Hu DaDi "(💙,🧡)"| meata1.bnb

Follows Hop on Twitter and has "🐰" in their bio.#SuiGlobalRider

[鸟哥 | 蓝鸟会🕊️ @NFTCPS]

如何在Robinhood链上财富自由，获得百倍机会？

教大家一个最简单的方法，今天鸟哥挖出一个疑似@RobinhoodApp 罗宾汉链创始人vladtenev 的钱包地址，目前该钱包地址在Robinhood是赚钱最多的钱包，他已经赚了210万美金，超过1400万人民币。

地址：
https://t.co/zi0mRzALj0

去监控他的钱包地址，无论他的钱包地址跟哪个合约交互，买入哪个土狗，第一时间冲进去，大概率是赚钱的。冲的晚了就别冲了。

他的的推特@vladtenev 也要重点监控，如果自己没有监控工具可以用GMGN的社媒监控：https://t.co/qCglX5GFas （入口教程在图中）

[小Bai @xiaobaikuaipao]

所有人都在盯着Robinhood链上的meme币，或者AI agent交易。

但链上真正最大的机会还没被多少人注意到——Arcus。

简单说：Robinhood官方背书的永续合约DEX，主打RWA赛道。

我为什么觉得这个值得关注：

Robinhood已经把自己定位成RWA链。那它链上的核心永续合约协议，就是基础设施级别的东西。类比一下——Hyperliquid早期我没参与，错过了可能7-8位数的空投。

现在Arcus还在积分阶段，代币还没上。按历史经验，这种Robinhood量级的平台背书+积分空投的组合，至少值得参与。

不是叫你all in，是叫你去注册用一下。成本几乎为零，潜在回报不确定但ceiling很高。刷分尽量保持低磨损，增高交易量。

最差的结果是浪费了一点时间。最好的结果是你又提前了。

https://t.co/UBcGd1lgXj

[0x鸣人 @LuBtc888]

兄弟们，你们敢信吗？

股市一代宗师炒股养家竟然被清华大学请去讲课了。

今天把这份珍贵的视频内容全部整理出来，

毫不夸张的说，只要你认真看完，炒股功力至少能提升50%。

里面全是干货中的干货，都是他多年实战总结出来的精髓。

想在股市里少走弯路，快速提升自己的朋友，必看。

[Amto @XAMTO_AI]

量化圈迎来神级工具！港大团队开源AI，一句大白话就能让LLM变身专业交易员。

Vibe-Trading，揽获15.8k Star！只需输入自然语言，系统就会自动拉取多市场数据、生成交易策略，并输出完整的回测与诊断报告。

影子账户：上传个人交易流水，AI便能自动拆解行为、提炼规则并生成对应的影子策略，还能对比实际盈亏、持仓周期与错失的信号，一键生成完整的审计报告。

多市场智能回测：全面覆盖A股、港股、美股、加密货币及期货市场，整合18个数据源并具备自动防封切换机制，内置的456个因子可一键完成基准测试。

29个多智能体协作团：包含投资委员会、量化分析组、风控小组等，它们协同工作并输出附有证据链的研究结论。

多渠道实时推送：已打通Telegram、微信、Discord等16个通讯通道，研究成果可以第一时间送达。

安全至上原则：采用只读连接、紧急终止开关及全程操作审计，确保绝不触碰您的实际资金。

一行pip install vibe-trading-ai即可快速开启。

无论是复盘、深度研究还是验证新策略，都强烈推荐上手一试。
https://t.co/DmanpIrsUM

[Dr. Moyu｜摸鱼局长 @Jason23818126]

两年收益 +146 万后，有人把自己的投研系统开源了

项目叫 AI Berkshire，实盘成绩也直接放出来了：

2024：+69.29%
2025：+66.38%

核心不是“AI 选股”，而是把巴菲特、芒格、段永平、李录的投资框架，拆成可执行、可复盘的研究流程

它会从商业模式、护城河、现金流、估值、安全边际、管理层、风险因素等角度做公司研究，再结合 Claude Code / Codex，让多个 Agent 并行完成财报分析、估值判断、交叉验证和投资备忘录

这个项目最值得借鉴的地方，是它没有把 AI 当成一个“答案机器”，而是把真实投研里的判断路径，整理成了可以反复运行的系统

对个人投资者来说，这可能比单纯问 AI “这只股票能不能买”更有价值

项目：https://t.co/EnfEhHwLKQ

非投资建议，纯分享学习

[Crypto陈生 @SusChan444]

分享一个机器学习预测股票的老牌项目！量化入门必看 VivekPa/AIAlpha —— 使用无监督 + 有监督学习预测股票回报的经典开源项目！核心技术栈：
· 基于tick数据生成各类bars（tick/volume/dollar）
· 特征工程 + Stacked Autoencoder 降维
· LSTM 回归模型 + Random Forest 分类模型（预测涨跌方向）
· 结合了《Advances in Financial Machine Learning》的很多理念
虽然不是直接拿来实盘的“摇钱树”，但整个流程（数据处理、特征提取、模型训练、在线学习）讲解得非常清晰，是学习量化金融 + 深度学习的绝佳实践项目！直达地址： https://t.co/CvOQgMI2Aw
想搞懂股票预测背后的ML原理？强烈推荐 clone 下来跑一跑～#AIAlpha
#股票预测 #机器学习 #量化金融 #深度学习

