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재테크 / 거래계(거래내역은 메인트 확인🥹👍)

[🍀 @binheesz]

거래 내역

[admi_alts @admi_alts]

[코스피 50일선 이격도 퀀트]

- idea by kb이은택 연구원님

1. 이격도 105 이하 (과열해소 구간)
-> 과열이 식고 이평선에 근접한 상태. 눌림매수 타점으로 활용 가능.

-> 단, 100 이하(이평선 자체를 하향 이탈)로 더 빠지면 추세 훼손 점검이 먼저.

2. 현재구간은 이격도 105~110사이
-> 이격도 자체는 정상의 구간

3. [홀딩 기준]

100이하: 더큰 추세가 살아있다면 좋은 눌림목, 그렇지 않다면 추세훼손
105이하: 눌림목 가능성
105~120(정상, 무난): 추세 살아있음
120~130 (과열시작): 과열 신경 -> 일부 분할 익절 고려
130 이상 (매우 과열): 좀 더 물량 익절 추천

4. 이격도 100 이탈 후 마감
추세 이탈 or 패닉에서의 매수기회가 되기도.(3번 참고)

중요: 여기 서술된 그대로 딱 활용보다는
한번만 더 생각해서
추가적 무언가를 도출하시면좋을것 같고

이전에 올린 닉스 5일 이격글 참고.

[Lyon @tamsa00700]

내가 아는게 100프로라는 생각은 없지만.. 하는 일 자체가 맨날 건설, 설계, 시행쪽, 금융 이런 사람들 만나니깐 선입견이 좀 생긴 것 같기도한데..

업계에서 느끼는건 비슷한 것 같긴해.

데센 물량들 터지고 있고, 이게 수익성이 좋으니깐..

굳이 돈도 안되는 아파트나 재개발 뭐하러 하냐 이거지..

건설사들 어려운지 오래되서 인력이 많이 부족하거든.. 그래서 그래. 사람은 제한적인데.. 삼성이랑 SK가 반도체 공장 지으면서 사람들 블랙홀처럼 다 빨아들였거든..

젊은애들 채용 안한지 오래되서 엔지니어들도 노땅이 많아. 역피라미드 구조 알지 형들? 건설쪽이 딱 이러함.

근데 데센같은거 짓는 닝겐도 너무 복잡하거든. 층고도 한 층에 9미터인데 지하 4층에 지상은 9층까지 올려.. 그리고 개구부도 많아서 추락사고 위험이 커.

노땅 형들 배치하기보다는, 젊은 사람들 위주로 배치하거든?

근데 하도 오랫동안 안뽑아서 사람이 없어.

SK에코플랜트도 데센 짓는데에만 3천명 모자르다고 하더라.

현대도 모자르다고 하구, 대우는 규모를 키운다고 하구.

그런데 뭐하러.. 부당한 특약조건 제시하는 재개발 하냐 이거야.

공기연장 안되지, 자재비나 물가상승분 변경도 잘 안해주지, 미분양 발생하면 건설사에 은행이자 떠넘기는데..

왜 이 딴 부당특약을 강요하는 재개발을 하냐는 거야.

사람도 모자른데 안하고 말지..

내가 보는 견해는.. 분양가만 엄청 높지 건설사들은 몇 년전이나 지금이나 마진 적게보는건 똑같거든. 금융권들이나 돈버는거지..

그니깐 건설사들 재개발 이런거 안물거야. 영업도 안할거고

이제 게임의 룰이 바뀌면.. 급하면 오세훈이 용적률 더 상향해줄테니 뭐 꼬시겠디.. 오세훈 이전 임기때부터 용적률 배로 올려줬자나. 근데 웃긴건.. 용적률 상향 받겠다고 인허가 취소하고 재접수하느라 공급물량이 안나왔다는건데 이런건 언론에서 아무 관심도 없더라 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

세상은.. 돈 따라 움직이는 것 같아 기업도 그렇고..

앞으로 어찌 흘러갈지 참 궁금하다.

데이타센타 짓는 건설업체들은 실적 엄청 좋을텐데.. 업황 개선이 기대되..

한화 삼성 현대 SK 이 회사들이 메인이고

GS랑 대우 대림은 따라 붙으려고 저가로 치고 들어오고..

삼성 SK는 자기들이 직발주 내는 데센 공사하려고 외부 영업 안하는 것 같아.(시행사들 이야기로는)

나도 모르겠어 어찌흘러갈지. 개바뻐.

