Phạm Minh Thành

MMO CRYPTO

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

@AgussMonzon1 跟车了，谢谢老板

[Jeck（A股情绪派） @AgussMonzon1]

8.26早盘，A股暴雷了

1，伊朗与阿曼发表联合声明

拟在霍尔木兹海峡建立一条双方共同商定的安全海上通道。

昨晚特朗普称，霍尔木兹海峡国际水域内水雷均已被清除。而且有消息称，目前美国会对伊朗从打击转向制裁。

随后，美债收益率大跌，10年期收益率下跌6个基点至4.64%国际油价大跌，WTI原油期货价格跌5.24%，报80.558美元/桶；

国际金价小幅上涨，现货黄金价格涨0.15%，报4658.65美元/盎司；现货白银价格跌0.44%，报68.64美元/盎司。

2，受中东局势缓和的利好

美股三大指数收涨道指涨0.3%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.66%。

光通信、存储板块多数上涨，Lumentum涨超6%，Coherent涨超4%；SK海力士、美光科技涨超2%。

英伟达涨2.19%，Meta涨1.97%，特斯拉涨0.37%。
加密货币，矿业股走强。

3，马云连日增持阿里港股

总额超6亿港元，结合此前港交所披露信息，
阿里集团主席蔡崇信、CEO吴泳铭连续两天已增持约2亿港元阿里股票，马云与阿里管理层近日累计增持总额已超8亿港元。

增持消息后，市场反应平淡，美股阿里只微涨0.82%。

4，业绩

哈药股份：上半年营收82.96亿元，同比增长2.1%；净利润为4.10亿元，同比增长57.99%。

业绩符合预期，但股价短期大幅上涨168%，警惕利好落地之后的资金兑现压力。

杭电股份：上半年营收50.97亿元，同比增12.66%；净利润3.93亿元，同比增长938.67%。

乍一看业绩亮眼，但细看营收增速只有12.66%，
只能算符合预期，算不上大超预期。

沪电股份：
上半年营收136.89亿元，同比增长61.17%；净利润29.23亿元同比增73.72%，

业绩略超预期，但现金流偏弱，接下来要看，后续订单指引以及三季度能否维持当前盈利水平。

泸州老窖：
2026年上半年营业收入104.72亿，同比下降36.35%；净利润43.39亿元，同比下降43.37%。二季度扣非净利润只有6亿，同比降幅80%，低于预期，爆雷了。

5，英伟达财报即将发布

北京时间明天凌晨，在我A明天开盘前，英伟达将发布财报。

业绩预期比较乐观：瑞银、摩根大通预测，营收预期约940-950亿，高于市场预期，但晶圆供应可能制约上限。

作为全球AI硬件股王，达子的业绩备受瞩目，先来看一下英伟达最近四次出业绩之后，股价的走势：

很明显，即便业绩超预期，财报后首个交易日也是下跌的，因为市场更看重下一季的指引，只有大幅高于最乐观预期，才有可能打破兑现的走势，出现上涨。

5，DeepSeek启动IPO筹备 

拟科创板上市，目前公司估值约5000亿元，上市又是一家万亿公司。

6，大盘缩量震荡

市场情绪好转，4234家上涨。目前处于市场底部区域，缩量行情不能预期太高，硬科技受外围影响较大，月底前估计大概率以缩量震荡为主，投机氛围浓厚，微盘股指数走势良好，尤其是低价低位的医药股，更是走出了不少牛股。实在手痒的适当控制仓位参与，耐心等待行情出现见底信号。

#A股 #股票

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

@AgussMonzon1 跟车了，谢谢老板

[Jeck（A股情绪派） @AgussMonzon1]

8.26今天操盘计划

1，外围普涨回暖，今日思路，整体只做差价不追趋势，早盘借外围反弹高抛。等待英伟达财报落地回调，再择机低吸加仓。震荡缩量行情，稳中求进是唯一正确打法。

2，隔夜美股全线收涨，隔夜美股三大指数集体收涨。核心驱动是油价回落、美债收益率走低。外围整体盘面情绪全面回暖。

3，AI硬件外围强势，隔夜光通信、存储板块全线走高。Lumentum大涨超6%，Coherent涨超4%。希捷科技、西部数据涨幅超3%。美光科技、SK海力士同步大涨超2%。AI硬件产业链，隔夜继续走强。

4，医药板块超预期爆发，海外癌症疫苗龙头表现炸裂。Moderna单日直接暴涨超14%。AI硬件、医药两大核心题材昨夜双双异动。利好情绪传导，支撑A股早盘反弹修复。