[Crypto陈生 @SusChan444]

分享一个开源选股神器！自动AI分析自选股 ZhuLinsen —— LLM驱动的多市场股票智能分析系统，A股/港股/美股/日韩台全覆盖！每天自动给你：
· 专业决策仪表盘（评分、趋势、买卖点、风险提示）
· 实时新闻 + 舆情分析
· 多源行情 + K线 + 技术指标
· 企业微信/飞书/Telegram 等推送
支持零成本 GitHub Actions 定时运行，也能本地/Docker部署，超适合个人投资者和量化爱好者！
直达地址：https://t.co/Lv8zXavjow自选股分析从此解放双手，每天早上醒来就有AI报告，爽！#股票分析 #AI选股 #DailyStockAnalysis #开源神器

[Crypto陈生 @SusChan444]

兄弟们，股票数据终于不用后端了！ chengzuopeng/stock-sdk —— 纯 JS/TS 股票行情 SDK，零Python、零后端，直接浏览器/Node.js拿实时数据！真香点：
· 支持 A股/港股/美股/公募基金，实时行情 + K线 + 技术指标全都有
· 命名空间API超友好，IDE自动补全
· 自带CLI和MCP，一条命令就能接入AI工具
· 轻量零依赖，TypeScript完美支持
想做行情看板、量化Demo、AI选股？直接npm i stock-sdk就开干！
直达地址：https://t.co/Y3WUuDbBJV
官网文档：https://t.co/o3Ru4ddWVA量化和前端玩家冲啊，这波开源红利太实用了～#StockSDK #股票API #前端量化 #JS股票数据

[J @boxershorts66]

关于谐波减速器 除了绿的谐波外 还有一家刚在港股上市的来福谐波值得关注

目前市值在70亿左右 是绿的的十分之一 国内市占率而言 绿的是第一（27.5%） 来福是第二（21.4%） 来福体量小增长快 成本上也有更大的优势 正在经历上线洗盘 先加入观察候选了!

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

半导体材料三杰：沪硅产业、南大光电、雅克科技

半导体靶材三杰：江丰电子、阿石创、欧莱新材

光刻胶三杰：南大光电、彤程新材、晶瑞电材

电子特气三杰：华特气体、中船特气、昊华科技

先进封装三傻：长电科技、通富微电、华天科技

玻璃纤维三巨头：宏和科技、中国巨石、中材科技

[A股点金手 @agudianjinshou]

你可以炒作业的，氧化锆批量涨停
‼️先进陶瓷上游材料
中信建投氧化锆研报核心推荐标的
长裕集团 国瓷材料 东方锆业 三祥新材 爱迪特

[livermoer @livermoerR]