[Nuradu @NURadu_]

저평가 주식을 찾고싶다면, 보십쇼 그리고 여러분은 이미 알고있을수도..? 있슴다 하지만 그래도 모르시는 분들을위해
짤막하게 설명한번 드리겠습니다.
꼬꼬무 방법입니다 기업을 찾는방법(?) 이쥬

전·후공정 장비 CapEx 스필오버
└ 반도체 수요 폭발 → 삼성, 하이닉스, TSMC의 설비투자CapEx 확대
└ 노광·에칭 등 전공정 장비 및 HBM 어드밴스드 패키징 후공정 장비 수주 급증
2단계: 데이터센터 인프라 하드웨어 디맨드
└ AI 연산량 증가를 감당할 하이퍼스케일러 데이터센터 증설 필수
└ 서버용 고용량 메모리eSSD, 냉각 시스템,액침 냉각, 네트워크 스위치 수요 연쇄 반응

전력 및 송배전망 에너지 보틀넥
└ 데이터센터 가동을 위한 전력 소모량 기하급수적 증가 전력 부족 심화
└ 전력 공급을 위한 초고압 변압기, 송전선로, 배전 설비 쇼티지발생
발전원 및 기초 원자재 ,공급망의 종착지
└ 친환경 기조에 맞춘 풍력·태양광 등 신재생에너지 및 기저부하를 담당할 원자력,SMR·화력 발전 가동,ESS
└ 전력망 구축에 필수적인 구리Copper, 발전원의 핵심인 우라늄 등 기초 원자재 공급망 한계 도달

연쇄 추적을 통한 '저평가 종목' 선별 기준
이 꼬리물기 과정의 핵심은 가장 마지막 단계나 소외된 중간 고리에서 "시장이 아직 가치를 알아채지 못한 기업"을 남들보다 먼저 선점하는 것임.

전문가들이 숨은 진주를 고를 때 적용하는 핵심 스크리닝 지표임.

PEG , 주가수익성장비율 < 1.0

단순히 현재 실적 기준 PER이 낮다고 저평가가 아님. 향후 전력망이나 원자재 쇼티지로 인해 영업이익이 매년 50%씩 폭발적으로 성장할 기업인데, PER은 고작 15배에 머물고 있다면 PEG는 0.3으로 극도의 저평가 상태임.

Fixed Cost Leverage

영업레버리효과, 매출이 조금만 늘어도 영업이익이 몇 배로 튀는 기업을 찾아야 함.
인프라나 원자재 관련 장비 업체 중 고정비,공장 팹, 인건비 비중이 높아 매출 다변화 시 마진율이 떡상하는 구조를 가진 중소형주가 메인 타깃임.

뺵로그 대 시가총액 비율풍력

변압기, 전선, 원자력 발전 설비 등은 수주 기반 산업임.
현재 시가총액은 수천억 원 수준인데, 이미 확보한 수주잔고가 수조 원에 달해 향후 2~3년 치 먹거리가 확정된 기업은 하방 경직성이 강하고 밸류에이션 리레이팅 가능성이 매우 높음.

이 방법론의 리스크도 있음,
시차 예측의 난해함:반도체 호황에서 원자재 쇼티지까지 이어지는 사이클의 속도는 일정하지 않음.

전력망 테마가 올 줄 알고 구리 주식 샀는데, 시장의 돈이 여전히 AI 반도체 대장주에만 쏠려있으면 내 종목만 반년 넘게 소외되는 기회비용이 발생함.

꼬리물기 끝에 특정 발전 부품사나 원자재 가공 기업을 골랐는데, 빅테크가 저전력 칩을 개발하거나 새로운 냉각 기술을 도입해 버리면 그 밸류체인 자체가 통째로 붕괴할 위험이 존재함.

그럼에도 이 공부를 해야 하는 이유

메가 사이클의 지속성 확보삼하마샌이 고점에 달해 밸류에이션 부담이 커질 때,

인프라와 원자재 단의 저평가 종목들은 이제 막 실적이 찍히며 2차 랠리를 시작하는 경우가 많음.

포트폴리오의 수익률을 극대화하고 리스크를 분산하기 위해선 이 탑다운 연쇄 추적을 통한 저평가 발굴 체계를 무조건 장착하고 있어야 함.

그냥 참고하라고 쓴 글이고 내가 100%맞는거아님,
이걸토대로 여러분도 공부 많이하시며 찾아보시길 바라며
글을 적습니다.

