まーちん＠FX/CFD/株

本業は会社員 / 兼業デイ＆スイングトレーダー / FX：ドル円・ユーロドル・時々その他のドルストレート / CFD：日経225・SP500・ナス・金・原油 / 暗号資産：ビットコ・イーサ/日米株式　 ※Ｘは自身の備忘録として使わさせて頂いていますm(_ _)m

[ブルームバーグニュース @BloombergJapan]

「私は一切リスクを取らない」、エヌビディアCEOはAI投資に不安なし https://t.co/xOcIto8nU0

[米国市場これ読んどけメモ @Market_Letter_]

とりあえずこれだけ読んどけメモ

■ S&P500-0.45%、ナスダック-0.01%
■ 2y+8.1bp4.74%、10y+2.9bp5.02%、30y+0.1bp5.36%
■ ドル円156.24、WTI-3.4%、Brent-2.9%
■ 金-0.7%、銀-0.7%、₿+0.1%

🇺🇸FOMCが25bp利上げ、トランプの利下げ要求退け－年内追加措置を予想
🇺🇸FRB、年内あと1回の利上げ予想　 27年は据え置き＝金利見通し
⚠️トランプ、FRBに迅速利下げ要求　「金利1％以下に」

🇸🇦サウジ、損傷した東西パイプラインの半分で再開目指す－数日以内に
🇸🇦サウジ、ホルムズ海峡経由の原油輸送に再び軸足－パイプライン停止で
🇨🇳中国外相、イランと米国に自制促す　ホルムズ海峡の早期再開呼びかけ
🇺🇸米国人乗せた政府契約船、今週イランの攻撃で被弾し乗船者負傷－FOX

🟢「私は一切リスクを取らない」、エヌビディアCEOはAI投資に不安なし
🇰🇷韓国にAI開発ペース落とす余裕ない、まだ「追い上げの途上」－副首相
🇬🇧英インフレ率、5カ月ぶり高水準に上昇－2カ月連続で伸び加速

[にこそく @nicosokufx]

ドル円「投機筋のポジション」CFTC IMM

👉️まさかの『円買い越しに』🤯

✅投機筋の円ポジション
7/28　円売り越し 16.3万枚 ← 今年最大
8/4　 円売り越し 4.5万枚 ←日米協調介入
8/11　円売り越し 4.2万枚
8/18　円売り越し 5.3万枚
8/25　円売り越し 6.3万枚
9/1　 円売り越し 9.2万枚
9/8　 円買い越し 1.1万枚 ← 最新⭐️

✅わずか1週間で約10.3万枚も円買い方向へ急変
✅円売り越し → 円買い越しに転換

ドル円も
9/1　160円台前半
↓
一時152円台後半まで急落📉

7/28の円売り越し16.3万枚から見ると、
約17.4万枚もの大幅なポジション巻き戻し。

円売りの過熱感は一気に解消され、
投機筋は「円売り」から「円買い」へ転換しました👀

[ドンマイおじさん @don_mai_don_mai]

片山財務相、大変お疲れさまでした🙌✨

「現地でも非常に話題になったが、日本の財政の持続可能性と大胆な成長戦略の両立や政府の骨太の方針をかなり細かくアメリカ・イギリス・IMF・世銀等に説明し、非常に好意的に受け取られた」
「これまで補正予算で景気・消費喚起を毎年やってきたのを今度は制度化して見える形で消費税として下げるんだと言ったら、「まさにそれはメイクセンス」というふうに言われたというエピソードを総理に個別に説明して大変総理は喜んでくれた」

[弓月恵太 @ssomurice_local]

米国ベッセント財務長官は前提として、日本の積極財政路線、成長戦略を強く支持している。

先に積極的な投資により経済成長を加速させ、円の信用を上げ、金融緩和路線から脱却し利上げが可能な経済環境を構築するべきという主旨だ。

ベッセント財務長官は日本だけでなく、西側諸国全体に対しても経済成長が必要だと発言している。

これを「ベッセント財務長官は、今すぐ利上げを求めており、積極財政反対だ」と捻じ曲げて報道しているのが読売新聞やNHKなどのオールドメディアだ。

ベッセント財務長官の意向を180度真逆に伝え、国民を間違った方向に誘導しようとしている。

[二本松哲也 / Tetsuya Nihonmatsu @t_nihonmatsu]

