Yune Lopez

10 days ago

Sigh. I keep telling retail + Swedish Hedge Funds how important $SIVE is to CPO, but people don’t listen. Enough retail holders got shaken off, and now JP Morgan managed to buy up a massive stake in Sivers (purely institutional). JP Morgan went from .4% ownership last month to 5%+ ownership this month…

aleabitoreddit's tweet photo. Sigh.

I keep telling retail + Swedish Hedge Funds how important $SIVE is to CPO, but people don’t listen.

Enough retail holders got shaken off, and
now JP Morgan managed to buy up a massive stake in Sivers (purely institutional).

JP Morgan went from .4% ownership last month to 5%+ ownership this month…

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11 days ago

专门写给我的中文读者：绿的谐波（LeaderDrive，688017，577.3亿人民币）是我在布局人形机器人赛道时最青睐的中国上市标的。他们的业务涵盖：谐波减速器（据称占有超过60%的国内市场份额，以及1800多家全球客户）人形机器人旋转关节减速器直线执行器电机/关节，以及许多其他核心零部件。并且他们正在进军行星滚柱丝杠（planetary roller screws）领域。目前占据着绝对的主导地位：超过60%的国内市场份额以及1800多家全球客户。主要客户包括优傲机器人（Universal Robots）、优必选（UBTech）、智元机器人（Agibot），而特斯拉（Tesla）、Figure 以及绝大多数其他人形机器人研发商都很可能是他们的潜在客户。如果你看一下这些零部件的 BOM（物料清单），粗略估计它们占到了每台研发出的人形机器人的 4-15%，随着他们进军更多细分领域，这个比例可能还会更高。我认为没有人能对这类公司进行精确的财务建模，其前景更多取决于未来几年内会有多少人形机器人实现量产。这其实是对一家能够在每台生产出的人形机器人中占据可观份额的公司，进行的一种方向性做多（directional long）。在可扩展的规模化量产方面，中国显然是该领域的领导者，许多西方玩家无法将成本降到绿的谐波那样的水平。随着我们向实体人工智能（physical AI）的规模化迈进，我极其看好机器人这个赛道。

aleabitoreddit's tweet photo. 专门写给我的中文读者：

绿的谐波（LeaderDrive，688017，577.3亿人民币）是我在布局人形机器人赛道时最青睐的中国上市标的。

他们的业务涵盖：

谐波减速器（据称占有超过60%的国内市场份额，以及1800多家全球客户）

人形机器人旋转关节减速器

直线执行器

电机/关节，以及许多其他核心零部件。

并且他们正在进军行星滚柱丝杠（planetary roller screws）领域。

目前占据着绝对的主导地位：超过60%的国内市场份额以及1800多家全球客户。

主要客户包括优傲机器人（Universal Robots）、优必选（UBTech）、智元机器人（Agibot），而特斯拉（Tesla）、Figure 以及绝大多数其他人形机器人研发商都很可能是他们的潜在客户。

