清川

[清川 @AlbertoLosada20]

AI大模型出海开闸，最先吃到肉的可能是这批算力股

10月23日官媒披露DeepSeek、MiniMax完成AI模型出海登记；10月16日商务部、科技部就修订技术出口目录征求意见，拟将23项AI技术纳入管制，但API调用、SaaS服务不在管理范围。合规通道清晰，海外客户顾虑减少，中小厂商有了可参照样本。

利好三条线：

一、算力底座（订单最直接）
鸿博股份：子公司英博数科为MiniMax核心算力供应商，近3亿元年度算力租赁订单
首都在线：全球分布式算力，承接MiniMax海外推理调度
润泽科技：为DeepSeek打造专属算力数据中心，落地数千台高功率机柜
杭钢股份：为DeepSeek提供华东区域算力集群落地场地
深信服：战略入股MiniMax，提供云计算与智算运维
浪潮信息、中科曙光、工业富联：AI服务器供应与代工端

二、语料与版权数据
掌阅科技：供给约三成训练文本，联合开发AI阅读应用
视觉中国：早期战略投资方，提供海量正版图文数据
捷成股份：参与D轮融资，供给影视版权数据

三、应用与生态接入
金山办公、万兴科技、昆仑万维：接入大模型做产品落地

每天复盘涨停逻辑＋题材拆解＋早盘热点，想学盘面逻辑的来
https://t.co/kZpZyWYrKF

[清川 @AlbertoLosada20]

宇树首份季报解读：增收不增利，为什么股价还在涨？

宇树科技昨晚交出上市后第一份完整季报，几个关键数字值得看：

收入很猛：
前三季度营收18.17亿元，同比增长55.71%；Q3单季6.65亿元，同比增长69.93%

利润有点分化：
前三季度净利润3.87亿元，同比大增270.54%
但Q3单季净利润1.13亿元，同比降13.37%，环比直接腰斩，下降49.55%

几个值得注意的信号：
1、存货比上年末大增177.2%，达到10.19亿元，明显是在提前备货，说明公司对后续需求比较乐观
2、经营现金流下降54.69%，采购、薪酬、研发都在加大投入
3、账上不缺钱：上市后货币资金高达73.54亿元

市场态度很直接：今天股价收于695.90元，涨8.74%，10月以来累计涨幅超50%，市值2815亿元。

王兴兴的判断也值得关注：物理AI突破“快的话1-2年”，机器人能在80%陌生场景完成80%任务的“具身智能ChatGPT时刻”，最快明年就可能到来。

一边是利润环比腰斩，一边是股价一路新高

[清川 @AlbertoLosada20]

