![PeterLeejoa's tweet photo. [탑 파생트레이더의 추세선과 미결제약정으로 보는 다음 주 코스피 대응]
1.
주식차트를 보는 방법은 여러 가지다.
오늘은 코스피 9월물 선물차트를 [추세선]과 [미결제 약정]으로 보겠다.
2.
먼저 150분봉이다.
6월 19일 고점 이후 코스피 선물은 상단·하단 추세선 안에서 계속 하락했다.
위로 튀면 상단 추세선에서 맞고,
아래로 밀리면 하단 추세선을 따라 흘렀다.
전형적인 하락 채널이었다.
3.
그런데 7월 29일 장중에 중요한 변화가 나왔다.
하단 추세선을 이탈했다가 다시 복귀했다.
이건 단순한 꼬리가 아니다.
하방으로 더 밀 수 있는 자리에서 시장이 버텼다는 뜻이다.
쉽게 말해, 아래를 때렸는데 더 안 밀린 것이다.
4.
만약 7월 30일 조정 이후 7월 31일에 다시 하단 추세선을 이탈했다면 그림이 완전히 달라졌을 것이다.
그 경우 하락 채널의 각도가 더 가팔라지면서 더 강한 추가 하락으로 갈 수 있었다.
추세선은 상단이든 하단이든 이탈하면 그 방향으로 각도가 강화되는 경우가 많다.
5.
그런데 실제로는 반대로 갔다.
7월 29일 하단 추세선 이탈 후 복귀했고,
7월 31일에는 처음으로 상단 추세선을 돌파해 안착했다.
이 두 가지는 굉장히 중요하다.
하단 이탈 복귀는 하방 방어.
상단 돌파는 하방 힘 약화.
6.
추세선만 놓고 보면 하락 일변도의 흐름은 일단 끝났다고 볼 수 있다.
하지만 여기서 안심하면 안 된다.
상단 추세선을 한 번 뚫었다고 하락이 완전히 끝난 것은 아니다.
진짜 중요한 건 돌파가 아니라 돌파 후 안착이다.
7.
다음 주 월요일·화요일에 7월 31일 돌파한 추세선 위에서 버티면서 새로운 상방 추세가 나와야 한다.
다시 일봉이 추세선 안으로 들어오면?
아직 하방 추세가 끝났다고 말할 수 없다.
지금은 확신할 자리가 아니라 확인할 자리다.
8.
이제 미결제약정을 보자.
파생을 오래 한 사람들은 선물수급과 옵션수급을 유심히 본다.
요즘은 옵션 가격이 미쳐 날뛰어서 옵션수급 분석의 신뢰도가 예전만 못하다.
하지만 선물수급은 여전히 시장 방향을 읽는 데 중요하다.
9.
선물은 만기일에 결제가 되기 때문에 매수·매도 포지션이 쌓이면 미결제약정이 늘거나 줄어든다.
기본 원리는 간단하다.
선물매수 + 미결제 증가 = 상승 베팅.
선물매도 + 미결제 증가 = 하락 베팅.
선물매수 + 미결제 감소 = 하방 정리.
선물매도 + 미결제 감소 = 상방 정리.
10.
선물매매는 외국인, 개인, 기관 3주체가 움직인다.
하지만 방향성은 사실상 외국인이 쥐고 있다고 봐야 한다.
기관은 차익거래 성격이 강해서 방향 판단에는 큰 의미가 없는 경우가 많다.
그래서 선물수급은 외국인을 중심으로 봐야 한다.
11.
7월 28일 미결제약정이 일부 증가했고,
7월 29일에는 미결제약정이 대폭 증가했다.
이틀 동안 약 12,000계약이 늘었다.
몇 년에 한 번 나올까 말까 한 수준의 미결제 증가다.
이건 그냥 넘길 숫자가 아니다.
12.
그렇다면 이 미결제 증가는 상방 베팅인가, 하방 베팅인가?
결과론적으로 보면 상방 베팅이었다.
7월 28일과 29일 선물수급을 보면 답이 나온다. 외국인이 약 12000계약을 선물매수했다.
외국인이 하방으로 때린 게 아니라, 하단에서 상방 포지션을 강하게 쌓은 그림에 가깝다.
13.
만약 수요일 미국장이 보합 정도로만 끝났어도 코스피 급등은 목요일에 나왔을 가능성이 크다.
하지만 수요일 미국장이 하락하면서 목요일 코스피는 보합권에 머물렀고,
목요일 미국장 급등을 이용해 금요일 코스피 폭등이 나왔다.
시장은 재료를 기다렸다가 쓴 것이다.
14.
금요일에 미결제약정은 일부 줄었다.
대략 절반 정도는 청산한 것으로 보인다.
하지만 양일간 매수한 물량중 아직 약 6,000계약 정도가 남아 있다.
금요일 선물수급도 외국인은 거의 보합으로 마무리했다.
즉, 외국인의 상방 베팅이 완전히 끝났다고 보기 어렵다.
15.
이런 경우 일반적으로는 더 큰 상승을 만든 뒤 상방 포지션을 정리하려는 의도로 해석할 수 있다.
다만 시장이 항상 교과서대로 움직이는 것은 아니다.
상황이 여의치 않으면 외국인은 이미 수익권이기 때문에 하락시키면서 미결제를 정리할 수도 있다.
그래서 다음 주 초 확인이 중요하다.
16.
다음 주 핵심은 두 가지다.
첫째, 7월 31일 돌파한 상단 추세선 위에서 안착하는가.
둘째, 외국인이 남은 상방 미결제를 유지하는가, 정리하는가.
선물수급은 매일 바뀐다.
상방 정리 후 다시 상방 매수를 붙이는 경우도 많다.
외국인의 선물은 장기투자가 아니라 단타 매매다.
17.
현재 차트와 수급만 보면 코스피의 세력인 외국인은 아직 상방 베팅을 유지하고 있다.
다만 월요일은 하락 출발하거나 장중 조정이 나올 가능성이 높다.
그래서 월요일 대응은 무조건 추격매수가 아니라 지지선 확인이 먼저다.
18.
20분봉 기준으로 월요일 핵심 지지선은 두 자리다.
1차 지지: 958 부근.
2차 지지: 937 부근.
이 두 자리가 월요일 단기 대응의 핵심이다.
여기서 버티는지, 깨지는지에 따라 완전히 다른 장이 된다.
19.
단타 기준으로 월요일 하방 베팅은 하지 않는 게 맞다.
상방만 본다.
다만 아무 자리에서 사는 게 아니다.
