Legacy Value Partners

Tel Aviv based Hedge Fund.
Value Investors at the Age of Acceleration. Est. 2016

[Legacy Value Partners @___LVP___]

לגאסי במהדורת הדפוס ובאתר כלכליסט הבוקר כחלק מפרויקט ה - AI הגדול של העיתון, על האופן בו אסטרטגיה והשקעות של למעלה מעשור חצבו לגוגל דומיננטיות יחידה מסוגה בעולם בשרשרת הערך של AI - עם רווחיות, גידור מובנה של השקעות העתק, מצוינות טכנית בתוכנה ובחומרה וההפצה הטובה בסקטור.

לינק לכתבה:
https://t.co/xx36u0uw54

(ללגאסי יש החזקה במניות גוגל)

@Noa__Legacy

[Legacy Value Partners @___LVP___]

לייב מכנס Eurosatory 2026 בפריז. מפת חום של אינטנסיביות ההשקעה בטכנולוגיה צבאית בתחומי האוויר והים בקרב המעצמות הצבאיות של דרום מזרח אסיה.

כלי. טיס (ושייט). בלתי. מאויש.

[Sami Buzaglo @SamiBuzaglo]

הבנתי שיש מדד כזה של באפט - שווי שוק מניות ביחס לתמ"ג. אז עשיתי אחד כזה עבור ת"א.

[Legacy Value Partners @___LVP___]

אחת מהחזקות הליבה של הקר��, אולפני ליונסגייט האמריקאית-קנדית, עלתה לכותרות בשבועות האחרונים עם ההצלחה הסוחפת של הביוגרפיה המוזיקלית על עלייתו לגדולה של מייקל ג׳קסון. הסרט הפך כעת למצליח ביותר מסוגו בהיסטוריה בארה"ב.

הכוח של ליונסגייט לא בנוי על הצלחה של סרט כזה או אחר אלא על שילוב של ספריית תוכן עצומה, מהגדולות מסוגה בעולם שפותחה במשך עשורים ומכילה 20,000 כותרים שונים. הנכס הזה מכניס לחברה מעל מיליארד דולר בשנה, עם רווחיות תפעולית של עשרות אחוזים וצמיחה דו ספרתית. את התוכן של החברה ניתן לראות מוצג לראווה בנטפליקס, אמזון פריים וידאו ועוד שירותים רבים. על גבי הפלטפורמה הזו ליונסגייט ממנ��ת יכולות פיתוח תוכן והפקה ששויפו במקצוענות ומצליחה לייצר ROI מרשים על הפקות של סרטי ��ולנוע וסדרות בולטים.
ביו השאר החברה מחזיקה בסדרות הסרטים "משחקי הרעב", "ג׳ון ויק" ודמדומים.

בשנת 2022 אמזון רכשו את אולפני MGM האיקוניים בתמחור של קרוב ל30X על ה - EBITDA.
תמחור דומה שולם גם השנה על אולפני וורנר לאחר מאבק ארוך בהשתתפות נטפליקס על כיסיה העמוקים.

$LION

[Noa Segal @Noa__Legacy]

#IHI $7013.T

To 20% phase 2 operating profit margin…

…and beyond

[Noa Segal @Noa__Legacy]

the US military cannot clear naval mines from the world’s most important oil chokepoint. The weapon defeating it costs $1,500.

in September 2025 the Navy decommissioned its last 4 dedicated minesweepers from Bahrain. they arrived in Philadelphia for scrapping the same day reports surfaced of Iranian minelaying in Hormuz

[Omri Velvart @Omri_Legacy]

#גאוןקבוצה נכנסה למדד ה "מעניינות" של שלומי ל 2026.

במהלך החודשים האחרונים, ובעקבות פוסטים של @yanir_dvir בנינו פוזיציה גדולה יחסית בקבוצת גאון ב - @___LVP___

אני מאמין שלחברה יש חפיר אנדרייטד בצינורות המזרח התיכון ושהתהליכים שההנהלה הובילה בשנים האחרונות - מעבר למפעל חדיש וגדול, רכישות tuck in על מנת לנצל נכון יותר את סט היכולות, רכישת הקרקע המשלימה למפעל שתחסוך בעלויות ושימוש חכם בחוב יכולים להוביל ליצירת ערך גדולה עבורנו בעלי המניות.