[빚갚는미친개 @mad_dogdebt]

전쟁 이후 모아야 할 주식.feat 오건영

예전부터 오건영님은 좋게 보는 편임.

몇 년 전부터 달러를 꾸준히 모아야 한다는 뷰를 강조했던 분이기도 하고, 책도 몇 권 읽었음. 최근 유튜브 강의도 괜찮아서 기억에 남는 내용만 정리해봄.

첫째. 전쟁이 언제 끝나는지는 중요하지 않을 수도 있음

사람들은 늘 전쟁이 언제 끝나냐, 유가가 어디까지 가냐를 궁금해함.

근데 오건영님 말은 의외로 단순함.

1년 투자자는 전쟁 종료 시점이 중요하지만, 5년 투자자는 전쟁 이후 어떤 세상이 올지를 봐야 한다는 것.

러우전쟁도 그랬고 코로나도 그랬듯, 시장은 결국 적응함.

둘째. 에너지의 시대가 다시 올 수도 있음

지난 10년은 반도체와 AI의 시대였음.

저성장과 저금리 환경에서 돈은 성장주로 몰렸고 실제로 테크가 압도적인 수익률을 보여줌. 근데 중동 리스크 이후에는 이야기가 달라질 수 있다는 의견.

유가가 전쟁 전 수준으로 돌아가기 어려움
정유시설 복구에 수년 소요 가능,
운송비, 보험료 상승
미국산 LNG,원유 수입 증가

결국 에너지 가격이 높게 유지된다면 자원 부국과 에너지 기업의 힘도 다시 커질 수 있음.

셋째. 반도체만 볼 게 아니라 전력도 봐야 함

AI가 성장할수록 데이터센터는 늘어남.
데이터센터가 늘어나면 전력이 필요하고, 전력이 필요하면 LNG·원전·송배전 투자가 따라옴.

결국

AI → 반도체 → 데이터센터 → 전력 → 에너지

전부 연결된 산업이라는 것.

넷째. 앞으로의 진짜 갈림길 5가지

오건영님은 앞으로 시장을 바꿀 갈림길로

지정학적 리스크
양극화
연준 의장 교체
AI 혁명
미국 일극주의 변화

이 5가지를 꼽음.

특히 미국이 앞으로도 지금처럼 압도적인 1등일지, 아니면 자금이 다른 곳으로 분산될지도 생각해볼 문제라고 봄.
(이건 내가 정말 엑스에서 대단하다고 생각하시는 분과 뷰가 일치하는것 같음)

내가 느낀 점은 딱 하나.

반도체가 끝났다는 이야기가 아니라, 이제는 반도체만 봐서는 안 된다는 것. 신문을 보다 보면 AI 이야기의 끝에는 결국 전력과 에너지가 나옴.

앞으로도 반도체는 중요하겠지만, 전력·원전·LNG·에너지 인프라도 같이 봐야 하는 시기가 온 것 같음.

영상 출처:교양이를 부탁해

[Alis volat propriis @Alisvolatprop12]

https://t.co/K1n5ErLfWs

[Liberty @Liberty0918]

난 아무리 봐도 메모리 반도체 다음은 광인 것 같다.
언제 사느냐
얼마에 사느냐
얼마나 사느냐.
이번에도 잘 잡을 수 있기를.
구독자 컨텐츠로 분석해서 올릴 때,
행운의 여신이 웃어주기를🥹

로젠블랫 레포트
1) InP 광소자 캐파 12배 확대 전망
EML/CW 레이저 등 데이터센터 광트랜시버·CPO용 부품 수요를 맞추기 위해
2025→2030 공급능력 약 12x 확대를 가정.

2) 수급 타이트함이 남을 수 있음
2025년 말 수요 대비 공급 부족이 컸고,
2030년에도 시나리오상 완전한 여유 공급으로 보기 어렵다는 뉘앙스.
단순 사이클보다 구조적 성장 산업

3) 병목 구간을 명시
웨이퍼, 테스트/측정, DSP, PIC, 레이저 생산능력 등

CPO 밸류체인 전반의 타이밍 미스 가능성을 리스크로 제시.

출처 : 텔레 채널 트릴리온

[ByungJun Ahn @dubidubabap]

AI 인프라 글은 많다.

GPU, HBM, 전력, 냉각, 원전 이야기도 많다.

그런데 이번 글은 그 다음 질문을 다뤘다.

이 막대한 AI 데이터센터 CAPEX를 누가 대고 있는가?