958 부근에서 움직이다가 안착하면 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
937까지 밀린다면 937 안착 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
20.
958과 937 사이에서는 매매하지 않는다.
그 구간은 애매한 자리다.
위로는 이미 958을 깼고, 아래로는 937 지지를 확인하지 않은 상태다.
애매한 자리에서 매매하면 시장이 아니라 본인 심리와 싸우게 된다.
21.
월요일에 937 아래에서 마감한다면 이번 반등은 추세전환이 아닐 가능성이 커진다.
그 경우 7월 31일 상단 추세선 돌파는 진짜 돌파가 아니라, 숏커버와 호재성 반등으로 끝난 그림이 된다.
22.
정리한다.
추세선으로 보면 하방 힘은 약해졌다.
미결제약정으로 보면 외국인의 상방 베팅은 아직 일부 남아 있다.
하지만 확정된 추세전환은 아니다.
다음 주 월·화가 확인 구간이다.
23.
지금 시장은 바닥 확인이 되었을 가능성이 크다.
하단 추세선 이탈 후 복귀, 상단 추세선 돌파, 대규모 미결제 증가, 외국인 상방 포지션 잔존.
이 정도면 최소한 하방 끝자락을 의심할 만한 근거는 충분하다.
24.
하지만 끝까지 확인해야 한다.
월요일은 방향을 맞히는 날이 아니라, 외국인이 남은 상방 베팅을 어떻게 처리하는지 보는 날이다.](https://pbs.twimg.com/media/HOnymH8aoAALa-Q.jpg)
![PeterLeejoa's tweet photo. [탑 파생트레이더의 추세선과 미결제약정으로 보는 다음 주 코스피 대응]
1.
주식차트를 보는 방법은 여러 가지다.
오늘은 코스피 9월물 선물차트를 [추세선]과 [미결제 약정]으로 보겠다.
2.
먼저 150분봉이다.
6월 19일 고점 이후 코스피 선물은 상단·하단 추세선 안에서 계속 하락했다.
위로 튀면 상단 추세선에서 맞고,
아래로 밀리면 하단 추세선을 따라 흘렀다.
전형적인 하락 채널이었다.
3.
그런데 7월 29일 장중에 중요한 변화가 나왔다.
하단 추세선을 이탈했다가 다시 복귀했다.
이건 단순한 꼬리가 아니다.
하방으로 더 밀 수 있는 자리에서 시장이 버텼다는 뜻이다.
쉽게 말해, 아래를 때렸는데 더 안 밀린 것이다.
4.
만약 7월 30일 조정 이후 7월 31일에 다시 하단 추세선을 이탈했다면 그림이 완전히 달라졌을 것이다.
그 경우 하락 채널의 각도가 더 가팔라지면서 더 강한 추가 하락으로 갈 수 있었다.
추세선은 상단이든 하단이든 이탈하면 그 방향으로 각도가 강화되는 경우가 많다.
5.
그런데 실제로는 반대로 갔다.
7월 29일 하단 추세선 이탈 후 복귀했고,
7월 31일에는 처음으로 상단 추세선을 돌파해 안착했다.
이 두 가지는 굉장히 중요하다.
하단 이탈 복귀는 하방 방어.
상단 돌파는 하방 힘 약화.
6.
추세선만 놓고 보면 하락 일변도의 흐름은 일단 끝났다고 볼 수 있다.
하지만 여기서 안심하면 안 된다.
상단 추세선을 한 번 뚫었다고 하락이 완전히 끝난 것은 아니다.
진짜 중요한 건 돌파가 아니라 돌파 후 안착이다.
7.
다음 주 월요일·화요일에 7월 31일 돌파한 추세선 위에서 버티면서 새로운 상방 추세가 나와야 한다.
다시 일봉이 추세선 안으로 들어오면?
아직 하방 추세가 끝났다고 말할 수 없다.
지금은 확신할 자리가 아니라 확인할 자리다.
8.
이제 미결제약정을 보자.
파생을 오래 한 사람들은 선물수급과 옵션수급을 유심히 본다.
요즘은 옵션 가격이 미쳐 날뛰어서 옵션수급 분석의 신뢰도가 예전만 못하다.
하지만 선물수급은 여전히 시장 방향을 읽는 데 중요하다.
9.
선물은 만기일에 결제가 되기 때문에 매수·매도 포지션이 쌓이면 미결제약정이 늘거나 줄어든다.
기본 원리는 간단하다.
선물매수 + 미결제 증가 = 상승 베팅.
선물매도 + 미결제 증가 = 하락 베팅.
선물매수 + 미결제 감소 = 하방 정리.
선물매도 + 미결제 감소 = 상방 정리.
10.
선물매매는 외국인, 개인, 기관 3주체가 움직인다.
하지만 방향성은 사실상 외국인이 쥐고 있다고 봐야 한다.
기관은 차익거래 성격이 강해서 방향 판단에는 큰 의미가 없는 경우가 많다.
그래서 선물수급은 외국인을 중심으로 봐야 한다.
11.
7월 28일 미결제약정이 일부 증가했고,
7월 29일에는 미결제약정이 대폭 증가했다.
이틀 동안 약 12,000계약이 늘었다.
몇 년에 한 번 나올까 말까 한 수준의 미결제 증가다.
이건 그냥 넘길 숫자가 아니다.
12.
그렇다면 이 미결제 증가는 상방 베팅인가, 하방 베팅인가?
결과론적으로 보면 상방 베팅이었다.
7월 28일과 29일 선물수급을 보면 답이 나온다. 외국인이 약 12000계약을 선물매수했다.
외국인이 하방으로 때린 게 아니라, 하단에서 상방 포지션을 강하게 쌓은 그림에 가깝다.
13.
만약 수요일 미국장이 보합 정도로만 끝났어도 코스피 급등은 목요일에 나왔을 가능성이 크다.
하지만 수요일 미국장이 하락하면서 목요일 코스피는 보합권에 머물렀고,
목요일 미국장 급등을 이용해 금요일 코스피 폭등이 나왔다.
시장은 재료를 기다렸다가 쓴 것이다.
14.
금요일에 미결제약정은 일부 줄었다.
대략 절반 정도는 청산한 것으로 보인다.
하지만 양일간 매수한 물량중 아직 약 6,000계약 정도가 남아 있다.
금요일 선물수급도 외국인은 거의 보합으로 마무리했다.
즉, 외국인의 상방 베팅이 완전히 끝났다고 보기 어렵다.
15.
이런 경우 일반적으로는 더 큰 상승을 만든 뒤 상방 포지션을 정리하려는 의도로 해석할 수 있다.