(ג.נ - יש עניין. מניה יחסית לא סחירה. זו לא המלצה!)

[Legacy Value Partners @___LVP___]

נועה סגל עם כפולת עמודים הבוקר בכלכליסט על AVIO האיטלקית, מהמובילות העולמיות בייצור מנועי טילים מוצקים, והאירופית היחידה בתחום בסקייל.
החברה מגדילה משמעותית בשנים האחרונות את הנתח של סקטור הדיפנס בעסקיה ומייצרת מנועים לכמה מטילי היירוט החשובים בעולם, כולל כאלו שנעשה בהם שימוש יומיומי כיום במפרץ הפרסי. כעת החברה נמצאת בעיצומה של כניסה לארה"ב בהש��עה של 400 מיליון אירו וחוזים עם דואופול הטילים האמריקאי רייאת׳ון ולוקהיד מרטין.

לכתבה המלאה -
https://t.co/Xb5prfNup1

@Noa__Legacy
(לקרן לגאסי החזקה במניות AVIO)

[Noa Segal @Noa__Legacy]

while everyone is praying to the AI gods, one of the most interesting defense plays just gave a very bullish earnings call. $AVIO.MI is an Italian SRM and booster manufacturer. they power Ariane 6, Vega C, and the SM family sitting aboard European + US Navy destroyers in the Gulf right now. The CEO said it on the call today: "you can see them flying almost every day."

european EBITDA is growing 20% YoY. but it's invisible in reported numbers because US startup costs of €9M are dragging the figure flat. The CEO did the math live on the call: strip out the US drag and European EBITDA hits nearly €43M in 2026. That cost drag reverses the moment Virginia starts producing. When it does, the European growth that was always there + US scale will appear.

Colleferro currently produces 200-300 defense motors per year and can reach 600 comfortably, targeting 1,000 by end of decade, using infrastructure built over 100 years, with 100 inactive buildings ready to reactivate. capacity expansion for each product is largely customer-funded through contract pricing. incremental ROIC on defense volume growth is exceptional.

demand is unlike anything management has seen. Raytheon and Lockheed volumes are running 2-3 factors to prior estimates. none of it in backlog yet because congressional appropriations take time to flow through the primes which $AVIO.MI supplies to. But DoD procurement cycles are shortening. Management guided €480M last March and delivered €542M. The CEO agreed on the call that €600M+ in 2026 is "a possibility I do not deny" The 2026 backlog print will look soft. "We may be at €2B this year and €3.5B next year."

once the $RTX/ $LMT volumes hit the order book and US production starts, we will be looking at a very different earnings profile than what was reported today. The market is pricing it as a space contractor for a while now. this is probably the best defense pure play out there at the beginning of a multi-year restocking cycle with massive operating leverage and at a very decent price.

[Legacy Value Partners @___LVP___]

@Dbbb79 לינק לראיון המלא -
https://t.co/3JQyZofIbN

[Legacy Value Partners @___LVP___]

איך כדאי לגשת לחברות אינטרנט ותוכנה בעידן ה - "Saaspocalypse"

עוד לפני הקריסה הגדולה של תחילת 2026, עומרי שוחח עם הצוות של פודקאסט האקוסיסטם על האופן בו דורדאש האמריקאית, החברה האם של וולט, היא דוגמ�� מאלפת לאופן בו צריך לחפש חפירים בעולם הדיגיטלי, זה שהחל ממשבר 2022 עובר דיסראפשן מכל כיוון אפשרי

(ג.נ - ללגאסי אין החזקה בדורדאש)

[Yonel hadad @Yhdd97]

$DASH הייתה אחת האחזקות האגרסביות שלי בשנת 2022 שנמכרה אחרי X3 על הכסף.

עומרי מלגאסי מסביר יפה על ההתעסקות המלוכלכת בעולם ה-Low tech של דורדאש והחפיר המשמעותי שהצליחו ליצור מעבר לאפקט רשת הקלאסי שמזוהה בחברות דיגיטליות.

