清川

[清川 @AlbertoLosada20]

AI大模型出海开闸，最先吃到肉的可能是这批算力股

10月23日官媒披露DeepSeek、MiniMax完成AI模型出海登记；10月16日商务部、科技部就修订技术出口目录征求意见，拟将23项AI技术纳入管制，但API调用、SaaS服务不在管理范围。合规通道清晰，海外客户顾虑减少，中小厂商有了可参照样本。

利好三条线：

一、算力底座（订单最直接）
鸿博股份：子公司英博数科为MiniMax核心算力供应商，近3亿元年度算力租赁订单
首都在线：全球分布式算力，承接MiniMax海外推理调度
润泽科技：为DeepSeek打造专属算力数据中心，落地数千台高功率机柜
杭钢股份：为DeepSeek提供华东区域算力集群落地场地
深信服：战略入股MiniMax，提供云计算与智算运维
浪潮信息、中科曙光、工业富联：AI服务器供应与代工端

二、语料与版权数据
掌阅科技：供给约三成训练文本，联合开发AI阅读应用
视觉中国：早期战略投资方，提供海量正版图文数据
捷成股份：参与D轮融资，供给影视版权数据

三、应用与生态接入
金山办公、万兴科技、昆仑万维：接入大模型做产品落地

每天复盘涨停逻辑＋题材拆解＋早盘热点，想学盘面逻辑的来
https://t.co/kZpZyWYrKF

[清川 @AlbertoLosada20]

周四（10月29日） #题材炒作前瞻梳理

TOP1 存储芯片/HBM产业链
逻辑：SK海力士Q3大超预期，称供不应求持续到2030年；今晚路透曝长鑫HBM3E两个月内小批量量产，国产从0到1，隔夜美股存储股集体大涨。
个股：深科技、长电科技、兆易创新、雅克科技、江波龙、中微公司、精智达

TOP2 CPO/光模块
逻辑：高盛上调2026-2028全球光模块市场预测最多115%；公募第一重仓股中际旭创今日涨超10%确认主线地位；美股光通信延续走强。
个股：中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子、杰普特、太辰光

TOP3 PCB/钻针
逻辑：央视财经报道AI服务器2026年钻针需求8亿支，市场空间6年扩至148.8亿；供不应求逻辑硬，今日方正科技、世运电路已涨停，外围美股算力硬件续涨。
个股：鼎泰高科、中钨高新、大族数控、沪电股份、胜宏科技、金安国纪

TOP4 人形机器人/物理AI
逻辑：上海政策8000台机器人进工厂+宇树今晚发布上市后首份季报，催化密集；但注意今日午后已批量炸板、连板晋级率降至25%，明天大概率分化，适合低位补涨或龙头回流，不宜追高。
个股：五洲新春、埃斯顿、绿的谐波、恒工精密、福莱新材（电子皮肤）

TOP5 消费电子/折叠屏
逻辑：苹果上调折叠屏出货目标，板块今日刚开始启动，涨幅落后于算力链，存在补涨空间。
个股：工业富联、蓝思科技、科森科技、振邦智能

TOP6 短剧/传媒
逻辑：今日文投控股2连板、百纳千成涨停，资金在科技主线分歧时回流的方向。
个股：文投控股、百纳千成、掌阅科技、慈文传媒

[清川 @AlbertoLosada20]

宇树首份季报解读：增收不增利，为什么股价还在涨？

宇树科技昨晚交出上市后第一份完整季报，几个关键数字值得看：

收入很猛：
前三季度营收18.17亿元，同比增长55.71%；Q3单季6.65亿元，同比增长69.93%

利润有点分化：
前三季度净利润3.87亿元，同比大增270.54%
但Q3单季净利润1.13亿元，同比降13.37%，环比直接腰斩，下降49.55%

几个值得注意的信号：
1、存货比上年末大增177.2%，达到10.19亿元，明显是在提前备货，说明公司对后续需求比较乐观
2、经营现金流下降54.69%，采购、薪酬、研发都在加大投入
3、账上不缺钱：上市后货币资金高达73.54亿元

