MariaJMartinezD

[SECOSEFIN @SECOSEFIN]

💡 Una región más resiliente comienza con decisiones fiscales informadas por riesgo

Durante la #GP2025, la Secretaría Ejecutiva del #COSEFIN reafirmó su compromiso con una visión fiscal estratégica que ponga el riesgo en el centro de la toma de decisiones.

Junto a @HaciendaCR 🇨🇷, @Mef_Pma 🇵🇦 y @MinHaciendard 🇩🇴, la #SECOSEFIN participó en el evento regional “Acelerando el desarrollo resiliente a través de inversiones informadas por riesgo en las Américas y el Caribe”, destacando la urgencia de articular políticas fiscales que reduzcan el pasivo contingente, fomenten inversiones resilientes y aceleren la transformación estructural de nuestras economías.

📌 El #COSEFIN a través de su Secretaría Ejecutiva, impulsa una Estrategia Regional de Gestión Financiera del Riesgo de Desastres, con la certeza de que las finanzas públicas deben ser un pilar central en la construcción de resiliencia y en la protección de las inversiones nacionales ante futuras amenazas.

🤝 Este esfuerzo es posible gracias a la colaboración con socios como @UNDRR_Americas , @BancoMundialLAC quienes acompañan a la región en la construcción de instrumentos financieros más robustos y eficaces ante el riesgo climático y los desastres.

[SECOSEFIN @SECOSEFIN]

🌍💬 COSEFIN impulsa la resiliencia fiscal ante desastres

En el marco de la #GP2025 de las @UNDRR, el Secretario Ejecutivo del #COSEFIN, Dr. Federico Rivera Romero, acompañó a las delegaciones de @HaciendaCR 🇨🇷, @Mef_Pma 🇵🇦 y @MinHaciendard 🇩🇴 en un diálogo de alto nivel con el Representante Especial de la ONU, Kamal Kishore, sobre financiamiento y gestión del riesgo de desastres.

⚠️ Durante el encuentro, se destacó la urgencia de pasar de una respuesta reactiva a una gestión preventiva del riesgo, resaltando el papel clave de los Ministerios de Hacienda y Finanzas en la creación de mecanismos financieros sostenibles, seguros catastróficos y estrategias para reducir el pasivo contingente.

🤝 Desde #COSEFIN, reafirmamos nuestro compromiso con la construcción de estrategias regionales que fortalezcan la resiliencia económica de nuestros países ante eventos cada vez más frecuentes e intensos.

[United States Trade Representative @USTradeRep]

Yesterday, Ambassador Greer met with the Dominican Republic’s Minister of Foreign Affairs Roberto Álvarez; Minister of Industry, Commerce, and MSMEs (@MIC_RD) Víctor Bisonó; and Minister of Finance José Vicente to discuss reciprocal trade and various opportunities for cooperation.

Both countries directed staff to follow up and exchange views on next steps.

[Jochi Vicente @jochivicente]

En el día de ayer, el ministerio de Hacienda concluyó dos transacciones simultaneas en los mercados internacionales. La primera fue una operación de manejo de pasivos (liability management) y la otra fue una colocación de bonos soberanos contemplada en el plan de financiamiento del 2025. La operación de manejo pasivos es la 6ta realizada en los últimos cuatro años, respondiendo al ejercicio continuo de optimización de los indicadores de riesgo asociados a la deuda pública, en línea con el cumplimiento de la Estrategia de Gestión de Deuda Pública a mediano plazo.

El entorno internacional de los últimos años ha sido muy complejo por la cantidad de eventos exógenos que han impactado los costos de financiamiento de todos los países. En la actualidad existen riesgos externos que nuestro país ha estado mitigando, principalmente en lo relacionado con la trayectoria futura de las tasas de interés en los mercados internacionales.

Nuestro riesgo país está en niveles similares al grado de inversión, a pesar de que nuestra calificación crediticia todavía no ha alcanzado ese nivel. Es notable que países que sí tienen el grado de inversión, tienen un riesgo país más alto que el nuestro. El refrán de que “las acciones hablan más fuerte que las palabras” encaja perfectamente en lo que está sucediendo con la percepción de riesgo de nuestro país.

Es en este contexto que el Ministerio de Hacienda decidió realizar las transacciones que culminaron exitosamente en el día de ayer. De una forma táctica y viendo las condiciones favorables del mercado decidimos “fondear” una parte importante de las necesidades del presente año y al mismo tiempo se redujo considerablemente la torre de vencimiento del año próximo.