转一篇对日替代的总结

氧化钇方向
盛和资源的弹性不算最大但纯度最高。它的5N/6N高纯氧化钇当前占总营收也就几个点，但高端高纯品单吨利润是工业级好几倍，真放量了对利润拉动比营收明显。它同时踩中氧化钇、氧化镝两个高端稀土品种，双轮驱动。
订单方面，工业级氧化钇订单满是实锤，出口管制后国内供给紧，长单都签满了。但6N半导体级2026年6月才刚进调试期，还没大规模出货，订单还在客户验证阶段，没有大额长单实锤。5N级MLCC用的已经给国内头部粉体厂供货，订单在稳步涨，但规模还没起来。
替代空间上，全球高端高纯氧化钇市场也就几十亿规模，现在日本厂商占七成以上，国内加起来不到两成。盛和作为国内高纯氧化钇的头牌，长期看能抢到全球两到三成份额，空间有，但得慢慢啃，不是一两年能吃完的。
壁垒核心是提纯技术，6N级超高纯氧化钇国内能稳定量产的没几家，它算第一梯队。再就是原料渠道，它有海外稀土矿进货渠道，不像纯冶炼厂被国内配额卡死。
国瓷材料是最均衡的标的，向下有底向上有弹性。氧化钇是它的原料不是产品，它赚的是用国产廉价氧化钇做高端粉体、抢日本厂商份额的钱。MLCC粉体加齿科氧化锆粉体加起来占营收一半左右，都是高毛利业务，替代带来的业绩增长是实打实的。
订单方面，MLCC粉体5000吨高端产能满产、订单排4到6个月，这个我没在2025年年报里找到直接对应数字，属于产业链调研口径，但方向对。齿科氧化锆粉体订单同比涨五成以上，也属于调研传闻，公开渠道零验证。不过村田、三星电机、风华高科这些头部厂是它客户，这是事实。日本厂商产能收缩后增量订单明确，这个逻辑通。
替代空间上，MLCC钛酸钡粉体它国内占八成，全球也就两成，长期看能抢到全球四到五成，替代日本堺化学、信越的份额。齿科氧化锆粉体全球占一成左右，长期能到三成以上。两个赛道加起来天花板不低。
壁垒一是配方和工艺，粉体这东西看着简单，配方和生产工艺是几十年攒的，有钱砸不出来。二是客户认证，MLCC粉体认证要一两年，齿科的更久，进去了客户就不会轻易换，粘性极强。三是成本优势，全产业链布局，成本比日本同行低三成以上，价格战也不怕。
中国稀土的弹性有但比较钝。它是中重稀土龙头，氧化钇产能大，但基本都是工业级的，高端高纯很少，受益主要靠氧化钇涨价赚差价。氧化钇占它营收大概一成左右，涨价对业绩有增厚，但不是爆发式的，属于跟着行业喝汤。
订单预期就是工业级氧化钇订单满产，价格在涨，都是常规长单，没有爆发式新订单，没什么超预期的东西。
替代空间上，它是上游卖原料的，海外基本没有稀土分离产能，所以它的替代空间主要是国内份额提升，不是抢日本下游厂商的蛋糕，逻辑不一样。
壁垒就是稀土配额和中重稀土资源，政策给的壁垒，别人想做也拿不到配额，最硬但也最没技术含量。
氧化锆方向
爱迪特是弹性最大的纯标的。它几乎全是齿科氧化锆瓷块业务，东曹就是它最核心的竞争对手，东曹停供，它直接接订单，相当于对手直接退赛了。它本来产能利用率就不低，现在订单爆了，机构预期2026年业绩翻倍以上，弹性拉满。
订单预期100%实锤。东曹6月正式发了暂停供货通知，爱迪特6月17日互动平台亲口确认，已经提前布局粉体替代方案并全面落地，新材料可以替代原进口粉体，全线新品通过客户严苛验证。目前多家核心大客户已完成切换并在近期经销商大会签订长期订单，订单排到2026年下半年，产能全满。尤其是海外订单，欧洲、东南亚的客户都在转过来，增速特别快。
替代空间上，全球齿科氧化锆瓷块市场大概百亿规模，东曹之前占45%左右，它现在全球占一成，长期看能抢到25%到30%，也就是两到三倍的空间，这个很明确，因为东曹的产能短期内根本恢复不了，原料卡着呢。
壁垒一是齿科认证，FDA、CE这些认证周期长，门槛高，不是随便哪个厂就能进的。二是临床使用习惯，医生用惯了一个牌子的瓷块，不会轻易换，粘性极强。三是粉体技术，它自己做粉体，成本比纯买粉加工的低很多。
三环集团是确定性最高的AI标的。它的氧化锆陶瓷插芯全球市占七成以上，文档说八成是往高了拍，公开验证是70%+。光模块必备，直接吃AI光模块需求爆发的红利，这是实锤的AI业务，不是蹭概念。它还有MLCC业务也受益AI，双轮驱动，2026年一季度营收涨了46%，业绩已经兑现了。
订单预期实锤。2025年光通信器件营收25.94亿，订单排到2026年下半年，1.6T、3.2T用的高端插芯供不应求。提价10%到15%这个细节属于产业链调研口径，我没查到公司公告或财报直接验证。中际旭创、新易盛这些头部光模块厂全是它客户，订单增量明明白白。
