MiddleFinger 💎

Petchsworld | #bitcoin | for educational purpose only
Host @thetradinglabTH @thetomatoth

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

สอน options และ futures แบบรวดเดียวยาวๆ 3 ชม. 23 นาที 53 วิ ไม่มีตัดต่อ

มาเรียนรู้เครื่องมือและวางแผนตอนราคากำลังขึ้นกันครับ สอนอะไรบ้างดูด้านล่าง

ส่วนวิดีโอนี้คือสรุปถ้าเทรด options ที่สอนไป 7 ท่าวันนี้

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

@Stangny_p 😂

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

“กรอบ 40,000-130,000”

💀

[Stocker Day @stocker_day]

ใครถือ Bitcoin อยู่ ช่วงนี้น่าจะเริ่มใจไม่ดี ราคาลงมาจากจุดสูงสุดเยอะ แล้วก็มีคำถามในใจว่า ถือต่อดี หรือควรขายก่อน
.
ล่าสุดคุณพิชัย จาวลา เจ้าของ "ทฤษฎีผลประโยชน์" มองว่าภายใน 5 ปีนี้ Bitcoin น่าจะแกว่งอยู่ในกรอบ 40,000-130,000 ดอลลาร์ แต่หลังจากนั้นอาจลงไปเหลือแค่หลักพันดอลลาร์
.
อาจไม่ถูกใจสายถือยาว แต่ประเด็นที่แอดว่าน่าสนใจกว่าตัวเลข คือ "กับดัก" ที่แกเตือนไว้ระหว่างทาง แอดสรุปให้ครับ
.
🟥 ทฤษฎีผลประโยชน์คืออะไร
.
หลักคิดของคุณพิชัยคือ ตลาดจะเคลื่อนไปทางที่คนส่วนน้อยได้ประโยชน์เสมอ เมื่อไหร่ที่คนส่วนใหญ่มั่นใจไปทางเดียวกัน ราคามักจะไปอีกทาง
.
แกสรุปไว้ประโยคเดียวว่า "ตอนถูกเราจะระวัง ตอนแพงเราจะแน่ใจ" และบอกว่าคนแพ้ด้วยท่านี้ซ้ำทุกรอบ ทั้งใน Bitcoin ทองคำ และหุ้น
.
🔍 ทำไม Bitcoin ยังไม่พังตอนนี้
.
คุณพิชัยมองว่าช่วงนี้ Bitcoin ยังยืนในกรอบได้ เพราะคนยังระวังตัวกันเยอะ
.
ตามทฤษฎีนี้ ตลาดจะลงหนักจริง ๆ ตอนที่คนส่วนใหญ่ประมาท ไม่ใช่ตอนที่ทุกคนกำลังระวัง
.
📌 กับดักที่แกเตือน
.
คุณพิชัยมองว่าใน 2-3 ปีข้างหน้า Bitcoin อาจยืนได้ หรือฟื้นขึ้นจนคนกลับมามั่นใจอีกรอบ คนที่เคยขายก็กลับเข้ามาซื้อ
.
แล้วพอคนส่วนใหญ่มั่นใจเต็มที่ ตอนนั้นแหละที่แกมองว่าขาลงใหญ่จะมา
.
เปรียบง่าย ๆ เหมือนพายุที่สงบลงชั่วคราว คนเลยออกจากบ้านกันหมด ก่อนลูกใหญ่จะตามมา
.
ส่วนจังหวะขาย แกไม่ได้ฟันธงให้ว่าควรขายที่ราคาเท่าไหร่ บอกแค่ว่าเป็นไปได้หมด ต้องดูเอาเอง
.
⚠️ มุมมองนี้สวนกับนักวิเคราะห์อีกจำนวนมาก ที่ยังมองว่า Bitcoin มีโอกาสขึ้นต่อในระยะยาว จากการที่สถาบันการเงินและกองทุน ETF เข้ามาถือมากขึ้น
.
และคุณพิชัยเองก็ยอมรับว่าทฤษฎีนี้อ่านจากจิตวิทยาของคนเป็นหลัก ไม่ได้อิงตัวเลขพื้นฐาน ที่ผ่านมามีทั้งครั้งที่แกมองถูก อย่างตอนเตือนว่าทองแถว 5,000 ดอลลาร์อาจเป็นจุดสูงสุด และครั้งที่แกยอมรับเองว่าพลาด อย่างตอนขายทองเร็วไปที่ 2,800 ดอลลาร์
.
ตอนนี้ราคา BTC เบื้องต้นอยู่ราว 76,000-78,000 ดอลลาร์ ยังอยู่ในกรอบที่แกพูด ส่วนปลายทางหลักพันในอีกหลายปีข้างหน้า ยังไม่มีใครพิสูจน์ได้อยู่ดี
.
สุดท้ายคุณพิชัยมองว่าปี 2027 จะเป็นปีของดอลลาร์ ขณะที่ทองคำ หุ้นไทย และหุ้นต่างประเทศจะค่อย ๆ ซึมลง ส่วนน้ำมันอาจลงยากกว่าที่คนคาด คำแนะนำของเขาจึงไม่ใช่การหาสินทรัพย์ทำกำไร แต่คืออย่ารับความเสี่ยงเกินตัว
.
แล้วเพื่อน ๆ คิดว่าอีก 5 ปี Bitcoin จะไปทางไหน หลักพัน หรือหลักแสนต่อ คอมเมนต์คุยกันได้เลยครับ 👇