日経のベッセント米財務長官「リフレ政策やめるべきだ」と日本に伝達という見出しは、原文と照合した方がよさそうです。
ベセント氏は実際には、
「アベノミクスは大成功だった」
「日本は今や世界で最も活力ある経済の一つ」
「今は高市ノミクスの時」
と評価した上で、
デフレ脱却のためのリフレ政策は役割を果たしたので、今後はその成功の結果であるインフレ等を管理する段階だ、と説明しています。
「高市政権の経済政策をやめろ」と「成功した政策を次のフェーズへ移行すべき」は同じ意味ではありません。
事実と憶測を分けて読む必要があります。

出典：The Singju Post — Full Transcript: Scott Bessent’s Speech + Press Briefing At G20 Meeting, Asheville（2026年9月1日）

[大橋ひろこ @hirokoFR]

ドル円、円高気味に動いています。

原油安という話もありますが、ジャクソンホール会合に田村審議委員が出席することで、タカ派メッセージが発せられるのではないかという憶測が手仕舞いを誘っているとの見方も。

[田中 泰輔 @tanaka_taisuke]

●円キャリー信仰
8/10
以下、ゼミの質問への回答です。

ドル円が早くも159にタッチするまで戻ってきました。

円売りが収まらないのは、何か買う資産があれば、円キャリー（円を売って資金調達）という思い入れのアプローチが、市場に根付いてしまった、というところでしょう。

為替介入について、投機筋のポジションを一時的に整理させる効果しかないという認識も、すっかり根付いています。

このため、為替介入で円高誘導があれば、ドル買い円売りの好機という思いが、信念、信仰のように強固であることが確認されます。

もちろん市場では、日米協調介入という歴史的イベントに一定の敬意を払い、両国の本気度を見極めようという時間はありました。

その間、日銀の利上げが9月に前倒しされるかが鍵といった見方も出ていました。しかし、日銀の次の利上げが円高転換の決定打になるとは見込まれていません。

米国の継続的な利下げサイクル入りは、ドル円下落へ、ある程度の効果を発揮する可能性があります。しかし、現時点で、FRBの次の一手については、今も利上げ優勢の織り込みです。

米雇用統計の下振れ確認後、円もユーロも対ドルで急伸しました。追加介入への警戒も燻っていた円は、一時的にせよ、ユーロ以上に急伸しました。

この過剰反応の円高が一服することで、かえって円売り動意を誘発したとも言えます。このことは、対ドル相場での円とユーロの値動きの違いからも、観察されます。

米金利の基調観は、まだ上方向に優勢であり、ドル円もこれに沿っていると言えます。

大半の場合、市場参加者は、内外の金利差を見て、為替の売買をします。このため、為替相場は売り買い両通貨の金利差で見るというのが一般的です。

しかし円相場の場合、長年にわたって市場参加者の意識に染み付いた円キャリーへの肩入れが、協調介入の継続、米金利の持続的低下など強い条件が揃わない以上、もうしばらく抜けそうもありません。

以上の認識は、日米協調介入直後のコメントを含め、一貫して変わりありません。

[ユーちぇる監督@筋肉トレーダー @EURUSDsenmon]

【155円を「割れない」のではなく、「あえて割らない」理由】

今回の米雇用統計では
NFPが予想＋8万人に対して−2.3万人

さらに過去2カ月分も
合計10.3万人下方修正され、
明確に弱い結果となった

実際、発表直後のドル円は
158円台から156円後半まで下落

ここで追撃の
ドル売り介入をすれば、
前回の日米協調介入後の
155円近辺を割ることも
できたのではないか。

これだけ弱い雇用統計でも
財務省は動かなかった

155円を割らせるだけの力がないのか？

決してそうではないと
筋肉は捉えている

今回のポイントは、
日米当局が155円を
「割れない」のではなく、

現時点では
「あえて割りにいっていない」
という可能性があること

なぜか？

一時的に155円を割らせることと、
155円より下に定着させることは
まったく別だから。

介入によって155円を割れれば
次の節目は152円前後

しかし、
財政政策や日本の金融政策など
根本的な条件が変わらなければ、
そこを押し目と考える買いが入り、
再び戻される可能性が高い

155円を割れさせたのに
下で定着させられないなら
何の意味もない

当局にとって重要なのは、
「155円を割った」という
一瞬の結果ではない

できるだけ少ないコストで
ドル円のレンジを切り下げ、
介入の効果を長く残すこと
(＝介入前の高値を長く更新させない)

