French Graham

Directeur associé & Gérant de fortune @AvantGardeFO
Idées d'investissement, décryptage, smallcaps

[French Graham @Fr_BGraham]

PER, VE/EBIT, VE/EBITDA, P/S, P/B, VE/CA, PEG, P/CF, NAV, autant d’acronymes et de ratios boursiers pouvant donner des signaux contradictoires. Comment, quand et pourquoi les utiliser ? Éclairages.

[French Graham @Fr_BGraham]

@NCheron_bourse L’Oréal affiche une rentabilité hors norme depuis des années. Mais avec une croissance organique qui ralentit, comment justifier une valorisation aussi élevée sur le long terme ? - La question sous-jacente est : quels sont les moteurs de création de valeur à long terme.

[Nicolas Chéron @NCheron_bourse]

Bravo, vous venez de gagner 💸100M€💸 à l'EuroMillions.

🤑 Mais qu'est-ce qu'il se passe ensuite ?

▶️ Réponse avec Benjamin qui a accompagné plusieurs gagnants 👇
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PS : Certaines anecdotes sont vraiment croustillantes, alors sortez le popcorn 🍿

[Nicolas Chéron @NCheron_bourse]

⛔ La majorité des produits structurés sont à éviter...
Voici comment filtrer les meilleurs ⤵

Les produits structurés sont les produits qui ont enregistré la plus forte collecte en France depuis le début de l'année.

⚠ Mais ce sont des produits très compliqués avec une structure particulière.

D'où le fait qu'il y ai de très bons produits, mais aussi de très mauvais.

Voici quelques points d'attention avant d'acheter un produit structuré... 👇

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1️⃣ L'indice de référence

Le plus gros point d'attention sur les produits structurés est l'indice de référence.

En effet, la majorité des produits structurés sont basés sur des indices synthétiques et non les "vrais" indices (et nombreux ne s'en rendent pas compte).

Cela pose souvent problème car ce sont des indices plus risqués :
▶ Equipondérés (LVMH pèse autant que Téléperformance ce qui augmente le risque)
▶ Thématiques (un indice thématique - certaines plus que d'autres - est plus risqué qu'un indice classique)
▶ Décrément (votre indice baisse d'un forfait chaque année parfois déconnecté de la réalité)

Malheureusement, ces produits représentent aujourd'hui la très large majorité du marché.

✔ Il est donc essentiel de bien comprendre quel est le produit auquel vous souscrivez et pourquoi.

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2️⃣ Les frais

Vous devez vérifier si votre conseiller est en direct avec salles de marché.

Si ce n'est pas le cas (ça l'est rarement), alors il passera par un broker, ce qui ajoute une strate de frais supplémentaires à cause de sa commission.

✔ Et je ne cesserai de le répéter, les frais excessifs amputent fortement la performance sur le long terme (surtout qu'ici, ils sont évitables).

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3️⃣ Les conflits d'intérêts

Certaines banques ont tendance à mettre en avant leurs propres produits (comme sur les fonds) et non ceux qui sont les meilleurs et les plus adéquats pour vous.

Une banque ne peut pas être le meilleur partout et sur tous les produits.

✔ Donc il faut privilégier les interlocuteurs qui sont indépendants, n'ont pas de conflits d'intérêts et travaillent en architecture ouverte pour vous trouver les produits qui correspondent le mieux à votre situation.

💡 Ces points d'attention ont été présentés par Benjamin Sacchet, gestionnaire de fortune chez @AvantGardeFO lors du Sommet de l'Investisseur.

⭢ Alors en route pour une heure d'interview avec Benjamin Sacchet afin de comprendre comment fonctionne un produit structuré et comment choisir les meilleurs via le lien en commentaire 👇

[Nicolas Chéron @NCheron_bourse]

🎙️ Quelle question souhaiteriez-vous poser à Benjamin Sacchet, gérant de fortune et Directeur d'Auguste Patrimoine ?