如果你看一下这些零部件的 BOM（物料清单），粗略估计它们占到了每台研发出的人形机器人的 4-15%，随着他们进军更多细分领域，这个比例可能还会更高。

我认为没有人能对这类公司进行精确的财务建模，其前景更多取决于未来几年内会有多少人形机器人实现量产。

这其实是对一家能够在每台生产出的人形机器人中占据可观份额的公司，进行的一种方向性做多（directional long）。

在可扩展的规模化量产方面，中国显然是该领域的领导者，许多西方玩家无法将成本降到绿的谐波那样的水平。

随着我们向实体人工智能（physical AI）的规模化迈进，我极其看好机器人这个赛道。

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15 days ago

INTC 聪明钱方向：净流入 ↑↑（巨量看涨，$98M 净流入；看跌虽多但主体是远 OTM 尾部对冲） INTC 是目前最大体量的样本——206 笔、9 天、净流入 +$98M、总流量 $2 亿。看跌占比(26%)比 NOK 高,所以重点是用对冲判据把看跌那 $51.6M 拆清楚。现价从早期 ~$106 一路涨到月末 ~$122,本身在强势上行。 1. 整体结论 9 个交易日,看涨 $149.7M vs 看跌 $51.6M,看涨占比 74%,累计净流入 +$98M,9 天天天净流入,5/29 还加速到 +$19.8M。多头主导且持续。 2. 最强信号 ⭐ - Jun26 $150 Calls:$17.4M,跨 5 个交易日,52% Sweep,OTM24% —— 全场最强信号。唯一一个"天数=5"的合约,机构连续一周分批扫货建仓,这是比单日大单可信得多的坚定看涨(押 6 月中前涨到 $150)。 - Jan27 $30 Calls:$7.3M,ITM73% —— 深度实值(spot~110、strike30),≈合成多头/stock replacement,纯 Delta-1 看涨敞口。 - 多头新建仓 + 远期阶梯齐全(见下)。 3. DTE / 档位质量(多头布局极完整) - 14 笔 LEAPS,多数看涨阶梯:Dec26/Jan27 $135、Dec27 $150、Jan28 $140、Mar27 $155、Jan27 $195(OTM66% moonshot)——从适度 OTM 到远期翻倍押注层层铺开。 - 档位从 ITM 坚定方向单(Jul26 $90 ITM26%、Jun26 $100 ITM6%)到 OTM 布局到 moonshot,完整。 4. 🔑 看跌 $51.6M 拆解(用对冲判据) 这是 INTC 的关键。逐一看大额 Put 的档位: ┌───────────────┬────────┬───────────────────────┬───────────────────────────────┐ │ Put 合约 │ 金额 │ 档位 │ 判读 │ ├───────────────┼────────┼───────────────────────┼───────────────────────────────┤ │ Oct26 $80 │ $8.78M │ OTM25% │ 深度虚值 → │ │ Puts │ │ │ 尾部/崩盘对冲,非方向 │ ├───────────────┼────────┼───────────────────────┼───────────────────────────────┤ │ Sep26 $90 │ $5.39M │ OTM25% │ 深度虚值 → 尾部对冲 │ │ Puts │ │ │ │ ├───────────────┼────────┼───────────────────────┼───────────────────────────────┤ │ Jan27 $90 │ $3.98M │ OTM24% │ 远期深度虚值 → 组合保护 │ │ Puts │ │ │ │ ├───────────────┼────────┼───────────────────────┼───────────────────────────────┤ │ Jul26 $120 │ $5.92M │ OTM2%(近钱),100% │ ⚠️ 唯一值得警惕的——近钱 + │ │ Puts │ │ Sweep │ 扫单 │ └───────────────┴────────┴───────────────────────┴───────────────────────────────┘ 结论:看跌的大头(Oct26 $80、Sep26 $90、Jan27 $90 合计 ~$18M)全是 OTM 24–25% 的深度虚值 Put = 典型的便宜尾部对冲/组合保险——在一个涨了一个月、$150M 看涨的名字上,没人会用深度 OTM Put 来"坚定做空",这是多头买保险。按判据,这些"档位偏 OTM 但金额大、孤立"更偏对冲。唯一例外是 Jul26 $120 近钱 Put($5.92M,100% Sweep) —— 近钱 + 急迫扫货,这笔是真有人在对冲短期回调风险(spot~122 时买 120 Put),值得盯,但单笔不改主线。 5. Sweep / High Edge / 趋势 - Sweep 看涨 $61.9M : 看跌 $13.6M(4.6:1 偏多) —— 急迫资金压倒看涨 - High Edge 看涨 $4.84M : 看跌 $1M —— 最确信买方偏多 - 趋势:高位持续,5/29 加速(+$19.8M,Aug26 $150 Calls $6M 扫货领涨)——不像 NOK 那样降温,资金还在进。结论 INTC 是大盘股里少见的"巨量 + 广度 + 持续"看涨:Jun26 $150 连续 5 日扫货坐镇、远期 LEAPS 阶梯、深度 ITM 合成多头,74% 看涨 + Sweep 4.6:1。看跌的 $51.6M 大半是远 OTM 尾部对冲(多头买的保险),不是看空——拆清后多头主线更干净。 ⚠️ 保留:① Jul26 $120 近钱 Put($5.92M 扫货)反映短期回调对冲需求真实存在;② 已涨一个月、OTM moonshot 增多,注意是否进入情绪亢奋后段,追高风险升。 ▎ 谱系定位:INTC = "巨型机构看涨 + 同步买保险"——比 NOK ▎ 体量大一档,看涨质量同样高(5日扫货比 NOK ▎ 的广度更聚焦),但因已大涨,位置上不如筑底期标的安全。 ⚠️ 提醒:INTC 这种大盘股 5/29 的 0DTE/近月单很多是做市商/事件博弈,且要留意是否临近财报或重大新闻——单看流单别忽略基本面催化。要把 INTC 这个"巨量看涨+尾部对冲"形态也加进你的样本谱系吗?它正好补上"大盘股"这一类(前面 ONDS/UUUU/SMR 都是中小盘)。

