Steven

投资学习者

[美股OK哥 @artinmemes]

摩根士丹利刚发布了一年一度的选股名单Vintage Values 2027，去年淘汰得只剩3只，又新增12只

我总结了一下变化（相比2026）：

保留：

$AMZN（亚马逊）电商+云算力
$MCK（McKesson）医药分销$V（Visa）支付清算

移出：

$MSFT（微软）软件+云服务
$META（Meta）社交+AI模型
$PANW（Palo Alto Networks）网络安全
$WDC（西部数据）存储硬件
$SPGI（标普全球）金融指数与数据
$KKR（KKR）私募股权
$BSX（波士顿科学）医疗设备
$THC（Tenet Healthcare）医院运营
$WMT（沃尔玛）零售超市
$RTX（雷神技术）航空防务
$ETN（伊顿Eaton）工业电气
$NEE（NextEra Energy）公用事业+新能源
$EQT（EQT）油气开采

新进：

$GOOGL（Alphabet谷歌）互联网+AI算力
$AAPL（苹果）消费电子
$DT（Dynatrace）软件可观测性
$EQIX（Equinix）数据中心+算力基建
$KEYS（是德科技Keysight）电子测试测量仪器
$LPLA（LPL Financial）独立券商平台
$TRU（TransUnion）个人��信
$LLY（礼来）生物医药
$KO（可口可乐）消费饮料
$FWONK（Liberty Formula One）F1赛车+传媒
$HONA（霍尼韦尔航空航天）航空航天防务
$WMB（Williams）天然气管道

[北寒风 @koov88]

“美联储主席好友”德鲁肯米勒最新十大持仓

[David Morgan @Jeremy_Lefcn7l]

1. $KEEL — AI power and data center infrastructure landlord
2. $POET — Optical interposer for next-generation AI interconnects
3. $ONDS — Counter-drone and autonomous defense systems
4. $SMR — The only NRC-approved small modular reactor project
5. $LAES — Post-quantum security chips

Same setup. Same asymmetric upside.
Don’t miss the next $SNDK.

The next alert is coming soon!
If you haven’t turned on notifications and followed us yet, you might miss it.

[空空的投资日记 @chuge857]

标普500这张周线图，我建议你先存下来。

过去几轮大回撤，居然走出了一个很有趣的节奏：

2020：-36%

2022：-27.5%

2024：-22%

2026：？

每次导火线都不一样：疫情、升息、关税、流动性…

但走势很像：

创新高 → 周线转�� → 快速杀跌 → 回踩上一轮关键突破区。

如果这个节奏继续押韵，那么市场真正值得盯的，不一定是小跌5%、10%，而是前一轮关键区域 6150–6300。

从高位算下来，大约就是 19%左右的回档空间。

当然，历史不会机械复制，6150–6300只是以这个历史结构推演出来的观察区，不是预测一定会到。

真正让我警惕的是：现在指数越来越依赖少数大型科技股撑着，一旦它们同时转弱，回撤速度可能比许多人想象得快。

2020：-36%

2022：-27.5%

2024：-22%

2026：会不会轮到 -19%？ 👀

这张图先收藏。

[发财小李 @Deelu179242]

A股五千多家公司，连续10年以上分红、十年累计派现超百亿，剔除银行，只剩12家

​12.福耀玻璃：汽车玻璃龙头，十年分红超300亿
11.大秦铁路：运煤铁路龙头，十年分红超500亿
10.双汇发展：肉制品龙头，十年分红超500亿
9.伊利股份：乳业龙头，十年分红超600亿
8.海天味业：酱油龙头，曾全额利润分红
7.万华化学：MDI龙头，十年分红超600亿
https://t.co/KLx3qNael9石化：石化龙头，十年分红超5000亿，一年两次分红
5.格力电器：白电龙头，十年分红超千亿
4.美的集团：家电龙头，十年分红超千亿
3.贵州茅台：白酒龙头，十年分红超2000亿
2.长江电力：水电龙头，承诺2026-2030分红底线，十年分红超1500亿
https://t.co/BIGcTPHM9z神华：煤电一体化标杆，十年分红超3000亿，长期股息均值7.3%

[UNICORN⚡️🦄 @UnicornBitcoin]

一个斯坦福教授，拿两只平平无奇的股票，每天做一件事，再平衡，把10万美元滚成了700万美元，全程没预测过任何一次股价

方法说出来简单得让人不信。两只股票，每天收盘后把仓位调回各一半。谁涨了卖谁，谁跌了买谁，逼自己在低位买、高位卖

赚的是波动的钱，不是涨跌的钱。他选的两只股票，单看哪只都不怎么涨，但波动大、互相不相关。一只涨一只跌，你每天低买高卖来回吃差价，几十年复利滚下来，10万变700万