もし先週の介入で
無理矢理152円まで
落としていたとしたら？

下落の燃料となる、
ドル円ロングポジションが
大部分焼かれて
純粋な成行ショートのみで
落とさなければならず
効率が悪くなる

※最新データでIMMの円売り越し幅は約1/4に。(介入の影響)

無理矢理になればなるほど
安値からの反発も大きくなる

つまり為替介入は
あまりやりすぎると
最後の方は意味が
なくなってしまう

我々、個人投資家目線だと
「どこまで落とすか」

作戦考える財務省目線だと
「どこで止めておくか」

同じ為替介入でも
全く視点が変わるんだわ

そして、
筋肉が最も重要だと考えているのが
155円を無理やり割らせると、
逆に市場へ分かりやすい買い場を
提供してしまうことになるという点

次の節目である、
152円まで下がったときに
市場参加者はどう考えるか。

「日米がこれだけ介入し、
前回の安値である155円を割って
152円まで下げたのは達成感あるな」

無理矢理下げれば、
下ヒゲも長くなる

無理矢理下げようと
すればするほど
そこから先はもう
どうやっても
下がらなくなる

152円という明確な下値を作れば
その水準を基準に損切りを置き、
再びドル買い・円売りポジションを
作りやすくなるよね

なので
無理矢理下げるよりも
当局にとって効果的なのは
次にどこで介入するのかを
分からなくしておくこと

158円で来るかもしれない
158円では来ず、160円かもしれない

この不透明感が残っているほど
ドル円を買う側はロットを落とし、
利確を早め、高値を追いかけにくくなる

介入の最大の武器は
投入できる資金の
大きさだけではない

次の実弾が
いつ・どこで
飛んでくるのか
分からない

これも、立派な『武器』

この視点で考えると、
当局が155円をあえて
割りにいかなかったことにも
戦略的な合理性が見えてくるんだわ

もちろん、介入だけで
持続的な円高を作ることはできない

円高を定着させるには
日銀が利上げできるのか、
日米金利差が本当に縮小するのか
という政策の裏付けが必要

それを1番よくわかってるのは
アメリカのベッセント財務長官
今月末に植田日銀総裁との会談をセット

その影響で9月日銀会合での
利下げ確率は67％まで上がってる

もし利上げやらないと
巻き戻しの円安で
大変なことになる

ここからのドル円は
大きく3つのシナリオが考えられる

①追加介入がなくても市場の力で155円を割る
米CPI・日銀がポイント

②155〜160円のレンジが続く
特に今回は日本単独ではなく、
米国も介入に加わったので
160円近辺までいくと
介入警戒で上値は重くなる
↓
肝心なのはこの間に
日銀の利上げを進めること

③ドル高圧力が再び強まり160円を突破
ファンダメンタルズから
円安のみならずドル高もくると
いくら介入してもキリがない
→当局からすれば最悪の想定
→もちろん日米協調介入を甘くは見ないが…

てなわけで、
来週は米CPIに最大注目💪🏾

そんな感じですhttps://t.co/eh3m1liVsH

[高城泰｜FXコレクティブ @takagifx]

IMMの円ポジション、めちゃ動きました

投機筋のネットポジションは前週から円買い方向へ11万枚シフト。これまでの最大の変化は7.7万枚でしたが、大幅に更新しました（データをさかのぼれる1986年以降）

円はまだ売り越しですが、円売りの手仕舞い・新規の円買いが一気に進んだ様子がありありと

[Emin Yurumazu (エミンユルマズ) @yurumazu]

0.25%の利上げでどうになりません。ないよりはマシな程度です。日本の政策金利は2024年に2%に辿り着くべきでした。やるべき時にABC経済学をやらないとあとでめんどくさいことになる事例として後に教科書に載るでしょうね。

[田中 泰輔 @tanaka_taisuke]