다만 시장이 항상 교과서대로 움직이는 것은 아니다.
상황이 여의치 않으면 외국인은 이미 수익권이기 때문에 하락시키면서 미결제를 정리할 수도 있다.
그래서 다음 주 초 확인이 중요하다.
16.
다음 주 핵심은 두 가지다.
첫째, 7월 31일 돌파한 상단 추세선 위에서 안착하는가.
둘째, 외국인이 남은 상방 미결제를 유지하는가, 정리하는가.
선물수급은 매일 바뀐다.
상방 정리 후 다시 상방 매수를 붙이는 경우도 많다.
외국인의 선물은 장기투자가 아니라 단타 매매다.
17.
현재 차트와 수급만 보면 코스피의 세력인 외국인은 아직 상방 베팅을 유지하고 있다.
다만 월요일은 하락 출발하거나 장중 조정이 나올 가능성이 높다.
그래서 월요일 대응은 무조건 추격매수가 아니라 지지선 확인이 먼저다.
18.
20분봉 기준으로 월요일 핵심 지지선은 두 자리다.
1차 지지: 958 부근.
2차 지지: 937 부근.
이 두 자리가 월요일 단기 대응의 핵심이다.
여기서 버티는지, 깨지는지에 따라 완전히 다른 장이 된다.
19.
단타 기준으로 월요일 하방 베팅은 하지 않는 게 맞다.
상방만 본다.
다만 아무 자리에서 사는 게 아니다.
958 부근에서 움직이다가 안착하면 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
937까지 밀린다면 937 안착 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
20.
958과 937 사이에서는 매매하지 않는다.
그 구간은 애매한 자리다.
위로는 이미 958을 깼고, 아래로는 937 지지를 확인하지 않은 상태다.
애매한 자리에서 매매하면 시장이 아니라 본인 심리와 싸우게 된다.
21.
월요일에 937 아래에서 마감한다면 이번 반등은 추세전환이 아닐 가능성이 커진다.
그 경우 7월 31일 상단 추세선 돌파는 진짜 돌파가 아니라, 숏커버와 호재성 반등으로 끝난 그림이 된다.
22.
정리한다.
추세선으로 보면 하방 힘은 약해졌다.
미결제약정으로 보면 외국인의 상방 베팅은 아직 일부 남아 있다.
하지만 확정된 추세전환은 아니다.
다음 주 월·화가 확인 구간이다.
23.
지금 시장은 바닥 확인이 되었을 가능성이 크다.
하단 추세선 이탈 후 복귀, 상단 추세선 돌파, 대규모 미결제 증가, 외국인 상방 포지션 잔존.
이 정도면 최소한 하방 끝자락을 의심할 만한 근거는 충분하다.
24.
하지만 끝까지 확인해야 한다.
월요일은 방향을 맞히는 날이 아니라, 외국인이 남은 상방 베팅을 어떻게 처리하는지 보는 날이다.](https://pbs.twimg.com/media/HOnylOQbYAE-1Hu.jpg)
![PeterLeejoa's tweet photo. [탑 파생트레이더의 추세선과 미결제약정으로 보는 다음 주 코스피 대응]
1.
주식차트를 보는 방법은 여러 가지다.
오늘은 코스피 9월물 선물차트를 [추세선]과 [미결제 약정]으로 보겠다.
2.
먼저 150분봉이다.
6월 19일 고점 이후 코스피 선물은 상단·하단 추세선 안에서 계속 하락했다.
위로 튀면 상단 추세선에서 맞고,
아래로 밀리면 하단 추세선을 따라 흘렀다.
전형적인 하락 채널이었다.
3.
그런데 7월 29일 장중에 중요한 변화가 나왔다.
하단 추세선을 이탈했다가 다시 복귀했다.
이건 단순한 꼬리가 아니다.
하방으로 더 밀 수 있는 자리에서 시장이 버텼다는 뜻이다.
쉽게 말해, 아래를 때렸는데 더 안 밀린 것이다.
4.
만약 7월 30일 조정 이후 7월 31일에 다시 하단 추세선을 이탈했다면 그림이 완전히 달라졌을 것이다.
그 경우 하락 채널의 각도가 더 가팔라지면서 더 강한 추가 하락으로 갈 수 있었다.
추세선은 상단이든 하단이든 이탈하면 그 방향으로 각도가 강화되는 경우가 많다.
5.
그런데 실제로는 반대로 갔다.
7월 29일 하단 추세선 이탈 후 복귀했고,
7월 31일에는 처음으로 상단 추세선을 돌파해 안착했다.
이 두 가지는 굉장히 중요하다.
하단 이탈 복귀는 하방 방어.
상단 돌파는 하방 힘 약화.
6.
추세선만 놓고 보면 하락 일변도의 흐름은 일단 끝났다고 볼 수 있다.
하지만 여기서 안심하면 안 된다.
상단 추세선을 한 번 뚫었다고 하락이 완전히 끝난 것은 아니다.
진짜 중요한 건 돌파가 아니라 돌파 후 안착이다.
7.
다음 주 월요일·화요일에 7월 31일 돌파한 추세선 위에서 버티면서 새로운 상방 추세가 나와야 한다.
다시 일봉이 추세선 안으로 들어오면?
아직 하방 추세가 끝났다고 말할 수 없다.
지금은 확신할 자리가 아니라 확인할 자리다.
8.
이제 미결제약정을 보자.
파생을 오래 한 사람들은 선물수급과 옵션수급을 유심히 본다.
요즘은 옵션 가격이 미쳐 날뛰어서 옵션수급 분석의 신뢰도가 예전만 못하다.
하지만 선물수급은 여전히 시장 방향을 읽는 데 중요하다.
9.
선물은 만기일에 결제가 되기 때문에 매수·매도 포지션이 쌓이면 미결제약정이 늘거나 줄어든다.
기본 원리는 간단하다.
선물매수 + 미결제 증가 = 상승 베팅.
선물매도 + 미결제 증가 = 하락 베팅.
선물매수 + 미결제 감소 = 하방 정리.
선물매도 + 미결제 감소 = 상방 정리.
10.
선물매매는 외국인, 개인, 기관 3주체가 움직인다.
하지만 방향성은 사실상 외국인이 쥐고 있다고 봐야 한다.
기관은 차익거래 성격이 강해서 방향 판단에는 큰 의미가 없는 경우가 많다.
그래서 선물수급은 외국인을 중심으로 봐야 한다.
11.
7월 28일 미결제약정이 일부 증가했고,
7월 29일에는 미결제약정이 대폭 증가했다.
