$$

23 år, börs

[$$ @Kaxel44]

@golfochaktier08 Yes vad skissar du på för tillväxt 27 och 28 och vad tror du driver den

[$$ @Kaxel44]

@Jave_t23 Go on, whats the name

[$$ @Kaxel44]

@BjornHougner Hur tolkar du försäljningen?

[$$ @Kaxel44]

@lejooon Embracer, får ta ett kik närmare. När tror du man kommer börja se fundamentala förbättringarna i de faktiska siffrorna?

[$$ @Kaxel44]

@jonjjager Hittade nettoE på holländska motsvarigheten t allabolag som jag skickade tidigare men de var ej tvungna redovisa oms och marginal så svårt o veta om vinsttillväxten e volym- eller marginaldriven. Lutar dock sminkat med dessa marginaler om man jämför med de andra dotterbolagen?

[$$ @Kaxel44]

@jonjjager Ja precis och den positiva kalendereffekten som man hade 24 och 25 har man inte iår. Bokningsläget fortfarande lite negativt på låga nivåer och VD vet ger intryck av att inte veta hur det slår än. Är ju där 80% av vinsten kommer ifrån så rätt viktigt hur det spelar ut…

[$$ @Kaxel44]

@jonjjager Enig i mycket. Två diskussionsämnen:
1. Har du någon uppfattning om hur mycket kalendereffekten i q4 slår på resultatet?
2. Hur ser du på uthålligheten av marginalen i Waterproof? Orolig att det är toppvinster. Får ksk ge ledning botd me tanke på NEX och förväntade synergier..?

[$$ @Kaxel44]

@hkalexander Yes, men vet du ju många andra spelare de delar de 12 miljonerna med?

[$$ @Kaxel44]

@lejooon Väldigt bra summering

[$$ @Kaxel44]

@BenjaminBark30 Ska slå bra på utilization och därmed marginal. Svårt att säga hur snabbt de kan få kliniker att gå över till IBBM-modellen bara men såg bra ut i q4 och borde rimligtvis accelerera nu under 26. Fått uppfattningen att de ska vara tydligare i kommunikationen med under 26 med

[$$ @Kaxel44]

Kikar på $PAX.

24: Lönsamma med skalande marginaler.

25: ~6m rapporterade integrationskostnader, ~11m OPEX på CIPN, ~15m orealiserat valutakursförändringar, -6% valuta, ~5m goodwill. Växte topline 12% organiskt (USA 25%) valutajusterat före inflektionspunkten med nya CPT1koder

[Petter Hedborg @PCG_H]

Frågan är om inte Tier 1 nordisk Medtech börjar bli högintressant här.

- Multiplar gått från galna nivåer till ~20-30x på exponential/high growth och ~15-20x på high/medium

- Mycket USA i sales och valuta vänder runt tids nog sett till y/y

- Hårdvara/mjukvara i kombo är vanligt, och AI hotet här måste vara mycket litet. Klinisk historik alldeles för viktigt. Bör istället vara stor möjlighet för dessa bolag som kan utveckla många fler idéer än tidigare samt AI i beslutsstöd.

- Många av bolagen har samma mönster med EBIT platå 2022-2025 där man hackat runt samma nivå

Klart man helst vill ha ned multiplerna till 10-15x när bolagen platåar runt 0-10% growth, men frågan är om det verkligen är realistiskt.

Tankar?

[$$ @Kaxel44]

@JacobStjernberg Starkt. Enda frågetecknet är hur q4 där typ 80% av vinsten kommer spelar ut iår med sämre kalender. Ledningen själva verkar inte veta än

[$$ @Kaxel44]

@SupeDupeInvest @JacobStjernberg Lär ha fått det typ gratis

[$$ @Kaxel44]

@AbbeMatti Vet du varför de inte gör något med kassan?

[$$ @Kaxel44]

@PCG_H $PAX. 10x 2027e med monopolställning, accelererande topline, skalande marginaler, option med ny produktkategori https://t.co/9f3dZLiqME

[$$ @Kaxel44]

Kikar på $PAX.

24: Lönsamma med skalande marginaler.

25: ~6m rapporterade integrationskostnader, ~11m OPEX på CIPN, ~15m orealiserat valutakursförändringar, -6% valuta, ~5m goodwill. Växte topline 12% organiskt (USA 25%) valutajusterat före inflektionspunkten med nya CPT1koder

[$$ @Kaxel44]

Utfallsrummet är brett. Redeye har skruvat ner sina estimat 3 ggr senaste året och finns fortfarande investeringar som ska tas 26 och 27. Men medtech med monopolställning, strukturell medvind, accelererande tillväxt, CIPN option, 65% BM, ökad andel ”ARR” till EV/EBITA 10 2027…