Miles

📈 数据分析师 × 交易员
🔥 真实交易记录实时晒
🌍 宏观分析 + 交易心态
⚠️ 仅个人分享 · 不构成任何投资建议

[Miles @MilesCrypto96]

最近X上两个炒美股的思路特别火：

1️⃣ Serenity的AI供应链Chokepoint理论：去找AI产业链中最卡脖子，最不可替代，最容易产生定价权的环节。
2️⃣ 追踪Trump持仓：本质是观察政策，资金和产业趋势在哪些地方发生共振。

两者其实都是在判断AI产业链的瓶颈迁移方向！

黄仁勋最近点出：未来AI拼的不是算力，是连接。一句话把MRVL盘前干涨20%！

捋一下AI瓶颈线路图：算力 → 内存 → 连接（正在发生）

MRVL讲的是数据中心层面的“宏观连接”：GPU，机柜，数据中心之间怎么连接。这个宏观连接挑战让我联想到自己多年前在学校的研究方向（微观连接层面）：存内计算。简单来说，既然搬数据最耗时费电，那存内计算就是不搬数据，直接在数据所在地计算。理论上，这是彻底掀翻AI推理瓶颈的终极方案，但为何没在这轮AI热潮中成为焦点？现实原因主要有以下几点：

1. AI资本周期在走阻力最小的路：堆HBM+上光模块，不动底层架构。
2. 迁移成本极高，要重写编译器和编程模型（对抗CUDA）。
3. 模拟存内计算受噪声，漂移，器件一致性影响，难以达到大模型所需的高精度。数字SRAM路线能绕开精度，但要让出一部分能效优势。

风向有没有可能转变？当前AI的钱正从训练挪向推理，而推理是典型的带宽瓶颈负载，理论上这应该是存内计算的主场。查阅资料之后发现过去三年这道题的赢家一直是HBM，存内计算要实现超越估计是以年为单位的，但它的物理第一性原理极具颠覆性，值得关注。

说回主题投资，真正的超额收益（Alpha）绝不是去挤那些共识已经打满的赛道。除了挖现有的Chokepoint和跟单Trump，个人觉得提前把AI新兴科技方向的上下游供应链企业加入观察池，也是一个有价值的补充维度。这类底层创新风险更高，周期更长，适合作为组合中的小仓位长期追踪。以上纯属个人结合研究背景和市场观察的思考，不构成任何投资建议。DYOR，风险自担。

[Miles @MilesCrypto96]

@aleabitoreddit 除了找卡脖子的环节之外，想听听您对AI未来发展方向的预测

[Miles @MilesCrypto96]

最近X上两个炒美股的思路特别火：

1️⃣ Serenity的AI供应链Chokepoint理论：去找AI产业链中最卡脖子，最不可替代，最容易产生定价权的环节。
2️⃣ 追踪Trump持仓：本质是观察政策，资金和产业趋势在哪些地方发生共振。

两者其实都是在判断AI产业链的瓶颈迁移方向！

黄仁勋最近点出：未来AI拼的不是算力，是连接。一句话把MRVL盘前干涨20%！

捋一下AI瓶颈线路图：算力 → 内存 → 连接（正在发生）

MRVL讲的是数据中心层面的“宏观连接”：GPU，机柜，数据中心之间怎么连接。这个宏观连接挑战让我联想到自己多年前在学校的研究方向（微观连接层面）：存内计算。简单来说，既然搬数据最耗时费电，那存内计算就是不搬数据，直接在数据所在地计算。理论上，这是彻底掀翻AI推理瓶颈的终极方案，但为何没在这轮AI热潮中成为焦点？现实原因主要有以下几点：

1. AI资本周期在走阻力最小的路：堆HBM+上光模块，不动底层架构。
2. 迁移成本极高，要重写编译器和编程模型（对抗CUDA）。
3. 模拟存内计算受噪声，漂移，器件一致性影响，难以达到大模型所需的高精度。数字SRAM路线能绕开精度，但要让出一部分能效优势。

风向有没有可能转变？当前AI的钱正从训练挪向推理，而推理是典型的带宽瓶颈负载，理论上这应该是存内计算的主场。查阅资料之后发现过去三年这道题的赢家一直是HBM，存内计算要实现超越估计是以年为单位的，但它的物理第一性原理极具颠覆性，值得关注。

说回主题投资，真正的超额收益（Alpha）绝不是去挤那些共识已经打满的赛道。除了挖现有的Chokepoint和跟单Trump，个人觉得提前把AI新兴科技方向的上下游供应链企业加入观察池，也是一个有价值的补充维度。这类底层创新风险更高，周期更长，适合作为组合中的小仓位长期追踪。以上纯属个人结合研究背景和市场观察的思考，不构成任何投资建议。DYOR，风险自担。

[Miles @MilesCrypto96]