替代空间上，插芯它已经垄断了，替代空间不大，主要是量价齐升，AI带动用量增长，高端产品涨价，赚的是行业扩容的钱。氧化锆陶瓷基板、结构件这些它也在做，替代日本厂商的份额，但当前占比不高，是远期增量。
壁垒一是规模成本，全球最大产能，成本比同行低一大截，价格战没人打得过它。二是客户绑定，光模块厂全是它客户，认证周期长，进去了就稳了。三是精密加工技术，陶瓷插芯精度要微米级，不是谁都能做的。
国瓷材料在氧化锆方向也是均衡型，和氧化钇方向逻辑一样。它做齿科氧化锆粉体和电子级氧化锆，受益东曹断供和AI需求，但因为业务多，弹性比爱迪特小，胜在稳，东边不亮西边亮。
订单预期上，齿科粉体订单同比涨五成以上是调研传闻，公开渠道零验证。电子级氧化锆粉体给光模块厂、MLCC厂供货，订单稳步增长，方向是实锤的。
替代空间，齿科粉体全球占一成，长期到三成。电子级氧化锆粉体国内占两成，长期到五成，替代日本厂商的份额，空间不小。
壁垒和之前说的一样，粉体配方工艺加客户认证，核心是技术积累和客户粘性。
东方锆业的弹性有但偏涨价逻辑。它是全产业链，从锆矿到氧化锆都有，但产品基本都是中低端工业级的，高端齿科、电子级占比很低，受益主要是氧化锆整体涨价，对业绩有增厚，但不是爆发式的，属于蹭赛道的稳健品种。
订单预期就是工业级氧化锆订单满产，价格在涨，都是常规业务，没有高端产品的爆发式订单。
替代空间上，中低端市场它已经有份额了，替代空间不大，高端市场还没进去，短期看不到。
壁垒就是锆矿资源和冶炼产能，有自己的矿成本有优势，但技术壁垒不高，中低端竞争挺激烈的。
氧化镝方向
盛和资源：5N高纯镝价格是普通4N的3到5倍，毛利特别高，虽然营收占比不高，但利润弹性极大。通过了村田、TDK、太阳诱电这些日韩MLCC巨头的认证，长期稳定批量供货，这个方向可信。国内的国瓷、三环、风华高科也是它客户，签了长期供货协议，这个逻辑通。现在日本信越对外供货收缩，它的订单增量明确，产能全满，还在扩产，这个叙事合理。
替代空间上，全球5N高纯氧化镝市场也就几十亿规模，之前日本信越占65%左右，它现在占多少说不准，长期看能抢到多少份额也存疑，因为数据基础不牢。AI带动需求增长，整个蛋糕还在变大，量价齐升的逻辑是通的。
壁垒一是提纯技术，5N级的要把杂质控制在5ppm以下，国内能量产的没几家，它技术确实在第一梯队，但说唯一就过了。二是客户认证，MLCC厂商对原料认证特别严，要一两年，进去了就不会轻易换。三是原料渠道，它有稀土资源，原料有保障。
中国稀土的弹性有但偏涨价。它是中重稀土龙头，氧化镝产能大，但基本都是工业级的，高纯的很少，受益主要是氧化镝涨价赚差价。氧化镝占它营收大概一成半，涨价对业绩有影响，但弹性比盛和小太多，因为没有高端产品的溢价。
订单预期就是工业级氧化镝订单满产，价格在涨，都是常规长单，没有爆发式的新订单。
替代空间上，上游原料端它份额已经很高了，替代空间不大，主要是跟着行业涨价喝汤。
壁垒就是稀土配额和中重稀土资源，政策壁垒。
氮化铝方向
中瓷电子的弹性确定性最高，业绩已经兑现。它的氮化铝陶瓷外壳和基板是成熟产品，已经批量供货，光模块用的。2025年光模块陶瓷业务营收20.11亿，同比增长7.12%。1.6T光模块陶瓷外壳已经批量供货，华为、中兴、中际旭创、新易盛这些头部厂全是它客户，订单排到2026年下半年，产能全满。它的高端粉体之前部分靠进口，现在也在自研替代，成本还在降。氮化铝薄膜基板作为低成本非气密封装方案的关键封装材料，呈现供不应求的情况，这是公司年报里自己说的。
替代空间上，光模块陶瓷外壳它国内占五成，全球占两成左右，长期看能抢到全球三到四成，替代日本京瓷、住友的份额。氮化铝基板它也在做，替代德山的下游应用，空间更大，但当前占比不高。
壁垒一是精密加工和烧结技术，陶瓷外壳的精度要求极高，微米级，不是谁都能做。二是客户认证，通信设备和光模块的认证周期长，粘性高。三是产业链配套，从粉体到成品都做，成本有优势。
旭光电子的弹性最大，虽然但当前占比极低，它是国内唯一做氮化铝全产业链的，从粉体到基板到HTCC管壳全自己做，现有粉体产能500吨（高端400吨）国内第一，全球第二，仅次于德山。这是2024年半年报明确写的，实锤。但氮化铝业务当前占营收只有5%到7%，基数特别小，真放量了业绩弹性极大，典型的小业务大空间。