这里藏着一个反直觉的依据。投资的目标不该是最大化期望收益，那样你会把钱全押在预期最高的那只上，风险爆炸。正确的目标是最大化财富的长期增长率，数学上叫几何平均，用对数算，复利要的就是这个

举个最简单的例子你就懂。现金加一只股票，股票每天要么翻倍要么减半，概率各半。单看这只股票，长期原地踏步。但你每天保持现金和股票各一半，翻倍那天你卖了补现金，减半那天拿现金抄底，每期稳稳赚6%

这套思路的集大成，叫通用投资组合。它完全不用预测，不建模，不学习，只拿历史数据每天再平衡，就能做��和事后诸葛亮一样好，误差在√N以内，1929年大崩盘这种极端行情也成立

具体操作就是，每天按股票过去的表现算一个权重，照着调仓。把再平衡变成一台不看未来、只看过去的自动机器

这套东西最难的从来不是算法，是纪律。每天机械再平衡，几十年不动摇，比看懂它难一百倍now

[孔乙观察 @KongYiGC]

一位斯坦福教授用两只普通股票，靠持续再平衡，把10万美元做到700万美元。

全程不去预判任何股价涨跌。

孔乙拆解这套反直觉的投资思路。

方法听上去简单到让人难以相信。

只配置两只标的，每日收盘后把仓位重新调回各占一半。

哪只涨得多就卖出一部分，哪只下跌就加仓。

强制实现高位减仓、低位买入，赚取波动带来的收益，而不是押注单边上涨行情。

他挑选的两只个股，单独看涨幅并不突出。

特点是波动大，相关性很低，经常一个涨一个跌。

依靠这种此消彼长，日复一日收割差价，几十年复利累积，10万本金最终滚到700万。

里面藏着一个违背直觉的投资原理。

投资的目标，不是最大化单次期望收益。

如果一味追求最高预期收益，你会把全部资金押到单一标的��风险会急剧放大。

真正的目标，是最大化财富长期增长率，也就是数学上的几何平均，复利计算依靠的就是这个指标。

举个简单例子方便理解。

现金搭配一只股票，这只标的每日有50%概率翻倍，50%概率腰斩。

单独持有这只股票，长期收益基本归零。

但每天维持现金与股票各一半仓位。

股票翻倍时卖出，增加现金；股票腰斩时动用现金加仓。

每一期都能稳定拿到6%的收益。

这套体系的理论就是通用投资组合。

不需要预测未来，不用复杂建模，也不用深度研究基本面。

只依托历史数据每日执行再平衡，最终效果接近全知视角的事后最优策略，误差控制在√N范围。

哪怕遇到1929大崩盘这类极端市场环境，这套逻辑依旧成立。

实操方式，就是每天根据标的历史表现计算对应权重，严格执行调仓。

把再平衡变成一台只回看历史、不预判未来的自动化交易机器。

这套策略最难的地方，从来不是理解算法。

而是执行纪律。

日复一日机械调仓，几十年坚守不变，这件事远比看懂理论难上百倍。

希望本次分享对你有帮助，我是孔乙，复旦经济学博士，关注我，每天低频高质拆解宏观经济��投资技巧。

[小马 | 商业生存指南 @VibePonyAI]

一个斯坦福教授，用两只很普通的股票，每天只做一件事：再平衡，把 10 万美元滚成了 700 万美元。

全程没有预测过一次股价。

方法简单到让人不敢相信。两只股票，每天收盘后把仓位调回各一半，谁涨了卖谁，谁跌了买谁，逼自己低位买、高位卖。

赚的是波动的钱，不是涨跌的钱。

他挑的这两只股票，单看哪只都不怎么涨，但波动大，而且互不相关。一只涨一只跌，每天低买高卖来回吃差价，几十年复利滚下来，10 万变 700 万。

背后有个反直觉的逻辑：投资的目标不该是最大化期望收益，那样你会全押在预期最高的那只上，风险爆炸。正确的目标是最大化财富的长期增长率，数学上叫几何平均，用对数算，复利要的就是这个。

举个最简单的例子。现金加一只股票，股票每天要么翻倍要么减半，概率各半。单看这只股票，长期原地踏步。但你每天保持现金和股票各一半，翻倍那天卖了补现金，减半那天拿现金抄底，每期稳稳赚 6%。

这套思路的集大成，叫通用投资组合。完全不用预测，不建模，不学习，只拿历史数据每天再平衡，就能做到和事后诸葛亮一样好，误差在 √N 以内，1929 年大崩盘这种极端行情也成立。

具体操作：每天按股票过去的表现算一个权重，照着调仓。把再平衡变成一台不看未来、只看过去的自动机器。

这套东西最难的从来不是算法，是纪律。每天机械再平衡，几十年不动摇，比看懂它难一百倍。

[Justin Banks @RealJGBanks]

THIS HAS MARKED EVERY MAJOR BUYING & SELLING OPPORTUNITY SINCE 1990

Use it. It’s how generational wealth is made.

