比特傻

Crypto职业投资人、AI投研。 自诩为傻，独立观点。

[比特傻 @bitfool1]

@lyteacher2 很难，他哪些标的都是可以吸现金流的

[比特傻 @bitfool1]

6个月前，市场嘲笑巴菲特：
巴菲特老了，看不懂AI，不行了，落后时代了

现在：还是老巴牛逼啊

[比特傻 @bitfool1]

市场已经遍地黄金
激动的心，颤抖的手

如果此时此刻你害怕了，其实说明投资上未入门

[比特傻 @bitfool1]

@CappSchool 本质还是生疏了，新的snipe工具担心安全性不敢用

[比特傻 @bitfool1]

刚刚抢 base:0x5be75e3b0aff5d1a042a5363ae36acb1d6d755ea 的开盘失败了
为啥失败呢？
因为看到已经6点20分了，吃完就6点40分了
常用的banana snipe bot又停用了
gmgn的又设置不成
只能用币安钱包手动抢
结果看到170m的时候，抢进去直接报错

手生疏了，这个钱没赚到

[比特傻 @bitfool1]

@zzxiaoxi 你吓死我了，哈哈

[比特傻 @bitfool1]

《建仓CBRS和CRWV》

傻哥这几天比较少谈及市场观点
因为傻哥认为美股已经进入了相对低估的阶段
要把精力放在个股选筹的阶段了

至于为啥说低估
我们只要看Soxx的前瞻PE已经跌到了今年3月份的阶段了

再看市场的参与度呀
看各个指数的参与度，也都在低位
其实除了估值之外，其他都是次要因素
再看看市场情绪呀，恐慌指数呀也都很低。

从择时看，此时此刻就是左侧逐步建仓的好时机

傻哥为啥忙呢
因为这几天有重新把自己重点关注列表的几十家扫了一遍
目前加仓了海力士
建仓了Cbrs和Coreweave

海力士已经被人说烂了，傻哥不再赘述

CBRS就记住一条：AI推理时代的SOLANA
当年Solana技术路线的崛起，就在于他是最快的链
而CBRS的 晶圆级芯片，AI 推理界最快的
这是一个keypoint
其他的财务呀，订单呀，都是辅助认证这个观点
哦，你还得相信Agent能起飞
也不需要相信了，muse的数据已经能看到了

另外Coreweave，一家neocloud
为啥不选在财务更好、运营能力更强的Nbis呢
因为Coreweave在亏钱呀，傻哥喜欢这种从亏到赚的爆发性收益
无数分析师都在算，算力的收入到底能不能打平Coreweave的融资利息
其实这里不容易算清楚，因为加息和算力需求存在不确定性

傻哥看待这个问题的视角有点不同
傻哥觉得Coreweave是NVDA必救
因为Coreweave代表的Neocloud倒下了，
NVDA不仅失去了销售杠杆，而且还要面临大云的多头垄断
这是战略上非常不利的

所以呢
你才能看到一会儿老黄说Coreweave的好话
一会儿NVIDIA给算力采购兜底承诺
一会儿DDTL融资结构中，Meta过来给增信
傻哥不是在赌Coreweave的团队是不是疯子
只要赌NVIDIA作为5万亿的大盘子，能搂的住几百亿的小盘子就好
更何况，agent爆发后，可能单靠算力需求就能搂住利息

就酱
还有很多票，傻哥因为没到点位先不公开
等到了建仓点位再说哈

[比特傻 @bitfool1]

@l28cb4F81c4ubGB 为他点赞

[比特傻 @bitfool1]

这种事情已经开始出现了
不评论
默默为老人点赞

[比特傻 @bitfool1]

@CryptoBenNerd 我才开始尝试，马上去品一下西餐的水平

[比特傻 @bitfool1]