订单预期上，中低端基板和结构件订单是实锤的，已经给中际旭创、新易盛、长电科技这些客户批量供货了。韩国HBM客户已经完成验证，最近从几十件小单加到千件级别，这个查不到公开验证，属于产业链调研传闻，不能当实锤。高端HTCC管壳，也就是1.6T和CPO用的那种，还在做头部客户的可靠性认证，2027年才量产，当前还没贡献收入。
替代空间上，全球高端氮化铝粉体市场大概百亿规模，德山占75%，它现在占不到5%，长期看能抢到20%到30%的全球份额，也就是4到6倍的空间，天花板特别高。但得等，高端认证周期长，不是一蹴而就的。
壁垒一是全产业链技术，从粉体制备到烧结到加工全流程自己做，国内独一份。二是产能规模，300吨产能国内最大，成本比同行低。三是客户验证进度，它是国内少数进入头部光模块、封测厂供应链的，进度领先同行。
金博股份的弹性远期大，但当前基本没收入。它是新进入者，用碳热还原法做氮化铝粉体，技术路线有优势，纯度高、成本低，但产能还在建，还没大规模出货，当前氮化铝业务基本没收入，纯预期品种。
订单预期还在送样验证阶段，没有大额实锤订单，主要和光伏老客户联合开发半导体用产品，进度比旭光、中瓷慢不少。
替代空间如果技术和产能真能落地，空间很大，但当前还是0，不确定性特别高，赌的是技术路线能不能成。
壁垒技术路线有特色，碳热还原法成本低，适合大规模生产，但还没经过大规模量产验证，算不算真壁垒还得看结果。
钨棒和PCB钻针方向
中钨高新是最稳的全产业链龙头。它是中国五矿旗下的钨产业平台，从钨矿、APT、钨粉、硬质合金棒材，一直到PCB钻针、数控刀具全产业链闭环，原料自给率60%到70%，成本优势最大。它业务多，所以弹性不是最大的，但确定性最高，而且同时踩中六氟化钨、钨棒、钻针多个赛道，多重逻辑叠加，抗风险能力强。
订单预期是实锤方向，但一季度净利润创历史同期新高这个我没找到直接公开验证，建议等财报确认。旗下金洲精工的PCB钻针，国内头部PCB厂全是客户，AI服务器用的高端钻针订单涨得很快。株硬的硬质合金棒材，给国内很多钻针厂、刀具厂供货，日本厂商涨价后，转单特别多。
替代空间上，全球硬质合金棒材市场几百亿规模，日本住友、三菱占四成左右，它现在占15%，长期能抢到三成以上。PCB钻针它全球占20%，日本佑能、住友占三成左右，长期能抢到30%到35%。两个加起来，替代空间不小。
壁垒一是全产业链一体化，从矿到成品全自己做，成本比同行低很多，钨价上涨它反而受益，不怕原料涨价。二是技术积累，株硬和金洲都是几十年的老厂，技术成熟，高端产品能对标日本。三是央企背景，资源有保障，配额不用愁。
鼎泰高科是弹性最大的，钻针业务最纯，而且数据最硬。它是全球PCB钻针龙头，市占29.2%，连续三年第一，这是弗若斯特沙利文统计和招股书白纸黑字的数据，最硬。钻针业务占营收七成左右，实际精密刀具整体占83.5%，钻针是主体，所以AI带动钻针需求增长，对它的业绩弹性最大。
2025年营收20.84亿，净利润4.34亿，同比增长91.14%。2026年一季度营收8.14亿，同比增长92.33%，净利润2.61亿，同比增长259%，全是年报和招股书数据。AI服务器用的高端钻针订单增长很快，产能全满，月产能已超1.3亿支，订单排到2026年下半年。它的短板是之前上游棒材部分靠进口，原料涨价会挤压毛利，现在它在自建棒材产能，往上延伸产业链，一体化程度在提升，未来毛利会越来越好。
替代空间上，全球高端PCB钻针市场，日本佑能、住友占三成左右，它现在占29%，长期能抢到四成以上，还有30%左右的份额空间。而且AI带动整个高端钻针市场扩容，蛋糕变大，是量价齐升的逻辑。
壁垒一是钻针的精密加工和涂层技术，超微径钻针的精度和寿命要求极高，它的技术国内领先，能对标日本。二是客户绑定，全球头部PCB厂基本都是它客户，认证周期长，粘性高。三是规模效应，全球最大产能，成本比同行低。
厦门钨业是上游卖铲子的，稳健型。它旗下厦门金鹭是国内硬质合金棒材龙头，技术和规模都很强，给国内很多钻针厂、刀具厂供货，不管哪家钻针厂抢份额，它都能卖棒材赚钱，是典型的卖铲子的。它自己也有部分钻针业务，但占比不高。
订单预期棒材订单很满，AI带动钻针需求增长，棒材订单也跟着涨，日本厂商涨价后，国内转单很多，产能利用率很高。
替代空间上，全球硬质合金棒材市场，日本占四成，它现在占10%左右，长期能抢到20%到25%的份额，空间不小。
壁垒一是棒材制备技术，超细晶硬质合金棒材的晶粒度、一致性要求很高，它技术国内领先。二是客户资源，国内大部分钻针厂都是它客户，粘性高。三是钨钼全产业链布局，成本有优势。

