FinanceTalks

كل مايخص مجال المالية .

[FinanceTalks @FinanceTalksss]

التلاعب في المؤشرات المالية: كيف يتم تضليل المستثمرين؟ وكيف تحمي نفسك كمستثمر؟

المؤشرات المالية تُستخدم لقياس أداء الشركات، لكنها أحيانًا تُصمم لتبدو أفضل مما هي عليه! بعض الشركات تلجأ لأساليب "إبداعية" في المحاسبة لتضليل المستثمرين. فكيف يتم ذلك؟

[Nora | إدارة مالية @Noraaltashlan]

كيف تصنع خبرتك المالية كمبتدئ بنفسك؟
وتستطيع اضافتها لسيرتك الذاتية👍

من خلال تحليل الشركات المدرجة

التفاصيل في هذا الثريد ⬇️

[Nora | إدارة مالية @Noraaltashlan]

٥معلومات يعرفها الماليين الناجحين

١-الاكسل اهم من كثير شهادات بالبدايه

٢-جودة البيانات اهم من التحليل

٣-القصة اهم من الارقام ( لا تخبرني ان المصروفات ارتفعت١٥٪ لكن ليش ووين والسبب)

٤-التقارير المختصره غالبااقوى من الطويلة

٥-اللغةالإنجليزية المهنية ترفع فرص التوظيف بشكل كبير

[Nora | إدارة مالية @Noraaltashlan]

إذا كان هدفك تطوير مهارة
Financial Storytelling
(سرد القصة خلف الأرقام)

فهذا الموقع من أفضل المصادر العملية

Storytelling With Data

من أشهر المواقع في تحويل البيانات والأرقام إلى قصص واضحة ومقنعة
يحتوي على أمثلة وتمارين ومقالات مفيدة

https://t.co/Xt4zdUnMsT

[FinanceTalks @FinanceTalksss]

@rxhf_ اي

[FinanceTalks @FinanceTalksss]

كيف عديت اختبار CME-4

١- افهم المنهج ولا تحفظ
٢- ركز على قسم الاحصاء كامل مهم
٣- ركز على كيف تحل الpv والFV والمعادلات يلي بهالشابتر
٤- حل عدد كبير من التمارين وبعد ماتخلص دراسه تشوف التجميعات يلي بالتلقرام
٥- ترا بتجي اسئلة من بين السطور ف لازم تقرا كل المنهج بدون تسليك

[Nora | إدارة مالية @Noraaltashlan]

إذا تبون بودكاستات مالية باللغة الإنجليزية
هذي أسماء بودكاست من أشهر وأفضل الخيارات✅

١- ChooseFI

٢- How to Money

٣- Afford Anything

٤- The Money Guy Show

٥- The FP&A Today Podcast

بأسلوب سهل و بسيط ومفيد🙏

[FinanceTalks @FinanceTalksss]

ملاحظة : ترا كل نموذج اختبار مختلف عن الثاني انا اختبرت مرتين وكان فيه اختلاف جدًا كبير بينهم من جميع النواحي من ناحية الصعوبه والاسئلة وركز على الاقسام يلي لها وزن اعلى

[Nora | إدارة مالية @Noraaltashlan]

موقع Eloquens

الفكرة الأساسية منه هي بدلاً من بناء نموذج مالي أو دراسة جدوى من الصفر يمكنك تحميل ملفات جاهزة ومصممة من قبل خبراء ماليين ومستشاري إدارة استثمارات حول العالم ولصقها في الاكسل وغيره✅

تجدون فيه
قوالب نمذجة مالية
وغيرها

https://t.co/weMW7H8juT

[الكوتش - MSH مِشْ @m10_sh10]

كمتخصص مالية؛ اتفهمه والله

[ماجد @M1llvx]

واحد من جيل Z انضم للفريق.
أول أسبوع له في الشغل.

وقت التعريف بالشركة، المدير قال:
"أحيانًا في أوقات الضغط نضطر نجلس لين وقت متأخر."

هز راسه وقال تمام…
وبعدها سأل:

[Nora | إدارة مالية @Noraaltashlan]

أنت تحتاج إدارة ماليّة موب " تقشف!"