[นัทบีพีเซน @nnnnut]

บ้านไหนชอบอาบน้ำแมวเอง จะบอกว่าแชมพูแมวตัวนี้ดีสุดละ หอมฟุ้งระเบิด ขนนุ่มฟู เดินผ่านก็อยากจับฟัด ละราคานี้ ขายเอาสังคมสุด การันตีจากไปบ้านอิเจ้าของมาแล้ว เลี้ยงหลักสิบสิบตัว งง ไม่มีกลิ่นเลยคุณพรี่

[the tomato @thetomatoth]

สัญญาณของสงครามเริ่มชัดขึ้นทุกที แล้วสินทรัพย์ที่เรามีจะรักษาความมั่งคั่งไว้ให้เราได้ไหม

เงินอาจกลายเป็นแค่กระดาษ หรือแม้แต่สินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำก็ใช่ว่าจะไม่มีความเสี่ยง

the tomato จะพาไปย้อนดูประวัติศาสตร์ของสงครามแต่ละครั้ง ว่าส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ต่าง ๆ อย่างไร

[the tomato @thetomatoth]

เบื้องหลังตำนานของ Patek Philippe

ดูวิดีโอเต็มๆได้ที่นี่ : https://t.co/bFgFv6zkwI

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

แต่ต่อให้ accrue กลับไปที่เหรียญไม่ได้ ก็ยัง happy ที่ได้เห็น adoption อยู่ดีครับ ค่อยเป็นค่อยไป

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

Happy ที่จะได้เห็นการใช้คริปโต เป็น infrastructure ทางการเงินมากขึ้นครับ ต่อให้จะยังไม่เห็นของจริง ว่ามันจะช่วยให้ใช้ token มากขึ้นแค่ไหน หวังว่าจะไม่เป็นแบบ ETH ที่มีคนสร้างบน ecosystem มากมายแต่ accrue กลับไปที่เหรียญไม่ได้

[Avalanche🔺 @avax]

BREAKING: Upcoming NYSE-affiliated tokenized securities platform’s core clearing and settlement layer will be built on top of Avalanche technology.

Avalanche will support the platform’s clearing firm, supporting the development of infrastructure for 24/7 trading, clearing, and settlement.

A landmark step toward the next generation of global financial markets.

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

ถ้าเกิดสงครามจริงๆ เราจะเตรียมตัวเรื่องเงินยังไง มาดูผ่านเลนส์ประวัติศาสตร์กันก่อน

https://t.co/sIP2x1LUbD

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

ชอบการ hedge ความเสี่ยงระยะสั้นของ $ICE

NYSE ก็เป็นบ.ภายใต้ ICE เหมือนกัน ตอนนี้ ICE พัฒนา 3 ระบบ

เอา equity perps ก่อน คือ ICE-TradeXYZ ทำผ่าน TradeXYZ ประกาศว่าจะใช้ hyperliquid:native เป็น infra แต่ยังไม่เห็นแผนแบ่ง revenue

ส่วน tokenized stocks มี 2 ขา อันนึงทำผ่าน
NYSE ตัวเองเป็นเจ้าของ กับ OKXICE เป็น JV กับ OKX 50/50

NYSE
- ใช้ pillar matching engine แบบตลาดหลักทรัพย์
- ใช้ $avax เป็น ledger ในการ clearing และ settlement แต่หุ้น tokenized ก็ยังทำบนเชนอื่นได้
- เน้นลูกค้าสถาบัน/broker