[MagicCat @MagicCa67609781]

半导体涨完、CPO涨、PCB涨！七月接棒的下一个科技主线是谁？

七月，科技股的“接力棒”到底传给谁？我用三个字告诉你答案

你有没有这种感觉——

上半年科技股涨得热闹，但你总觉得自己像个局外人。

半导体起飞的时候，你在犹豫；CPO翻倍的时候，你终于忍不住冲进去，结果人家开始震荡了；PCB补涨的时候，你咬咬牙又追了一笔，现在天天盯着K线图，生怕一觉醒来利润全没了。

说实话，这种“永远慢半拍”的体验，太折磨人了。

但别急着怪自己。你不是反应慢，而是市场的节奏变了。以前炒科技，靠的是情绪、是故事、是PPT。现在不一样了，资金变得极其理性，它们不再乱撒网，而是沿着一条清晰的产业链，一级一级往上啃。

看懂这条产业链的人吃肉，看不懂的人买单。

今天，我就用最简单的大白话，帮你把这幅“产业链地图”彻底捋清楚。看完你就明白，七月的接力棒，到底该交给谁。

一、先搞清楚：上半年的行情，到底在炒什么？

别听那些分析师扯什么“AI革命”“算力爆发”，那些词太大、太空。你把今年的行情拆开看，其实就是一件事：

大家都在抢“造AI服务器”的各个环节。

- 四月份，抢的是芯片。因为AI服务器的心脏就是芯片，心脏都不跳，别的都是白搭。所以芯片股先涨。

- 五月份，抢的是光模块。心脏跳得快，信号传输通道必须跟上，不然再强的芯片也白费。于是光模块接棒。

- 六月份，抢的是电路板。芯片装在哪？信号走哪条路？都得靠高端的PCB和覆铜板。所以PCB来了个补涨行情。

发现规律了吗？

每一次轮动，都是在解决同一个问题：“要让AI服务器跑起来，还缺什么？”

缺芯片，买芯片；缺连接，搞光模块；缺载体，上PCB。每一个环节被填满之后，资金就立刻寻找下一个“缺口”。

那现在，芯片有了，光模块有了，PCB也有了。下一个缺口在哪？

答案是：生产这些东西所需要的“原材料”。

你想想，芯片要用光刻胶、要用电子特气、要用高纯度金属靶材；光模块要用特殊的封装材料；高端PCB要用ABF薄膜、要用特殊树脂……

这些东西，才是整个AI服务器产业链的“地基”。地基不稳，上面盖再多楼都没用。

而上半年，资金一直在盖楼，直到最近才发现——地基还没人打。

这就是七月的机会所在。

二、为什么说“地基”才是七月的主角？我给你四个理由

你可能要问了：原材料这东西，听起来又土又冷门，能有行情吗？

别急，我给你掰扯清楚。

理由一：价格低得离谱，安全垫厚得像棉被

你看看那些芯片股、光模块股，很多已经从底部翻了一倍、两倍。你再看看那些做光刻胶、做特种气体的公司，大部分还在原地踏步。

同样的AI产业链，别人吃肉吃到撑，它们连汤都没喝上几口。 这不合理，也不可持续。资金迟早会发现这个“价值洼地”。

理由二：供需缺口大到吓人

拿电子特气来说，芯片制造过程中，每一道工序都离不开它。但现在全球产能紧张，国外供应商的交货周期已经延长到一年半，价格涨了三五成，还是抢不到货。

再看光刻胶，高端产品几乎被日本企业垄断，国内企业的国产替代才刚刚起步，正处在“送样验证→小批量供货”的关键阶段。一旦验证通过，订单会像雪片一样飞来。

还有ABF膜，这是先进封装的核心材料，全球九成产能被一家日本公司控制，交货周期超过一年。AI芯片越卖越好，ABF膜就越缺越贵。

缺货，就意味着定价权。有定价权，就意味着利润爆发。

理由三：国家队亲自下场，政策风向明确

大基金三期已经明牌了，重点投向就是半导体材料和设备。国家的态度很清晰：核心技术必须自主可控，关键材料不能永远被人卡脖子。

政策加持，资金跟进，这是一个明确的信号。

理由四：中报窗口马上到，业绩是最好的催化剂

七、八月份是中报业绩预告的高峰期。那些材料企业的订单有没有落地？产能利用率怎么样？毛利率有没有改善？一纸财报，全都能看到。

业绩好的公司，会被资金追捧；业绩差的，会被淘汰。 这个筛选过程，本身就是一轮行情。

三、具体怎么挑？记住这三个方向就够了

我不喜欢列一堆股票代码让你去猜。我更愿意告诉你选股的逻辑，你自己去对照。

方向一：芯片制造的“柴米油盐”

包括光刻胶、电子特气、高纯靶材。这些是芯片制造过程中每天都要消耗的东西，属于“耗材中的耗材”。它们的共同特点是：用量大、壁垒高、国产替代空间广。

方向二：先进封装的“钢筋水泥”

主要是ABF膜、NCF膜、高端载板。这些是Chiplet封装时代必不可少的材料，未来几年市场需求可能翻好几倍。谁能率先实现国产突破，谁就能吃下最大的蛋糕。

方向三：算力基建的“配套服务”

比如液冷散热。AI服务器功耗越来越高，风冷已经压不住了，液冷正在成为标配。这个方向确定性很高，但弹性相对小一点，适合稳健型选手。

四、有两个坑，我劝你别跳

第一个坑：追高已经翻倍的CPO和PCB

不是说它们不好，而是性价比太低了。涨了一倍以上的票，里面的获利盘多得吓人，主力随时可能出货。你进去接盘的概率，远大于赚钱的概率。

第二个坑：蹭概念的“伪科技股”

名字里带“光刻”“特气”“封装”，但一问三不知：没有核心技术、没有大客户、没有实际产能。这种票，七月很容易被监管盯上，一旦被打压，跌起来毫不留情。

五、最后送你几句实在话

投资这件事，说到底就是“预判别人的预判”。

上半年，资金预判了芯片会涨、光模块会涨、PCB会涨，于是它们提前埋伏，赚得盆满钵满。

现在，你需要预判的是：资金的下一个预判是什么？

我认为，答案已经很明显了——就是那些被遗忘的上游材料。

它们不起眼，但它们不可或缺。它们不性感，但它们决定生死。

七月，不妨把目光从那些高高在上的明星股身上移开，低下头，看看脚下的“地基”。

也许，那里藏着今年最大的惊喜。

[qinbafrank @qinbafrank]

https://t.co/hH0FQPgIt3

[Lemon @111_114390]

