web3 wallet perspective:
Indonesia Keywords: #Young/#LargePopulation/#FOMO/#SEA No.1 Airdrop Market/#Country with Legalized Crypto Taxes/#Challenging PayFi Market
1. Macro Background: A "Super Home Ground" for Digital Natives Indonesia has a population of 278 million, ranking fourth in the world. Its core competitive advantage lies in its population structure—an average age of only 29.
GDP Growth Rate: Steadily maintained at 5%.
Infrastructure: Over 200 million mobile internet users, with extremely high QRIS (QR code payment) penetration. This mature digital payment habit provides fertile ground for the seamless integration of Web3 applications.
2. Key Turning Point: Crypto Accounts Officially Surpass Stock Accounts A milestone signal: Indonesian crypto investor accounts (approximately 21.6 million) have officially surpassed stock investor accounts (approximately 19.32 million). Among crypto users in Indonesia, a significant group invests in both stocks and cryptocurrencies. Last year, local crypto trading volume increased by a staggering 352% year-on-year, with 43% of the funds flowing in from professional traders.
3. Core User Profile: Speculation, Diligence, and FOMO Coexist
Airdrop Hunters (50%): Extremely diligent, driven by reward. Given that a barista in Jakarta earns approximately $180-$250 per month, users are highly sensitive to gas fees and transaction costs. Stories of how airdrop heroes changed their lives are widely admired in Indonesia.
Meme Traders (20%): Driven by a strong FOMO culture, heavily reliant on Telegram Trading Bots. They pursue "second-level trading," meaning the ability to complete a closed loop on the same interface immediately after a community signal is sent.
Stock Traders (80%+ Overlap): This is an overlooked group. Most active Web3 users in Indonesia are also stock market investors. Currently, the market urgently needs RWA (Real Asset Tokenization) products that can connect traditional stock market liquidity with on-chain ecosystems.
TOP4 TG trading bots:
@solana_trojanbot
@based_eth_bot
@BananaGunSniper_bot
@MaestroSniperBot
4. Cost-Driven: The Efficiency Advantages of On-Chain Ecosystems Indonesia's regulatory environment is smoothly transitioning from BAPPEBTI to OJK. Current tax structure differences are significantly impacting users' trading paths:
Locally Licensed Platforms: The combined deposit and withdrawal tax rate is approximately 0.21%, with automatic tax payment, making it a very popular trading method in Indonesia.
Global Path: Faced with higher differential tax rates, core trading users are accelerating their migration to DEX. This is not simply compliance avoidance, but rather users pursuing a lower-friction, higher-efficiency "on-chain trading path".
TOP 5 ID Local Exchange :
@indodax
@Tokocrypto
@PintuID
@reku_id
@ajaib_investasi
5. PayFi Opportunity: The Disruptive Impact of QRIS QRIS payment acceptance is extremely high in Indonesia, leaving enormous potential for PayFi (payment finance).
Challenge: Traditional OTC fees are already as low as around 0.2%.
Opportunity: Whoever can leverage Web3 assets to achieve more competitive fees than traditional payments and solve the security issues of P2P withdrawals will dominate the Indonesian consumer payment market.
TOP Crypto Cards:
@PEXX_Official
@Tevau_Official
@RedotPay
6. Social Influence: KOLs Far Surpass Traditional Advertising Indonesia is a market that highly values "community."
Spread Chain: Telegram/Discord provides the signal -> TikTok/Instagram amplifies the impact.
Decision-making logic: Users are more inclined to follow the guidance of local community leaders (such as Tomket Lovers) rather than single brand advertisements.
TOP 5 Airdrop communities:
@Airdropfinds
@TomketLovers
@laludonialfiandi
@bangpateng_airdrop
@duta_crypto
Summary: The success logic in the Indonesian market. To break through in the Indonesian market, a product must meet three extremes: extremely low transaction friction, extremely strong reward incentives, and an extremely simple and lightweight experience.
@phyrexni 感谢倪大倾情推荐，下次来越南我扫码买瓶茅子一起共饮🍻
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