OKXICE
- ใช้ AMM ผ่าน ethereum:0x1f9840a85d5af5bf1d1762f925bdaddc4201f984 v.4 บน X layer $OKB
- เจาะกลุ่มลูกค้าคริปโต(120+ ล้านบัญชี)และ retails

แผน synergy เห็นแค่ จะดึงลูกค้าจาก OKX ไป NYSE และ ICE-TradeXYZ แต่ซื้อขายโปรดักท์เดียวกันก็ยังอาจ canibalize กันเองอยู่ดี

ตอนนี้บริษัทใหญ่ 67 แห่ง คัดค้านการ tokenized หุ้นตัวเองบน OKXICE

และทั้ง 3 แห่งยังรออนุมัติจาก @CFTC หรือ @SECGov ด้วยครับ ยังไม่เปิดให้บริการ

ต่อให้เปิดให้บริการ คิดว่าทุก token ที่พูดมานี้จะ accrue value ได้มากน้อยแค่ไหนกันเชียว? อันนี้คำถามสำคัญครับ

[Coin Bureau @coinbureau]

⚡️JUST NOW: The NYSE reportedly plans to use the Avalanche blockchain to settle trades in tokenized stocks, per Odaily.

$AVAX jumped 6% to $8.65 in the last 15 minutes.

It is up over 10% in the past 4 hours, adding about $350 MILLION in market cap today.

[เก่งภาษาอังกฤษแบบเด็กจบนอก @SoSplendidPM]

Journey ส่วนตัว (เราเจน Y)
- ติดใจเพลง Eng. จาก MV ที่ญาติชอบเปิดใน tv (น่าจะช่อง UBC)
- ชอบฟัง+ร้องออกเสียงด้วย เลยได้ฝึก Accent กับแพทเทิร์นประโยค
- ดูการ์ตูน Disney Classic/Pixar คำสวย พูดช้า ตามทัน จำไปใช้ง่ายดี
- เปิดซับ Eng. ให้เห็นการสะกดคำเสมอ ออกเสียงได้ ต้องเขียนถูกด้วย
- ไปแลกเปลี่ยน AFS Belgium ปีเดียวรู้สึก Eng. ก้าวกระโดดกว่า Dutch อีก 5555
- ป.ตรี IR & ป.โท UK โดนอ่านงานอ้างอิงเยอะ (สายตาสั้นขึ้น 3-4 เลเวล) Academic Writing ก้าวกระโดดไปอีกกรุบ
- รู้ว่าฝึก Eng. จาก Collocations, Synonym Antonym เอาแพทเทิร์นมาปรับใช้เองแล้วคะแนนดีมาก
- ทุกวันนี้ยังไม่ได้รู้สึกว่าพูดได้ Native Equivalent ขนาดนั้น แต่ดีขึ้นมากจากวันแรกที่เริ่ม (ตอนสอบ IELTS ได้ Speaking สูงสุด)
- โดนเนทีฟชมเรื่อง Accent บ่อย ๆ ขอยกความดีความชอบให้เพลงของ 90s Boy Bands กับ Taylor Swift

📍 โดยสรุปคือการจะเก่ง Eng. ได้คือ *ใช้มัน*

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

1 ทุ่มวันนี้ครับ

https://t.co/y2gCXLGQyi

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

Live ครั้งแรกในรอบปี คอมค้าง 555

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

https://t.co/Fzw2ncE3K2

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

ฝากทุกคนด้วยครับ

a lot more to come
https://t.co/QTUCrvVnCS

[the tomato @thetomatoth]

สินทรัพย์ไหนรอด สินทรัพย์ไหนร่วงช่วงสงคราม

will drop this ep soon, stay tuned!

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

@thetomatoth https://t.co/Fzw2ncE3K2

[the tomato @thetomatoth]

สินทรัพย์ไหนรอด สินทรัพย์ไหนร่วงช่วงสงคราม

will drop this ep soon, stay tuned!

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

โอเคมาคุย SoftBank กันหน่อย

ตอนนี้ระดับ cds spread ของ softbank กลับมาแถว 4.6% อีกครั้ง สูงสุดในรอบ 4 ปี ซึ่งช่วงวิกฤติ softbank ในปี 2020 (covid) กับ 2022 (tech correction + fed hike) เคยขึ้นไปแถวๆ 5.4-5.6%

SoftBank ถือหุ้นและลงทุนใน
- openai ราว 13% เงินลงทุนสะสม ~$64.6b
- arm holdings ซื้อกิจการมา $31b ในปี 2016 ยังถือราว 90%
- ampere computing $6.5b
- infrastructure อย่าง stargate ที่ texas และ digitalbridge
- physical ai อย่าง abb robotics $5.4b แต่อันนี้จีนมีคำสั่งห้ามการเข้าซื้อธุรกิจในจีนแล้ว ต้องดูว่าดีลจะไปต่อยังไง