🗓️ Vendredi 20 septembre, j'aurai le plaisir de l'interviewer lors du Sommet de l'Investisseur.

Les inscriptions au Sommet sont disponibles ci-dessous 👇

[Nicolas Chéron @NCheron_bourse]

Dans 7 jours débute Le Sommet de l’Investisseur.
Je te dévoile 4 nouveaux invités 👇 (tu ne seras pas déçu)

Début de semaine, j’annonçais déjà : 
→ William Higgons, le meilleur gérant français
→ Tommy Douziech, Gestionnaire de portefeuille chez Zonebourse
→ Geoffroy Fisher, Responsable Grands Comptes chez GOLD AVENUE
→ Louis de Fels, Responsable de la gestion collective de l'une des meilleures sociétés de gestion

🎯 Cet événement a été conçu pour que tu puisses rencontrer les spécialistes français de l'investissement, découvrir leurs stratégies, leurs outils et t'aider à gagner en expérience.

J'ai donc fait appel à mon réseau pour que tu puisses échanger avec les experts de chaque domaine (ETF, stock picking, macroéconomie, money management, Small caps, etc...)

Il est temps que je te présente les 4 invités suivants...

1️⃣ Mounir Laggoune
🎖 CEO de l'application Finary
⏰ Vendredi 20 septembre à 14h
🗣 J'ai le plaisir de recevoir Mounir pour discuter de l'importance du suivi de patrimoine. Nous ferons ensemble la revue du portefeuille d’un abonné.

2️⃣ Clement FECHE
🎖 Responsable client chez ProRealTime
⏰ Vendredi 20 septembre à 15h
🗣 Tu découvriras les dernières options disponibles sur les plateformes prorealtime et la façon dont j’utilise ce logiciel au quotidien depuis plus de 15 ans.

3️⃣ Benjamin Sacchet
🎖 Gérant de fortune, Directeur d'Auguste Patrimoine
⏰ Vendredi 20 septembre à 16h
🗣 Un gérant de fortune interviendra sur la classe d'actif la plus demandée actuellement : les produits structurés. Il expliquera notamment comment ces instruments peuvent offrir une belle performance couplée à une diversification enrichissante dans une stratégie patrimoniale.

4️⃣ Christophe Barraud (@C_Barraud) 
🎖 Chief economist chez Market Securities Monaco SAM
⏰ Vendredi 20 septembre à 17h
🗣 Le meilleur économiste français t'emmène pour un tour du monde de la macroéconomie et te faire découvrir les enjeux de demain.

💸 Cet événement est gratuit et accessible à tous car l'éducation financière est un sujet essentiel.

Sur 2 jours, durant 12 heures, en live, tu auras accès à 15 spécialistes français dont des gérants professionnels, des économistes, spécialistes des ETF, traders, etc...

✅ Inscris-toi vite au Sommet de l'investisseur via le lien ci-dessous 👇 
https://t.co/jeTYH1yWZp

Tu recevras le lien d'accès au live et aux replays.

Et toi, seras-tu présent au Sommet de l’Investisseur ?

🔄 Partage ce post avec ton réseau pour que l'éducation financière profite à tous !

[Nicolas Chéron @NCheron_bourse]

Je sors d'un call avec mon partenaire Auguste Patrimoine.

Ils n'ont jamais reçu autant de demandes pour des contrats d'assurance vie de droit luxembourgeois 🇱🇺

En prime, ils reçoivent beaucoup de questions sur l'expatriation ✈️

[Nicolas Chéron @NCheron_bourse]

💸 Frais élevés ou cachés, allocations décevantes, la saison des déclarations d'impôt est souvent le moment pour constater les maigres performances de son Plan Épargne Retraite.

✅ Le PER étant facilement transférable, j'ai demandé aux équipes d'Auguste Patrimoine s'il leur était possible de proposer à tous mes lecteurs la même chose en mieux et ils ont accepté !

☎️ Il vous suffit de les contacter de ma part et ils baisseront vos frais et construiront une allocation plus robuste et performante.

