Niu

财务分析师 | CPA | MFin

Stock Breakdown | Trend Analysis | Finance Application | Trade Sharing | Economic Mechanism Analysis

Not financial advice.

[Niu @SimmoNiu]

昨天和朋友聊到，他长期持有三倍ETF，在这轮回调中损失惨重。没有止损，最后选择逃避，干脆不再查看账户

(这与行为金融学中的 损失厌恶 有关，以后再单独讨论)

更重要的是，很多人根本不理解三倍ETF的运行原理

$SOXL 招股书写得很直接：

“The Fund is not intended to be used by ... investors who do not intend to actively monitor and manage their portfolios ... the Fund will lose money ...”

所以这个产品设计出来 就不是让你 长期投资的

$SOXL 追求的，是 $SOXX 的 “单日” 3倍回报。指数当天上涨1%，基金目标约为上涨3%

$SOXL 发行方 从来没有承诺，长期持有 收益 仍然等于同期指数涨幅的3倍

具体原因是 每日重置、波动 和 复利 共同造成的

招股书也解释了：“Because of daily rebalancing and ... compounding ... The Fund will lose money if the Index performance is flat over time ... while the Index’s performance increases.”

💡看图2这个最简单的例子：

初始投入$100，对应约$300的指数敞口

最后只剩$94.55，指数回到了原点，你却亏了5.45%

这就是震荡损耗

上涨后，基金会增加敞口；下跌后，基金会减少敞口。行情反复震荡时，经常出现“扩大敞口后下跌、降低敞口后反弹”的情况，长期回报便会被不断侵蚀

⚠️日度重置并不等于一定损耗

如果市场沿着“低波动”的趋势持续上涨，复利反而可能让三倍ETF的累计回报超过指数累计涨幅的3倍。危险的是“高波动、缺少方向 并且 长期反复”的 行情

💡图1 来自招股书的情景模型

即使标的指数一年上涨10%，简单 x3 应该是30%，最终结果却高度取决于波动率

指数上涨10%，结果可能从盈利29.2%变成亏损37.1%

而且，这个模型还假设“基金费用为零、融资利率为零”

所以， $SOXL 更适合 “涨幅足够大、波动相对较低的上涨趋势”，比如 今年4月至6月 的 ��导体牛市

仅仅看对方向，并不足以保证盈利，timing非常重要

我目前也持有一部分 $SOXL 和其他杠杆ETF，但我的交易计划很明确：如果 两周左右 没有出现预期中的上涨行情，我会主动退出，不会把一笔短线交易拖成长期投资

希望下周迎来反弹

[南宫远 @nangongyuan]

主动基金：人类金融史上最大的骗局之一
年薪千万的华尔街精英，炒股胜率竟然干不过扔硬币？！巴菲特100万美金惊天赌局，直接扯下整个金融界最大的遮羞布！别再拿你的血汗钱去给所谓的“明星经理”接盘了。

[镜月指针 @JZhen72937]

这才是核心本质！

官网的见解总能扫去迷雾，令人茅塞顿开、豁然通透。

[Hated Moats Investor @HatedMoats]

if you know, you know

[Eric Ou @HeyEricOu]

Jensen's Secret Date 💗
#JensenHuang #NVIDIA #APT #AIParody #Meme

[Niu @SimmoNiu]

@Lgk007 x涨粉感觉更困难

[Niu @SimmoNiu]

@windcoming2026 加油

[Niu @SimmoNiu]

最近 $QQQ 走势偏弱，我的策略扫描系统开始把机会指向其他板块

我已经根据系统信号买入了一批 $XLV 板块的股票

今天，系统又筛出了几只来自 $XLI 和 $XLF 的强势股

$XLI： $CSX $UNP $ADP

$XLF： $ALL $CB $TRV $V

另外还有电商股 $EBAY

这些股票来自不同板块，但有一个共同点：趋势向上

同时，许多股票也呈现出类似的、正在形成中的 Cup and Handle 形态

相对高估值科技股，其中多数也具有一定的防御属性

我现在正在考虑，是否应该为这些板块分配一部分仓位

过去一个月 $QQQ 大幅回调，如果科技股企稳，��金可能重新流回科技板块，部分防御和低波动股票可能转为横盘，甚至出现回调

另一种可能是市场进入更加健康的牛市结构，所有板块一起上涨，市场广度继续改善，只是科技股的上涨弹性通常更大

所以我暂时不会追

我会继续观察这些股票，如果它们在上升趋势保持完整的情况下回调到更有吸引力的价格，我会分配一部分仓位持有

[Niu @SimmoNiu]

看了 #RayDalio 对美国中期选举结果的评论，有几��观点值得分享

选举改变了谁掌权，但是 美国需要面对的问题依然存在：债务、贫富差距、价值观分歧、地缘政治、气候和技术变革

新的权力结构能否有效合作 是关键问题（个人觉得比较困难）。Dalio的判断偏悲观，他预计两党之间，以及两党内部，都会出现更多争斗，政府处理问题的能力可能进一步下降

财政问题会很快检验这个判断

12月11日，临时政府拨款到期。国会需要再次就支出安排达成协议

按照文中的预测，2027年3月联邦债务可能触及上限，到了秋季，财政部的“非常措施”和“现金缓冲”可能耗尽。后两个时间仍会随着税收、支出和政策变化调整

三个节点：“拨款到期”可能导致政府停摆；触及“债务上限”会限制新增借款；现金和非常措施耗尽，才会把延迟付款与违约风险��到眼前

Dalio担心，政治人物会把这些期限变成相互施压的筹码

即使最后达成协议，反复接近 付款风险窗口，也会产生成本。投资者可能避开 相关日期到期的短期国债，要求更高收益率。美债同时承担着全球金融体系核心抵押品的角色，付款不确定性还可能增加融资和流动性压力