5，缩量行情难改趋势，目前市场整体是缩量修复状态。千万不要一根阳线就盲目乐观。短期反弹很难直接扭转中期震荡趋势。行情没有持续性大涨基础。

6，两大重磅悬念压制资金，明天英伟达财报落地，是最大变数。回顾之前几次财报落地，反馈都偏弱。大资金普遍提前观望，不敢大举进攻。叠加周五杰克逊霍尔央行讲话临近。市场都在等待货币政策的最新指引。盘面谨慎情绪，短期很难消散。

7，今日操作节奏参考，早盘如果跟随外围冲高，
以差价高抛为主。不追高、不重仓，维持灵活仓位。耐心等待英伟达财报落地。如果财报后再度走弱回调。就是非常舒服的二次低吸机会。本轮行情核心，就是来回滚动降本。

#A股 #股票

[我不是股神 @lilRATCHETgurl]

粉丝绝望时候问了我，我说了今天就是转折点

[丁元英（天道） @aqskbeen]

8.26 盘前计划：

本计划仅作为个人复盘记录，并非投资建议！本计划中提及的绝大部分的，基本是短线热点，如非特殊提及中长线追踪或说明，不适合中长线布局；再次声明本计划由公开内容整理，仅为个人复盘思路不构成投资建议！投资有风险，交易需谨慎！

晚上美股的筑底+今天的地量，预期有反弹需求，现在是外围和我们场内都不大想跌了，那么像今天的缩量反弹或是缩量调整行情会继续磨底，用时间去消化行情，关注量能无法快速回升这里还是继续保持谨慎，尤其是顺指数的科技等不看好太强的持续性。板块上关注 AI 科技（液冷，CPO），医药（mRNA），金属（金银铜）。对冲方向看厄尔尼诺，中东方向等。如果指数和科技走的比较强可以日内关注分歧的化工，甲醇，油运等方向，做法是卡在指数科技高潮的时候兑现分歧博弈中东反复。

医药晚上美股 mRNA 领涨，XBI 新高，周三 A 股这边预期会走强甚至高潮，短线情绪锚定汉森制药，凯莱英，前者今天 4 进 5 打出高度明天要是高开秒板的。超预期关注万邦德，康龙化成的高抛低吸，备选海南海药，沃森生物。弹性可以看看核心建筑，连城数控，透景生命。这个方向没先手可以等开出来后关注强度分歧后跟随承接最强的。凯莱英和透景生命同时还是医药中可以出业绩的品种。

贵金属主要炒的美债以及美元的信任问题，板块情绪锚定深中华 A，晚上夜盘黄金低开高走，周三惯性分歧一下又有一定性价比，趋势跟踪关注紫金矿业，紫金矿业。弹性晓程科技。此外贵金属走强发散到铜矿可以看看北方铜业，中信金属等。

厄尔尼诺农业情绪锚定金健米业，登海种业，这俩都是短板叠加医药科技明天修复预期因此竞价大概率低开的，如果超预期弱转强只考虑最核心的东西跟随，否则兑现后看承接卡在科技反弹高潮分歧低吸，备选万向德农。

AI 科技晚上美股回暖维持住的话明天科技看一个反弹，发酵的细分一个液冷一个 CPO，液冷情绪锚定英维克，超预期关注冰轮环境，飞龙股份，大元泵业，张江高科。冰轮环境，北美数据中心业务放量，Q3 开始有望进入业绩加速兑现阶段。飞龙股份（同步大元泵业），液冷泵订单已经实质放量，终端覆盖多家头部 CDU 及海外大客户。张江高科，液冷放量速度非常快，AI 服务器业务已经明显贡献收入后期还有 CPO。CPO 情绪锚定东方国信，超预期可以看看炬光科技，联特科技，杰普特。个人感觉如果市场继续缩量的话那么科技的持续性大概率不会很好，反之如果放量的话再增加关注。

炬光科技激光光学元件+微光学能力向 CPO/NPO、硅光等高速光通信场景延伸。联特科技历史走势最主动的小光。罗博特科晚上业绩个人认为不错，这个位置底仓非卖品高抛低吸。PI 膜国产替代逻辑看看低位的瑞华泰，公司高端产品突破叠加产能释放，高速光模块 MPI、HBM 与先进封装 PSPI 等高景气需求同步放量。

