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반도체 소부장: 매크로 알빠노 오늘도 오를게 화장품, 음식료: 그만 쉬고 방어해줄게 전자닉스: 자사주로 주가 받칠게 코스피 대형주: 우린 좀 맞을게 머니플로우 '26.9.2 11:07 유조선 피격여파로 유가가 $90을 돌파하며 금리 재차 상승. 그 덕에 9월 금리 인상 확률은 67%까지 상승한 상황. 반도체와 소프트웨어가 시소를 타던 미장도 어제는 같이 빠짐. 밸류에이션 부담이 큰 소프트웨어, 성장주가 타격이 더 컸음. 애플은 2.5% 오르며 혼자서 주가가 방어 되었는데 사실 신임 CEO부임 뉴스보다 그 동안 AI에 투자를 안해놓고 현금 쌓아놓은 덕에 AI 랠리 때 빠지고, AI 빠질 때 오르는 웃픈사연. 새벽에 DELL 이 AI 서버 수요확대 덕에 사상최대 분기 실적과 AI 서버 수주, 수주잔고를 갱신하며 시간외 8% 상승. 피격 뉴스로 비트코인과 금이 오르는 척했으나 금리 상승에 달러화 강세가 두드러지며 상승분 토하고 이내 하락반전 해버림. 현 시점에선 차라리 연준이 매파적 스탠스를 유지해서 실제로 9월에 금리를 인상하거나 금리인상을 선반영해서 일든커브가 베어플래트닝되는게 장기금리 상승 진화에 나아보인다는 해석들이 힘을 얻고 있는 상황. 국장은 금일 코스피가 -3% 빠지며 기존 주도주들이 지수를 끌어내리는 중. 한편 코스닥은 -1.1%로 선방하는 모습. 바이오와 소부장이 오히려 강세를 보이며 코스피보다 강함. 하락종목 수가 상승대비 3배 많지만, 코스닥 소부장과 바이오 종목들에 상승이 집중되는 상황. 전일 발표된 8월 반도체 수출이 YoY +209%로 사상최대치를 기록함. 이에 대해 산업부는 하이퍼스케일러 AI Capex 확대를 그 이유로 발표하며 코스닥 소부장이 부각받는 것으로 보임. 소부장은 어제도 강했었는데 간밤의 매크로 충격에도 불구하고 연일 강세를 이어가며 코스닥을 지탱하는 모습. 하지만 이건 표면적인 이유이고 시장이 약하니까 '호남 반도체투자 테마' 성격으로 시장 하락에서 테마주성 순환매 가능성도 높아보임. 어제 탈모주 테마가 급등했던것과 같은 맥락. 그 외 그동안 강했던 화장품, 음식료 같은 소비재들도 대체로 혼조세이지만 급락하는 타 섹터대비 강세를 보이는 모습. 오늘 밤엔 ADP 민간 고용지표, 내일 새벽엔 브로드컴 실적, 금요일 밤에는 고용보고서가 발표될 예정. 앞서 기술했듯이 차라리 매파적 스탠스로 금리 인상을 반영하는게 낫겠다 싶은 상황임. 그래야 오히려 9월 FOMC를 스무스해질 느낌. 시장을 뒤흔들고 있는건 물가와 장기금리 우려이고 이걸 해결한 핵심 변수는 결국 유가인 상황. 하지만 전쟁 양상을 함부로 예측할 수도 없음. 다만 어젯밤 남긴 글처럼 코스피가 6,500pt 부근을 지지하며 저점을 높여주는 모습을 보여주면 다행이라 생각하고 있음. 난 여전히 이런 박스권 변동성 장에서는 충분한 셋업이 나오기전까지는 매매를 줄이는게 좋다고 생각함. 어제 머니플로우를 보니 아직 우주를 들고있는 분들이 꽤 보였던거 같음. 혹시 본인이 좋게보고있거나 주도테마 후보군으로 보고 있는 곳이 있다면 의견 공유 부탁드림. 댓글로 의견이 많이 나오는 섹터, 종목은 다음 머니플로우 작성에 참고하겠음.