Quality Value Research

Research boutique para inversores retail y gestores: análisis con rigor profesional, explicado con claridad y enfoque ejecutivo | Leído por +17,8k inversores.

[Quality Value Research @Quality__Value]

El informe de @Citrini7 que plantea un escenario de crisis global en 2028 impulsada por la IA, ha marcado el debate — y el mercado.

Es un análisis ambicioso y elaborado, pero creemos que descansa en supuestos económicos discutibles y omite mecanismos de ajuste clave.

@juanrallo firma nuestra réplica en Quality Value Research.

El canario sigue vivo. Pero no es el que Citrini cree.

https://t.co/AzVON3GOGT

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✅ Todos los martes recibe el boletín del inversor Quality gratis (resumen ejecutivo, data macro de la semana, el gráfico, vídeos, todo lo necesario para estar al día como inversor): https://t.co/tENOVI8Ish

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📊 El gráfico de la semana Quality Value

Toda fiebre tiene factura. La de la IA la pagan —en caja— las mismas empresas que la bolsa premia, y la cuenta no se cierra según Bank of America hasta 2028.

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✅Tesis completa sobre nuestra nueva acción en cartera. El negocio que siempre quise tener y no pude por valoración, hoy nos da una oportunidad histórica:

https://t.co/40AT8DRDFn

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📊 El sábado pasado publicamos la nueva tesis en cartera y desde entonces lleva +20%.

Pero esto no es lo importante, la clave es entender los motivos para tener la convicción y mantenerla aunque suba o incrementar cuando baje, mientras la tesis siga intacta.

Tesis completa👇

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✅Tesis completa sobre nuestra nueva acción en cartera. El negocio que siempre quise tener y no pude por valoración, hoy nos da una oportunidad histórica:

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📊 El sábado pasado publicamos la nueva tesis en cartera y desde entonces lleva +20%.

Pero esto no es lo importante, la clave es entender los motivos para tener la convicción y mantenerla aunque suba o incrementar cuando baje, mientras la tesis siga intacta.

Tesis completa👇

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✅ El gráfico de esta semana lo publicó @GustavoBolsa y nos dice lo siguiente:

El AI Big 10 al 40% iguala el pico del dot-com (41%) y la Nifty Fifty (40%).

Solo los ferrocarriles del s. XIX (63%) y la burbuja japonesa (44%) llegaron más alto. Cada vez que un tema cruza este rango, ha hecho techo.

🚀 Con SpaceX y OpenAI sería 48%

Si se incluyen los dos mega-IPOs en cola — SpaceX (la mayor OPV de la historia) y OpenAI — la concentración salta a ~48%. Eso superaría todos los picos previos excepto los ferrocarriles. Esos IPOs todavía no han ocurrido.

➡️ Michael Hartnett (Chief Investment Strategist) que lidera ese equipo y firma el reporte semanal "The Flow Show" (Bank of America) añade lo siguiente: el rally tiene combustible hasta que se cumplan dos condiciones muy concretas, y ninguna de ellas se ha cumplido.

Mientras tanto, el BofA Bull & Bear Indicator subió esta semana a 8,0 y activó su 17º "sell signal" desde 2002 — históricamente, esos signals preceden caídas del 2-3% en 2-3 meses, con drawdowns máximos del 15-20%.

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✅ El gráfico de esta semana lo publicó @GustavoBolsa y nos dice lo siguiente:

El AI Big 10 al 40% iguala el pico del dot-com (41%) y la Nifty Fifty (40%).

Solo los ferrocarriles del s. XIX (63%) y la burbuja japonesa (44%) llegaron más alto. Cada vez que un tema cruza este rango, ha hecho techo.

🚀 Con SpaceX y OpenAI sería 48%

Si se incluyen los dos mega-IPOs en cola — SpaceX (la mayor OPV de la historia) y OpenAI — la concentración salta a ~48%. Eso superaría todos los picos previos excepto los ferrocarriles. Esos IPOs todavía no han ocurrido.

➡️ Michael Hartnett (Chief Investment Strategist) que lidera ese equipo y firma el reporte semanal "The Flow Show" (Bank of America) añade lo siguiente: el rally tiene combustible hasta que se cumplan dos condiciones muy concretas, y ninguna de ellas se ha cumplido.

Mientras tanto, el BofA Bull & Bear Indicator subió esta semana a 8,0 y activó su 17º "sell signal" desde 2002 — históricamente, esos signals preceden caídas del 2-3% en 2-3 meses, con drawdowns máximos del 15-20%.

