GUYQUITY 🏴‍☠️

Industrial Engineer, Quality-Value Investor, father and husband, and author of the blog GUYQUITY A pirate's journal to financial freedom

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

FY2025 portfolio review is out on Substack.

Performance, what worked, what didn’t (yes, $DAVA again), Q4 moves, and how my risk framework is evolving as the portfolio grows.

Tickers discussed: $FTK $GAMA $GAMA.L $SES $SES.MI $ISC.TO $NOMD $TTNM $TTNM.TO $DAVA $TEP

Link in bio.

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

Finishing my H1 portfolio review. It will land in subscribers’ inboxes on Monday.

Three takeovers, eight new positions, a few lessons from AI, semiconductors and one very lucky Nagarro assignment.

Subscribe so you don’t miss it.

$PYPL $GAMA.L $NA9 #PortfolioUpdate #Investing

[Toni Kroos @ToniKroos]

Football won

[Emérito/Numantia Patrimonio @foso_defensivo]

Imagina que llevas más de una década haciendo tesis de inversión, calculando rentabilidades esperadas, descartando y comprando empresas.

Eso es muy valioso, te sirve para ver tus sesgos, para ser mejor inversor. Repásalo todo, te dará vergüenza ver las barbaridades que decías hace 10 años, pero será muy útil:

- Se cumplen más o menos los escenarios que estimaste?

- El futuro es completamente diferente? Por sorpresas impredecibles o por tu incompetencia? Estás eligiendo empresas demasiado impredecibles? Valen para algo tus valoraciones entonces?

- Eres demasiado conservador por defecto? demasiado optimista por defecto? Ese "defecto" aporta valor o resta?

- Descartas sectores por alguna razón? Qué tal les va a las empresas que descartas y por qué? Sólo es una burbuja lo que no entiendes y no compras? Te niegas a aprender y a vencer tus sesgos? Mantienes la curiosidad? Te mantienes al día?

- Eliges sectores por alguna razón? estás cómodo en ellos? realmente los entiendes? qué tal han salido las tesis de ese sector? Tienes ventaja en él?

Cuando empiezan a pasar los años, las diferencias entre lo que estimaste y la realidad final hay que estudiarlas, pues esas diferencias cada vez se explican menos por el baile de expectativas y la locura de la bolsa, y cada vez se reducen más a: tenías razón, te equivocaste, tuviste buena suerte o mala suerte.

El tiempo y la realidad te espabilan. Te pueden frustrar, te pueden enfadar, o te pueden servir para ser mejor inversor.

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

@GutierrezCap_ Enhorabuena Pedro

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

$ISC.to officially acquired at C$51/share. +55% premium to unaffected price.

Near-monopoly registry business, recurring cash flows, low CAPEX, high margins.

This always looked like the kind of asset private equity would eventually go after.

Congrats to long-term holders!

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

Information Services Corporation $ISC.to: The Globe reports 4 preliminary takeover offers, incl. OMERS & pensions, up to ~$58/sh.
Boring cash flows attract serious capital.
$ISC $ISC.to

🔗https://t.co/j5kid8Jsfc

[Emérito/Numantia Patrimonio @foso_defensivo]

Se infravaloran las demandas antimonopolio, no sólo porque suelen evidenciar que existe un foso defensivo, sino porque el regulador te hace el trabajo cualitativo de explicar esa ventaja.

[Noely D. Méndez- Capital Faktory Research @CapitalFaktory]

Hay que joderse

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

@investwithwes1 Not expecting a full rerating here. ~5x NTM EBITDA vs 9–15x historically, but growth has slowed, Germany is unproven and PSTN (2027) will be gradual.

~9x (≈1,300p) feels like a logical first bid.

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

Gamma +18% after confirming takeover talks. Offer period now underway.

Trading at ~5× NTM EBITDA with strong recurring cash flow, ~22% margins and low capex… not hard to see why PE is circling. Classic LBO setup.

Still early, but this was probably inevitable.

$GAMA $GAMA.L

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

@_rubensio_ Vendí en su día exactamente por las mismas razones ☺️

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

@JehoshaphatRsch Great job

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

@DanielAlGu1 Que con unos resultados y guidance tan negativos la acción no haya caído… creo q tenemos suelo por fin 🤟

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

@Francisco_abs7 @TBE_Sniper @InverValueFund Hay algunos fondos de autor dentro, como Magallanes o Indépendance AM, que creo q empujarían una valoración razonable, de al menos 5-6x EBITDA.

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

@TBE_Sniper @InverValueFund @Francisco_abs7 ¿no le veis ninguna probabilidad de privatización? Unibel $UNBL.PA fue opada en 2025 a ~9x EV/EBITDA (más calidad?) y Savencia $SAVE.pa cotiza a ~3.5x con la familia Bongrain al 55%+. No digo que vaya a pasar, pero a estos precios llevársela les saldría muy barata. ¿Qué opináis?

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

$MTY $MTY.to
That’s >50% upside from here.
Something is cooking.

[GUYQUITY 🏴‍☠️ @Guyquity]

$MTY $MTY.to call

“Strategic review ongoing and active”
“Can't comment”
“A number of things in the air”
Record FCF again. Balance sheet at ~2x. Trading around 7x FCF.
If this ends in a sale, a 12–15x FCF multiple isn't crazy for an asset-light franchisor with this cash profile⬇️

[Finbarr Taylor @finbarr]

https://t.co/KRlTbtnA8A

[Tom Noyes @noyesclt]

New Blog - The Dumpster Fire of PayPal $PYPL. A mess created by Dan and perpetuated by continuous BOD failure. Enrique's appointment means a spin-off and sale of Braintree and probably Xoom. https://t.co/KdxttbnWfN

[Icaria Capital @IcariaCap]

El impacto de la caída del dólar en los inversores europeos en una imagen