אולי יהיה מחיר מעניין ל-R2🤔

[Legacy Value Partners @___LVP___]

@orlev_omer זה עומרי :)

[Legacy Value Partners @___LVP___]

@orlev_omer כפי שצוין אין החזקה במניה. הכוונה היא שבניגוד להמון חברות אפליקציה וSAAS שקרסו ב2022, ולא התאוששו עד היום, דורדאש התבססו עם חפיר שמעטים חולקים עליו, ועלו כפי שציינת מאות אחוזים מקריסת 22.

[Noa Segal @Noa__Legacy]

the engine arbitrage continues

https://t.co/lnCVgqdByA

[Legacy Value Partners @___LVP___]

מייסד לגאסי עומרי ולורט בפודקאסט הטק 'האקוסיסטם'

[Omri Velvart @Omri_Legacy]

הגעתי לפודקסאט 'האקוסיסטם' לשיחה על נקודת המבט של משקיע ערך שרוצה לעשות אלפא בטק.
אלון צינמון (ויולה), טל גלעדי ואיתן גוארון הובילו דיון מרתק על עולם בדיסראפשן אגרסיבי, ההתפכחות של מילניאלז וג׳ן זי מחלום הריבית 0, המתח בין עסקים מוטי ביטים לעסקים מוטי אטומים ועוד.

- ספוטיפיי https://t.co/Nd8ECxeZgJ

יוטיוב -

https://t.co/7Cnf07yOFI

[Legacy Value Partners @___LVP___]

הכל מתקתק אצל גוגל, כולל האצה בסרץ׳, והחברה מעמיקה דרמטית את האחיזה שלה בשרשרת הערך של AI עם תחזית קאפקס של 175-180 מיליארד דולר לשנת 2026, נתון בלתי נתפש ש - ROI גבוה הוביל אליו בסבירות גבוהה.

$GOOG

[Legacy Value Partners @___LVP___]

ארבע השנים האחרונות כללו שיפטינג משמעותי באופנים בהם ערך וחפיר מתעצמים בעולם.
הבון טון שאפיין את ימי בועת הטק של מיקוד בעסקים asset light בלבד וטאטוא של צרכי הייצור של העולם מתחת לשטיח הוחלף ברנסנס של סקטורים כבדים כמו דיפנס, ייצור שבבים, תעופה ותשתיות.

נועה סגל כתבה לכלכליסט על האופן בו רפורמות בשוק היפני מתאימות אותו כמו כפפה ליד לעידן הנוכחי וכיצד הוא עשוי לענות לביקושים כמו שאף מדינה מפותחת אחרת לא מסוגלת כיום, עם זרקור על ההחזקה שלנו במהלך השנה האחרונה בחברת IHI$ היפנית (7013.T) - שחקנית MRO למנועי סילון העצמאית הגדולה באסיה, וחברה שעומדת במרכז תכניות ההשקעה היפניות בדיפנס, אנרגיה, ספנות ותשתיות.

@Noa__Legacy

https://t.co/OY6n03dn68

[Legacy Value Partners @___LVP___]

ארבע השנים האחרונות כללו שיפטינג משמעותי באופנים בהם ערך וחפיר מתעצמים בעולם.
הבון טון שאפיין את ימי בועת הטק של מיקוד בעסקים asset light בלבד וטאטוא של צרכי הייצור של העולם מתחת לשטיח הוחלף ברנסנס של סקטורים כבדים כמו דיפנס, ייצור שבבים, תעופה ותשתיות.

נועה סגל כתבה לכלכליסט על האופן בו רפורמות בשוק היפני מתאימות אותו כמו כפפה ליד לעידן הנוכחי וכיצד הוא עשוי לענות לביקושים כמו שאף מדינה מפותחת אחרת לא מסוגלת כיום, עם זרקור על ההחזקה שלנו במהלך השנה האחרונה בחברת IHI$ היפנית (7013.T) - שחקנית MRO למנועי סילון העצמאית הגדולה באסיה, וחברה שעומדת במרכז תכניות ההשקעה היפניות בדיפנס, אנרגיה, ספנות ותשתיות.

@Noa__Legacy

https://t.co/OY6n03dn68

[Noa Segal @Noa__Legacy]

עוד שנה מעולה מאחורינו עם הובלה חזקה בתשואה התלת שנתית 🤝

@___LVP___

https://t.co/UxCKCZBL6L

[Yoav Rabinovitz @yoavr]

אל תעבירו לי שיחות