ماراح اشتري اللبسة الفلانيه ابدًا عشان اوفّر
ماراح اتقهوى ابدًا من برا عشان اوفّر

تقدرتشتري&تستثمر ويكون عندك فائض بعد

بعض التطبيقات التي تساعدك على إدارة دخلك 👇
1- SpendNotes Budget Tracker
2- Wallet
3-Monefy
4-Money&cuteExpense Tracker

[Ahmed - مالية @0AhmedFinance0]

5 أفلام قوية تقييمها عالي لازم كل واحد تخصصه مالية او محاسبة يشوفها 🫡 زبطكم مع الويكند

انا شفت هذي كلها وياحظ الي ما شافها رح يستمتع

فيه احد عنده اقتراح عن افلام ثانيه؟

[خالد @klvfd]

العشرينات عمر غريب

مدري أركّز على شغلي؟ أغيّر وظيفة؟ أدور شريك حياة؟ أسافر مع الربع؟ ولا أتوتر لن والديني كبروا؟ولا استثمر واطمح للحرية المالية؟ طيب افتح بزنس ؟

أزمة ربع العمر… بس براتب آخر الشهر 🙏🏻

[Boring_Business @BoringBiz_]

Dating a man in finance made her realize that she is not working hard enough on her own career

Many such cases

[عمار أحمد شطا @AmmarShata]

من أفضل ما شاهدت هذا العام!

محاضرة للدكتور Aswath Damodaran، أستاذ المالية بجامعة نيويورك، وأحد أبرز المراجع العالمية في تقييم الشركات.
المحاضرة لا تتناول التقييم كأرقام ونماذج مالية فقط، بل تربطه بدورة حياة الشركة (Company life cycle ) وموقعها الحقيقي ضمن مسارها الزمني، وهي نقطة جوهرية كثيرًا ما يُغفل عنها.
أوصي بها كل طالب علم، وكل مستشار مالي، وكل رئيس تنفيذي.

[مصطفى حسن @mostafa_cfo]

لو فاكر إن الـCFO هو نفسه المدير المالي.
يبقى لسه الصورة مش واضحة.

المدير المالي شغله إن الأرقام تطلع صح والتقارير تتقفل في معادها، لكنه بيقف عند حدود العرض.

الـCFO دوره مختلف:
مش بس يعرض الأرقام، لكن يفسّرها ويحمّلها مسؤولية القرار.

هو مش جزء من العملية… هو شريك في القيادة.

[محمد بن صالح @AlalawiAlZhrani]

🌟10 تقارير مهمة احفظها عندك

إذا كنت في لجنة المراجعة
او مجلس إدارة
او رئيس تنفيذي CEO

اطلبها من المدير المالي CFO تساعدك في أن تتحق أن أرباح الشركة ليست وهمية…

يهمني شخصيا أن أطلع عليها في كل إجتماع لجنة أو مجلس إدارة

لأن أخطر شكل من أشكال الوهم المالي
ليس الخسارة…
بل الربح المحاسبي الذي لا يتحول إلى نقد….
فالخسارة تصحّح المسار،
أما الربح الوهمي…
فيقود الشركة إلى الهاوية.

1) إذا لاحظت انت الربح ينمو… بينما لا ينمو النقد
هل Free Cash Flow يرتفع بنفس اتجاه صافي الربح….
إن لم يحدث ذلك فالربح محاسبي وليس قيمة اقتصادية.

اطلب من المدير المالي تقرير
Net Income vs Free Cash Flow Bridge
لكل ربع……

2) عندما تتضخم المبيعات… ويتضخم معها التحصيل المتأخر……

الربح على الورق يرتفع
لكن DSO يتدهور
الشركة تبيع للتصريف وتحقيق مستهدفات وليس لتحصيل القيمة….

اطلب تحليل أعمار الذمم Ageing Report

3) عندما يزداد المخزون أسرع من المبيعات

المخزون هو القبر الذي تُدفن فيه الأرباح الوهمية.
إذا زاد المخزون أكثر من الإيرادات
فهذا يعني أن الربح دخل المخزن… ولم يدخل البنك.

اطلب تقرير Inventory Movement Report

Growth in Inventory vs Growth in Sales.

4) عندما ترتفع الأرباح… بسبب بنود غير نقدية

إطفاء، تقييم، مخصصات معكوسة، أرباح ورقية…
هو ارتفاع لا يُموّل الشركة.

اطلب تقرير……
EBITDA to Cash Conversion
وركّز على البنود غير النقدية (Non-Cash Adjustments).