今日A股流入资金Top20 10/28

1 中际旭创 CPO/光模块 主力净流入31.97亿
逻辑：高盛上调2026至2028年全球光模块市场规模预测，CPO全天最强，收涨10.28%

2 兆易创新 存储芯片/半导体 主力净流入17.64亿
逻辑：SK海力士财报超预期带动存储链，收涨7.77%

3 新易盛 CPO/光模块 主力净流入14.84亿
逻辑：光模块出海龙头，收涨8.08%，5G概念资金流入居前

4 天孚通信 光通信器件/CPO 主力净流入8.96亿
逻辑：光器件核心供应商，收涨6.79%

5 工业富联 AI服务器/算力硬件 主力净流入8.49亿
逻辑：AI服务器代工龙头，收涨5.92%

6 招商银行 银行/权重 主力净流入7.44亿
逻辑：银行板块回调跌2%，资金逆势低吸权重

7 君正股份 存储芯片/半导体 主力净流入6.80亿
逻辑：存储芯片超跌反包，收涨18.37%

8 沪电股份 PCB/AI服务器 主力净流入6.61亿
逻辑：三季报行情拉动PCB链，收涨5.41%

9 方正科技 PCB 主力净流入6.33亿
逻辑：PCB涨停，资金流入占成交额20.42%

10 寒武纪 算力芯片/AI芯片 主力净流入6.28亿
逻辑：算力芯片反包，收涨4.93%

11 东山精密 PCB/光模块 主力净流入5.69亿
逻辑：PCB与光通信双主线，收涨3.47%

12 生益科技 覆铜板CCL 主力净流入5.31亿
逻辑：覆铜板缺货涨价延续，收涨5.00%

13 恒瑞医药 创新药/CRO 主力净流入超5亿
逻辑：创新药板块午后爆发，收涨6.30%

14 澜起科技 存储接口/CXL 主力净流入超5亿
逻辑：存储链走强，港股澜起涨超8%

15 亨通光电 光通信/光纤 主力净流入3.87亿
逻辑：光纤供需偏紧，AI算力带动高端光纤需求

16 兴森科技 ABF载板/PCB 主力净流入3.45亿
逻辑：载板2027年缺口预期，收涨8.61%

17 光迅科技 光通信/光模块 主力净流入3.05亿
逻辑：光通信全线走强，收涨3.03%

18 宇树科技 人形机器人整机 主力净流入超2亿
逻辑：机器人主线爆发，收涨逾7%

19 华天科技 半导体封测 主力净流入超2亿
逻辑：半导体产业链大幅拉升带动

20 药明康德 CXO/创新药 主力净流入超2亿
逻辑：创新药与CXO午后持续走高

[清川 @AlbertoLosada20]

SK海力士摊牌了：未来三年存储产能几乎卖光，缺货要到2030年

SK海力士Q3财报会释放几条硬信息：

1，单季营收首破100万亿韩元，营业利润和利润率双创历史纪录，同时抛出100万亿韩元股东回报方案。

2，已与14家核心客户（含全球头部云厂商）签下长期协议LTA，未来三年到2029年，DRAM和HBM产能近乎售罄，供需紧张或延续到2030年。

3，需求端：AI数据中心到2030年年增40%，2027年DRAM需求增速20%以上、NAND接近20%，AI需求足以对冲PC和手机疲软。

4，HBM4良率超目标，HBM4E样品已交付，明年HBM营收利润将大幅增长；客户下调堆叠层数不改高景气判断。

5，新技术方向：AI驱动KV缓存激增，SSD迎来缓存卸载新需求，公司布局CXL混合内存和HBF。

一句话：存储不是周期反弹，是被AI锁定的多年缺口。

利好概念：
存储芯片、HBM、服务器存储、企业级SSD、CXL内存接口、半导体设备与材料

相关个股：
江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新、东芯股份、香农芯创、澜起科技、同有科技、深科技、中晶科技

[清川 @AlbertoLosada20]

广东宏大，这个也算是不辜负期待，符合预期，

[清川 @AlbertoLosada20]

广东宏大002683 低位放量很快就要突破了，现在已经是变盘临界点，机会比较大，多多关注

[清川 @AlbertoLosada20]

@quick92643 挺形象哈

[清川 @AlbertoLosada20]

再这么跌大家都销户吧，没得玩了

[清川 @AlbertoLosada20]

@wngxins50105171 这市场太可悲了，大部分人对于a股的标准仅仅是解套

[清川 @AlbertoLosada20]

均胜电子股性很活跃，而且这一波明显还没到压力，容易走趋势

[清川 @AlbertoLosada20]

#今日核心炒作主线前瞻 10/28 星期三

1. 机器人（具身智能）——当前唯一形成连板梯队的主线
商务部数据显示前三季度重点平台具身智能机器人销售额同比+22.6%，叠加"C-V2X车联网或强制安装"传闻发酵，今日看4连板梯队能否扛住科技回调继续晋级。
襄阳轴承（4连板）、多伦科技（4连板）、赛福天（4连板）、大西洋、光洋股份、大洋电机、横河精密、弘景光电、万向钱潮、凡拓数创

2.消费/零售（百货、"羊字辈"食品）
全场最高标所在方向；上海九百五连板封单1.5亿、零售板块国芳集团/新华百货/百大集团跟随拉升，板块效应成立，另有上海国际消费中心城市建设配套政策催化。
上海九百（5连板）、国芳集团、新华百货、百大集团、青岛食品、阳光乳业、东百集团

3.存储芯片/半导体
外围共振＋业绩兑现的止跌观察线；隔夜美股费半大涨近4%、存储芯片股集体大涨，而A股电子板块反跌3.95%，形成"外强内弱"背离，业绩端存储超级周期持续验证。
中晶科技、德明利、江波龙（另有商业航天关联的钧达股份）

[清川 @AlbertoLosada20]

@Anakin0811 真不行就得动手术了

[清川 @AlbertoLosada20]

晚上美股大涨，A股你看着办吧，不行明天我给你喂两粒蓝色小药丸

[清川 @AlbertoLosada20]

@hu737582 @heDjqtJOeqFtU9T 说得对呀，这个市场真的可悲

[清川 @AlbertoLosada20]

这种行情继续缩量，大家就都没得玩了

[清川 @AlbertoLosada20]

@BaxYahya 希望上周五放量的那么多，别白白浪费表情

[清川 @AlbertoLosada20]