What else ?

Prenez rendez-vous avec leurs équipes directement via ce calendrier 👉https://t.co/zK1WOuFQUP

[French Graham @Fr_BGraham]

Notre conférence trimestrielle se tient mardi à 20h.

Stratégies de gestion pour le T4, situation géopolitique et implications, thématiques d’investissement … les sujets seront nombreux et une large place serait laissée aux questions.

Inscriptions 🔽
https://t.co/OfmOTAKVwi

[French Graham @Fr_BGraham]

Dernières heures pour vous inscrire. La question nous est souvent posée : nous y évoquerons notamment plusieurs idées de titres.

[Benjamin Le Maitre @AvantGardeFO]

Notre traditionnelle conférence trimestrielle se déroulera ce mardi à 20h00.

Ce sera l'occasion de revenir sur les évènements du premier trimestre 2023 et ses implications dans la gestion des portefeuilles.

https://t.co/7uNUcXLZys

[Benjamin Le Maitre @AvantGardeFO]

Notre traditionnelle conférence trimestrielle se déroulera ce mardi à 20h00.

Ce sera l'occasion de revenir sur les évènements du premier trimestre 2023 et ses implications dans la gestion des portefeuilles.

https://t.co/7uNUcXLZys

[French Graham @Fr_BGraham]

Replay accessible uniquement aux inscrits.
https://t.co/Gbs4zrSstS

[French Graham @Fr_BGraham]

L'actualité au premier trimestre a été particulièrement dense et stratégique (banques centrales, stress bancaire etc.).

Notre traditionnelle conférence trimestrielle ce mardi à 20h sera l'occasion de définir les implications marché à retenir. Inscription⬇️

[Benjamin Le Maitre @AvantGardeFO]

Exor, holding aux participations diversifiées, est détenue par la famille Agnelli, fondatrice de la marque Fiat. Benjamin Sacchet, Directeur Associé chez @AvantGardeInv, nous en dit plus sur le plateau de @bfmbusiness avec @Ebracq.
https://t.co/vR1czST5CP

[French Graham @Fr_BGraham]

@petranto Bonjour,

Si vous avez une large surface financière et que vous êtes bien accompagné oui.

Sinon, vous pouvez l’approcher via des fonds obligataires qui ont un rendement plus faible dû à l'absence de sélection précise (~-1%) et des frais d'environ (~-1%) soit ~2% par an de moins.

[French Graham @Fr_BGraham]

Le rendement élevé des obligations détourne les flux de capitaux du marché actions, un environnement inédit depuis le début du durcissement monétaire. (1/3)

[French Graham @Fr_BGraham]

@HimoraSlimane @ABaradez @wgaland @marcfiorentino @bon_laetitia @VLequertier @captaincrypto21 @GregoireFavet @louisdefels @StoicTrend @NCheron_bourse Merci et bon vendredi.

[French Graham @Fr_BGraham]

@MoneyRadar_FR C'est toute la réflexion, notamment pour des institutionnels, fonds de pension, assureurs etc.

[French Graham @Fr_BGraham]

Merci @Ebracq pour la qualité de l'échange.

[Benjamin Le Maitre @AvantGardeFO]

Christian Dior, la holding détenant LVMH, se rapproche de ses plus hauts multiples de valorisation. Benjamin Sacchet, Directeur Associé chez @AvantGardeInv, revenait sur le cas d'investissement avec @Ebracq sur @bfmbusiness.

https://t.co/tcNWTbsmGd

[French Graham @Fr_BGraham]

Ces niveaux de rendement, pour un établissement considéré comme systémique, modifient les primes de risque du marché equity et pourraient continuer à générer un flux sortant des actions. (3/3)

[French Graham @Fr_BGraham]

Un positionnement obligataire intéressant et illustrant ce nouveau contexte est par exemple la dette subordonnée de la BPCE (Banque Populaire et Caisse d’Epargne) maturité 2026 affichant un taux de rendement actuariel de près de 4,80% par an. (2/3)