BIS의 shadow borrowing, FSB의 private credit 리스크, Meta-Blue Owl JV, Oracle의 부채 조달 사례까지 연결해서 정리했다.

국내 투자 트위터에서는 아직 거의 깊게 다뤄지지 않은 프레임이라고 본다.

AI 인프라는 이제 기술주 이야기를 넘어 신용시장 이야기가 되고 있다.

[RedHotChillyPeppers @joejo2038]

https://t.co/EqPl6p7G0Y

[오선의 미국 증시 라이브 @FuturesnowNews]

【미국 증시 요약 ｜2026년 06월 17일 (수)】

금일 미국 증시는 하락 마감했습니다.

케빈 워시 신임 연준 의장이 주재한 첫 회의에서 연준은 기준금리를 동결했습니다.
하지만 새 점도표에서 올해 말 금리 전망치가 올라가면서, 시장은 연준의 기조가 예상보다 더 매파적으로 기울었다고 해석했습니다.

연내 금리 행보를 두고 위원들의 의견은 팽팽하게 엇갈렸습니다.
18명의 위원 중 9명은 올해 안에 최소 한 차례 금리 인상을 예상했고, 이 중 6명은 두 차례 이상 올릴 가능성도 열어뒀습니다.
반면 나머지 9명은 금리 동결이나 인하를 점쳤습니다.

비록 위원들의 의견은 반반으로 나뉘었지만, 올해 말 기준금리 전망치 중간값은 3.8%를 기록하며 지난 3월(3.4%)보다 상향 조정되었습니다.
결국 시장은 이번 점도표를 '금리 인상 가능성이 한층 커졌다는 신호'로 받아들였고, 이로 인해 국채 금리는 급등하고 증시는 하락했습니다.

워시 의장은 기자회견에서 본인의 점도표 전망치는 제출하지 않았다고 밝혔습니다.
그러나 "물가 안정"이 연준의 핵심 원칙이 될 것임을 거듭 강조함에 따라, 단기자금시장(머니마켓)은 10월 금리 인상 가능성을 기정사실로 반영했습니다.

한편, 워시 의장은 2% 인플레이션 목표치를 재검토할 가능성을 일축했습니다
또한 중앙은행의 6조 7,000억 달러 규모 대차대조표를 검토할 태스크포스(TF)를 구성하겠다고 밝혔습니다.
이는 워시 의장이 오랫동안 비판해 온 정책 문제를 바로잡기 위한 첫걸음입니다.
워시 의장은 이 TF팀이 "통화 정책이 우리의 금리 수단에서 비롯되는 것인지, 아니면 대차대조표 수단에서 비롯되는 것인지"를 면밀히 살펴볼 것이라고 덧붙였습니다.

S&P 500 지수는 1.2% 하락했습니다.
마이크로소프트, 메타, 구글, 아마존 등이 일제히 하락하며 증시 하락을 주도했습니다.
스페이스X 주가는 4.9% 하락하며 연속 상승세를 멈췄습니다.

반면, 반도체주는 전날의 하락세를 딛고 반등했습니다.
브로드컴, 마이크론, 어플라이드 머티어리얼즈가 오르며 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 1.4% 상승해, 시장 전반의 하락을 일부 상쇄했습니다.

eToro의 브렛 켄웰은
"시장은 이미 금리 상승 가능성을 어느 정도 반영하고 있었지만, 연준의 전망은 투자자들이 생각했던 것보다 연준이 더 매파적인 기조를 이어갈 수 있음을 보여주었다"

에드워드존스의 제임스 맥캔은
"중동 긴장이 완화되고 유가도 내려가면서 인플레이션 부담이 줄어들 가능성이 있는 만큼, 연준은 올해 금리를 동결할 것으로 보인다"

뉴센추리 어드바이저스의 클라우디아 삼은
"현재 시장 반응은 대체로 점도표가 예상보다 훨씬 더 매파적으로 나온 데 따른 것이다"

라고 전하였습니다.