市场态度很直接：今天股价收于695.90元，涨8.74%，10月以来累计涨幅超50%，市值2815亿元。

王兴兴的判断也值得关注：物理AI突破“快的话1-2年”，机器人能在80%陌生场景完成80%任务的“具身智能ChatGPT时刻”，最快明年就可能到来。

一边是利润环比腰斩，一边是股价一路新高

[清川 @AlbertoLosada20]

今日A股流入资金Top20 10/28

1 中际旭创 CPO/光模块 主力净流入31.97亿
逻辑：高盛上调2026至2028年全球光模块市场规模预测，CPO全天最强，收涨10.28%

2 兆易创新 存储芯片/半导体 主力净流入17.64亿
逻辑：SK海力士财报超预期带动存储链，收涨7.77%

3 新易盛 CPO/光模块 主力净流入14.84亿
逻辑：光模块出海龙头，收涨8.08%，5G概念资金流入居前

4 天孚通信 光通信器件/CPO 主力净流入8.96亿
逻辑：光器件核心供应商，收涨6.79%

5 工业富联 AI服务器/算力硬件 主力净流入8.49亿
逻辑：AI服务器代工龙头，收涨5.92%

6 招商银行 银行/权重 主力净流入7.44亿
逻辑：银行板块回调跌2%，资金逆势低吸权重

7 君正股份 存储芯片/半导体 主力净流入6.80亿
逻辑：存储芯片超跌反包，收涨18.37%

8 沪电股份 PCB/AI服务器 主力净流入6.61亿
逻辑：三季报行情拉动PCB链，收涨5.41%

9 方正科技 PCB 主力净流入6.33亿
逻辑：PCB涨停，资金流入占成交额20.42%

10 寒武纪 算力芯片/AI芯片 主力净流入6.28亿
逻辑：算力芯片反包，收涨4.93%

11 东山精密 PCB/光模块 主力净流入5.69亿
逻辑：PCB与光通信双主线，收涨3.47%

12 生益科技 覆铜板CCL 主力净流入5.31亿
逻辑：覆铜板缺货涨价延续，收涨5.00%

13 恒瑞医药 创新药/CRO 主力净流入超5亿
逻辑：创新药板块午后爆发，收涨6.30%

14 澜起科技 存储接口/CXL 主力净流入超5亿
逻辑：存储链走强，港股澜起涨超8%

15 亨通光电 光通信/光纤 主力净流入3.87亿
逻辑：光纤供需偏紧，AI算力带动高端光纤需求

16 兴森科技 ABF载板/PCB 主力净流入3.45亿
逻辑：载板2027年缺口预期，收涨8.61%

17 光迅科技 光通信/光模块 主力净流入3.05亿
逻辑：光通信全线走强，收涨3.03%

18 宇树科技 人形机器人整机 主力净流入超2亿
逻辑：机器人主线爆发，收涨逾7%

19 华天科技 半导体封测 主力净流入超2亿
逻辑：半导体产业链大幅拉升带动

20 药明康德 CXO/创新药 主力净流入超2亿
逻辑：创新药与CXO午后持续走高

[清川 @AlbertoLosada20]

SK海力士摊牌了：未来三年存储产能几乎卖光，缺货要到2030年

SK海力士Q3财报会释放几条硬信息：

1，单季营收首破100万亿韩元，营业利润和利润率双创历史纪录，同时抛出100万亿韩元股东回报方案。

2，已与14家核心客户（含全球头部云厂商）签下长期协议LTA，未来三年到2029年，DRAM和HBM产能近乎售罄，供需紧张或延续到2030年。

3，需求端：AI数据中心到2030年年增40%，2027年DRAM需求增速20%以上、NAND接近20%，AI需求足以对冲PC和手机疲软。

4，HBM4良率超目标，HBM4E样品已交付，明年HBM营收利润将大幅增长；客户下调堆叠层数不改高景气判断。

5，新技术方向：AI驱动KV缓存激增，SSD迎来缓存卸载新需求，公司布局CXL混合内存和HBF。

一句话：存储不是周期反弹，是被AI锁定的多年缺口。

利好概念：
存储芯片、HBM、服务器存储、企业级SSD、CXL内存接口、半导体设备与材料

相关个股：
江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、东芯股份、香农芯创、澜起科技、同有科技、深科技、中晶科技