Dot-Com Crash.
Global Financial Crisis.
COVID Crash.
2022 Bear Market.
2025 Tariff Selloff.

The $VIX is Wall Street’s fear gauge.

If you trade $SPY or $QQQ, understand this:

VIX <20 ->TRIM / REDUCE RISK
VIX 20–30 -> HOLD
VIX 30–40 -> START BUYING
VIX >40 -> BUY THE PANIC

RIGHT NOW: VIX 14.87

Fear is low. Don’t chase. Protect profits.

[Annie 所长 @web3annie]

生物科技牛市来了！再不看这 17 只医疗股，你将踏空下一个十年：

1. 礼来 $LLY
减肥药绝对王者，GLP-1 全球第一梯队。除了糖尿病和减肥，下一代口服药、心血管、阿尔茨海默症管线都在推进，成长故事还没讲完。

2. 诺和诺德 $NVO
GLP-1 另一位霸主。市场担心竞争，但口服减肥药和新一代产品正在路上，全球肥胖市场足够大，它依旧是核心玩家。

3. 辉瑞 $PFE
曾经的新冠药王，现在成了价值洼地。估值便宜、现金流强，还有大量并购储备，一旦新产品兑现，很容易迎来估值修复。

4. 默沙东 $MRK
Keytruda 是全球最赚钱的抗癌药之一，公司正在布局下一代癌症免疫疗法，还有减肥药赛道的新动作。

5. 阿斯利康 $AZN
癌症创新药大赢家，ADC 药物全球领先，产品线覆盖肿瘤、心血管、呼吸系统，是大型药企里增长最快的一批。

6. BioMarin $BMRN
专攻罕见病，别人卷百亿美元市场，它卷没人能做的疾病。现金流稳定，还有基因疗法持续放量。

7. 福泰制药 $VRTX
不仅有囊性纤维化现金牛，今年肾病新药数据惊艳市场，被认为可能打开一个几十亿美元的新市场。

8. 再生元制药 $REGN
AI 制药概念龙头之一，眼科、肿瘤、免疫三条主线齐发力，研发能力一直是华尔街公认顶级。

9. 安进 $AMGN
礼来和诺和诺德最大的挑战者。长效减肥药 MariTide 被不少机构视为 GLP-1 第二阶段的重要变量。

10. 罗氏 $RHHBY
ADC、癌症和减肥药全面布局，研发底蕴非常深，属于容易被忽视的欧��医药巨头。

11. CRISPR Therapeutics $CRSP
基因编辑真正进入商业化时代，第一款 CRISPR 疗法已经上市，行业从讲故事进入赚钱阶段。

12. Intellia Therapeutics $NTLA
全球领先的体内 CRISPR 编辑公司，不需要体外改造细胞，技术路线想象空间非常大。

13. Beam Therapeutics $BEAM
比 CRISPR 更进一步的 Base Editing 技术，精度更高，被很多人称为下一代基因编辑平台。

14. Revolution Medicines $RVMD
癌症 KRAS 靶点明星公司，这条赛道过去被认为不可攻克，现在不断有突破，属于高弹性创新药代表。

15. Scholar Rock $SRRK
GLP-1 最大痛点就是掉肌肉，它研发的是保肌肉疗法，被认为是减肥药产业链里的黑马。

16. Maze Therapeutics $MAZE
肾病创新药新贵，最近同赛道临床成功直接带飞整个板块，不少机构认为还有很大的重估空间。

17. 莫��纳 $MRNA
今年医疗板块最有故事的反转股，没有之一。 过去大家觉得 Moderna 只有新冠疫苗，疫情结束公司就没增长了。但现在市场重新定价的是它的 mRNA 癌症疫苗。

你重仓了几只？

[Steven @Steven1571544]

https://t.co/Wym4rb4vGU

[Annie 所长 @web3annie]

$META 现在如日中天，所有的机构都看好他，集体上调目标价！

摩根大通 → 920
KeyBanc → 900
派杰 → 875
杰富瑞 → 875
坎托菲茨杰拉德 → 860
雷蒙德詹姆斯 → 860
市民银行 → 885
Tigress Financial → 995
Loop Capital → 955
President Capital → 897
富国银行 → 796
TD Cowen → 865
加拿大皇家银行 → 770
美国银行 → 810
Evercore → 860
花旗 → 800

你看到几百？

[Dr.Bryte @thedrbryte]

Warren Buffett is sitting on $397.4 billion in cash. He earns $12 billion a year just from Treasury bills. The greatest investor alive says there is almost nothing worth buying.