이틀 동안 약 12,000계약이 늘었다.
몇 년에 한 번 나올까 말까 한 수준의 미결제 증가다.
이건 그냥 넘길 숫자가 아니다.
12.
그렇다면 이 미결제 증가는 상방 베팅인가, 하방 베팅인가?
결과론적으로 보면 상방 베팅이었다.
7월 28일과 29일 선물수급을 보면 답이 나온다. 외국인이 약 12000계약을 선물매수했다.
외국인이 하방으로 때린 게 아니라, 하단에서 상방 포지션을 강하게 쌓은 그림에 가깝다.
13.
만약 수요일 미국장이 보합 정도로만 끝났어도 코스피 급등은 목요일에 나왔을 가능성이 크다.
하지만 수요일 미국장이 하락하면서 목요일 코스피는 보합권에 머물렀고,
목요일 미국장 급등을 이용해 금요일 코스피 폭등이 나왔다.
시장은 재료를 기다렸다가 쓴 것이다.
14.
금요일에 미결제약정은 일부 줄었다.
대략 절반 정도는 청산한 것으로 보인다.
하지만 양일간 매수한 물량중 아직 약 6,000계약 정도가 남아 있다.
금요일 선물수급도 외국인은 거의 보합으로 마무리했다.
즉, 외국인의 상방 베팅이 완전히 끝났다고 보기 어렵다.
15.
이런 경우 일반적으로는 더 큰 상승을 만든 뒤 상방 포지션을 정리하려는 의도로 해석할 수 있다.
다만 시장이 항상 교과서대로 움직이는 것은 아니다.
상황이 여의치 않으면 외국인은 이미 수익권이기 때문에 하락시키면서 미결제를 정리할 수도 있다.
그래서 다음 주 초 확인이 중요하다.
16.
다음 주 핵심은 두 가지다.
첫째, 7월 31일 돌파한 상단 추세선 위에서 안착하는가.
둘째, 외국인이 남은 상방 미결제를 유지하는가, 정리하는가.
선물수급은 매일 바뀐다.
상방 정리 후 다시 상방 매수를 붙이는 경우도 많다.
외국인의 선물은 장기투자가 아니라 단타 매매다.
17.
현재 차트와 수급만 보면 코스피의 세력인 외국인은 아직 상방 베팅을 유지하고 있다.
다만 월요일은 하락 출발하거나 장중 조정이 나올 가능성이 높다.
그래서 월요일 대응은 무조건 추격매수가 아니라 지지선 확인이 먼저다.
18.
20분봉 기준으로 월요일 핵심 지지선은 두 자리다.
1차 지지: 958 부근.
2차 지지: 937 부근.
이 두 자리가 월요일 단기 대응의 핵심이다.
여기서 버티는지, 깨지는지에 따라 완전히 다른 장이 된다.
19.
단타 기준으로 월요일 하방 베팅은 하지 않는 게 맞다.
상방만 본다.
다만 아무 자리에서 사는 게 아니다.
958 부근에서 움직이다가 안착하면 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
937까지 밀린다면 937 안착 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
20.
958과 937 사이에서는 매매하지 않는다.
그 구간은 애매한 자리다.
위로는 이미 958을 깼고, 아래로는 937 지지를 확인하지 않은 상태다.
애매한 자리에서 매매하면 시장이 아니라 본인 심리와 싸우게 된다.
21.
월요일에 937 아래에서 마감한다면 이번 반등은 추세전환이 아닐 가능성이 커진다.
그 경우 7월 31일 상단 추세선 돌파는 진짜 돌파가 아니라, 숏커버와 호재성 반등으로 끝난 그림이 된다.
22.
정리한다.
추세선으로 보면 하방 힘은 약해졌다.
미결제약정으로 보면 외국인의 상방 베팅은 아직 일부 남아 있다.
하지만 확정된 추세전환은 아니다.
다음 주 월·화가 확인 구간이다.
23.
지금 시장은 바닥 확인이 되었을 가능성이 크다.
하단 추세선 이탈 후 복귀, 상단 추세선 돌파, 대규모 미결제 증가, 외국인 상방 포지션 잔존.
이 정도면 최소한 하방 끝자락을 의심할 만한 근거는 충분하다.
24.
하지만 끝까지 확인해야 한다.
월요일은 방향을 맞히는 날이 아니라, 외국인이 남은 상방 베팅을 어떻게 처리하는지 보는 날이다.](https://pbs.twimg.com/media/HOnyjzRa8AAFubX.jpg)
Olivia
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Xc Po
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@PeterLeejoa 피터 대형님, 항상 헷갈리는 게 있는데, 어떤 레벨에 ‘안착’했다는 걸 정확히 어떻게 판단하나요? 처음에 그 레벨을 테스트하고 반등했는데, 나중에 다시 내려와서 재차 테스트하다가 결국 깨져버리는 경우도 있잖아요. 안착 확인의 기준이 뭔지 궁금합니다. 감사합니다, 피터 형님!
[탑 파생트레이더의 추세선과 미결제약정으로 보는 다음 주 코스피 대응]
1.
주식차트를 보는 방법은 여러 가지다.
오늘은 코스피 9월물 선물차트를 [추세선]과 [미결제 약정]으로 보겠다.
2.
먼저 150분봉이다.
6월 19일 고점 이후 코스피 선물은 상단·하단 추세선 안에서 계속 하락했다.
위로 튀면 상단 추세선에서 맞고,
아래로 밀리면 하단 추세선을 따라 흘렀다.
전형적인 하락 채널이었다.
3.
그런데 7월 29일 장중에 중요한 변화가 나왔다.
하단 추세선을 이탈했다가 다시 복귀했다.
이건 단순한 꼬리가 아니다.
하방으로 더 밀 수 있는 자리에서 시장이 버텼다는 뜻이다.
쉽게 말해, 아래를 때렸는데 더 안 밀린 것이다.
4.
만약 7월 30일 조정 이후 7월 31일에 다시 하단 추세선을 이탈했다면 그림이 완전히 달라졌을 것이다.
그 경우 하락 채널의 각도가 더 가팔라지면서 더 강한 추가 하락으로 갈 수 있었다.
추세선은 상단이든 하단이든 이탈하면 그 방향으로 각도가 강화되는 경우가 많다.
5.
그런데 실제로는 반대로 갔다.
7월 29일 하단 추세선 이탈 후 복귀했고,
7월 31일에는 처음으로 상단 추세선을 돌파해 안착했다.
이 두 가지는 굉장히 중요하다.
하단 이탈 복귀는 하방 방어.