风险窗口附近的短债可能承压，长债也可能因为避险和增长担忧受到买入

对股市来说，收益率变化背后的“原因”仍然非常重要。收益率下降 如果伴随“盈利下修”和“信用风险上升”，估值端的缓和也未必能推动股价持续上涨

我认为，Dalio文章中最难解决的问题，是财政调整的成本由谁承担

提高税收、削减支出、控制福利增长，每一项都会影响具体群体。大��可以支持“减少赤字”，但涉及自己的税负和福利时，态度就可能改变（人性）。两党都希望对方承担政治代价，债务问题也就在一次次延期中继续积累（因为没有人愿意承担解决这个问题的成本）

他也提醒，民主党和共和党内部都有温和派与激进派。
Dalio认为，左右两边有能力的“温和派”共同推动艰难改革，才有机会改善局面。但他对这种合作能否实现并不乐观 （激进派 能赢得 人心，因为 老百姓 的生活压力 在升高，人们 希望 看到变革）

分裂政府有时能够限制激进政策，也可能在基本财政安排上制造更多不确定性

对持股真正重要的是 这些冲突有没有进一步影响融资成本、信用利差、企业盈利和现金流

尤其是AI产业链。资本开支仍在扩张，部分企业需要持续获得外部融资。一旦“融资条件”收紧，市场就会更严格地检验投入产出比，以及客户收入能否支撑整条产业链的支出

我保持我的观点：看好AI发展，也会持有相关股票，同时盯紧投入产出比和产业链的风险传导。政治新闻需要关注，但是 走一步看一步，不需要每天制造恐慌

[Ray Dalio @RayDalio]

https://t.co/yYhHqFBUZn

[Niu @SimmoNiu]

$NVDA 今天盘前 跌到了 $170.24

到达了 目标买入价位，但由于 没有 提前设置 买入order

我等到 起床以后 $176才买入

在今日 盘中又将 一部分 $SOXL 换到 $NVDA

看 1小时图 我觉得 应该 还有机会

$NVDA 的稳定 对 $QQQ 和 $SOXX 都很重要

[Niu @SimmoNiu]

用 @ChatGPT 统计了一下 科技公司 CEO 出轨/负面新闻 后 当日，一周后，一个月后 的 公司股价 走势

@elonmusk 还是硬啊，但 当时的事件 也最不痛不痒

这个统计 只是 娱乐，别拿 事件 当作 交易理由

$NVDA 如果能跌倒 $170 就是好机会了

146

117

[Niu @SimmoNiu]

@cheesepower2026 👍又稳又准

[Niu @SimmoNiu]

上周四 $QQQ 的低点，刚好落在一个非常精妙的位置

图中的斐波那契数列，是以2023年这轮牛市的起点���始计算

如果本周能够守住 $644 左右的关键位置，我们应该会看到一轮反弹行情

[Niu @SimmoNiu]

@K2coinking 蹭一下 哈哈

[Niu @SimmoNiu]

@GAndersonTrades

[Niu @SimmoNiu]

@EatGua_X 👍

[Niu @SimmoNiu]

现在市场上有很多声音

我们要积极听取，做好不同情景下的应对计划，但不要恐慌，也不要贪婪

我不认为 $SPY 在今年剩余时间里还有很大的下跌空间

即使本周再次出现下跌行情，从今天的收盘价计算，最多可能还有4%左右的回调

对于 $SPY 来说，这已经不算小幅调整

同时也要考虑到，$SPY 已经震荡了约6个月，上周四甚至回到了5月上旬的价格区间

所以，如果 $SPY 再次快速下行，$720 左右将是我严肃考虑满仓看多的位置

如果 $SPY 从今天的收盘价下跌超过5%，也就是跌破 $715 左右，交易逻辑就会进入另一个故事

届时我会严肃考虑大盘进一步走弱，甚至进入熊市的交易计划

但我不预期这种情况会发生

我对今年剩余时间以及2027年Q1初期的走势依然看好

但进入2027年Q1后，我会变得非常谨慎

多看少动，发现信号后果断撤退

我们 走一步，看一步 吧

[Avery @ATMSnipes]

$SPY If there is going to be continuation down to complete an impulse.

It has to begin here.

$750 has been a critical pivot since Sept (market monthly lows then).

It also game into play on election night just a week ago.

Sellers hold here... The 200D EMA trades next with potential sweep the june lows to complete a 5 wave move down.

Above 750 & the sell case loses favorable probability.

Im still holding my 2027 $SPY puts

[Niu @SimmoNiu]

@GAndersonTrades

[Niu @SimmoNiu]

今天 $QQQ 在 EMA9 附近 再次被拒绝

我稍微削减了 杠杆ETF ( $SOXL $QLD $MAGS )的 持有 换为 $NVDA $GPIQ $MAGS

但是 总体仓位 没有变化

如果本周 有回调 我会继续 买入

[Niu @SimmoNiu]

说明我们还有一条腿？

$QQQ 本周再次下跌 仍然是加仓的好机会

[Beardo @BeardoTrader]

Long term $QQQ model back on track?!

[Gabe Anderson Trades 🔮 @GAndersonTrades]

A move like this on the NASDAQ would be TRULY generational. Set up the 4h bullish FVG, create a 4h CISD on NQ, then retrace to the discount to create a higher low, fake people out and then move.

Looking more realistic by the hour