En este sentido, la operación involucró la recompra de tres (3) instrumentos con vencimiento en el año 2026 por un valor facial de US$2,382.0 millones, que incluyeron:
· un bono global en dólares por un valor de US$1,514.5 millones
· un bono global indexado a la moneda local por RD$18,787.8 millones
· un bono doméstico en dólares por US$565.1 millones

La ejecución de esta operación de manejo de pasivos involucró títulos con vencimientos en el año 2026 con la intención de desmontar una de las torres de vencimiento más altas que componen el perfil de deuda pública contratada. Esto contribuye a mitigar la presión fiscal del país en el corto plazo, derivada de los compromisos de pagos por servicio de deuda, a través del refinanciamiento anticipado de dichos títulos, los cuales son sustituidos por instrumentos de mayor plazo. De esta manera, se mejora la estabilidad financiera del país y se mitiga el riesgo de refinanciamiento.

Simultáneamente, como parte de la estrategia de manejo de pasivos, se realizó una emisión para cubrir los gastos contemplados en el presupuesto corriente del año 2025, así como la demanda generada por la transacción de manejo de pasivos. De acuerdo con la Ley No. 80-24 del Presupuesto General del Estado para 2025, las necesidades de financiamiento para ese año ascienden a RD$350,990.3 millones (US$5,561.6 millones). De este total, US$2,500 millones se están cubriendo mediante la colocación de bonos en los mercados internacionales y el resto provendrá de financiamientos con organismos Multilaterales, Bilaterales, y mediante la colocación de bonos en el mercado local.

Del monto de la emisión, unos US$2,500 millones (new money) están destinados a financiar el presupuesto de 2025 cubriendo así parte del déficit proyectado del año. La emisión total se distribuyó en los siguientes tramos:

a) US$2,000 millones en un bono global con vencimiento en 2037 y un cupón de 6.95%.

b) US$1,000 millones en un bono global con vencimiento en 2055 y un cupón de 7.15%.

c) RD$125,000 millones en bonos en pesos dominicanos, con vencimiento en 2037 y un cupón de 10.50%.

La selección de los plazos de los nuevos títulos (12 y 30 años), responde a:

(I) la liquidez que presentan estos tramos de la curva, y la alta demanda de los inversionistas por plazos mayores;

(II) la estrategia de distribuir de forma más equilibrada el perfil de vencimiento de la deuda, sin sobrecargar periodos con elevada demanda de compromiso u obligaciones de pagos.

Cada uno de estos tramos, especialmente el tramo en pesos dominicanos refuerza el compromiso de las autoridades con la estrategia de deuda, priorizando las colocaciones en moneda local, lo que contribuye a mitigar el riesgo cambiario en las cuentas fiscales.

La operación permitió incrementar el tiempo promedio de madurez de los bonos globales a aproximadamente 13.11 años, mejorando así el perfil de riesgo de refinanciamiento; reduciendo la proporción de deuda en moneda extranjera a un 65.9%, desde un 66.9% en diciembre de 2024, lo que contribuye a mitigar el riesgo cambiario.

Algunos datos relevantes de las transacciones son los siguientes:

· Más de 500 órdenes en total.
· Un solo inversionista colocó una orden de ~US$1.0 mil millones en el tramo de DOP Global.
· En el mercado de DOP, esta fue la mayor emisión en DOP y el libro de órdenes más grande en la historia de la República Dominicana, alcanzando US$2.0 mil millones en equivalente en DOP (DOP 125 mil millones) con una sobre-suscripción de más de 2.25 veces.
· En el mercado de USD, esta fue la segunda mayor emisión en dólares desde 2020, totalizando US$3.0 mil millones, con la mayor emisión en un solo tramo de US$2.0 mil millones.
·. La emisión de 12 años tuvo una sobre-suscripción de 2.3 veces.
· La emisión de 30 años tuvo una sobre-suscripción de 5.0 veces.

Gracias a la alta demanda, la República Dominicana logró reducir los diferenciales de los bonos:

· 25 puntos base (bps) en el tramo de DOP.
· ~25 bps en el nuevo bono USD a 12 años.
· ~35 bps en el nuevo bono USD a 30 años.

Además, el bono a 30 años se emitió solo ~20 bps por encima del bono a 12 años, lo que representa la extensión de curva más baja entre los soberanos de América Latina. Esto subraya la confianza de los inversionistas en el panorama macroeconómico de largo plazo de la República Dominicana y su apetito por bonos de mayor duración.

Finalmente, es importante resaltar que la fuerte demanda por estos nuevos títulos refleja la confianza de los inversionistas en la moneda dominicana, lo que incrementa su visibilidad en los mercados internacionales y refuerza la credibilidad del país.