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[미국 증시]
S&P500 -1.21% → 7,420.10
다우 -0.98% → 51,492.55
나스닥100 -0.99% → 29,670.95
러셀2000 -0.72% → 2,917.98

[미국 국채]
02년 국채 수익률 4.054% → 4.186% ▲ (전일 같은시간대비)
10년 국채 수익률 4.439% → 4.487% ▲ (전일 같은시간대비)

[달러 인덱스]
99.541 → 100.385 ▲ (전일 같은시간대비)

[골드]
4,353.0 → 4,276.3 ▼ (전일 같은시간대비)

[에너지]
WTI 76.62 → 75.01 ▼ (전일 같은시간대비)
천연가스 3.263 → 3.180 ▼ (전일 같은시간대비)

[경제 지표]
21:30 - 미국 - 5월 소매판매 ★★★0.9% ▲ (예상: 0.6% 이전: 0.5%)
21:45 - 미국 - 트럼프 대통령 '인도 총리와 양자회담’
23:00 – 미국 – 4월 기업재고 ★★0.5% = (예상: 0.5% 이전: 0.9%)
23:00 – 미국 – 5월 잠정주택판매 ★3.8% ▲ (예상: 0.9% 이전: 1.4%)
23:30 - 미국 - 트럼프 대통령 '공식 기자회견'
23:30 – 미국 – EIA 원유 재고 ★★★-8263K ▼ (예상: -3691.80 이전: -7227K)
03:00 - 미국 - 기준금리 결정 ★★★3.75% = (예상: 3.75% 이전: 3.75%)
03:30 – 미국 – FOMC 기자회견 ★★★

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【26년 06월 18일 (목)｜주요 일정】

경제지표
21:30 - 미국 - 실업수당청구건수 ★★★
21:30 - 미국 - 6월 필라델피아연은 제조업지수 ★★★
23:30 - 미국 - EIA 천연가스 재고 ★
02:00 - 미국 - 베이커휴즈 총시추기수 ★★

실적발표 - 장 시작 전
19:40 - 엑센츄어 (ACN)
19:45 - 크로걸 (KR)

배당락: $VIC, $SPY 등

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금일 장 전 시황 자료 ☞ https://t.co/tVjX0SnI5w

[Mark Minervini @markminervini]

The United States continues to benefit from one of the most dynamic entrepreneurial and capitalistic economies in the world. Entrepreneurs are free to innovate, take calculated risks, and pursue opportunity, while risk capital helps finance the ideas and companies that drive progress and create new industries.

Innovation fuels technological advancement and breakthroughs. Technology, in turn, enhances productivity, efficiency, and profitability across a number of industries. This powerful combination allows economic growth to accelerate without necessarily generating excessive inflationary pressures. It's been referred to as the Goldilocks economy.

As productivity rises, businesses can expand, earnings can grow, and living standards can improve. That creates a virtuous cycle of innovation, investment, and wealth creation that has historically rewarded long-term investors with profitable trading opportunities.

While markets will always experience periods of uncertainty and volatility, the fundamental drivers of American economic success remain firmly in place. For investors, that's an encouraging backdrop.

Innovation continues to create new opportunities, capital continues to seek the next generation of winners, and the market remains one of the most effective vehicles for participating in that growth.

In short, it's a great time to be a stock investor.

Have a great day!

[요잉 @skjs1357]

현 시점 미장 괜찮아 보이는 종목 TOP 4 - 우주/양자/광 중심으로

1. $ONDS: 우주섹터, 200일선 지켜주다 박스권 강하게 돌파 + 금욜 우주섹터 폭락에도 다 말아올린 미친 수급
2. $AAOI: 기존 광 주도주, 현재 주봉10일선 + 다음 주 50일선 지지 반등 확률 높음. 모아가기 최적 지점이라 생각.
3. $LPTH: 최근 광섹터 중 추세 1등, 돌파 후 전 고점 종가 지지
4. $QBTS: 양자섹터 중 대장주 아이온큐와 함께 추세 젤 좋음. 상승채널 갭 돌파 + 5일선 및 갭상승전 종가 지지 후 반등 + 종가 기준 5일선 지키는 흐름

이글 보는 모두들 6월도 성투하시길!

[RedHotChillyPeppers @joejo2038]

읽어볼만한 리폿인데 너무 길어서, 요약해봤습니다. 요약본이라도 꼭 한번쯤 보시고 시간이 되시면 전체를 한번 읽어보셨으면 좋겠습니다😀😀

<KB증권 2026년 하반기 주식전략 "Gravity Rules">

핵심 인사이트 정리

출처: KB증권 이은택·김민규 전략팀, 2026년 5월 29일

1. AI 투자는 스스로 멈출 수 없는 국면에 진입했다

스케일링 법칙은 단순한 기술적 관찰이 아니다. 컴퓨트를 쏟아부으면 쏟아부은 만큼 성능이 올라간다. 이미 증명된 사실이다. 이것은 물리 법칙처럼 작동하는 강제 경쟁 메커니즘이다.

