輕輕

開始把屎把尿被尿噴的日子

[輕輕 @binlust]

@ericyu 但我沒有很愛這種，不知不覺中就被洗腦了 Orz

[Yee @zxchahahaha]

阿嬤的配方

[輕輕 @binlust]

真的不要給在學吃飯的寶寶自己吃香蕉跟紅色火龍果 🤦🏻‍♂️

[輕輕 @binlust]

旁邊坐了兩個曖昧中的高中生，蠢蠢的，白癡的對話，好可愛

[輕輕 @binlust]

為什麼 X 的自動翻譯，高第都被翻成高迪啊？

[輕輕 @binlust]

ANYCOLOR 盤後暴跌 😭

[睿爾芙 @rewoIf]

「不要檢討父母」

在教育現場我經常聽到這句話
有些父母真的很差勁啊
生了小孩不教不養不愛
為什麼不能檢討

因為檢討父母對孩子沒有幫助
我們要做的是協助這些父母

我從這件事情上理解了為什麼不要檢討選民
因為檢討選民對於讓臺灣更好沒有幫助

當然啦
情緒上來的時候也是會咒罵那些不負責任的父母

[Arquivo Curioso @arquivocurioso]

O que aquela foto de um Buraco Negro revela de verdade?

A primeira imagem do buraco negro da galáxia M87 parecia apenas um anel de fogo desfocado para a maioria das pessoas.

No entanto, os conceitos físicos envolvidos ali superam qualquer ficção científica, tanto que muita gente reclamou que o registro não lembrava o visual do filme Interestelar.

Para compreender o que está acontecendo naquela fotografia astronômica, você precisa entender estes 3 pontos:

1. Visão dupla do disco: A gravidade ali é tão violenta que distorce o tecido do espaço-tempo. Como resultado, a luz emitida pela parte de trás do buraco negro é desviada para cima e para baixo, permitindo que enxerguemos o topo e a base do disco de acreção simultaneamente.

2. A escuridão central é uma ilusão: Aquela bola preta no meio da imagem não delimita o Horizonte de Eventos real, sendo cerca de 2,6 vezes maior que ele. O que observamos ali é apenas a sombra projetada pelo buraco negro, formada porque a luz que passou perto demais acabou capturada.

3. Ângulo total em um único disparo: A distorção luminosa é tão intensa que o retrato capta, em tese, todas as faces do objeto cósmico ao mesmo tempo e de uma só perspectiva. Trata-se do efeito de lente gravitacional funcionando em sua potência máxima.

🎞️ curiosidadesindispensaveis/IG

[上帝不擲骰子4️⃣9️⃣8️⃣ @QED_2022]

@kaorukakoii 雖說不是餐廳。
但我真心推薦看看這診所的回覆，超級好笑。

感覺是很熱情的醫生。

https://t.co/3rPIWTV8NN

[あんに @kagayaku_ani]

我要笑死這個醫生超認真回應複評XDD 還三重柯南欸笑爛

[輕輕 @binlust]

Jack Whitehall 的嘴型並不好看，但配配在他的可愛臉臉上就是那麼剛好 🥰

[輕輕 @binlust]

@sodastsai Good morning everyone

[輕輕 @binlust]

@Mcornsoup 哪一家的 desktop 軟體這麼好用深得泡泡之心啊？ (我都只用手機看盤 😅

[輕輕 @binlust]

藍色起源稱發射台今年底前就能修復、ASTS 嗨翻 | TechNews 科技新報 https://t.co/WoMfeobF8l

[海伦子Hellen @peng_hellen]

我见过所有富有的人，他们的财富一开始都是挣来的，或者家族传承的，没有谁是光靠投资得来的，投资只是锦上添花滚雪球而已。

投资首先要有本金，没有稳定现金流的人基本都会手抖，生活压力都在投资上，市场一波动就容易有生理性恐惧，根本拿不住。

[Unclestocknotes @Unclestocknotes]

Space X IPO：
我不確定大家是否有熟讀合約內容，但我想幫大家整理各家補充重點：

1. Fidelity（最嚴格也最透明）：窗口最短只有 15 天，但這次把門檻從最高 $500,000 砍到 $2,000，等於對散戶大開門。處罰階梯最重，第三次直接綁永久封鎖。
2. SoFi（多一層費用）：30 天窗口＋階梯式封鎖，另外獨有賣出費用——120 個交易日前賣可能收 $50。配股會綜合看你的資產與過往行為。
3. Robinhood（最單純）：30 天窗口，處罰固定 60 天、不累進、無費用，但配股純隨機，跟你申請多少股無關。另外 IPO 股前 30 天不能當融資擔保品。
4. Schwab（必須逐筆查）：一般合約不寫死天數，全部「看該筆發行揭露」，而你一按 COTP 就自動同意