@MinHaciendard @PresidenciaRD @creditopubrd @ListinDiario @PeriodicoHoy @DiarioLibre @ElDia_do @ElCaribeRD

[Mockbul Ali OBE @MockbulAli]

Increíble reunión entre representantes del gobierno dominicano, IE:UK y oficiales británicos claves para continuar trabajando en las prioridades visionarias del Excmo. Sr. Pdte. @luisabinader, en materia de infraestructura, y discutir emocionantes colaboraciones por venir 🇩🇴🇬🇧

[Ministerio de Hacienda y Economía @MinHaciendard]

Operación de recompra de bono del Gobierno dominicano mejora portafolio de deuda y promedio de madurez. Lee la información completa 👉🏻 https://t.co/CKNeX7siBQ

[ComunicacionesDO @Comunicaciondo]

El Gobierno dominicano, a través del @MinHaciendard, finalizó este martes una operación global de recompra del bono internacional, indexado a pesos dominicanos con vencimiento en el 2026, por un valor de RD 40,792.05 millones.
https://t.co/2RxrHoIn7W

#ComunicacionesDO

[MariaJMartinezD @MariaJMartinezD]

Market Brief - Agosto 2023 https://t.co/WrpSKyyj1A via @issuu

[Jochi Vicente @jochivicente]

4) Una parte importante de las últimas emisiones ha sido demandada por inversionistas extranjeros, los cuales están dispuestos a poner su dinero en moneda local y a una tasa inferior que la de hace un año. CONFIANZA!

[Jochi Vicente @jochivicente]

3) En los últimos dos meses el Banco Central ha disminuido la Tasa de Política Monetaria en 75 puntos básicos. En este mismo periodo, los rendimientos de @minhacienda se redujeron en 160 puntos básicos. CONFIANZA!

[Jochi Vicente @jochivicente]

1) La semana pasada dije que la CONFIANZA es el buque insignia de nuestro gobierno. La subasta de títulos de que realizamos hoy lo confirma. La tasa de interés de esta subasta es 341 puntos básicos menor que la de hace un año y tenemos 7 meses consecutivos logrando reducciones

[Jochi Vicente @jochivicente]

Ayer el @minhaciendard colocó bonos en pesos a un 10.47%. Esta tasa es menor que la que obtuvimos en las 5 emisiones anteriores. La confianza de los inversionistas sobre el manejo de la economía ha permitido lograr estas reducciones en medio de un ambiente adverso

[CAF @AgendaCAF]

���Nos reunimos con la viceministra de @creditopubrd, @MariaJmartinezD para fortalecer nuestra presencia en 🇩🇴, avanzar en su incorporación como miembro pleno e identificar nuevas oportunidades de colaboración.

[Jochi Vicente @jochivicente]

Sigue creciendo la confianza en nuestra economía. Miren este reporte en donde se recomienda invertir en nuestro país dado que estamos superando a nuestros pares. "Primera opción en LATAM + Confianza en la deuda en moneda local" #RDAvanza

[Jochi Vicente @jochivicente]

Ahora bien, la mejora de la calificación de riesgo es un logro del Gobierno, no de Hacienda. Es un logro de todo un equipo comprometido con un mejor país. Feliz año nuevo. ¡Vamos a por más en el 2023! #recap2022

[Jochi Vicente @jochivicente]

La noticia de mayor relevancia para @minhaciendard fue la mejora de la calificación de riesgo por Standard & Poor’s. Para cualquier ministro de Hacienda un evento como este es motivo de gran celebración. Felicidades al equipo de @creditopubrd por intensa labor. #Recap2022

[Ministerio de Hacienda y Economía @MinHaciendard]

Durante su participación en Market Brief Summit 2022, nuestra viceministra de @creditopubrd, @MariaJmartinezD, aseguró que las perspectivas de RD son muy buenas, por lo que cuenta con las condiciones para que las agencias mejoren las calificaciones crediticias. ​

#HaciendaRD

[Ministerio de Hacienda y Economía @MinHaciendard]

Nuestra viceministra de @creditopubrd, @MariaJmartinezD, participará en breve en Market Brief Summit 2022, donde explicará el esfuerzo y las acciones que estamos encaminando como Gobierno para alcanzar el Grado de Inversión.

#HaciendaRD
#MarketBriefSummit22
#ForoMarketBrief

[Ministerio de Hacienda y Economía @MinHaciendard]

El vpdt. de Países de @el_BID, @RichardM_A, dijo que la plataforma será un instrumento valioso para mitigar posibles hechos en las finanzas públicas generados por eventos climáticos extremos, fortaleciendo la capacidad de respuesta y el apalancamiento de recursos. @jochivicente