傻哥为何偏爱这里呢
不仅因为很像少年时的留学环境
还有数之不尽的街头美食

这些几十年的老店就餐环境往往十分简陋
街头铺开桌椅
晚上就着海风饮酒作乐
市井之气扑面而来

你可能说这有啥？
不就是路边摊小吃店吗？

唉，谁叫傻哥过去多年待在北京
因为众所周知的原因，北京的烟火气很少
傻哥想念这口很久了

[比特傻 @bitfool1]

@0xDaaa 对，比香港的米其林不遑多让

[比特傻 @bitfool1]

@CappSchool 愿意学的人极少，急着梭哈的人极多

[比特傻 @bitfool1]

今天持续学习，分享个重要但不那么有趣的内容。

近期债券利率高企，比如meta的债券利率在6%左右
很多分析师谈到对股票的压力
但分析的很乱，这6%对应股票的什么呢？

净利润率：
如果拿股票公司的净利润率与6%的债券收益率比较，基本没有意义；
净利润率（Net Profit Margin）：衡量企业卖东西有多赚钱。
如果那股票的净利润率，去对比债券收益率，基本都是门外汉。

ROIC:
企业每投入100元经营资本，能创造多少税后经营利润。
如果拿ROIC比较，逻辑上更接近，但仍不能直接决定买股票还是买债券。
ROIC（投入资本回报率）：衡量企业使用经营资本创造利润的效率。
ROIC更适合比较企业质量
ROIC = NOPAT / Invested Capital：衡量经营资本回报。

1/PE:
你以当前股价买入，企业每年创造多少账面利润。
1/PE与债券YTM比较：判断当前盈利估值是否具有初步吸引力。
1/PE（盈利收益率） 比 ROIC 更适合与债券收益率直接比较
1/PE更适合比较价格
Earnings Yield = 1 / PE：衡量盈利估值。

FCFE Yield:
债券收益率衡量投资本金对应的回报，而FCF Yield衡量你以当前股价买入企业后，对应多少可供股东分配的现金流。两者在经济意义上更接近。
这里的 FCF Yield 必须是经过正常化、可持续的股权自由现金流收益率（FCFE Yield），而不是直接拿某一年经营现金流减资本开支后除以市值。
FCFE Yield不是实际股息率，公司可以选择保留现金。
ROIC虽然对判断企业质量非常重要，但它衡量的是企业内部资本回报，并不是股票投资者按当前股价获得的回报
FCF Yield = (CFO − CapEx) / Market Cap：衡量当前现金流估值。
FCFE Yield = (CFO − CapEx + Net Borrowing) / Market Cap：衡量考虑净债务融资后的股东现金流，重点检查融资是否可持续。

总结下来：
FCFE Yield是最接近债券收益率的指标。
PE也是个很重要的指标，但倒过来更好用
ROIC也可以参考，但更适合同类型企业比较质量

学习这些丢不丢人呢？不丢人
这些工具看似浅，实则能走很深的路
这些工具如有千钧之力
其实真正掌握的人很少的

[比特傻 @bitfool1]

@foreverone_BTC 是哒

[比特傻 @bitfool1]

@canadahongkong6 太损了

[比特傻 @bitfool1]

@paizhangeth 好吧

[比特傻 @bitfool1]

@KennethYanZhu 不说了

[比特傻 @bitfool1]

@Marenemf 我说的不严谨

[比特傻 @bitfool1]

在任何市场，价格都是货币现象
在任何市场想赚钱，你的节奏必须和主流人群不一样
都可以短期看做0和游戏
当然币圈山寨长期是猛烈的负和游戏
美股是长期正和游戏
短期都视作0和

这就是说，主流人群都入场了，你要退出
主流人群懵逼了，你要先信
主流人群相信了，你要恐惧
主流人群恐惧了，你要嗜血
主流人群兴奋了，你要冷静
主流人群撸毛了，你去买币
主流人群赌合约短期了，你去hodl
主流人群hodl了，你去做波段
主流人群波段了，你反过来再去hodl
主流人群不啃声了，你要明白机会来了

群友问：主流人群 在哪监测他们？
傻哥答：主流人群，除了本群和极少数群，你看到的社媒都是主流人群