SpaceX 那筆的反翻單政策。實際天數要去它的 SpaceX IPO 揭露頁確認。

想完全避開翻單處罰，最簡單的作法是按各家窗口撐過再賣：Fidelity 撐 15 天、其餘三家撐 30 天（SoFi 若要連費用都避開則要留意 120 個交易日門檻）。四家中 Fidelity 門檻最低最透明、Robinhood 最單純但靠運氣、SoFi 多一層費用、Schwab 需逐筆查揭露。

提醒：券商條款可能變動，實際下單前請以各家 SpaceX IPO 揭露文件的最新版本為準。

[輕輕 @binlust]

😆😆😆

[豐謐愛寓_platefish @agoodflounder]

@Unclestocknotes 「Google 不會拿去燒掉。SpaceX 也不會拿去買珍珠奶茶。」

不不，SpaceX可能真的會把錢拿去燒掉，然後Nvidia真的會拿去買珍珠奶茶。

[輕輕 @binlust]

騎上摩托車後雨勢變小回到家又變大了，這是老天在補償我這期發票吃零嗎 😄

[Leonard @Leoskie_L]

$AVGO 跌的不是財報，是市場突然開始懷疑：這條 AI connectivity 鏈，到底誰是真的卡脖子，誰只是喊最大聲

Broadcom 這次如果你只看財報，其實根本沒什麼好嫌。Q2 FY26 營收 221.9 億美元，年增 48%。AI 半導體收入 108 億美元，年增 143%。Q3 AI 半導體收入指引拉到 160 億美元，年增超過 200%。FY26 AI semiconductor guidance 大概 560 億美元，年增接近 180%。這種數字放在別家公司身上，照理說應該直接噴到上頭。

但它盤後還是被砍。

所以問題不是「Broadcom 爛不爛」。問題是市場測量突然換了。以前只要你沾到 AI networking、AI optical、AI fabric，資金先買再說。現在不一樣了，市場開始問：你說你是 bottleneck，那你到底是真的不能替代，還是只是站在瓶頸旁邊收過路費？

這差很多。

AI 基建第一階段很簡單，就是缺什麼買什麼。缺 GPU，買。缺 HBM，買。缺 CoWoS，買。缺交換器、retimer、DSP、光模組、laser，也買。那時候大家不太分層，反正只要你在 AI cluster 裡面有一個位置，市場就先給你 premium。

但第二階段就麻煩了。

因為突然每家公司都在說自己是關鍵瓶頸。Broadcom 說我是 switch、fabric、DSP、CPO、ASIC 的核心。Marvell 說我也有 ASIC，也有 optical，也有 PAM4 DSP，也有 Ethernet，也有 DCI。Credo 說我的低功耗 SerDes、DSP、AEC 才是高速傳輸的關鍵。Astera 說你們 GPU cluster 裡面的 PCIe/CXL 交通沒有我會亂掉。Coherent、Lumentum 說你光沒有我，訊號根本送不出去。

欸，全部都對。問題是全部都對，不代表全部都值同樣的估值。

這就像一間餐廳突然外送單爆掉。廚房說沒有我你沒菜，外場說沒有我你出不了餐，外送平台說沒有我你送不到，包材廠說沒有我你會漏湯，機車行說沒有我你車會壞。每個人都重要，但最後老闆會付最高價給誰？不是聲音最大的人，是那個你真的換不掉的人。

Broadcom 最強的地方，是它想把這整包 AI fabric 盡量吃下來。Tomahawk、Jericho、custom ASIC、1.6T DSP、CPO、silicon photonics，全部往一個完整 AI networking 解決方案包。這很猛，因為它不是只賣一顆零件，它想賣的是整個 cluster scaling 的交通系統。

但這也正是市場開始緊張的地方。

因為只要你把自己包成「完整贏家」，市場就會給你完整贏家的 premium。可是反過來，只要裡面某一段 monetization 變慢，或某一層開始出現替代方案，這個 premium 就會被拆。

你說你是 AI fabric 的主幹，好，那市場現在問你：這個主幹到底是唯一高速公路，還是旁邊其實還有幾條替代道路只是現在還沒開通？

這就是 Broadcom 這根黑棒真正有意思的地方。它不是市場不信 AI。剛好相反，是市場太信 AI 了，信到開始不想把錢亂撒給每一個說自己在 AI connectivity 的公司。