ส่วน loan to value (LTV) ล่าสุดที่รายงาน Q2 อยู่ราว 13% ครับ SoftBank ประกาศเองว่าเป้าจะไม่เกิน 25% และมี ceiling อยู่ที่ 35%

ตอนนั้น adjusted net debt อยู่ที่ ¥10.81t เทียบกับมูลค่าสินทรัพย์ราว ¥83.11t

สิ่งที่จะทำให้ ltv พุ่งขึ้นคือตัวหารลดลง นั่นคือสินทรัพย์ที่ถือมีมูลค่าลด เช่น arm ร่วงต่อ, openai ถูกลด valuation หรือ portfolio อื่นๆ ร่วงตาม ส่วนหุ้น softbank เองที่ร่วงไม่ได้กระทบ ltv โดยตรงครับ

ขณะที่หุ้นกู้ SoftBank อยู่ระดับ bb+ ต่ำกว่า investment grade และ cds spread กว้างขึ้น ต้นทุน financing ก็มีโอกาสสูงขึ้นเรื่อยๆ ถ้าสินทรัพย์ร่วงพร้อมกันอีก ก็อาจเกิด negative feedback loop ได้ง่าย

ใดๆ คือตอนนี้อย่าเพิ่ง panic เพราะ ltv รวมยังมี buffer อยู่พอสมควร แต่ก็ไม่ได้แปลว่าจะไม่มี margin call เพราะมีเงินกู้ที่ใช้หุ้น arm เป็นหลักประกันอยู่ด้วยครับ

ที่น่าห่วงจริงๆ คือไอพวก ai/tech exposure สูงๆและใช้ leverage เยอะ อย่าง situational awareness ของน้อง leopold ที่เคยต้องขาย portfolio ให้ citadel รอบนี้ citadel อาจจะไม่ได้มาแบกน้องก็ได้ รวมถึง walleye, aspex และ arini capital ที่มีรายงาน margin calls ไปแล้ว แม้รายหลังจะเป็นฝั่ง credit มากกว่า ai โดยตรง

ถ้าตลาดร่วงอีกแค่ 5-10% พวก leverage สูงๆ อาจโดน forced selling เพิ่มได้อีกหลายราย ไม่ใช่แค่ hedge funds ครับ แต่จะถึงขั้นล้มหรือไม่ก็ขึ้นกับ leverage และ liquidity ของแต่ละราย

แม้ p/e หลายตัวจะเริ่มถูกลงมาอยู่ระดับ 10-20 เท่า แต่ valuation ที่ดูถูกไม่ได้แปลว่าความเสี่ยงจบ เพราะ earnings ยังถูกปรับลงได้ และ leverage ในระบบก็ยังสูง

การ deleverage รอบนี้เพชรมองว่าน่าจะไม่จบง่ายๆครับ แม้เพชรยังไม่ได้เช็กตัวเลข exposure ทั้งระบบแบบเป๊ะๆ

คนที่คิดจะรับมีดตรงนี้ คิดว่าการ scale in, dca และเหลือ cash buffer ไว้ดีกว่า all-in เยอะครับ แต่ต้องเลือกตัวให้ดีจริงๆ

ใดๆคือเพชรเห็นด้วยกับ Masayoshi Son นะ correction เรื่องปรกติ และ AI มันเพิ่งเริ่ม แต่ใครจะตายก่อนที่มันวิ่งระเบิดไหม นั่นอีกเรื่อง เราควรมีกระสุนตุนเอาไว้

[shirish @shiri_shh]

Physical AI right now is what NVIDIA was back in late 2022.

we are absurdly early to this.

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

@TheTradingLabTH @thetomatoth Ep ล่าสุด

EV, rare earth, China and the rest of the world

https://t.co/iugyCp9Uz8

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

EP ถัดไป cyberattack และ war-proof assets เอาสถิติเอาเรื่องจริงมาว่ากัน

finance และ econ สนุกตรงไหนรู้ไหม สนุกตรงเราเดาอนาคตไม่ได้ แล้วทุกอย่างแทบจะ dynamic อยู่ตลอด ทฤษฏีหลายอย่างวันนึงเคยใช้ได้ เวลาผ่านไปก็ใช้ไม่ได้แล้ว

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

@TheTradingLabTH
@thetomatoth