His teacher Benjamin Graham wrote a book in 1949 called The Intelligent Investor. In it he drew a line that most people still do not understand.

An investment operation is one which, upon thorough analysis, promises safety of principal and an adequate return. Everything else is speculation.

In 1986 Buffett bought a 400-acre farm in Nebraska for $280,000. That is $700 an acre. He knew nothing about farming. He asked his son to estimate the annual crop yields and the operating costs. The math said the farm would return about 10 percent a year.

He did not buy it because farmland prices were going up. He bought it because the dirt would produce corn and soybeans every year whether anyone was watching the price or not.

The farm has tripled its earnings. It is worth more than five times what he paid.

Now look at what the market has become.

Zero-day options made up 66.2 percent of all S&P 500 options volume in July 2026. Margin debt hit $1.45 trillion in August 2026. Up 37 percent in one year.

At the Berkshire Hathaway annual meeting in May 2026 Buffett said it plainly.

If you are buying and selling single-day options, that is not investing. It is not speculating. It is gambling, just totally.

He said the market is a church with a casino attached. And the casino keeps getting bigger.

We have never had people in a more gambling mood than now.

He was 95 when he said that. He had seen the 1987 crash, the dot-com bubble, the 2008 crisis, and the COVID selloff. He said Berkshire had dropped more than 50 percent three times. Each time he bought more.

On September 18, 2026 he stepped down as chairman. He was 96. Berkshire had been a net seller of stocks for 14 consecutive quarters. The Buffett Indicator stood above 237 percent. Higher than the dot-com peak.

The man who spent 70 years teaching people how to invest used his last act to warn them that most of them are not investing at all.

[爱玩股票AiWanGuPiao @aiwangupiao]

分时图千变万化，重点观察量价关系和走势强弱。强势放量可重点跟踪，震荡行情耐心观望，冲高回落、跌破均价线则需谨慎。

[Alex Mason 👁△ @AlexMasonCrypto]

🚨 RAY DALIO’S LATEST PORTFOLIO JUST DROPPED

$24.38 billion in positions revealed in the last 24 hours.

This is more important than you think:

Ray Dalio is a billionaire who has predicted all the major economic crises for years.

Here’s what Dalio just did with his portfolio:

SPY: Increased by 12.48%. Still his core position.

NVIDIA: Added 28.34%. He’s expecting the AI bubble to grow.

Gold: Increased by 38.47%. Massive move. Classic Dalio when he expects instability.

Oracle: Added 36.18% & Amazon: -6.72%.

Interesting: Alphabet (Google): Cut by 18.76%. Microsoft: Reduced by 8.93%.

His strategy:

Increase exposure to assets that benefit from instability, cut crowded trades, and position early for what’s coming next.

Dalio has been warning about this for months.

Debt cycle. Currency pressure. Geopolitics.

Now his portfolio reflects it.

Reminder: I’ve been trading markets for over 15 years.

I’m watching investors like Ray Dalio and where the biggest money is moving in real time.

When they make the next important move, I’ll post it here publicly like I always do.

Turn notifications on.

If you’re not following yet, you’ll understand why that was a mistake later.

[HeyIts小懒橘🌻. @Web3Lanju]

Nike跌了78%，Chipotle跌了52%，Constellation跌了55%。

这些不是什么垃圾股，是美国消费的门面���

沃尔玛距高点跌了18%，好市多跌17%，麦当劳跌30%，家得宝跌27%，从超市到快餐到家装，全线回撤。

Netflix跌42%，Uber跌30%，Booking跌32%。消费者连娱乐和出行都在砍。

百事跌25%，星座品牌跌55%，连可乐和啤酒都卖不动了，说明不是某个行业的问题，是整个消费在收缩。

这些公司有一个共同点：它们的收入直接来自美国普通消费者的口袋。当这些股票集体下跌的时候，传递的信号只有一个，美国人开始收紧钱包了。

标普还在创新高，但撑起指数的是AI和科技。消费股已经在用股价告诉你，实体经济的压力比指数显示的要大得多。

不过反过来想，这些公司的生意并没有消失。

沃尔玛、好市多、麦当劳，美国人总要吃饭购物，当恐慌把价格砸下来的时候，也许正是值得关注的时候。

[北寒风 @koov88]

美企市值排名，你拿下了哪些？

谁能想到20多年前的巨头好多都跌出前十了…..