심지어 최상위 프론티어 모델 경쟁에서는 개발자 역량보다 컴퓨트 확보가 더 큰 변수다. 현재 전문가 추정으로는 성능 경쟁의 60~70%가 컴퓨트 확보, 30~40%가 개발자 역량이라고 한다. 더 많이 투자하는 쪽이 이긴다는 공식이 이미 경험적으로 확인된 것이다.

이 루프 안에 들어온 이상, 어떤 플레이어도 단독으로 브레이크를 밟을 수 없다. 내가 멈추는 순간 상대가 앞서간다. 그리고 판돈을 대는 자본은 한 말에만 베팅하지 않는다. 경쟁자 모두를 장기말로 올려두고, 멈추지 말라는 신호를 사방에 동시에 보낸다. 그래서 전체 시스템은 절대 멈추지 않는다. 이건 경쟁이 아니다. 구조적 생존 강제다.

2. 그러나 AI 랠리를 멈출 수 있는 건 "자본공급자"다

빅테크는 멈출 수 없어도, 자본공급자는 멈출 수 있다. 하이퍼스케일러와 자본공급자의 손익 구조는 다르다. 빅테크는 성공 시 산업의 핵심 병목을 장악하는 비대칭적 upside가 있지만, 채권자와 대출기관의 upside는 이자와 수수료에 한정된다. 실패 시 손실은 원금 훼손이다.

KB증권은 AI 랠리를 멈출 수 있는 이벤트로 세 가지를 꼽는다.

① 경기 둔화: 기업들의 AI 지출이 보수적으로 변하고, 자본공급자가 현금흐름 가시성에 의문을 품기 시작한다.

② 금리 상승: 단순한 금리 상승이 아니라 "되돌릴 수 없는 금리 상승"이다. 130년 증시 역사 속 세 번의 버블 붕괴(1929년, 1966년, 2000년) 모두 공통 원인은 추세적 금리 상승이었다. KB증권이 제시하는 위험 임계치는 미국 10년물 국채금리 5.0~5.3% 돌파 + Core sticky CPI less shelter 3% 중반 돌파다. 2007년 이후 본 적 없는 금리 수준이 투자자의 내러티브를 뒤흔드는 것이 진짜 위험이다.

③ 오픈AI IPO 실패 또는 지연: 지금의 AI 순환구조를 지탱하는 심리적 버팀목이다. 아마존이 약정한 500억 달러 중 350억 달러는 오픈AI의 IPO 완료 또는 AGI 달성을 조건으로 한다. IPO가 무산되면 역대 최대 펀딩 라운드의 절반이 실제로는 미집행 약속에 불과했음이 드러난다.

3. AI의 무한 폐쇄 루프: 이익은 있지만 구조가 문제다

닷컴버블과 지금이 다른 근거로 "이번엔 이익이 있다"는 주장이 있다. 나스닥100 P/E가 닷컴버블 당시 200배 대비 현재 약 30배 수준이라는 것도 사실이다.

그러나 한 발 더 들어가면 이야기가 달라진다. 마이크로소프트의 Azure 매출 성장의 핵심 고객은 오픈AI다. 오픈AI는 마이크로소프트에게서 받은 투자금(Azure 크레딧)으로 클라우드 임대료를 낸다. 마이크로소프트는 이를 매출로 계상한다. 즉, 자기가 낸 돈이 자기 매출로 돌아오는 구조다.

NVIDIA도 마찬가지다. NVIDIA가 CoreWeave에 투자하면, CoreWeave는 그 돈으로 NVIDIA 칩을 산다. NVIDIA는 사실상 자사 GPU 수요의 일부를 스스로 만들어내고 있다.

이번 AI 사이클의 취약점은 "이익 부재"가 아니라 너무 많은 CapEx가 소수의 플레이어 사이에 순환으로 얽혀 있다는 것이다. 문제는 손익계산서가 아니라 현금흐름표와 부채다.

하이퍼스케일러들은 2025년 한 해에만 1,080억 달러의 채권을 발행했으며, 향후 몇 년간 총 1조 5,000억 달러의 부채 발행이 예상된다. CapEx 집약도가 매출의 45~57%에 달하는 것은 역사상 유례 없는 수준이다.

4. 버블 붕괴 전까지 주도주 쏠림은 더 강화된다

130년 버블 역사가 공통적으로 보여주는 패턴이 있다. 버블 후반부일수록 소수 주도주로의 쏠림이 극단적으로 강화된다는 것이다. 1929년의 라디오·전기·자동차주, 1972년의 Nifty Fifty, 1999년의 닷컴주 모두 그랬다.