15 days ago

2026/05/29 AAOI 聪明钱方向：分歧 ↔（表面 63% 看涨,但"金额"和"质量"严重背离——这是个反面教材级的案例） AAOI 是小盘高波动股,现价剧烈摆动(178→163→190→156)。表面看 63% 看涨、净流入 +$2.25M,但一旦按质量拆开,结论完全不同——正好检验你这套框架。 1. 整体结论(警惕表面数字) 7 天、10 笔,看涨 $5.34M vs 看跌 $3.09M,看涨占比 63%。但近 3 日混合,且看涨金额几乎全靠一笔单。 2. ⚠️ 金额 vs 质量背离（核心）看涨 63% 是假象——它由 5/20 单独一笔 Jul26 $175 Calls $4.2M(18.6x,OTM7%) 撑起,占了看涨的 79%。但这笔:单日、OTM、非 High Edge、之后不复现。看跌虽只 37%,质量却全面碾压: - 跨 6 天持续(5/18/19/20/22/26/29),换行权价反复建仓 → 坚定建仓特征 - 新建仓集中在空头:39.2x、9.5x×2、7.9x、7.7x —— 6 笔 OI≥5x 里 5 笔是 Put - 所有 High Edge 单全是看跌(看跌 $1.7M vs 看涨 $0!),其中 5/29 的 Jun26 $90 Puts 愿付 +159.7% 溢价(成交 $0.16 vs 理论 $0.06)——极端急迫地抢崩盘险 → 用判据看,空头三项全偏右(持续+全部High Edge+多为孤立日),是坚定方向;唯一偏左的是 OTM 档位。看涨那笔反而是孤立的 OTM 单。 3. DTE / 档位 - 0 LEAPS,全近月 → 事件/波动驱动,无长期布局 - 看跌全 OTM(15%~42%)——配合极高 Edge 和高 OI,像在押/对冲一次大跌,而非被动保险 - 看涨也全 OTM,投机性质 4. 趋势现价 5/26 冲到 $190 后 5/29 崩到 $156;崩盘当天(5/29)空头加倍下注(Jun26 $90 Puts 两笔 $560K,+159% Edge)——有人在赌继续跌,或 IV 暴涨下抢险。 5. 结论 AAOI 是"表面看涨、质量看跌"的分歧局:别被 63% 看涨骗了——它靠一笔孤立 OTM 大 Call;而所有持续性、所有 High Edge、多数高 OI 新建仓都在空头侧。聪明钱里更急、更确信的那批人在买跌(尤其崩盘后还加码)。怎么看: - ⚠️ 这是质量 > 金额的典型:净流入为正、63% 看涨的表面信号不可信,拆开后空头质量更高 - 高波动小盘 + 0 LEAPS + 93% Sweep = 纯事件/情绪博弈,双向都急,不适合当方向信号跟 - 真要解读,偏谨慎:崩盘后的高 Edge 看跌加码值得警惕,至少不能当"看涨"来做 ▎ 谱系定位:AAOI = "金额与质量背离的假看涨"——是这批样本里最好的反面教材:证明了为什么不 ▎ 能只看"看涨占比",必须用 Sweep/High Edge/OI/持续性去掂量质量。换上周只看 63% ▎ 的我,会误判成偏多。这个案例特别有价值——要不要我把"金额占比 vs 信号质量背离时,以质量为准"这条提炼进框架?AAOI 正好是教科书例子。