●本日為替介入の効能
7/30 25:45

月末近い介入で、1ヶ月後まで正確な金額を確認できず、市場に疑心暗鬼が残存（暫定推計は一両日で可能ながら）。

164円接近課程で、160円台で介入待ちの本邦FX投資家のドル円ショートが減り、その分、海外勢のロングが嵩んだところで、介入効果を高めやすかった。この点については、先週のトウシル動画でも言及しました。

介入効果に持続力はないという通念はあっても、150台まで一旦押し返すことで、市場に160台の介入に対する警戒感を再度形成できる。

そのことが日本政府のスタンスの一貫性を印象づける効果も高める。

なお、為替介入はドル円ロング構築の好機とする見方がFX投資家の間では根強いのですが、当局がその気になれば、150台後半で追加する2段構えの介入戦術も可能…というのが私流の考え方ですが、どうでしょう。

[朝倉智也(Tomoya Asakura) @tomoyaasakura]

これまで世界のマネーサプライと金価格はほぼ連動してきた。だが足元では金は高値から大きく調整し、異例の乖離が生じている。通貨供給量の拡大は長期的に貨幣価値を希薄化させ、実物資産である金の追い風となる。短期の値動きに惑わされず、この乖離を長期投資の好機として捉える視点が重要だ。

[Yuto Haga ⚽️ @Yuto_Headline]

8~9月とされる内閣改造に伴い、一部で「三村財務官退任説」が浮上。前任の神田氏(21年7月-24年7月)をなぞると、退任直前に介入を打って後任に究極の実践研修を施すケースがあり得なくもない。なお来たる8月、「骨太ショックの次は概算要求ショックか」と日経が関係者を引用して警鐘を鳴らしている。

[Yoshiko Matsuzaki @LondonFX_N20]

本日のJFXライブで言おうか最後まで迷ったのですが、出元がわからないので言わずにおりました。今でもわかりませんが、火曜日ロンドン午後に「来週FOMCで利上げ」と言うレポートが出たようです。今日もその話が出回っている模様です💦

#FX #FOMC利上げ噂

[みんなのFX｜トレイダーズ証券【公式】 @Min_FX]

【Dealer's Voice】
🇺🇸🇯🇵ドル円、突発的な下落局面で追従の円買いを行うよう各所でアルゴリズムを調整する動きも見られている模様。アルゴ勢が日本の通貨当局のように振る舞う「なんちゃって介入」が増えるかもしれないとの見解。
https://t.co/jjocGoTviE

[Yuto Haga ⚽️ @Yuto_Headline]

為替介入、原油安と米祝日は追い風、やるなら規模は前回と同程度で11-12兆円が有力視されている。水準は「162円を超えてから」の声が根強い。最近片山氏のレトリック「ますます常に断固たる措置」が話題となったが、三村氏なら「本当に最後の」とか「再び最後の退避勧告」くらいはあるかもしれない。

[kokko | 古賀興司 @kokko_coco]

自分はこの「米国売り非米国買い」トレンドは、派手なAIテーマの裏にあるメガトレンドだと考えている。低金利&グローバル化&規制緩和という30-40年続いたサイクルの恩恵を一身に受け続けたのが資本ライトなソフトウェア企業であり、つまり米国だった。足元ではこのメガトレンドが全て反転している。金利は上がり、経済はローカル化し、規制は強化される。そして、米国ビッグテックは「資本を吸収する企業」から「巨大Capexを通じて世界中に資本をばら撒く企業」に変貌している。AIテーマは超絶資本集約&実物資産的なため、「古い低成長産業」が再度成長領域になり得る。30-40年間世界中の金を集め続けた米国から、僅かなおこぼれが再配分されるだけで、非米国にはとてつもない規模のインパクトが出る。

[みんなのFX｜トレイダーズ証券【公式】 @Min_FX]

【Dealer's Voice】
🇯🇵日銀が利上げした時のドル円値動きまとめです

[Yuto Haga ⚽️ @Yuto_Headline]

本件、やはり「（6月は）明確なシグナルが送りにくくなった」との解釈が見られ、声明も会見も相対的にハト視される可能性。また一部アナリストは「高市首相が日銀政策に影響を与える好機」との見解も示しているようで、「辞任→ハト派の新総裁指名」のようなリスクシナリオも一部議論されている模様。