Global AI & Semi Notes

· AI & Semiconductor public market investment.
· 券商行研从业多年，坚持AI信仰、大胆假设、小心尝试
🇺🇸Ivy league Graduate, Top 985.
· Not Financial Advice.

[Global AI & Semi Notes @Shawnxplus]

短期依然是震荡，等待业绩验证和短期资金互踩。盖牌等天明吧，黎明那天谁都不知道什么时候到来，所以才有博弈和挣扎

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@nft_hu 美国人第一次见到缅a的操作么

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@tphuang If u ever used Hy...u wont say like that

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@TJ_Research 我觉得美投应该学习你，美投全是手机新闻流水账啊也没有主观观点

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@jukan05 前两周一个专家采访说了，CXMT主要看国家是否点头。

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@jukan05 But don't know when

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@shufen46250836 shufen的生益非常准啊

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@tuolaji2024 那也不一定，长鑫就还行

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@aleabitoreddit 源杰科技？

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【SemiAnalysis 9月1日：韩国9190亿美元主权AI计划落地，首阶段4.4GW站点确认（直接利好英伟达 $NVDA .4GW数据中心、2035年达18.4GW；第一阶段SK 5GW、GS 2.4GW、Naver 1GW，3个站点合计4.4GW已确认

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【SemiAnalysis 9月1日：2027年供英伟达高带宽内存定价3.0-3.3美元/Gb，同比仅涨70%】SK海力士2027年供给英伟达的第四代高带宽内存约3.0-3.3美元/Gb，其他一线客户3.7-4.1美元；研报称三星同档均价高约15%，其1c DRAM加SF4基底产品性能优于海力士。

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【高盛9月2日：：今年资本开支约200亿元、为去年三倍（直接利好胜宏科技 $300476.SZ）】据胜宏科技2026年资本开支约200亿元（2025年为66亿元），全部投向AI电路板扩产；二季度毛利率32.1%，较一季度的34.5%回落，主因扩产折旧增加；非AI覆铜板涨价，但AI产品成本可转嫁给客户

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【摩根大通9月2日：2028年70%数字还太保守。管理层称瓶颈在供给而非需求（英伟达 $NVDA）】据投资者会议纪要：英伟达管理层称2028财年收入增七成的指引偏保守，当前受限的是先进晶圆和内存供给；推理收入占比持续上升；新兴云厂商收入占比已过半，OpenAI与Anthropic约占终端算力消费两成。

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【三季度PC内存合约价环比涨18%至23%（SK海力士 $000660.KS、三星电子 $005930.KS）】高盛9月1日：行业调研机构将三季度PC内存合约价预期上调至环比涨18%至23%，服务器内存涨13%至18%，手机闪存合约价涨约20%；8月DDR4 8GB现货涨至142美元，供应商产能继续向服务器内存和高带宽内存倾斜。

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@ShanghaoJin 结果可能是ds单带偷家？

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@jukan05 Specific skills is not a good definition for AGI?

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【利好：$2454.TT】据伯恩斯坦2026年9月1日：联发科（$2454.TT）宣布扩大与英伟达合作，并发行39亿美元海外可转债，其中35亿美元面向英伟达，其余面向谷歌及全球机构投资者；合作涉及英伟达Rosa CPU；发行属于此前公布的50亿美元预算计划的一部分。研报称谷歌在与联发科合作项目中将直接采购HBM。

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【利好国产芯片、半导体设备】根据9月2日高盛报告及公开信源：首次实现超大规模流量全程跑在国产芯片上
GLM-5.3 Flash 以匿名账号 "Ox-Alpha" 在 OpenRouter/OpenCode 上测试，这是首次有超大规模真实推理流量完全由 10 万卡级国产芯片集群承载，公司单位 token 推理成本较年初已下降约 80%。

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目标价都是回归模型算的就不看了。只看数据实际，继续验证逻辑：

7月日本半导体设备（SPE）单月出货额：5,700亿日元，同比+53%（日元计）
SEAJ 于 9 月 1 日发布的实际账单数据，同比 +53%（日元计）/ +39%（美元计），环比 -16%（日元计）。这是最直接的行业实际业绩验证。

[Global AI & Semi Notes @Shawnxplus]

虽然没有看到RSI肉眼可见的能力，但是这波GPT6的工程化，computer use的再提效迭代都是普通人都可以看到的。
这个时代看空AI，就是20年前看空互联网。