15 days ago

5/29 NOK 聪明钱方向：净流入 ↑↑（广度型机构看涨共识，反向暗流已证实为对冲——主线干净） 1. 整体结论 9 个交易日、169 笔,看涨 $42.6M vs 看跌 $8.9M,看涨占比 83%,累计净流入 +$33.6M,9 天天天净流入。现价 $13.8→$14.7。 2. 最强信号(疑点已解) - ✅ 多头主线 = 广度:跨 Jun26/Jul26/Aug26/Sep26/Dec26/Jan27/Jan28 共 7 个到期月全面扫货,24 笔 LEAPS 几乎全看涨,含 Jan28 $27 Calls(OTM72%,609d)这种 moonshot 阶梯。这种全档位铺开 = 机构集体共识,不是单一玩家。 - ✅ 那笔 214x 的 Jul26 $17 Put 已查实 = 一次性保护性对冲,非看空:用新框架四维全部偏左——5/22 内 9 秒脉冲打完、按 Theo 成交(非 High Edge)、当天同时 $10.4M 看涨、ITM12% 高 Delta、之后不复现。不削弱看涨主线。 3. DTE / 档位质量层次完整:ITM 坚定方向单(Jul26 $15 ITM8%、Jun26 $12 ITM11%)→ 适度 OTM 合理布局(Jun26 $16 OTM4%)→ 远期 moonshot(Jan28)。机构既要确定性敞口,又留上行弹性。 4. Sweep / High Edge - Sweep 40%,看涨 $17M : 看跌 $3.7M(4.6:1 偏多) —— 急迫资金压倒看涨 - High Edge 看涨 $3M:多头确信集中在 5/22 的 Jun26 $16 Calls(多笔 +5~6% 溢价) 5. 趋势高位持续但最近一日(5/29)骤降到 +$23万(仅3笔)——建仓接近完成或等下一催化,追多需注意是否已 price in。结论 NOK = "广度型机构看涨建仓",且经核查主线干净——逆向的大 Put 是多头顺手买的保险,不是看空。这是目前样本里质量与可信度最高的看涨案例(广度 > ONDS 的集中抢筹,可信 > UUUU 的单一大注)。唯一务实的保留是 5/29 降温,介入更适合等回调而非高点追。

