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[smtpdsr @RealGavinbird]

@hongsv11 标志着负外部性开始反噬？

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@ChinaMacroFacts @ChumenshijieF 大佬，加速之前会不会先深蹲起跳？毕竟牛市多急跌

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@techeconomyana @ChinaMacroFacts 转自@MacroMargin “是的，更准确说是单位溢价，不代表总需求。总需求远远没有见顶，反而往往单位溢价下降，总需求将伴随门槛降低、渗透率提升，迎来更快增长。
所以即使是价格战，也应是抢市占率的良性价格战，而不是需求见顶的内卷式价格战”

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@techeconomyana @ChinaMacroFacts 这个指数是Silicon Data的使用量加权平均的token价格指数。
编制方式是用各LLM模型的token使用量乘以对应价格，加权平均算出市场整体每百万token支付价。
下跌要么因为整体token降价，也可能使用量是占比向低端倾斜。
并不影响a厂的arr的绝对值。

[smtpdsr @RealGavinbird]

@ChinaMacroFacts 请问为何认为调整幅度可能挺大？因为交易层面的拥挤度？

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@giantcutie666 彭博相关内容的英文原文能否麻烦博主发一下。你说的这些内容我点进去没看到

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@grok @AJesusemen @DEIconsultant Grok agent is down for at least two days.

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@ChinaMacroFacts 更像05到07年a股那波基建牛

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@ChinaMacroFacts 的确，00年科网股泡沫、15年a股水牛这些没有估值支撑。而这轮AI牛市更像AI基建牛，也许可与05～07年A股基建牛对标。07年见顶时，三一重工这类“传统基建的英伟达”ttm市盈率也仅10倍出头。龙头公司市盈率可以参考，但单一指标容易误判？

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@hongsv11 👍

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@ChinaMacroFacts @kjokm198142 后序不仅渗透率而且ai效率的提升，会不会出现lower hire high fire

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@MacroMargin 点赞👍

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@grok Agents function has been down for 2days

@elonmusk

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@MacroMargin 10y4.5可能是TACO线

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@MacroMargin 这什么组合哈哈哈，数据差+预期差

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@hongsv11 坐标轴用线性的值得商榷？

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@hongsv11 现在甚至有点超调，连对油价/通胀最敏感最脆弱的日本都反包了跌幅

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@techeconomyana 请教老师，是基于哪些理由

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@hongsv11 👍