折叠屏已经说了很久了，这里后续进入 8 月底建议总仓位不再增加逐步降低成本看底牌。核心还是宜安科技，低位精研科技，联得装备，明天需要反包否则降低成本。

对冲主要看化肥，甲醇。化肥方向关注亚钾国际，云天化。亚钾国际钾肥涨价+老挝产能持续释放的高弹性，云天化磷矿资源禀赋+磷肥涨价的一体化龙头逻辑。当做一个对冲看待。

博弈中东方向的可以看甲醇概念的金牛化工，联动红宝丽，赤天化等。晚上中东局势降温，叠加科技修复预期，周三对冲方向大概率是要出现分歧的，如果日内分歧到位企稳，可以卡在指数科技高潮的时候兑现分歧博弈中东反复。

这里原本预期是要踩下第二只脚的，但目前市场继续缩量，资金都有些砸不动了，那么可能走的剧本方式，剧本一则是这两天继续下探后拉回，剧本二就是所以资金都在等下探反身直接开始反弹，就是反弹的质量还是会依靠量能，因而这两天个人会逐步开始看反弹，但不会一下子推仓，要做的是分批去看吧，重点关注下医药是否会和指数同步，如果依旧是科技，那么留意下主动性最强的细分，打起精神多看盘面反馈了，看好的分歧关注，如果更稳一些就是明天英伟达财报落地后。
#A股 #股票

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

@aqskbeen 老师，我想入群

[丁元英（天道） @aqskbeen]

折叠屏9月消费电子发布季月，苹果折叠屏预期在9月9落地之前大概率还有反复，不过按照市场的挖掘思路在落地之前一定要去逢高或者大幅降低成本再看收割的，核心还是宝钢股份，精研科技。超预期跳转领益智造，安洁科技。有先手的后续如果加速的话择优减仓。

对冲板块可以看看航运和石化。石化同步锚定恒力石化，位选荣盛石化，趋势走得都非常漂亮。前者渤海长丝龙头，PX/PTA产业链利润回升。后者PTA/聚酯全产业链一体化，受益于油化工价差改善。此外航运板块整体梯队比较完整，中远海控历史新高带动，超预期关注招商轮船，凤凰航运，以及弹性的国航远洋，可以尝试去弱留强集中到日内最强的标的去。

美债危机下，数字货币、贵金属等都是受益方向，御银股份、四方精创等可以跟踪一下；贵金属这块目前是黄金>铜，之前提及的铜相关还可以关注；

深信服的业绩大超预期，之前个人看好的就是国内的网安是最新走出来的应用方向，AI开发故事已经逐步向大模型向企业端、端侧相关受益处AI infra迁移，上周昆仑的业绩超预期后又有深信服的业绩走出来，后续资金会重新审视应用向的机会，当下二季报超预期后机构全年的业绩指引会进一步提升，也就是说存在估值上修的预期。且历来软件类下半年才是业绩放量阶段；深信服是继续看中线的，接下来可以趁着业绩行情关注做T机会。

上周降仓后其实周四周五都是观望为主，手上的看着做做微T，当下比较的大盘变量因素就是美债危机，个人首段也说了。这里处理不好可能还是会回踩一脚的，因而不妨继续耐心等待明确方向选择后。个人预期是这周下半周26/27会有独立买点机会，周一属于可反弹也可不反弹，要做的话还是轻仓关注或是小仓做T即可，还是控仓。

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

@aqskbeen 老师，我想入群

[丁元英（天道） @aqskbeen]

8.24 盘前早咖计划：

本计划仅作为个人复盘记录，并非投资建议！本计划中提及的绝大部分标的，基本是短线热点，如非特殊提及中长线跟踪或说明，不适合中长线布局；再次声明本计划由公开内容整理，仅为个人复盘思路不构成投资建议！投资有风险，交易需谨慎！

周期性还是说下这周的策略，下周大盘核心策略：量能底，仓位控制3-5成仓；

A：量能底：年内极致地量，在历史上更多是“阶段性底部特征”，而非“趋势突破信号”，目前是市场地量+杠杆资金稳+宽基etf点刹，这个组合如果没有外部冲击，市场会毫不知情理解为底部信号，但地量之后能否见底，一看增量资金，二看风险偏好；