午后开盘突然跳水！发生了什么？

今天早盘科技受外围带动高开，缺乏增量资金跟进，成交量萎缩近1500亿，昨天缩量3500亿，整体延续早盘的回落趋势，目前还没有突然出现的重大黑天鹅事件，下午走势还需要观察量能和银行等权重能否继续护盘，成交量没办法放大始终难给到大机会。

[清川 @AlbertoLosada20]

@44Melonboy 是呀，缩量缩得离谱过头了

[清川 @AlbertoLosada20]

@heDjqtJOeqFtU9T 就是说，希望下午能好点

[清川 @AlbertoLosada20]

果麦文化今天果然爆发，最高冲11个点，恭喜吃的的朋友

[清川 @AlbertoLosada20]

#果麦文化 这个量看起来真不错呀，而且马上就要突破年线了，再爆一波的概率挺大的

[清川 @AlbertoLosada20]

隔夜美股集体反弹，AI公司Anthropic提交IPO文件上半年营收大增，叠加油价回落，科技情绪回暖。

科技股领涨，半导体最强，英伟达+2.4%、AMD+2.8%、博通+2.3%、美光+3%；软件、设备也有表现，特斯拉大涨5.2%。

早盘日韩跟涨，韩股KOSPI高开高走，涨超4%，SK海力士+7%+、三星电子+4%+领涨；日经225涨近2%，芯片设备、存储相关走强。

外围情绪正面，尤其存储、半导体设备、AI算力链条今天受提振最强，今日可关注相关方向低吸轮动机会，整体偏积极。

[清川 @AlbertoLosada20]

#今日连板天梯梳理 10.26

一、上海九百

今日四连板，缩量一字，零售国资属性，是当前市场最高板。

下一交易日看一字板能否继续维持，一旦开板放量，通常意味着抱团松动，接力风险快速上升。

二、华阳智能

今日20cm三连板，无框电机加机器人关节模组，尾盘急拉封板。

尾盘抢筹说明分歧不小，次日高开若承接不住容易回落，作为20cm高度代表，波动会明显大于主板品种。

三、襄阳轴承

今日三连板，谐波减速器加精密轴承，开盘快速封板。

机器人零部件的低位补涨核心，承接质量不错，次日重点看能否晋级四板，板块一旦杀高位，它会跟着分歧。

四、正裕工业

今日三连板，新能源车叠加机器人属性，属低位补涨方向。

次日走势高度依赖机器人板块整体情绪，板块回暖它就有卡位四板的机会，板块走弱则容易反复。

五、多伦科技

今日三连板，机器人订单加智慧交通，开盘秒板。

题材辨识度不如核心标的，属低位套利性质，次日晋级需要板块配合，惯性封板后要防炸板。

六、赛福天

今日三连板，人形机器人加光伏概念。

属于借主线情绪走出来的低位连板，次日看板块高度能否维持，主线退潮时这类品种往往先掉队。

七、林州重机

今日七天四板，军工叠加煤炭和高端装备，低价属性明显。

走势偏趋势型，节奏比其他连板慢，次日看能否在低价方向延续热度。

八、福莱新材

今日六天四板，物理AI加电子皮肤和触觉传感方向，走出独立行情。

细分方向辨识度高、换手充分，次日若能加速则有惯性，若高位放量滞涨要警惕兑现。

九、万向钱潮

今日二连板，人形机器人加汽车零部件，午后资金抢筹封板。

低位补涨力度超预期，次日是能否卡位三板的关键，量能不足则容易冲高回落。

十、锋龙股份

今日二连板，午后12秒直接拉涨停。

速度型封板说明资金承接意愿强，次日高开概率大，但高开后要看抛压，切忌盲目追高。

十一、海量数据

今日四天三板，数据要素方向，催化来自国家数据集团在雄安成立。

它不是机器人链，属于另一条独立支线，机器人分歧时容易被资金轮动到，次日看板块能否扩散。

十二、百洋股份

今日反包涨停，走出12天8板，属"羊字辈"玄学炒作。

纯情绪驱动、无基本面支撑，位置已高，次日波动会非常剧烈，追高风险极大。

十三、大业股份

前一日五板，今日盘中一度冲击七板，尾盘断板，同时拖累多只人气股跌停。

高标断板意味着情绪高度下移，次日若不能反包，中位连板股的淘汰速度会加快，去弱留强是主要思路。

整体看，机器人是唯一成梯队的主线，但内部高低切明显、宇树科技冲高回落，次日重点盯两点：一是四板高度能否守住，二是机器人中位连板能否继续批量晋级；若两者都走弱，仓位应主动收缩。