时代风口真的换了一波又一波，当年还是传统巨头+硬件通讯+石油银行的天下，现在完全换赛道了！AI芯片、软件互联网、航天新能源半导体称霸

2000年霸榜的传统制造业、电信、石油等集体让

位，只有微软一家横跨26年稳居前十常青树。

资本永远押注未来增长，下一个十年又会是谁？

#港美股#排行榜 #财经#财经知识

#美股#英伟达#全球价值链#科技

[JinYu🪑 @JinYu762]

96%的股票都是垃圾

美股100年里几万家公司，只有约4%的股票创造了全部超额财富

一、绝大多数公司都在走向死亡

· 78%的上市公司，最终会退市

· 杰弗里斯统计:1950年以来，美国股市公开交易过的28,853家公司中，到2009年有22,469家(78%)已经退市

· 一半的公司，活不过10年

· 韦斯特的统计分析:在任何一个给定的美国上市公司组中,有一半在10年内就"倒下了"

· 即使是巨头，也终将���去优势

· 没有哪家公司能永远伟大，总有一大批企业会从巅峰滑落

二、财富创造的极端集中:4%的股票,创造了全部净收益

· 1926年到2016年,整个美国股市的净收益,几乎全部来自4%的股票。

· 这4%表现良好的上市公司,创造了全部的财富增量。

· 仅仅5家公司,就贡献了财富创造总额的10%。

· 埃克森美孚、苹果、微软、通用电气、IBM。

· 自1950年以来,美国股市相对于美国国债的全部超额收益,几乎全部来自这极少数公司

三、这意味着什么?你几乎不可能靠选股取胜

· 你确定你能找到那4%的股票,而避开另外96%吗?

· 概率极低,且需要极强的研究能力和运气。

· 连专业基金经理都做不到。

· 标准普尔道琼斯指数(SPIVA)报告显示:在5年的时间里,约75%的基金跑输宽基指数。

· 这些基金,都是由最聪明的基金经理和分析���管理的。

· 如果他们中的大多数都做不到,普通人凭什么觉得自己可以?

四、结论:普通人最好的策略,就是"持续买入"宽基指数

· 不要试图选股,不要试图择时。

· 你不需要找到那4%,你只需要拥有整个市场。

· 宽基指数，就是那个让你自动持有所有股票、包括那4%赢家的工具。

· 持续买入，长期持有，才是普通人最靠谱的财富创造方式

普通人该做的,买下整个市场,然后交给时间

指数也会跌，拿得住，比买什么更重要

[妮妮要翻倍 @niniSweet88]

对于普通人来说大概就这六种: 在谷市里賺米最好的方法，

第一种，是等大跌，买指数。

平时什么都不做，该上班上班，该生活生活。

只用闲钱，等到市场出现 那种“谷灾式”的大跌，再买入宽基ETF。

不用选股，一次行情赚个 30%-40%是可能的。

第二种，是专注一两只股票，反复做波段。

找到一两只你认为真正值得投资的股票，永远保留现金。

涨的时候卖一点，跌的时候买一点，来回做，目标是把成本一路做低，甚至做成负数。

第三种，是攒股收谷息。

买入那些股息率能到5%左右的国企、央企， 在它们跌透时买进去，然后拿着吃分红。

就像有朋友买公路股，本来只想每年拿4%的利息，结果遇上行情，谷价还翻了一呗。

第四种，是看懂周期，反向布局。

远离现在炒上天的板块，去找那些没人关注的、低估的板块。

比如2022年，大家都在追光伏、医药、白酒，有朋友那时布局跌了几年的银行谷，现在市值已经翻了一呗。

第五种，是价值投资，等好公司打折。

说白了就是“数月亮不数星星”，只买龙头公司。

等它们因为市场情绪被打到极度便宜时， 分批重仓买进去。

你的目标不是赚几个点， 而是等它价值回归，賺两呗、三呗甚至更多的钱。

第六种，是賺企业成长的钱。

这还是比较有难度的，就是去投那些市镇还小，但前景很优秀，未来可 能番几倍甚至几十呗的公司。

这就需要你对行业有深刻的理解， 说白了就是“像数星星”，考验的是你超级选股能力

这六条路，每一条都能走通，关键不是知道，而是选一条适合总结的， 然后坚持一直走下去！