B：风险偏好，核心是看10年期美债收益率的盘面反馈，如果10Y短期出现加速走势，难免会对整体市场风偏造成情绪冲击，届时就可能看到本轮调整的低点；

C：结论：短期内风偏要设到首位，这是最近2年最难做的问题，看不懂就尽量减少磨损，短期手痒就做短线快进快出。但大仓位去持有要谨慎；

D：交易策略上，冰点买一冲高减的操作，关注一是否做双底二MA20能否有效支撑，这里个人倾向是不破不立，之前冲不上年线就借助手段上去再下来，那么这里20、30日线破后再立也是一种方式。

另外之前个人在7月中就说了，这波调整行情大概是两个月，那么月底消化完后，9月是有机会走出艳阳天行情的。这里对比一下2021年3-4月创业板周线走势≈2026年7-8月份创业板周线走势；

2021年3-4月创业板周线走势：

A，调整节奏，急杀洗盘，快速大阴线，连续调整，跌得快，筹码交换也快，跌到60日线中期均线附近企稳；
B，背后主因是旧的抱团资产瓦解，市场开始新抱团光伏为代表的新能源；

2026年7-8月份周线走势：

A，相同点也是中大阴线的回落，也在中期均线附近企稳；
B，不同点在于中期均线阻遏到支撑之后，市场暂时还没有找到全新的牵引力。如果有，大概率还是在AI科技的范畴，主线产业逻辑再次得到强化。重新凝聚共识，抱团趋势，复刻21年3-4月份走势；
C，一旦出现，9月份就可能是走出艳阳天行情；

回到场内来说，周末大光亚业绩不错，FCC收并+NV涨价消息明天硬件应该有修复预期，不过当下缩量环境+上周已经有不少资金潜伏了先手盘，如果开的很高的事不好接的需要看盘中的承接，反而可以看看医药(mRNA, AI医疗)，对冲(化工，航运)，半导体(存储，设备，功率半导体)方向的反复。AI科技(CPO/NPO，芯片，msap和dsp方向)选股风格上更看好小光而非大光，明天具体看盘面高开分化后的承接买点后置(需要看大盘量能确定)。

AI科技大光业绩落地，且周末传FCC有松动的消息，海外催化上NV宣布涨价15%证明硬件涨价逻辑比较顺畅因此明天整体高开预期。如果增量向上的话日内强势者低吸焦点关注，开的太高的话观望。核心锚定中际旭创业绩后的反馈，超预期反而可以看看小光方向的表现，炬光科技，衡东光电，博杰股份，剑桥科技。此外PI国产替代逻辑可以看看低位的隆华科技，高端产品突破叠加产能释放，高速光模块MPI、HBM与先进封装PSPI等高景气需求同步放量。适合低位补涨。

光芯片方向看源杰科技，东山精密等。此外今天中际旭创电话会提到Dsp和msap是比较缺的，msap这边关注鹏鼎控股，胜宏科技，景旺电子。前者高阶mSAP/SLP工艺能力领先，并已深度切入800G、1.6T光模块需求。Dsp美光拍太辰光，优沃科技。后者国内高速通信芯片核心厂商。需要注意这个消息刺激如果开的非常高是不适合追的，后续分歧后可以同步关注自来的承接决定。长线CPO核心罗博特科继续看好高抛低吸。

医药高标情绪锚定哈药股份，万邦医药，万邦医药还有4天出监管，后续哈药股份止跌且万邦医药分离没有大阴跌就可以持续高抛低吸做出监管前一天卖出格得异出监管的资金，缺位的话放弃。沃森生物相似的思路，mRNA逐渐向上游蔓延。加之美股也是上涨TEM强势，后续分歧还是看上涨和AI医药这两个方向，上游情绪最核心锚定沃森生物，健凯科技，超预期关注连城数控，百普赛斯，同步关注双成药业能否止跌走强。AI检测方向情绪锚定英科医疗，超预期关注金域医学，迪安诊断，华大智造。

半导体细分持续关注存储、设备，功率半导体SiC。功率半导体SiC周五表现还不错，核心锚定先杀再发包的士兰微，超预期关注新洁能，东微半导，这里面可以多配合做T看待整体板块不会太快突破更适合做T，加之后面几天还有几个业绩要披露，如果怕不及预期的话对应时间可以减仓看完业绩再做。消息面上法半导体宣布8月23日起再次上调多条产品线价格，已经是年内第三次调价；同时白系功率半导体厂商也在酝酿第三波涨价，最快10月针对非合约产品提价10%-15%。存储和设备方向继续滚动长川科技，设备北方华创，中科飞测没有破位或者大跌之前保持耐心。长江存储周期加速IPO也是一个产业催化。

[我不是股神 @lilRATCHETgurl]