현재 한국증시에서 2025년 8월 이후 코스피 수익률을 상회한 업종은 반도체와 IT하드웨어 단 두 개뿐이다. 이건 버블 붕괴의 신호가 아니라, 버블 후반부의 전형적 특징이다.

오히려 이 쏠림이 "확산"으로 전환되는 시점이 버블 붕괴의 진짜 전조다. 닷컴버블 당시에도 IT 외 업종으로 확산이 나타나기 시작하면서 붕괴가 진행됐다.

5. 어떤 주식을 마지막까지 들고 있어야 하는가

닷컴버블 말기의 붕괴 순서가 지금의 전략을 알려준다.

1월 붕괴: 인터넷 서비스·무선통신주: 현금 소진, 펀딩 리스크, 높은 밸류에이션

3월 붕괴: 시스코 등 대형 인프라주: 실적은 견조했지만 밸류에이션 압박

8월 붕괴: 광통신·코어라우터: "인프라 수요는 구조적"이라는 내러티브가 가장 오래 버텼으나 결국 붕괴

지금 프레임으로 치환하면, 붕괴 시그널이 나타나기 시작할 때 먼저 매도해야 할 것은 이익이 빈약하고 외부 펀딩 의존도가 높은 로봇·우주 테마주다. 가장 오래 들고 갈 수 있는 것은 실적이 탄탄하고 "수요 폭증·공급 부족은 구조적"이라는 내러티브가 있는 반도체다.

6. 개인 수급 변화가 주도주 생명을 연장한다

개인투자자는 평상시 처분효과(오르면 팔고 내리면 사는)에 따라 움직인다. 그런데 대세상승장에서는 이 본능이 약해지고, 오르는 날에도 매수하는 빈도가 높아진다. 이 처분효과의 약화가 주도주의 생명을 연장하는 연료가 된다.

현재 패턴은 간접투자(ETF) 유입 단계에서 직접투자로 확산하는 중반부 국면이다. 전고점 돌파 이후 직접투자 확산이 본격화되는 패턴은 2007년 상승장과 일치한다. 이 수급은 분산되지 않고 소수 주도주로 더욱 집중될 가능성이 높다. 케인즈의 미인대회 논리처럼, 사람들은 "내가 좋아하는 주식"이 아니라 "남들도 남들이 좋아할 것이라 생각하는 주식"을 산다.

결론

그러나 버블은 스스로 붕괴하지 않는다. 반드시 균열을 만드는 트리거가 필요하다. 그 트리거는 AI 자체가 아니라 금리와 자본공급자다.

버핏이 말했다. "금리는 자산시장의 중력이다."

[admi_alts @admi_alts]

요 아이디어는 좀 끌고가려구요.

스페이스X -> 테슬라 -> 현대차(로봇) + 엘지 -> 이차전지 라인까지.

=> 스페이스X IPO이전까지 좀 끌고가볼 아이디어,
좀더 자세한건 오늘내일이나 주간 이어질 글들 보고
종합하면 좀 더 이해가실거요.

이차전지는 딱 셋 보면됩니다.

엘앤에프 / LG에너지솔루션/ 삼성SDI.
=> 그렇게 말하던 코스피 이차전지 보시라.
요건 거의 3개월 내내 말하는듯?

이제 이해갑니까?
왜 그동안 제가 '코스피' 이차전지만 보라 한 건지?

[홍명수 @Myeongsu_bean]

삼프로TV에 구윤철 부총리겸 재정경제부 장관 출연.
이 영상은 반드시 보시기 바랍니다.

1시간 짜리 긴 영상입니다. 아래 요약글로 대체할 수는 없겠으나 최소한으로 요약해보자면

1. 한국은 HBM/메모리로 돈을 번다.
2. 그 돈이 세수와 기업 CAPEX로 들어온다.
3. 정부는 그 돈을 센서/전력반도체/SMR/전력망/AI 적용산업에 재투자한다.
4. 이 산업들이 다시 수출품목이 되면 한국 경제는 반도체 단일 의존에서 벗어난다.
5. 자본시장 개혁, MSCI 선진국 지수 편입 시도, 국부펀드 조성이 붙으면 한국 주식시장 자체의 밸류에이션도 재평가될 수 있다.