상단 돌파는 하방 힘 약화.
6.
추세선만 놓고 보면 하락 일변도의 흐름은 일단 끝났다고 볼 수 있다.
하지만 여기서 안심하면 안 된다.
상단 추세선을 한 번 뚫었다고 하락이 완전히 끝난 것은 아니다.
진짜 중요한 건 돌파가 아니라 돌파 후 안착이다.
7.
다음 주 월요일·화요일에 7월 31일 돌파한 추세선 위에서 버티면서 새로운 상방 추세가 나와야 한다.
다시 일봉이 추세선 안으로 들어오면?
아직 하방 추세가 끝났다고 말할 수 없다.
지금은 확신할 자리가 아니라 확인할 자리다.
8.
이제 미결제약정을 보자.
파생을 오래 한 사람들은 선물수급과 옵션수급을 유심히 본다.
요즘은 옵션 가격이 미쳐 날뛰어서 옵션수급 분석의 신뢰도가 예전만 못하다.
하지만 선물수급은 여전히 시장 방향을 읽는 데 중요하다.
9.
선물은 만기일에 결제가 되기 때문에 매수·매도 포지션이 쌓이면 미결제약정이 늘거나 줄어든다.
기본 원리는 간단하다.
선물매수 + 미결제 증가 = 상승 베팅.
선물매도 + 미결제 증가 = 하락 베팅.
선물매수 + 미결제 감소 = 하방 정리.
선물매도 + 미결제 감소 = 상방 정리.
10.
선물매매는 외국인, 개인, 기관 3주체가 움직인다.
하지만 방향성은 사실상 외국인이 쥐고 있다고 봐야 한다.
기관은 차익거래 성격이 강해서 방향 판단에는 큰 의미가 없는 경우가 많다.
그래서 선물수급은 외국인을 중심으로 봐야 한다.
11.
7월 28일 미결제약정이 일부 증가했고,
7월 29일에는 미결제약정이 대폭 증가했다.
이틀 동안 약 12,000계약이 늘었다.
몇 년에 한 번 나올까 말까 한 수준의 미결제 증가다.
이건 그냥 넘길 숫자가 아니다.
12.
그렇다면 이 미결제 증가는 상방 베팅인가, 하방 베팅인가?
결과론적으로 보면 상방 베팅이었다.
7월 28일과 29일 선물수급을 보면 답이 나온다. 외국인이 약 12000계약을 선물매수했다.
외국인이 하방으로 때린 게 아니라, 하단에서 상방 포지션을 강하게 쌓은 그림에 가깝다.
13.
만약 수요일 미국장이 보합 정도로만 끝났어도 코스피 급등은 목요일에 나왔을 가능성이 크다.
하지만 수요일 미국장이 하락하면서 목요일 코스피는 보합권에 머물렀고,
목요일 미국장 급등을 이용해 금요일 코스피 폭등이 나왔다.
시장은 재료를 기다렸다가 쓴 것이다.
14.
금요일에 미결제약정은 일부 줄었다.
대략 절반 정도는 청산한 것으로 보인다.
하지만 양일간 매수한 물량중 아직 약 6,000계약 정도가 남아 있다.
금요일 선물수급도 외국인은 거의 보합으로 마무리했다.
즉, 외국인의 상방 베팅이 완전히 끝났다고 보기 어렵다.
15.
이런 경우 일반적으로는 더 큰 상승을 만든 뒤 상방 포지션을 정리하려는 의도로 해석할 수 있다.
다만 시장이 항상 교과서대로 움직이는 것은 아니다.
상황이 여의치 않으면 외국인은 이미 수익권이기 때문에 하락시키면서 미결제를 정리할 수도 있다.
그래서 다음 주 초 확인이 중요하다.
16.
다음 주 핵심은 두 가지다.
첫째, 7월 31일 돌파한 상단 추세선 위에서 안착하는가.
둘째, 외국인이 남은 상방 미결제를 유지하는가, 정리하는가.
선물수급은 매일 바뀐다.
상방 정리 후 다시 상방 매수를 붙이는 경우도 많다.
외국인의 선물은 장기투자가 아니라 단타 매매다.
17.
현재 차트와 수급만 보면 코스피의 세력인 외국인은 아직 상방 베팅을 유지하고 있다.
다만 월요일은 하락 출발하거나 장중 조정이 나올 가능성이 높다.
그래서 월요일 대응은 무조건 추격매수가 아니라 지지선 확인이 먼저다.
18.
20분봉 기준으로 월요일 핵심 지지선은 두 자리다.
1차 지지: 958 부근.
2차 지지: 937 부근.
이 두 자리가 월요일 단기 대응의 핵심이다.
여기서 버티는지, 깨지는지에 따라 완전히 다른 장이 된다.
19.
단타 기준으로 월요일 하방 베팅은 하지 않는 게 맞다.
상방만 본다.
다만 아무 자리에서 사는 게 아니다.
958 부근에서 움직이다가 안착하면 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
937까지 밀린다면 937 안착 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
20.
958과 937 사이에서는 매매하지 않는다.
그 구간은 애매한 자리다.
위로는 이미 958을 깼고, 아래로는 937 지지를 확인하지 않은 상태다.
애매한 자리에서 매매하면 시장이 아니라 본인 심리와 싸우게 된다.
21.
월요일에 937 아래에서 마감한다면 이번 반등은 추세전환이 아닐 가능성이 커진다.
그 경우 7월 31일 상단 추세선 돌파는 진짜 돌파가 아니라, 숏커버와 호재성 반등으로 끝난 그림이 된다.
22.
정리한다.
추세선으로 보면 하방 힘은 약해졌다.
미결제약정으로 보면 외국인의 상방 베팅은 아직 일부 남아 있다.
하지만 확정된 추세전환은 아니다.
다음 주 월·화가 확인 구간이다.
23.
지금 시장은 바닥 확인이 되었을 가능성이 크다.
하단 추세선 이탈 후 복귀, 상단 추세선 돌파, 대규모 미결제 증가, 외국인 상방 포지션 잔존.
이 정도면 최소한 하방 끝자락을 의심할 만한 근거는 충분하다.
24.
하지만 끝까지 확인해야 한다.
월요일은 방향을 맞히는 날이 아니라, 외국인이 남은 상방 베팅을 어떻게 처리하는지 보는 날이다.
![PeterLeejoa's tweet photo. [탑 파생트레이더의 추세선과 미결제약정으로 보는 다음 주 코스피 대응]
1.
주식차트를 보는 방법은 여러 가지다.