本轮美元贬值交易的逻辑。

第一，最关键的，也是直接触发因素，美国财政部19号宣布长期国债回购扩容。这点我在昨天盘前的文章中强调过，可能成为美元信用危机行情提前启动的催化剂：美国长债供需失衡 → 收益率飙升 → 财政部被迫“左手发债、右手回购”（类扭曲操作）→ 暴露债务扩张的硬约束 → 动摇美元信用。

当前有个大背景，30年期美债收益率已攀升至二十余年的高位，高昂的借贷成本令美国财政赤字压力雪上加霜，财政部最后选择的办法是通过回购压低长端收益率以缓解偿债压力，所以实际上看就是“左手发债、右手回购”，说明美国政府只想解决表面问题，不想深层次解决财政赤字的系统性问题，因此这可能导致美国财政危机越来越大，甚至将潜在的债务危机演变成货币危机，与当年日本央行压制收益率导致日元长期走弱的路径如出一辙。

一句话，美国政府的神操作让美元信用再度降低。

第二，政治因素的扰动，以及加息预期的降低。

花旗银行的外汇策略团队在分析中特别提到，市场很可能在11月中期选举前规避美元多头头寸。美国国内政治不确定性上升，叠加特朗普任内对美联储独立性的持续质疑所留下的“后遗症”，使得市场对美国政策连贯性的信任度下降，进一步加剧了美元的抛售情绪。

此外随着美国就业市场显露疲态、家庭债务创下新高，市场对美联储进一步加息的预期显著降温。与此同时，欧洲央行、澳大利亚联储等非美经济体出于对输入性通胀的警惕，仍维持着偏鹰派的紧缩姿态。美元与非美货币的利差急剧收窄甚至逆转，这种利率差异的交易逻辑引导资本从美元资产流出，转向寻求更高收益的其他货币，直接对美元汇率形成抛压。

第三，远期：AI叙事驱动的经济增长预期正在被重新审视。

强美元的底层逻辑，一部分来自于全球对于美国AI投资的信任，如果AI投资的下降，它就会对美元的预期形成下拉。

美股AI巨头近期刚出的财报可能是个分水岭，市场开始审视这些巨头的资本投资能否在2026年及以后带来类似资本回报的风险。资本市场奖励AI回报良性且现金流侵蚀弱的公司，惩罚变现慢且自由现金流承压的公司。 投资者已从"无差别买入AI"转向"严苛审判"——这正是AI叙事预期降低的最直接信号。

并且更值得警惕的信号是：信用市场开始对AI基建投资给出负反馈。 CoreWeave的6年期债券发行价已跌破面值，收益率超过10%；Meta的30年期偿债利率利差从120bp扩至145bp。

美元贬值交易最直接的方向就是“美元替代”，包括金银贵金属、数字货币、稳定币等。

去美元化是全球央行持续增持黄金的根本驱动力。全球主要经济体越来越依赖举债，债务增长速度显著高于经济增速，信用货币超发必然带来购买力下滑，由此产生"实物货币重估"的需求。

其次，美元走弱，人民币面临的贬值压力减轻，甚至可能温和升值。
#A股 #股票

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

@lilRATCHETgurl 已抄作业，谢谢

[我不是股神 @lilRATCHETgurl]

一觉醒来，月初叫买的金银铜都短期创新高
#A股 #股票

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

@lilRATCHETgurl 已抄作业，谢谢

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

@aqskbeen 兄弟，做得非常好。我这两天跟你的思路学了不少

[丁元英（天道） @aqskbeen]

七月份的科技股大幅下跌，我的药明逆势上涨，

意味着科技的资金慢慢流入医药板块。后续在涨

停板后两天加笔资金。我只会在上升趋势加仓

#A股 #股票

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

呼吸新鲜空气，准备下班了

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

Jake hands her a mug of coffee—no sugar or milk, exactly as she prefers. “Thanks, Jake,” she murmurs, cradling the cup as its heat radiates into her palms. He gives a quick nod before returning to his workstation, quietly humming a tune. 🍃Time to organize the closet—tidying

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

🎣I focus on details: adjusting parameters, striving for results748762Marker pen with 03 mm tip

[Phạm Minh Thành @balobui_vic]

Carve out sixty minutes from daily mindless screen time, and cling to a straightforward, spirit-boosting daily ritual. Small, affirmative decisions accumulate a wealth of gentle comforts that soothe your peaceful, everyday existence.🛬Fruit medley TastyNuts Pouch packed