[清川 @AlbertoLosada20]

广东宏大，这个也算是不辜负期待，符合预期，

[清川 @AlbertoLosada20]

广东宏大002683 低位放量很快就要突破了，现在已经是变盘临界点，机会比较大，多多关注

[清川 @AlbertoLosada20]

@quick92643 挺形象哈

[清川 @AlbertoLosada20]

再这么跌大家都销户吧，没得玩了

[清川 @AlbertoLosada20]

@wngxins50105171 这市场太可悲了，大部分人对于a股的标准仅仅是解套

[清川 @AlbertoLosada20]

均胜电子股性很活跃，而且这一波明显还没到压力，容易走趋势

[清川 @AlbertoLosada20]

#今日核心炒作主线前瞻 10/28 星期三

1. 机器人（具身智能）——当前唯一形成连板梯队的主线
商务部数据显示前三季度重点平台具身智能机器人销售额同比+22.6%，叠加"C-V2X车联网或强制安装"传闻发酵，今日看4连板梯队能否扛住科技回调继续晋级。
襄阳轴承（4连板）、多伦科技（4连板）、赛福天（4连板）、大西洋、光洋股份、大洋电机、横河精密、弘景光电、万向钱潮、凡拓数创

2.消费/零售（百货、"羊字辈"食品）
全场最高标所在方向；上海九百五连板封单1.5亿、零售板块国芳集团/新华百货/百大集团跟随拉升，板块效应成立，另有上海国际消费中心城市建设配套政策催化。
上海九百（5连板）、国芳集团、新华百货、百大集团、青岛食品、阳光乳业、东百集团

3.存储芯片/半导体
外围共振＋业绩兑现的止跌观察线；隔夜美股费半大涨近4%、存储芯片股集体大涨，而A股电子板块反跌3.95%，形成"外强内弱"背离，业绩端存储超级周期持续验证。
中晶科技、德明利、江波龙（另有商业航天关联的钧达股份）

[清川 @AlbertoLosada20]

@Anakin0811 真不行就得动手术了

[清川 @AlbertoLosada20]

晚上美股大涨，A股你看着办吧，不行明天我给你喂两粒蓝色小药丸

[清川 @AlbertoLosada20]

@hu737582 @heDjqtJOeqFtU9T 说得对呀，这个市场真的可悲

[清川 @AlbertoLosada20]

这种行情继续缩量，大家就都没得玩了

[清川 @AlbertoLosada20]

@BaxYahya 希望上周五放量的那么多，别白白浪费表情

[清川 @AlbertoLosada20]

午后开盘突然跳水！发生了什么？

今天早盘科技受外围带动高开，缺乏增量资金跟进，成交量萎缩近1500亿，昨天缩量3500亿，整体延续早盘的回落趋势，目前还没有突然出现的重大黑天鹅事件，下午走势还需要观察量能和银行等权重能否继续护盘，成交量没办法放大始终难给到大机会。

[清川 @AlbertoLosada20]

@44Melonboy 是呀，缩量缩得离谱过头了

[清川 @AlbertoLosada20]

@heDjqtJOeqFtU9T 就是说，希望下午能好点

[清川 @AlbertoLosada20]

果麦文化今天果然爆发，最高冲11个点，恭喜吃的的朋友

[清川 @AlbertoLosada20]

#果麦文化 这个量看起来真不错呀，而且马上就要突破年线了，再爆一波的概率挺大的

[清川 @AlbertoLosada20]

隔夜美股集体反弹，AI公司Anthropic提交IPO文件上半年营收大增，叠加油价回落，科技情绪回暖。

科技股领涨，半导体最强，英伟达+2.4%、AMD+2.8%、博通+2.3%、美光+3%；软件、设备也有表现，特斯拉大涨5.2%。

早盘日韩跟涨，韩股KOSPI高开高走，涨超4%，SK海力士+7%+、三星电子+4%+领涨；日经225涨近2%，芯片设备、存储相关走强。

外围情绪正面，尤其存储、半导体设备、AI算力链条今天受提振最强，今日可关注相关方向低吸轮动机会，整体偏积极。