以前是：有瓶頸就買。
現在是：你這個瓶頸是真的 bottleneck，還是可替代瓶頸？

真卡脖子 是什麼？像 TSMC CoWoS、高階 HBM、EUV、高良率矽光子整合。你沒有它，貨真的出不來。這種東西接近物理層卡死，不是故事，是產能、良率、材料、封裝、熱、電，全部卡在那邊。

可替代瓶頸就不一樣。Retimer、DSP、AEC cable、switch ASIC、optical module，很多時候不是不重要，而是客戶可以在 A、B、C 之間換。功耗不同、成本不同、效能不同、整合難度不同，但不是完全沒得選。

這種東西很重要，可是不能全部都給 monopoly premium。不然就搞笑了。每個人都說自己是水管的最後一公尺，結果最後發現整棟樓有五組水電師傅都能接，你說誰可以爽到拿獨佔價？

Astera 比較像機櫃裡面 PCIe/CXL 的交通管理。GPU、CPU、memory pool 之間訊號不要打架，要有人控流、重整、管理。它不是單純一顆小晶片，而是在 scale-up fabric 裡面當交警。

Credo 也不是「高速線公司」這麼簡單。它真正的底層是低功耗高速 PHY，SerDes、DSP、AEC。線只是表面，背後是高速訊號在短距離裡怎麼省電、怎麼穩、怎麼不要炸掉。

Marvell 更貪心，它幾乎什麼都想碰。XPU ASIC、PAM4 DSP、Ethernet、DCI optical、CXL、storage。市場有時候把它當小一號 Broadcom 不是沒道理，因為它也在講一個「我可以幫 hyperscaler 客製整包」的故事。

Coherent、Lumentum 則更偏光元件、laser、photonic supply chain。它們不是 cluster fabric 的總控，但光要出去，很多關鍵零件還是要靠這些人。

然後 Broadcom 站在中間說：我不只做其中一段，我要把 switch、fabric、DSP、CPO、custom ASIC 全部串起來。

很猛。也很危險。

因為市場現在開始問一個更狠的問題：AI cluster 到底需要多少 networking？

以前大家很直覺地想：GPU 變兩倍，networking 也差不多變兩倍。算力越多，交換器越多，光模組越多，DSP 越多，線越多。這個推論很爽，很線性，很適合拿來拉估值。

但等一下，事情可能沒那麼直。

如果 NVLink domain 越做越大，如果 rack-scale architecture 開始吃掉部分外部連接需求，如果 CPO 真的降低某些光模組需求，如果 hyperscaler 開始把 scale-up 跟 scale-out 架構重新切，那 networking 的成長速度，會不會低於 compute？

這才是 connectivity trade 現在最麻煩的地方。

不是沒有需求。需求一定有，而且很大。問題是估值買的不是「有需求」，估值買的是「需求會爆炸，而且你吃得到，而且別人搶不走」。

這三件事少一件，premium 就會縮。

Broadcom 財報好還跌，其實就是市場在做這個動作。不是說 Broadcom 不強，而是市場不想再讓整個 connectivity 全家桶一起爽同一個 AI premium。以前大家一起上車，現在開始查票。你是真 bottleneck，還是故事 bottleneck？你是缺你不可，還是目前剛好大家都很缺線所以你也被捧上來？

AI 基建的第一階段，是尋找瓶頸。
第二階段，是辨認哪些瓶頸真的不可替代。

Broadcom 這次下跌，比較像市場從第一階段進入第二階段。

這也是為什麼我覺得這根黑棒不是 Broadcom 的問題而已，而是整條 L5 connectivity 鏈的重新定價。市場不是在問「AI 還會不會成長」，那個問題已經太 old 了。

它現在問的是：
當 everyone says my connectivity is the best，到底誰真的在解 cluster scaling 的最後一公里？誰只是剛好站在路邊，趁大家塞車的時候收過路費？

更狠的是，這個問題現在才剛開始。

[IKUSEN🍆🀄 Vtype @Ikusen_]

日本的朋友說，他很喜歡台灣的騎樓
因為可以遮風避雨又很有特色
他問我騎樓是不是有法律規定一定要蓋的?

當下真的把我問倒了www
我就跟他說，可能有一些公設比的規定吧!
可是我不知道公設比的日文是什麼
我當下回答得很混亂wwwww