입니다. 정부의 방향성에 탑승해야 합니다.
정부와 반대되는 행동 하지 마세요.
예를 들면 인버스 요딴거..

[골안아파덕 @Nice_Stock_]

국장 단기 투자유망종목

Source: 하나증권, 5/29

[admi_alts @admi_alts]

로봇 쪽 관심 종목은 보스턴다이나믹스IPO 이전까지

거의 얘네로 고정

반복학습 X10회째

[Angina Pectoris @yeoulabba]

https://t.co/jSmSIkZqzF

[매크로비욘드(Sung) @sshleo84]

중요한 것은 포기하지 않고 계속 배우려는 마음이다

처음 시장에 들어오면 우리는 대부분 ‘돈 버는 방법’부터 배우려 합니다.

어떤 종목이 오를지, 언제 사야 할지, 어떻게 해야 남들보다 빨리 부자가 될 수 있을지를 고민합니다.

하지만 시간이 지나면 조금씩 깨닫게 됩니다.

투자에서 정말 중요한 것은 단순히 돈을 버는 기술이 아니라, 흔들리지 않고 오래 살아남는 마음이라는 사실을 말입니다.

시장은 늘 우리를 시험합니다.

누군가는 큰 수익 이야기를 하고, 뉴스는 매일 세상이 끝날 것처럼 떠들고, 내 계좌는 하루에도 몇 번씩 감정을 흔듭니다.

초보 투자자일수록 그 흔들림 속에서 자신을 잃기 쉽습니다.

남들이 달려가면 불안해지고, 남들이 공포에 떨면 같이 무너지게 됩니다.

그런데 흥미로운 점은, 결국 오래 살아남는 사람들은 가장 똑똑한 사람이 아니라는 것입니다.

오히려 자신의 부족함을 인정하고, 천천히 배우며, 조급함보다 꾸준함을 선택한 사람들이 끝까지 남습니다.

투자에는 정답이 없습니다.

그래서 더 중요한 것은 “누구를 이기느냐”가 아니라, 어제의 나보다 조금 더 나아지는 것입니다.

처음에는 작은 손실에도 잠 못 이루던 사람이, 시간이 지나며 감정을 다스릴 줄 알게 되고,

남의 말에 흔들리던 사람이 스스로 생각하는 힘을 가지게 되며,

조급하게 수익만 쫓던 사람이 결국 긴 호흡으로 세상을 바라보게 됩니다.

저는 그것이 투자자가 성장하는 과정이라고 생각합니다.

그리고 그 길은 혼자 걸을 때보다, 함께 고민하고 배우는 사람들이 있을 때 훨씬 덜 외롭습니다.

제가 매크로비욘드를 시작한 이유이기도 합니다.

누군가의 경험담 하나가 큰 위로가 되기도 하고, 짧은 댓글 하나가 다시 공부할 힘이 되기도 합니다.

투자란 결국 숫자만의 세계가 아니라, 사람의 마음을 다루는 과정이기 때문입니다.

지금 계좌가 만족되지 않더라도 너무 자신을 미워하지 않았으면 좋겠습니다.

누구나 처음에는 두렵고, 누구나 실수합니다.

중요한 것은 완벽한 사람이 되는 것이 아니라, 포기하지 않고 계속 배우려는 마음입니다.

시장은 단기간에는 사람의 감정을 흔들지만, 긴 시간으로 보면 결국 꾸준히 성장한 사람에게 기회를 줍니다.

오늘도 불안 속에서 공부를 이어가는 초보 투자자분들께 꼭 말해드리고 싶습니다.

지금의 고민과 흔들림조차, 언젠가는 여러분을 더 단단한 투자자로 만들어 줄 것이라고 믿습니다.

누구나 처음에는 두렵고, 누구나 실수합니다.

중요한 것은 완벽한 사람이 되는 것이 아니라, 포기하지 않고 계속 배우려는 마음입니다.

시장은 단기간에는 사람의 감정을 흔들지만, 긴 시간으로 보면 결국 꾸준히 성장한 사람에게 기회를 줍니다.

P.S 기분 좋은 아침, KBS 머니올라 공유드립니다. 좋은 하루 보내세요.

https://t.co/0j40vBmruG

[FAT NINJA @fatninjalife]

+ 배당 (dividend)로 수익 받기 싫으시면 $sgov 대신 $boxx 가 좋습니다. 배당수익은 카나다도 capital gain 세금 혜택이 없어서 fully taxable 이라서요🥰

요새 매운먓 @Marapucker 참고해줌.