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🎙️Tesis de Booking $BKNG explicada por @R_Quesada socio fundador de @horosfunds

No te la pierdas en nuestro podcast 👇🏻

[Horos Asset Management @horosfunds]

El otro día estuvimos hablando sobre @bookingcom y la posible amenaza de que la IA destruya su negocio.

Nosotros preferimos pensar va a ser su aliado. Será un acelerador de productividad y eficiencia dentro de una plataforma que ya tiene lo que ningún competidor puede replicar fácilmente: millones de acuerdos con hosteleros, años de reputación y un efecto red que lleva décadas retroalimentándose.

Miguel Rodríguez (@r_quesada) lo explicaba así en el podcast de @Quality__Value.

[Horos Asset Management @horosfunds]

El otro día estuvimos hablando sobre @bookingcom y la posible amenaza de que la IA destruya su negocio.

Nosotros preferimos pensar va a ser su aliado. Será un acelerador de productividad y eficiencia dentro de una plataforma que ya tiene lo que ningún competidor puede replicar fácilmente: millones de acuerdos con hosteleros, años de reputación y un efecto red que lleva décadas retroalimentándose.

Miguel Rodríguez (@r_quesada) lo explicaba así en el podcast de @Quality__Value.

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¿Qué buscamos al analizar una empresa?

Miguel Rodríguez (@R_Quesada) lo explica apoyándose en el famoso paper de Mauboussin: no es suficiente con tener una sola ventaja competitiva. Lo que marca la diferencia es cuando varias se cruzan y se refuerzan entre sí.

Y ojo: incluso en sectores donde todo parece una commodity pueden existir ventajas extraordinarias.
La clave está en saber dónde mirar.

Este es un fragmento del podcast con Quality Value Research (@Quality__Value).
La entrevista completa la tienes aquí https://t.co/sfzOOixBkE

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¿Cuánto puede darte una empresa de automoción a lo largo del tiempo?

BMW. 14,5% anualizado sin contar rebalanceos.

La TIR real según Miguel Rodríguez (@R_Quesada): "absolutamente descomunal".

Comprar cuando hay potencial. Vender cuando baja. Volver a entrar. Así se gana en cíclicas.

Podcast completo con @Quality__Value 👇

https://t.co/sfzOOixBkE

[Quality Value Research @Quality__Value]

Podcast completo de @R_Quesada socio fundador de @horosfunds

Descubre el método que les ha permitido pasar de 0 a gestionar €500M y multiplicar por 5.3x el capital de los participes.

Toda una masterclass Quality Value:

https://t.co/KWMC77NukE

[Quality Value Research @Quality__Value]

¡Estrenamos el podcast de Quality Value! 🎙️

Con un invitado muy especial: @R_Quesada, socio y fundador de @horosfunds.

Hablamos sobre su método de inversión, cómo ven el mercado, la disrupción de la IA y muchas ideas de inversión.

El tráiler aquí y abajo, el capítulo completo.

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Podcast completo de @R_Quesada socio fundador de @horosfunds

Descubre el método que les ha permitido pasar de 0 a gestionar €500M y multiplicar por 5.3x el capital de los participes.

Toda una masterclass Quality Value:

https://t.co/KWMC77NukE

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¡Estrenamos el podcast de Quality Value! 🎙️

Con un invitado muy especial: @R_Quesada, socio y fundador de @horosfunds.

Hablamos sobre su método de inversión, cómo ven el mercado, la disrupción de la IA y muchas ideas de inversión.

El tráiler aquí y abajo, el capítulo completo.

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Tesis completa: https://t.co/40AT8DRDFn

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✅ La oportunidad histórica está donde nadie mira

Uno de esos negocios — que cuando trabajaba en la industria del software como responsable de un producto digital con millones de usuarios utilizábamos todos los días — siempre lo había querido tener en cartera por su calidad. Nunca había podido, por su valoración extrema.

👉 Ahora me ha dado la oportunidad de entrar a unos precios muy atractivos, en un negocio que en la próxima década puede multiplicarse varias veces.

Tesis completa en comentarios ⤵️

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Tesis completa: https://t.co/40AT8DRDFn

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✅ La oportunidad histórica está donde nadie mira

Uno de esos negocios — que cuando trabajaba en la industria del software como responsable de un producto digital con millones de usuarios utilizábamos todos los días — siempre lo había querido tener en cartera por su calidad. Nunca había podido, por su valoración extrema.

👉 Ahora me ha dado la oportunidad de entrar a unos precios muy atractivos, en un negocio que en la próxima década puede multiplicarse varias veces.

Tesis completa en comentarios ⤵️