오늘은 코스피 9월물 선물차트를 [추세선]과 [미결제 약정]으로 보겠다.
2.
먼저 150분봉이다.
6월 19일 고점 이후 코스피 선물은 상단·하단 추세선 안에서 계속 하락했다.
위로 튀면 상단 추세선에서 맞고,
아래로 밀리면 하단 추세선을 따라 흘렀다.
전형적인 하락 채널이었다.
3.
그런데 7월 29일 장중에 중요한 변화가 나왔다.
하단 추세선을 이탈했다가 다시 복귀했다.
이건 단순한 꼬리가 아니다.
하방으로 더 밀 수 있는 자리에서 시장이 버텼다는 뜻이다.
쉽게 말해, 아래를 때렸는데 더 안 밀린 것이다.
4.
만약 7월 30일 조정 이후 7월 31일에 다시 하단 추세선을 이탈했다면 그림이 완전히 달라졌을 것이다.
그 경우 하락 채널의 각도가 더 가팔라지면서 더 강한 추가 하락으로 갈 수 있었다.
추세선은 상단이든 하단이든 이탈하면 그 방향으로 각도가 강화되는 경우가 많다.
5.
그런데 실제로는 반대로 갔다.
7월 29일 하단 추세선 이탈 후 복귀했고,
7월 31일에는 처음으로 상단 추세선을 돌파해 안착했다.
이 두 가지는 굉장히 중요하다.
하단 이탈 복귀는 하방 방어.
상단 돌파는 하방 힘 약화.
6.
추세선만 놓고 보면 하락 일변도의 흐름은 일단 끝났다고 볼 수 있다.
하지만 여기서 안심하면 안 된다.
상단 추세선을 한 번 뚫었다고 하락이 완전히 끝난 것은 아니다.
진짜 중요한 건 돌파가 아니라 돌파 후 안착이다.
7.
다음 주 월요일·화요일에 7월 31일 돌파한 추세선 위에서 버티면서 새로운 상방 추세가 나와야 한다.
다시 일봉이 추세선 안으로 들어오면?
아직 하방 추세가 끝났다고 말할 수 없다.
지금은 확신할 자리가 아니라 확인할 자리다.
8.
이제 미결제약정을 보자.
파생을 오래 한 사람들은 선물수급과 옵션수급을 유심히 본다.
요즘은 옵션 가격이 미쳐 날뛰어서 옵션수급 분석의 신뢰도가 예전만 못하다.
하지만 선물수급은 여전히 시장 방향을 읽는 데 중요하다.
9.
선물은 만기일에 결제가 되기 때문에 매수·매도 포지션이 쌓이면 미결제약정이 늘거나 줄어든다.
기본 원리는 간단하다.
선물매수 + 미결제 증가 = 상승 베팅.
선물매도 + 미결제 증가 = 하락 베팅.
선물매수 + 미결제 감소 = 하방 정리.
선물매도 + 미결제 감소 = 상방 정리.
10.
선물매매는 외국인, 개인, 기관 3주체가 움직인다.
하지만 방향성은 사실상 외국인이 쥐고 있다고 봐야 한다.
기관은 차익거래 성격이 강해서 방향 판단에는 큰 의미가 없는 경우가 많다.
그래서 선물수급은 외국인을 중심으로 봐야 한다.
11.
7월 28일 미결제약정이 일부 증가했고,
7월 29일에는 미결제약정이 대폭 증가했다.
이틀 동안 약 12,000계약이 늘었다.
몇 년에 한 번 나올까 말까 한 수준의 미결제 증가다.
이건 그냥 넘길 숫자가 아니다.
12.
그렇다면 이 미결제 증가는 상방 베팅인가, 하방 베팅인가?
결과론적으로 보면 상방 베팅이었다.
7월 28일과 29일 선물수급을 보면 답이 나온다. 외국인이 약 12000계약을 선물매수했다.
외국인이 하방으로 때린 게 아니라, 하단에서 상방 포지션을 강하게 쌓은 그림에 가깝다.
13.
만약 수요일 미국장이 보합 정도로만 끝났어도 코스피 급등은 목요일에 나왔을 가능성이 크다.
하지만 수요일 미국장이 하락하면서 목요일 코스피는 보합권에 머물렀고,
목요일 미국장 급등을 이용해 금요일 코스피 폭등이 나왔다.
시장은 재료를 기다렸다가 쓴 것이다.
14.
금요일에 미결제약정은 일부 줄었다.
대략 절반 정도는 청산한 것으로 보인다.
하지만 양일간 매수한 물량중 아직 약 6,000계약 정도가 남아 있다.
금요일 선물수급도 외국인은 거의 보합으로 마무리했다.
즉, 외국인의 상방 베팅이 완전히 끝났다고 보기 어렵다.
15.
이런 경우 일반적으로는 더 큰 상승을 만든 뒤 상방 포지션을 정리하려는 의도로 해석할 수 있다.
다만 시장이 항상 교과서대로 움직이는 것은 아니다.
상황이 여의치 않으면 외국인은 이미 수익권이기 때문에 하락시키면서 미결제를 정리할 수도 있다.
그래서 다음 주 초 확인이 중요하다.
16.
다음 주 핵심은 두 가지다.
첫째, 7월 31일 돌파한 상단 추세선 위에서 안착하는가.
둘째, 외국인이 남은 상방 미결제를 유지하는가, 정리하는가.
선물수급은 매일 바뀐다.
상방 정리 후 다시 상방 매수를 붙이는 경우도 많다.
외국인의 선물은 장기투자가 아니라 단타 매매다.
17.
현재 차트와 수급만 보면 코스피의 세력인 외국인은 아직 상방 베팅을 유지하고 있다.
다만 월요일은 하락 출발하거나 장중 조정이 나올 가능성이 높다.
그래서 월요일 대응은 무조건 추격매수가 아니라 지지선 확인이 먼저다.
18.
20분봉 기준으로 월요일 핵심 지지선은 두 자리다.
1차 지지: 958 부근.
2차 지지: 937 부근.
이 두 자리가 월요일 단기 대응의 핵심이다.
여기서 버티는지, 깨지는지에 따라 완전히 다른 장이 된다.
19.
단타 기준으로 월요일 하방 베팅은 하지 않는 게 맞다.
상방만 본다.
다만 아무 자리에서 사는 게 아니다.
958 부근에서 움직이다가 안착하면 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
937까지 밀린다면 937 안착 확인 후 상방 베팅하고 이탈하면 손절.
20.
958과 937 사이에서는 매매하지 않는다.
그 구간은 애매한 자리다.