15 days ago

IBM 聪明钱方向：净流入 ↑（偏多，76% 看涨 + 大额 ITM LEAPS Call；唯一大空单更像长期对冲） IBM 是低 Sweep、大宗 LEAPS 主导的大盘股形态:19 笔、6 天,76% 看涨、净 +$21.3M,但近 3 日混合(全因 5/29 一笔大 Put)。Sweep 仅 9%——几乎全是从容大宗,不是抢筹。现价约 $260–288 区间(期间上行)。 1. 整体结论 6 个交易日,看涨 $31.3M vs 看跌 $10M,76% 看涨,净 +$21.3M。主体看涨,但 5/29 单日因一笔 $7.8M Put 转负,造成近 3 日"混合"。 2. 最强信号(多头质量很高) - Aug26 $295 Calls:$6.83M,428.4x OI(!),OTM12% —— 全场最极端的新建仓,5/28 分两笔 $3.4M 打入,巨量全新看涨仓。 - Jan27 $255 Calls:$6.61M,55.6x,ATM,238d —— 大额新建中长期看涨。 - Dec26 $240 Calls:$7.66M,ITM7%,210d —— 深度偏 ITM 的 LEAPS Call = stock replacement,坚定长期看涨。 3. 🔑 唯一的大空单：Mar27 $300 Puts $7.8M（用判据 → 偏对冲/长期保护） 5/29 冒出的 $7.8M Mar27 $300 Puts,187.5x OI,ITM4%,294d,把当天砸成净流出。是看空还是对冲?套判据: - 时间分布:单日、单笔、孤立出现 → 偏左(对冲) - 成交价:非 High Edge(没进 $ 榜,按公允价买)→ 偏左(对冲) - 档位/Delta:ITM4% 高 Delta + 294d 长期 → 偏左(高效保护,典型给长期多头上保险) - 同日反向流:5/29 无对应大买单 → 偏右(孤立) → 3/4 偏左 = 更像长期保护性对冲(很可能给一周前那批 Dec26/Jan27 ITM LEAPS Call 多头上保险),而非急切看空。不是 MU 那种"高 Edge + 跨日 + 近钱"的坚定空头。但金额大(187x 全新),值得盯:若后续 Put 持续放量换行权价,再重判。 4. DTE 质量 5. 趋势 5/22 看涨高潮(+$19.1M)、5/28 再 +$7.85M,5/29 被单笔大 Put 打回。多头资金主体在前段已大量布局,近期靠那笔 Put 制造了表面分歧。结论 IBM 偏多且质量不错:大额 ITM LEAPS Call(stock replacement)+ 428x/55.6x 巨量新建看涨,76% 看涨。5/29 的 $7.8M 大 Put 经判据更像长期保护性对冲(ITM 高 Delta、单日、非 High Edge),不构成坚定看空——所以"近 3 日混合"有点假象,主线仍是看多。 ⚠️ 保留:① 那笔 187x 的 Mar27 Put 体量不小,需后续确认是对冲还是空头建仓起点;② Sweep 仅 9% + 全大宗 = 少数大玩家驱动,广度有限。

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25 days ago

Feels like $FUTU and $TIGR are kinda screwed? The Chinese Gov is going after their historical revenues. There's basically no fair law in China (esp. with IP), so if Gov wants something done, courts will be rigged against them. So no chance of an appeal, unless they make a hidden deal. Also don't think the brokerages are able to pull a $GOOGL like their 20 decillion fine, given local operations So TLDR: Good lesson learned to avoid Chinese exposure from $BABA to $PDD as much as possible... And (as seen with $META + Manus + this case), even if something looks cheap. There's a reason why all the US equities have premiums, even if a little high.

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There's basically no fair law in China (esp. with IP), so if Gov wants something done, courts will be rigged against them.

So no chance of an appeal, unless they make a hidden deal. Also don't think the brokerages are able to pull a $GOOGL like their 20 decillion fine, given local operations

So TLDR: Good lesson learned to avoid Chinese exposure from $BABA to $PDD as much as possible...

And (as seen with $META + Manus + this case), even if something looks cheap.

There's a reason why all the US equities have premiums, even if a little high.

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about 1 month ago

Here's the humanoid exposure crowdsourced list: - $OUST - Rainbow Robotics (277810) - $AMBA - Ubtech Robotics - $MKA - Nextronics - $SYM - Harmonic Drive (6324) - $VPG - Beijing Geekplus - $MBLY - $ARBE - Nabtesco (6268) - $SERV - $HSYDF - Robotstrategy - $ZBRA - $CATL - $ABB - $BOT - Unitree (not public yet) - $LSCC - Esunny Robot (300024) - $NOVT - $RR - $PDY - Hesai (2525) - $SHA.DE - $XBOT - $XPEV - $BAM - $ALNT - 6268.T - $AMBQ - $ATOM - $MRAM - $ISRG - $HLIT - Robosense (2498) - $HG - $ACUVI - $CGNX - $KLIC - $BSL - $AEVA - $AUR - $CTH.V - $IMSR - $NEO - $KDK - $MRLN - $KITT - $INDI - $NOVT Off the top of my head: Harmonic Drive, $OUST, $BOT, $VPG, $MBLY, and Ubtech showed up the most. Will start doing DD into mentions.

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