AVD

ロットを上げること。 FX、時々先物と現物

[ぶらりまち♊️ @burarimachi]

ダリオが今、特に注目している3つの出来事

最近、次の3つが同時に起きたことを重視しています。

①日本が米国債の一部を売却し、資金を日本に戻していること
円や日本の資本市場を支え、米国債へのエクスポージャーを減らす目的。金利を大幅に引き上げずに円を支えたいという事情もある、とダリオは見ています。

②米長期金利が上昇する一方、ドルが弱くなっていること
米国債の発行量が非常に多いにもかかわらず、それを買いたい需要が弱くなってきている。特に長期債から金利上昇が始まることを、ダリオは危険信号と考えています。

③ベッセント財務長官が米国債買い戻しを表明したこと
財務省自身が国債市場を支え始める動きは、国債の需給問題が表面化しつつあるサインではないか、という見方です。

そして、

「これは私が『国家はいかにして破綻するか』で説明した典型的なパターンと一致しているか？」

に対するダリオの答えは、「Yes」です。

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ダリオの「国家債務危機」のメカニズム

非常に単純化すると、こうです。

政府債務増加
→ 利払い増加
→ 政府歳入の多くが利払いに消える
→ さらに借金する
→ 国債発行額が膨張
→ 投資家が買い切れなくなる
→ 長期金利上昇

ここで政府・中央銀行には大きく2つの選択があります。

A：金利上昇を許す

すると、

株価下落
不動産下落
景気悪化
政府の利払い増加
金融システムへのストレス

が起こります。

B：中央銀行が国債を買う

いわゆるQE・マネタイゼーションです。

すると、

金利は抑えられる
しかし通貨価値が低下
インフレ圧力
金など実物資産上昇

となりやすい。

つまりダリオの考えでは、

「高金利によるデフレ的危機」か
「金融緩和による通貨価値下落」か

という、あまり楽ではない選択になります。

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特に見るべき3つの指標

ダリオは次の3項目をチェックすればよい、としています。

① 政府歳入に対する利払い・債務返済額

米国では金利負担が急増しています。

ダリオの数字では、

年間歳入：約5.5兆ドル
歳出：約7.5兆ドル
財政赤字：約2兆ドル
市場保有政府債務：約32兆ドル
利払い：約1兆ドル
満期を迎える元本：約10兆ドル

つまり一年間に借り換えを含め、

約11兆ドル

の資金調達が必要になるという計算です。

歳入の約2倍です。

ここが最大の問題です。

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② 国債供給と国債需要のバランス

借金そのものの大きさよりも、

「増発される国債を誰が買うのか？」

が重要です。

外国中央銀行、銀行、年金基金、保険会社、投資家などの需要が十分なら問題は表面化しません。

しかし需要が弱くなると、

債券価格↓
→ 金利↑

となります。

このため、今回の日本による米国債売却をダリオは重要視しています。

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③ 中央銀行による国債購入

民間が買わなければ最後は中央銀行が買う。

つまりFRBです。

財政赤字
→ 国債大量発行
→ 買い手不足
→ FRBが買う
→ マネー供給増加
→ ドル価値低下

という循環です。

これがダリオのいう

debt/money printing/inflation spiral
（債務・紙幣増発・インフレスパイラル）

です。

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今が「最終段階の初期」なら何が起こるのか

ここは投資家として非常に重要です。

ダリオによると、大債務サイクル最終局面の初期には、

① 長期金利から上昇する
② 通貨が下落する
③ 金に対して通貨価値が下落する
④ 財務省が長期債発行を減らして短期債を増やす

という特徴が出ます。

さらに進行すると、

資本規制
金融機関への国債購入圧力
国債売却への制約
金融抑圧

といった、通常なら考えにくい政策まで出てくることがある。

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「いつ危機になるのか？」

この投稿で最も衝撃的なのはここでしょう。

ダリオは、

約3年後、±2年

としています。

つまり大ざっぱには、

2027～2031年程度

が危険圏という見方です。

もちろん本人も「タイミング予測は間違うかもしれない」と断っています。

政策によって延命もできます。

特に財政赤字をGDP比7％程度から

3％程度

まで落とせれば、危機リスクはかなり減るとしています

[ヤッタデェエ @yattadee]

https://t.co/4DXfelU6K1
たまたまおすすめに流れてきてみたけど
同じ目線で同意すること多くてついつい最後まで見てしまった。
御二方存じ上げないけど肩書きのある方が
言うのと俺らみたいな雑草がギャースギャース言うのとでは重みが違う
口酸っぱいほど同じような事言うてきたけどね。

初心者の方、これから始めようかと思ってる方、初心者で迷いが生じてる方にはおすすめ

[宮崎@FXトレーダー @fxmiya1]

FXを長く続けているとダマシに
会うことがありますよね。
このダマシは100%回避できるものなのでしょうか？
私の考えを記事にしてみました。

【ブログ更新】
FXでダマシは回避できる？避けて利用するトレード方法を紹介
https://t.co/LP1jfaLcjY

[AVD @avdsk1205]

今年に入り3連続マイナスです。
全く出口が見えない状態。厳選して打っていきます。

[AVD @avdsk1205]

今月もマイナスでした。
修正点はなんとか見えてきたので、あとはそれが出来るかどうか。
DD終わるまで黙ります。
良い週末をお過ごしください。

[AVD @avdsk1205]

今週もマイナス。改善の兆しが見えない。。
１月は毎年➖で苦手なんだが、それにしても駄目過ぎです。
ロットを落として厳選していきます。
➖を返すまで黙ります。
良い週末をお過ごしください。

[AVD @avdsk1205]

昨日は過去1の負け。負債の返済まで黙ります。
良い週末をお過ごしください。

[AVD @avdsk1205]

今日は過去1、負けました。。

[AVD @avdsk1205]

月間マイテンした。

[AVD @avdsk1205]

損切りがとにかく遅い。

[AVD @avdsk1205]

かなり負けてます。

[AVD @avdsk1205]

今日は欧州から。丁寧に得意なところのみやることでなんとか連敗を阻止。

[AVD @avdsk1205]

完全に見失っている。

[AVD @avdsk1205]

怒涛の3連敗です。全く噛み合わない。

[AVD @avdsk1205]

昨日に続き、今日もボロ負け。
良い週末をお過ごしください。

[AVD @avdsk1205]

大暴走して、二日で➖30

[AVD @avdsk1205]

とうとうやってしまいました。

[AVD @avdsk1205]

ほとんど東京と欧州の利益。NYは噛み合わずでした。

[AVD @avdsk1205]

指標前まで➕3でしたが、指標でガチャガチャやって➖17。そこからユーロ買いでなんとか➕で終了。
最近、大きく勝ちたい気持ちが強すぎるから焦りが生じて、エントリーが雑になって来ているので、調整します。

[AVD @avdsk1205]

今日は大暴走でどうにもならない。。