@cnan_______ 稳定现金流不要白不要 别把运气当实力就行 币圈的钱来得快去得也快

[Miles @MilesCrypto96]

@cnan_______ 逐步定投是OK的👍 暂时别上高杠杆合约就行

[Miles @MilesCrypto96]

时间是最好的试金石。翻看自己三个月前的分析，当前币圈行情几乎完全按剧本走：

1️⃣ 下跌旗形成立
2️⃣ 低位磨底数月
3️⃣ 美股一旦高位回撤，币圈必然受牵连

唯一没想到的是，美股竟然能顶着地缘风险和高通胀预期继续硬拉，韧性确实超出预期。

现在回头复盘，原因很清晰：AI 主线太强。核心龙头的财报和盈利预期持续支撑指数，硬生生把美股继续往上推。

但市场最危险的地方也恰恰在这里：
当 AI 预期被打得太满，哪怕公司基本面没崩，只要财报或指引低于高预期，就会触发高位科技股的剧烈波动，博通就是这次的导火索！
另一边，非农数据又过于强劲。就业市场越强，市场越难交易降息，利率预期越容易重新上修。对于高估值的科技股和币圈这种高 Beta 资产来说，这就是双重压力。

当前对币圈来说，还不是无脑抄底的时候。接下来重点盯一个信号：

日线级别放巨量反弹！

参考2月份 $BTC 跌到 6w 附近后的走势，真正好的做多机会，往往不是第一次急跌过程中接飞刀，而是：

急跌 → 放量反弹 → 二次探底 → 确认承接再入场

现在的策略很简单：
🔹 不想追空，就空仓等。
🔹 想提前布局，就分批买现货。
🔹 真正想做多，等二探不破，缩量企稳，确认承接。

记住行情不会因为你着急就反转，机会也不会因为你空仓就消失。预测对方向只能证明你有判断力，能等到信号才说明你有交易纪律。

[Miles @MilesCrypto96]

技术方面，前几日冲到2400附近压力位，日线趋势呈现下跌旗形，近期走势符合“急跌→横盘→小反弹→再横盘”的吸筹节奏，主力大概率继续低位磨底，完整过程至少需数月
总之，加密市场瞬息万变，唯一可控的是自己的仓位和心态。
纯个人观点，非投资建议，欢迎交流讨论！
#ETH

[Miles @MilesCrypto96]

@Lynn_1265 用好AI是之后的必修课👍

[Miles @MilesCrypto96]

@Lynn_1265 个人也认为没到底 在观望中

[Miles @MilesCrypto96]

@Paris13Jeanne 易理华没了 还有千千万万的易理华

[Miles @MilesCrypto96]

@IreneJ41315 看走势 不能看价格 等再放一次巨量 或者当前走势不再创新低走出一个新高来才可以尝试做多

[Miles @MilesCrypto96]

@wolfyxbt 打江山容易守江山难 币圈的钱来得快去得也快 有稳定现金流谁会不要呢🤣

[Miles @MilesCrypto96]

@Paris13Jeanne 论交易员的自我修养

[Miles @MilesCrypto96]

@Paris13Jeanne 你追不追空 追空的话我可拉盘了哦😂

[Miles @MilesCrypto96]

@BTCzcv 币圈来趋势之后一点不回头的 你想抄它底 它想抄你家

[Miles @MilesCrypto96]

币圈这波行情，能保住本金，你其实就已经赢过大多数人了。

$BTC 从82000一路砸到61000，除了74000附近那次像样的反弹，其余基本都是诱多后直接闷杀。很多人知道要跌，但没想到会跌得这么快，这么猛。

看空的人，可能都在65000附近忍不住抄底接多；看多的人，早已挂在山顶甚至爆仓了。这就是市场，也是人性！很多人做空赚了钱，但手痒抢几次反弹就还给了市场。

记住守纪律，管住手，你才能活到下一轮牛市。

[Miles @MilesCrypto96]

@PhyrexNi 知道 做到 知行合一 其实每一步都很艰难

[Miles @MilesCrypto96]

@ChainLog7 灯打开 我要看清楚点😅

[Miles @MilesCrypto96]

@Paris13Jeanne 不敢赌 下面是悬崖😂

[Miles @MilesCrypto96]

@wolfyxbt 不跌到位 下一轮牛市的利润怎么来 机构仓位那么大可不像我们散户可以从头吃到尾 过程中就得慢慢出货了

[Miles @MilesCrypto96]

@tangsanzangbtc 等缩量回调才可以进多

[Miles @MilesCrypto96]

@ChainLog7 因为大长腿的是好看不好用 更别说很多男的没那么高大🤣

[Miles @MilesCrypto96]

@Paris13Jeanne 有CFA 都不敢乱荐股 操作不清楚真的会害很多小白 美股可不是只要买就能赚的