5) عندما يرتفع الربح… وتنخفض Days Payable

يعني الإدارة تسدّد أسرع لتجميل العلاقة
لكن النقد يخرج قبل دخوله
النتيجة ربح محاسبي + اختناق نقدي.

اطلب تقرير
Payables Cycle & Liquidity Heatmap
ومقارنته مع العام الماضي.

6) عندما يكون صافي الربح إيجابي… بينما القروض تزيد

أي شركة تربح ولا تولد نقد
ستحتاج إلى الدين لتمويل التشغيل
حتى وهي تعلن أرباحًا ممتازة

اطلب جدول
Debt Movement vs Operating Cash Flow
لفترة 12 شهر…..

7) عندما تتكرر كلمة التوسع… أكثر من كلمة النقد….

بعض الشركات تخفي ضعف النقد تحت ذريعة النمو.
التوسع لا يعوّض غياب الكاش……أبدا

اطلب تقرير Runway بعد خصم التوسعات
(كم تعيش الشركة بدون أي نمو)…..

8) عندما تختلف لغة القوائم المالية عن لغة البنك

الإدارة تقول وضعنا ممتاز
البنك يرفع الفوائد ويشد القيود.
البنك يرى الحقيقة… قبل القوائم…..

اطلب Bank Covenants Report
وتحليل مدى اقتراب الشركة من خرق الاتفاقيات.

9) عندما تتحسن الربحية… لكن CCC يزداد سوءًا

أي تحسن محاسبي
مع دورة نقدية أطول
يعني أن الربح على الورق فقط.

Cash Conversion Cycle Analysis
ربع سنوي……

10) عندما تكون الأرباح مدفوعة بقرارات محاسبية…..لا بواقع اقتصادي…..

عندما يُصنع الربح بالقيد المحاسبي
بدل أن يُصنع في السوق
فهو ربح بدون قيمة… .

اطلب من المدير المالي ملخص
Accounting Profit Drivers vs Economic Profit Drivers
لكل ربع…..

الربح الحقيقي ليس ما يظهر في قائمة الدخل
بل ما يدخل في الحساب البنكي…..

#لجنة_المراجعة
#المراجعة_الداخلية
#مجالس_الإدارات
#حوكمة
#حوكمة_الشركات

[د. سلطان بن جريس @SAJ20000]

#مهم 🚨‼️

في عالم الأسواق المالية، نعرف الشركات اللي تنهار وقت الأزمات، ونعرف الشركات اللي تنجو.

لكن فيه نوع نادر جدًا من الشركات ما ينجو فقط، بل ينمو ويزدهر كل ما زادت الفوضى.

هذا المفهوم يسمّى “الـ Anti-Fragility”، وصاغه المفكر اللبناني-الأمريكي نسيم طالب (Nassim Nicholas Taleb)، اللي كتب كتابه الشهير Antifragile: Things That Gain from Disorder.

والمبدأ ببساطة: الشيء الهش ينكسر مع الصدمة، والشيء القوي يتحمّلها، لكن الشيء المضاد للهشاشة يتقوّى منها.

في السوق، هذا المفهوم يتحوّل إلى سلوك مالي نادر.

شركات مضادة للهشاشة هي اللي تكون عندها قدرة على تحويل الأزمات إلى وقود للنمو.

خذ مثلاً شركة مثل Lockheed Martin ( $LMT).

كل أزمة جيوسياسية – سواء حرب أو توتر عسكري – تُفتح لها فرص عقود دفاعية جديدة.

في الوقت اللي تهتز فيه الأسواق، الطلب على منتجاتها يرتفع،
وبكذا تكون الأزمات بالنسبة لها بيئة توسّع وليست تهديداً.

علمياً، الـ Anti-Fragility تُقاس عبر مجموعة مؤشرات مالية وسلوكية،
وأهمها هو ما يسمّى “الانحراف الموجب للعائدات أثناء الفوضى”، أو ما يعرف
بالـ Positive Convexity to Volatility.

بمعنى: إذا زادت تقلبات السوق (Volatility)،
فالشركة ما تتأثر سلباً مثل غيرها، بل تبدأ تحقق أداء أفضل.

وهذا يُرى بوضوح من خلال معامل يُسمّى “Beta”.