市场对1.6T光模块的关注多停留在DSP或光芯片，却忽视了底层PCB工艺mSAP正酝酿一轮极具爆发力的供需错配。

逻辑很简单。1.6T把通道数翻倍，内部信号线宽必须从40μm以上压到25μm，对位精度要求20-25μm，加工难度远超苹果主板。传统减成法在这个精度下彻底失效，mSAP是绕不开的唯一选项。

问题是供给端极度刚性。头部大厂的现有产能被苹果基本盘锁死，没有余量向光模块客户倾斜。想扩产？核心的高精度LDI和二氧化碳镭射钻孔设备交期已经拉长到1年以上，加急也要6-8个月，叠加调试和认证周期，新产能释放至少要1年起步，最快2027年Q2才能实质性缓解。2026年的产能缺口，高度确定，没有悬念。

供需错配的结果直接反映在价格上。上游core、PP材料年内已涨30%，三井垄断的超薄低粗糙度铜箔涨了10%还在上行。需求端1.6T光模块单板价格已到200元，快速交付订单报价更高，打样环节溢价已经达到20%。在供给稳定之前整体报价仍在上行通道，后续还有10%-20%的涨价空间，话语权在加速向有实质产能的头部厂商集中。

还有一个更有意思的结构性机会没人在讲——载板厂商的降维打击。

IC载板厂商本来就在做比mSAP更难的ABF载板，精细线路和超薄种子铜3-4μm是基本功，切入mSAP的良率爬坡天然比普通PCB厂快。等到3.2T时代线宽进一步压到15μm，具备载板和mSAP双重布局的厂商护城河就彻底锁死了，后来者基本没有机会。

量价齐升的戴维斯双击，窗口就在2026到2027。

[钱宝 🐰 @facai988]

炒美股，最重要的是跟对人

英文区最有价值的美股博主分享给大家

Serenity @aleabitoreddit
顶流股神，擅长布局AI产业链，主打小市值

iain @ohiain
这是一位教育型和产出系统方法论的美股博主，技术深度很高，多TF、EMA、过程的拆解，想学系统交易方法的人可以关注他

Gublo @Gubloinvestor
加拿大籍，小中盘股专家，经常分享热点小市值股票

Venu @Venu_7_
是一名研究驱动，摆动交易者，主打长期持有，一直在分享牛市不会直线上涨，回调是正常的思维。

Yiannis Zourmpanos @yianisz
重点发掘潜力股，擅长做大波段和周期，曾经7美金买入$PLTR，200美金卖掉。

钱宝@facai988
优质美股信息分享，心理按摩师，美股小白教程，你的美股小助手。

美股的大牛市，需要指路人，感谢大家关注，后续还会更新。

[Jealousy 尼卡 @eastweb3eth]

鼎鼎大名的【游资Skills】加入了 Serenity 等评委

游资Skills大家都很熟悉了，作为股票分析领域最热门的Skill，刚刚在6月8日完成更新，评委来到了 65 位。这次加入了 @aleabitoreddit 等评委。

这个 Skill 是 个股深度分析引擎 ，让 65个投资大佬帮你看盘。目前9个领域65 位评审团名单：

1，AI 卡位/瓶颈猎手 ：Serenity（@aleabitoreddit）
2，科技领袖派：4黄仁勋 (NVIDIA) · 马斯克 (Tesla) · Sam Altman (OpenAI) · Saylor (MSTR)
3，量化系统：西蒙斯 · 索普 · 大卫·肖 · Asness (AQR)
4，A 股游资：章盟主 · 赵老哥 · 炒股养家 · 佛山无影脚 · 北京炒家 · 鑫多多等
5，中国价投：段永平 · 张坤 · 朱少醒 · 谢治宇 · 冯柳 · 邓晓峰 · 张磊（高瓴）
6，技术趋势：利弗莫尔 · 米内尔维尼 · 达瓦斯 · 江恩
7，宏观对冲：索罗斯 · 达里奥 · 霍华德马克斯 · 德鲁肯米勒 · 罗伯逊 · Burry（大空头） · Chanos（做空猎手）
8，成长投资：林奇 · 木头姐 · 蒂尔 · Andreessen (a16z) · Gurley (Benchmark) · Naval · Gerstner (Altimeter) · Chamath
9，经典价值：巴菲特 · 格雷厄姆 · 芒格 · 费雪 · 邓普顿 · 卡拉曼

仓库地址：https://t.co/0d396bKfgQ

我是尼卡，平时会持续分享 AI、美股、Web3 相关有用又有趣的工具和项目，感兴趣的话欢迎关注，下次见～

[The Assembly @InTheAssembly]