위로는 이미 958을 깼고, 아래로는 937 지지를 확인하지 않은 상태다.
애매한 자리에서 매매하면 시장이 아니라 본인 심리와 싸우게 된다.
21.
월요일에 937 아래에서 마감한다면 이번 반등은 추세전환이 아닐 가능성이 커진다.
그 경우 7월 31일 상단 추세선 돌파는 진짜 돌파가 아니라, 숏커버와 호재성 반등으로 끝난 그림이 된다.
22.
정리한다.
추세선으로 보면 하방 힘은 약해졌다.
미결제약정으로 보면 외국인의 상방 베팅은 아직 일부 남아 있다.
하지만 확정된 추세전환은 아니다.
다음 주 월·화가 확인 구간이다.
23.
지금 시장은 바닥 확인이 되었을 가능성이 크다.
하단 추세선 이탈 후 복귀, 상단 추세선 돌파, 대규모 미결제 증가, 외국인 상방 포지션 잔존.
이 정도면 최소한 하방 끝자락을 의심할 만한 근거는 충분하다.
24.
하지만 끝까지 확인해야 한다.
월요일은 방향을 맞히는 날이 아니라, 외국인이 남은 상방 베팅을 어떻게 처리하는지 보는 날이다.](https://pbs.twimg.com/media/HOnynL0a4AAyAhc.jpg)
当我们一直在说samsung三星和sk海力士的2x杠杆etf产品破坏力惊人时，这到底是怎么回事？
今天有空了，给大家开开眼
我以7月31日的etf交易数据举个例子
1. etf交易与本股的交易
现在市场上总共有16只个股的杠杆产品：7只三星电子杠杆ETF、7只SK海力士杠杆ETF，以及各自一只反向2x产品
sk海力士相关的etf成交额是2.244万亿韩元，本股的成交额17.219万亿韩元；
samsung的etf成交额是0.788万亿韩元，本股的成交额14.767万亿韩元
2. 如果把2倍杠杆算进去，相当于多少本股交易？
最简单的算法是：
ETF交易额 x 2
sk海力士2.244*2 = 4.487，占了本股交易的26.1%
samsung 0.788*2 = 1.576，占了本股交易的10.7%
你看到这里是不是瑟瑟发抖了。。 好家伙，海力士26.1%的交易是etf构成的。。。（这也是一些分析师拿来放大吓唬大家的～）
但是这个数其实是 gross delta equivalent，不是实际发生的本股成交。
3. 现货穿透率
一般来说，投资者a把ETF卖给投资者b，做市商可以完全不碰本股；不同订单可以内部抵消；部分产品也使用单股期货、掉期或其他衍生品对冲
假设ETF的2倍名义成交中，我们保守一点假设只有25%最终转化为新增现货对冲：
sk海力士2.244*0.25 = 1.122，占了本股交易的6.5%
samsung 0.788*0.25 = 0.394，占了本股交易的2.7%
4. 更重要的是日终rebalance再平衡
2倍产品每天收盘前还要把杠杆重新调回2倍
假设开盘时基金净资产为 A，本股上涨 r：
正向2倍ETF理论上需要追加： 2Ar ；
反向2倍ETF在本股上涨后，也需要买回部分空头，理论金额为：6Ar
所以在暴涨日，正向2倍ETF和反向2倍ETF都可能成为买方。正向产品要增加多头，反向产品要回补空头。这是杠杆ETF可能产生顺周期效应的核心。
所以如果按照7月31日收盘后的ETF市值倒推，简化计算我们假设没有申购赎回、全部维持准确的±2倍杠杆：
sk海力士的rebalance买入2.604万亿韩元，占了本股交易的15.1%；
samsung的rebalance买入1.237万亿韩元，占了本股交易的8.4%
5. 现在问题来了：
你们觉得 15.1%和8.4%的2x etf产品交易量对本股意味着什么？
欲知后事如何，还请听下回分解～ 🤣 🤣🤣🤣
ps：其实推文是有点长了，有兴趣的可以关注我的substack https://t.co/oWfm2IKoZs
@mat78704 得看antjropic和openai的总和？
來個不開心的爆論。
爆論：Citadel 拿到的可能不只是便宜股票，而是下一輪新雲端交易的節奏控制權。
現在市場看到的是，Citadel 在最慘的時候接走了 $CRWV、$NBIS、$IREN 這類新雲端部位，大家第一個直覺會是：既然大資本進場，接下來是不是準備拉一波大的？
我反而覺得，事情不會那麼仁慈。
Citadel 現在是在地下室拿到籌碼，不代表它會立刻把電梯按到頂樓。機構最擅長的從來不是幫你抬轎，而是先讓所有人懷疑自己。
所以我想到的第一個劇本，也是目前最可能的劇本，就是它會先利用這一波 FOMO 收割一次。
市場只要知道 Citadel 接手，空頭開始回補，散戶開始猜底，原本被打爛的新雲端股票自然會先出現一波暴力反彈。但這一波反彈未必是主升段，更可能只是重新製造流動性。
價格拉高，情緒回來，交易量放大，Citadel 就有空間從雙向波動裡賺錢。先逼空，再震盪；先讓多頭相信牛市回來，再讓追高的人懷疑人生。
因為狂熱情緒不是一天可以做出來的。
真正要把新雲端重新包裝成下一個 AI 基礎建設主線，需要財報改善、融資穩定、客戶訂單、資本支出敘事，甚至還要等整個 AI 交易重新回到市場中心。這個過程可能需要六個月，也可能需要一年。
等到市場從「這些公司會不會倒」重新變成「這些公司到底能漲幾倍」，才是最適合高價出售籌碼的時候。
第二個劇本，是 Citadel 直接一起把浪推上去，讓所有新雲端公司跟著 AI 週期重新估值。這當然不是不可能，但我覺得機率比較低。
因為當你已經在最低點拿到最便宜的籌碼，最有效率的玩法，通常不是立刻讓所有人一起賺錢，而是先讓市場重新分配一次籌碼。
只是它奪取資產的時間，和它賜予市場希望的時間，通常不會是同一天
我真的是服了韩国散户了。。。
今天的暴涨属于是：
外资大量买现货（占净买入的75%）
散户呢？散户买什么？
给个数据你们看下：
今天开盘一小时，三星电子和SK海力士相关的16只单一股票杠杆产品，成交额达到约 1.5万亿韩元。而当时：
KODEX SK海力士单一股票杠杆 ETF：全市场 ETF 成交额第3名
KODEX 三星电子杠杆 ETF：第7名
TIGER SK海力士杠杆 ETF：第8名
这就导致这些产品当天上涨40%至50%以上。 —— 你们猜这些产品都是谁买的？！
所以韩国哪里是需要禁止卖空？！这特么是需要禁掉这些杠杆产品啊。。。
下一轮轮回又开始了。。