عادةً الشركات الحساسة للتقلبات يكون معاملها Beta أعلى من 1.

بينما الشركات المستقرة يكون Beta أقل من 1،
لكن الشركات المضادة للهشاشة قد تظهر Beta منخفض في الأوقات الهادئة.

ثم تنقلب المعادلة وقت الأزمة وتبدأ تحقق عوائد استثنائية – وهذا سلوك نادر جداً.

السر في هالنوع من الشركات مو بس في منتجاتها،
بل في طريقة تصميم نموذجها المالي والتشغيلي.

مثلاً الشركات اللي عندها Free Cash Flow قوي – التدفق النقدي الحر –
تقدر تستخدمه وقت الأزمة لشراء شركات منافسة بسعر منخفض،
وبكذا تحوّل الانكماش إلى توسّع استراتيجي.

نفس الشيء ينطبق على الشركات اللي عندها Balance Sheet صلب – ميزانية متينة خالية من ديون ثقيلة –
فهذي ما تخاف من ارتفاع الفائدة أو تشدد الائتمان، بل تستفيد لأنها تقدر تموّل نفسها بسهولة،
بينما البقية ينخنقون.

فيه بعد عامل نفسي وسلوكي في
الـ Anti-Fragility.

السوق بطبيعته يعاقب المبالغين في التفاؤل، ويكافئ اللي عندهم ما يسمّى Optionality،
أي القدرة على الاستفادة من الاحتمالات المتطرفة سواء كانت إيجابية أو سلبية.

الشركات اللي تصمم أعمالها بهالطريقة – مثل شركات التكنولوجيا المرنة أو شركات الأدوية اللي تمتلك Pipeline من التجارب السريرية –
عندها احتمالية أعلى إنها تصيد “بجعة سوداء” إيجابية (Black Swan)،
حدث نادر لكنه يخلق انفجاراً في القيمة السوقية.

خذ مثلاً Novo Nordisk (. $NVO).

قبل كم سنة ما كان أحد يتوقع أن عقار Ozempic بيغيّر شكل صناعة الطب والتغذية.

لكن الشركة كانت تشتغل بهدوء على تطويره،
ولما صارت فوضى سوق الأدوية بسبب البدانة والسكري، تحوّلت الأزمة إلى فرصة غير مسبوقة،
وزادت قيمتها السوقية بشكل جعلها أكبر شركة في أوروبا.

هذه الـ Antifragility بعينها — مو بسبب الحظ،
بل بسبب التصميم الذكي اللي يزرع احتمالات النجاح داخل النظام نفسه.

حتى في الجانب الاستثماري، فيه ما يسمّى “محافظ مضادة للهشاشة” (Antifragile Portfolios).

وهي المحافظ اللي توزّع أصولها بين أدوات تحمي من الانهيار وتستفيد من الانفجار،
زي الدمج بين أسهم دفاعية عالية التوزيعات وصناديق خيارية (Options Strategies) أو ذهب أو Cash Buffers.

هالنوع من المحافظ ما يسعى لتقليل الخطر فقط.

بل لبناء “مكاسب غير متوقعة” من التقلب نفسه ، وهنا الفرق بين “التحوّط” و”الاستفادة من الفوضى”.

السؤال الأهم: كيف نكتشف شركة Anti-Fragile قبل السوق؟

الجواب مو في قراءة البيانات فقط، بل في تحليل الهندسة الداخلية لنموذج العمل.

هل الشركة تقدر تولّد إيراد من عدّة مصادر؟

هل تعتمد على منتج واحد أم منظومة منتجات؟

هل مرّت بأزمات سابقة وطلعت منها أقوى؟

كل هذه مؤشرات على مستوى المقاومة أو “القابلية للتقوية عبر الصدمات”.

الـ Anti-Fragility مو صفة أسطورية ولا مصطلح تسويقي، هي نتيجة هندسة مالية وتشغيلية ذكية تجعل الشركة تتفاعل مع المخاطر بدل ما تحاول تجنّبها.

السوق ما يكافئ اللي يتفادى الألم،
بل يكافئ اللي يتعلّم كيف يحوّله إلى عضلة جديدة.

[GoogleArabia @GoogleArabia]

نعم الخبر صحيح!
نسخة Pro من Google Gemini متاحة الآن مجانًا لمدة سنة لطلاب الجامعات في مصر والمملكة العربية السعودية.