有 3 只中国小盘股，正好处在中国 AI 硬件建设的卡脖子环节。

全部港股上市，西方几乎零覆盖。

请看：

[NoLimit @NoLimitGains]

每一个西方投资者都在抢美股科技股。

与此同时，中国正在悄悄建立一条平行的 AI 供应链。其核心有 3 只股票。

3 只几乎没人讨论的中国股票：

[Wealth Code @WealthCode99978]

🔥 台积电这张“三层蛋糕”图，真正厉害的地方，不是它总结了 AI 产业链。

而是它第一次把未来 3–5 年 AI 硬件演进的“终局路径”讲清楚了。

过去市场理解 AI，核心只有一个词：

GPU。

所以资金疯狂追逐 $NVDA，后来再扩散到 $AMD、ASIC、HBM。

但现在越来越明显的是：

GPU 只是 AI 革命的起点。

真正决定未来 AI 能否继续扩张的，其实是：

物理极限。

而台积电这次给出的三层结构，本质上就是 AI 硬件世界正在发生的三个阶段性转移。

第一层蛋糕，依然是“算力与存储”。

这一层市场已经很熟悉：

GPU 是 $NVDA 与 $AMD；

ASIC 是 $AVGO 与 $MRVL；

HBM 和高端存储是 $MU。

这也是过去两年最核心的 AI 主线。

但真正关键的是：

这一层的市场共识，其实已经形成了。

也就是说，最容易被定价、最容易被理解的部分，资金已经提前冲进去。

所以现在全球顶级机构真正开始关注的，已经不是：

“AI 要不要发展”。

而是：

“AI 下一阶段的瓶颈在哪里”。

而答案，就是第二层与第三层。

第二层蛋糕，其实是“物理层极限战争”。

因为摩尔定律正在慢慢逼近现实边界。

晶体管已经很难再无限缩小，那么 AI 算力继续增长的方式，就只能变成：

先进封装。
异质整合。
3D IC。
Chiplet。
系统级堆叠。

说白了：

未来不是单颗芯片越来越强。

而是越来越像“把很多芯片组合成超级系统”。

而这里最大的敌人，不是算力。

是热。

几万颗 GPU 堆在一起之后，发热量已经越来越接近工业级能源系统。AI 数据中心未来最像的可能不是传统服务器机房，而是：

小型发电厂。

所以为什么现在华尔街开始疯狂研究：

液冷、热管理、工业配电、电网基础设施。

因为未来 AI 扩张，很可能不是卡在 GPU。

而是卡在：

电力供应。
散热能力。
能源调度。

这也是为什么像：

ETN
MOD

这种过去很多人觉得“传统工业味太重”的公司，开始重新被顶级资金重估。

因为 AI 下半场拼的已经不是概念。

而是现实世界基础设施。

而第三层蛋糕，才是真正可能诞生下一轮超级巨头的地方：

光通讯。

因为 AI 集群规模越大，数据移动就越贵。

过去几十年，算力世界一直默认：

计算最贵。

但未来很可能变成：

数据传输最贵。

传统铜线在超大规模 AI 集群里，会越来越接近物理极限：

发热。
信号衰减。
功耗失控。
距离瓶颈。

所以最终一定会进入：

“光进铜退”。

而真正最重要的变化，是光开始不再只是“模块”。

而是进入：

系统级融合。

这也是为什么：

$AVGO
$MRVL

现在越来越像 AI 世界里的“高速公路收费站”。

因为未来真正值钱的，不一定是谁能卖最多 GPU。

而是谁定义：

数据如何在百万 GPU 之间流动。

尤其当：

CPO
Silicon Photonics
Optical I/O

开始成熟之后，整个 AI 数据中心架构会发生根本变化。

而这里最恐怖的地方在于：

利润池会从“卖零件”，转向“定义系统标准”。

这也是为什么我越来越觉得：

市场现在可能依然低估了：

$MRVL

长期真正的天花板。

因为如果未来 AI 数据中心进入高度光电融合时代，

那么 $MRVL 和 #博通 赚的就不再是芯片利润。

而是：

整个 AI 数据流动的过路费。

而 $NOK 的逻辑也开始越来越有意思。

因为 AI 最终不是孤立数据中心。

它一定会连接：

电网
边缘网络
工业系统
全球数据中心
智能基础设施

而诺基亚真正做的，就是工业级网络底座。

所以它现在最大的错杀点在于：

市场还在按“老通信公司”给估值。

但 AI 下一阶段真正需要的，恰好就是：

高速、低延迟、超稳定的大规模网络系统。

这也是为什么现在越来越多资金开始把注意力，从第一层蛋糕慢慢往第二、第三层迁移。

因为市场开始意识到：

AI 上半场拼“算”。

AI 下半场拼：

存。
电。
冷。
网。
光。

谁解决物理极限。

谁就可能吃掉下一阶段最大的利润池。

问题是：

市场现在到底有没有真正意识到，

AI 最终的终局，也许根本不是 GPU 竞争，

而是：

整个世界的数据流动系统重构。