而且这次额应该很快，下周二周三？
跟很多人想的不一样，今天韩股大涨主力是外资、散户反而在大量卖出。看韩联社的报道的资金行为：
1、今天外资在韩股净买入7万多亿韩元，其中买入SK海力士3.588万亿韩元、三星电子2.103万亿韩元、SK Square0.335万亿韩元、三星电子优先股0.263万亿韩元、三星电机0.222万亿韩元
前五只股票合计约6.51万亿韩元，占该口径外资KOSPI净买入的约75%。这意味着今天的外资行为主要是：
回补此前在存储股上的低配或空头；
修复三星电子、SK海力士的指数权重；
另一个重要信号是，外资在KOSPI200期货仅净买入92张，而现货买入超过7万亿韩元。这说明今天并非简单的指数期货空头平仓，更接近股票层面的真实回补和现货重建仓位。
2、机构在KOSPI净买入约1.18万亿韩元，其中：
投资信托净买入约1.188万亿；
私募基金净买入约0.512万亿；
养老金净买入约0.165万亿；
金融投资机构净卖出约0.609万亿。
3、散户从逢跌加杠杆，转向借暴涨减仓
韩股散户7月31日在KOSPI净卖出约8.25万亿韩元，是今天最重要的结构性信号之一
看此前几天，散户行为经历了明显变化：
1）7月28日KOSPI暴跌10.84%，外资净卖出4.97万亿，散户反而净买入4.33万亿；
当天散户还净买入约7,315亿韩元的14只单一股票杠杆ETF，其中SK海力士两只杠杆ETF就买入约5,723亿韩元；
2）7月29日散户转为净卖出约1.97万亿；
3）7月31日借历史级反弹净卖出8.25万亿。
这说明散户正在从：“每次下跌都加杠杆抄底”逐渐转向：“利用反弹降低仓位、偿还融资、赎回杠杆产品或接受止损。”
4、同时今天也是韩国单一股票杠杆产品新规正式生效的第一天。杠杆ETF成交额下降明显；
1）16只单一股票杠杆及反向产品当天成交额约3万亿韩元，而前一天为12.4万亿韩元、7月29日为15万亿韩元。
2）KODEX SK海力士单一股票杠杆ETF成交量下降76%，成交额从约3.63万亿韩元降至约1.20万亿韩元。
总结下来就是：
市场在散户卖出8万亿韩元的同时还能上涨17.91%，说明外资和机构已经吸收了绝大部分散户抛盘，这比“散户继续买、外资继续卖”的反弹质量高得多。
同时杠杆ETF成交量大幅下降。
这两个都是好的信号。有助于市场进一步恢复。
本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」
友情提示，上周这种大型半导体回调到了9月依然有可能，9月财报到了中下旬有甲骨文和美光，而美联储会议会在9月15日，那么9月15日之前会一直有是否加息的鬼故事，叠加美国中选的不确定性，9月初到9月15日美股会一直震荡
芒格教你如何把握股市里的大机会：
1. 大机会一辈子只有3-5次
所以你得耐心等待，守住本金。
2. 认清什么叫真正的大机会？
就是那些无论怎么看，都像稳赚不赔的机会。它不是靠碰运气的赌博，而是认知差带来的确定性。
它需要你在平时不断磨炼能力，当赔率极高、风险极低时，高认知的你，一眼就能看穿这个大机会的本质。
3. 敢于重仓，别小打小闹
大机会来了，就别试探性20%建仓了，重仓猛干，狠狠吃下一大块肉！🥩
说一下对于这次回撤的思考和复盘吧：
1. 算力的scaling law会持续很长的时间，但是semi的涨过头和跌过头的情况会一直存在下去。即使这次的行业周期会被拉长，但是投资者永远会尝试抢跑，直到抢跑成功。
2. 基于上述，不要在情绪面特别高的时候再加大仓位杠杆。至于是不是周期拐点，需要有自己的判断。
3. 这次大科技财报的正二阶导+开源模型的追赶，整个产业链的分配更合理，也加速了ai的落地，semi好，cps/neo cloud的拐点也出现了。后者好前者才能更好。下个季度的财报开始，华尔街不会惩罚capex，只会惩罚roic不够好的公司。
4. ai的科技革命和之前几次最大的不同是，ai科技革命自带通缩属性，因为财富效应更集中，并且会持续的给就业和工资增速压力。我们可能会看到一个通缩下的ai泡沫。
5. 一切都很美好，但是不要fomo，这次semi的暴跌不是第一次，也不会是最后一次。活下去的人才能吃到时代红利，爆仓的人就只有时代黑利了(参考4)
6. (劝我自己)ai时代的红利还会持续很多年，投资和交易也有很长的路要走，不要只想着赚钱，分散好仓位控制好杠杆，保证自己身心健康睡得好，多陪陪家人，多花点钱在自己和家人身上，多一些消费总比亏回去好。
@jtsla4 Interested!
@Mcfly2140 你这是吵了leto bao的？https://t.co/9KYFTClNXe
发现机会的能力、交易执行的能力、工程化落地的能力，以及风险控制的能力，本质上是几种完全不同的能力，这个地球上没多少人能同时具备上述能力。因此，大多数对冲基金都会将这些能力模块化。
兄弟们，如果你们能找到那个股票，有效突破了2000年泡沫的高点，然后回踩了2000年高点的，麻烦跟我说一下，我要加入观察列表里
符合我的判断 本月会收的比想的好。大概率下周一周二有便宜捡。大方向是spx下周会收很好。可以参考三月底四月初那几天如何走的。
告诉大家一个不幸的消息
我不知道高盛说momentum factor说“deleveraging nearing its conclusion”结论怎么来的
我单纯看GS的数据似乎并得不出这个结论，暂时谨慎采纳他们看法吧
因为没爆仓去杠杆不够彻底，需要等平空之后观察市场卖盘情况才知道
我期权入门是很多年前看的这本 Options as a Strategic Investment，也买了 Study Guide，里面的练习题也一起做完了，搬家很多次扔了很多书唯独这两本一直舍不得扔，交易的时候会放旁边变当字典查，23 年开始有 AI 后就翻得比较少了，但还是很推荐
A Red Wedding——something The North remembers
Leopold walked out alive with Anthropic holding & 80% YTD. And he will lick his wounds and come back with another army
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