Yi long Ma 𝕏 Ð

Per aspera ad astra! | builder and maker of toys | visionary | king | universe

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@TheSkayeth Looks like we may have sniped the bottom on $CIFR

[Joseph Hogue @Carp213Nico]

Stocks expected to more than 3X their revenue in the next 5 - 6 years:

Nebius $NBIS : +6,138%
SpaceX $SPCX : +325%
AMD $AMD : +420%
SanDisk $SNDK : +900%
Palantir $PLTR : +712%
Iren $IREN : +2066%
Waves $ONDS : +3,120%
Lumen $LITE : +5,122%
Micron Technology $MU : +860%

Next alert dropping soon!

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[Michael Rigoni @michael_rigoni]

$LITE $SIVE DOUBLE BEAT ✅✅

FCKN SEND IT 🚀🚀🚀

[Sancet @Million_Sancet]

$SIVE right on target just in time for the US market open

If my calculations are correct, we should bounce

If we drop when the US opens, the bullish channel will break and we’ll enter a consolidation range before surging much higher

I’d give the first scenario a 70% chance, consolidation a 25% chance, and a trend reversal to bearish 5% (almost impossible)

Ready for takeoff $SIVE?

NFA

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@SemiAnalysis_ $sive is the one

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@chad_ventures $open

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@YooJoungilpe TOWER and $IQE also have a tie up

[Michael Rigoni @michael_rigoni]

$SIVE very bullish if confirmed 🚀

Tower’s NVIDIA collaboration is real, and $SIVE is already positioned across the SiPho/CPO ecosystem. Any shift toward alternative photonics platforms could expand Sivers’ opportunity MASSIVELY 👀

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@aleabitoreddit https://t.co/SMQGiZcuEb

Another tailwind for $IQE

[空空的投资日记 @chuge857]

有一只市值只有 14 亿美元的瑞典小公司，正在悄悄出现在英伟达、AMD、亚马逊的供应链里

它的名字叫 Sivers Semiconductors，股票代码 $SIVE，在瑞典纳斯达克上市，很多人没听说过它。

白毛股神 Serenity @aleabitoreddit 今天发了一篇很长的分析，核心论点只有一句话：她认为 SIVE有潜力成为下一个SIVE 有潜力成为下一个 SIVE有潜力成为下一个LITE（Lumentum，光学器件龙头，市值约 60 亿美元）。
我来帮大家把这篇推文翻译成人话。
Sivers 是做什么的？先搞清楚这个

数据中心里的 GPU 之间要互相通信，靠的是光信号，不是电信号。光信号需要一个"光源"来发光，这个光源就是激光器。

Sivers 做的就是这个——CW 激光器（连续波激光），是光模块和下一代 CPO（共封装光学）里最核心的零件之一。

打个比方：如果把数据中心比作一座城市，GPU 是各个区域，光纤是公路，那激光器就是路口的红绿灯信号发射器。没有它，数据根本跑不起来。

为什么 Serenity 觉得它有机会？

她列了九个证据，我帮大家挑最重要的三个说：

第一个：Jabil（$JBL）选了 Sivers 的激光器来做 1.6T 光模块

Jabil 是全球最大的电子代工厂之一，苹果、思科都是它的客户。今年 4 月，Jabil 宣布和 Sivers 合作，用 Sivers 的激光器来生产下一代 1.6T 插拔式光模块（LRO）。Jabil 在财报电话会上说，用了 Sivers 激光器的插拔式方案有"相当显著的护城河"——这是一家代工巨头在公开场合给供应商背书，分量很重。

第二个：Ayar Labs 加入英伟达 NVLink 生态，把 Lumentum 踢出去了

Ayar Labs 是做 CPO 的核心公司，今年 6 月刚宣布加入英伟达 NVLink Fusion 生态，同时获得了 AMD、Alchip、Mediatek、英伟达联合投资的 5 亿美元量产资金。

关键细节：Ayar Labs 在宣布这件事之后，把 Lumentum（$LITE）和 Macom 从官网的合作伙伴列表里移除了。Serenity 认为，Sivers 大概率已经成为 Ayar Labs 的主要激光供应商。

这意味着 Sivers 正在通过 Ayar Labs，间接进入英伟达的 CPO 供应链。

第三个：格芯（$GFS）把 Sivers 的激光器列为 SCALE 平台的参考光源

格芯是全球第三大晶圆代工厂。它的 SCALE 平台是专门为超大规模云厂商（Hyperscaler，即亚马逊、谷歌、微软、Meta 这类公司）设计的光互联方案，覆盖插拔式、NPO、CPO 三种架构。AMD 等公司已经选择格芯来做 CPO。

格芯把 Sivers 的激光器列为参考标准，意味着凡是用格芯平台做 CPO 的客户，都会优先考虑 Sivers 的激光器。这是一个"平台级"的绑定，不是单一项目合同。

过去一周发生的两件新事

第一件：Sivers 刚完成了一轮超额认购的机构融资

"超额认购"意味着想买的机构比能卖的份额多，说明机构对它的产能爬坡有信心。Serenity 特别指出，Sivers 是"fab-lite"（轻晶圆厂）模式，不自建产能，这笔钱大概率是用来锁定 Win Semi 等代工厂的产能配额——这是收入即将爬坡的前置信号。

第二件：Sivers 宣布计划在未来几个季度完成纳斯达克上市

Serenity 估计是 2026 年下半年或 2027 年第一季度。上市的钱不是用来烧的，而是用来做并购（M&A）的——收购下游的 IP 和制造能力，从"卖激光器"升级成"卖完整的 1.6T 光模块或光学引擎"，这才是估值从 14 亿美元走向 60 亿美元的真正路径。

市场为什么会误判这类公司？

每次出现"CPO 延迟"的新闻，市场算法会无差别抛售所有激光公司。但这里有一个关键的认知错误：

Sivers 不是一家"只做 CPO 激光器"的公司，它同时供货给插拔式（Pluggable）、NPO、CPO 三种架构。CPO 延迟了，插拔式 1.6T 的需求反而更旺盛，因为市场需要一个"过渡方案"来填补 CPO 量产前的空档期。

Serenity 的判断是：Sivers 正好卡在这个过渡期的甜蜜点上——插拔式 1.6T 爬坡给它提供了当下的收入，CPO 大规模量产（她预计在 2027 年下半年）给它提供了未来的估值重估。

时间线怎么看？

•2026 年下半年：1.6T 插拔式（LRO）开始量产，Sivers 收入开始爬坡

•2026 年下半年 / 2027 年第一季度：纳斯达克上市，并购启动

•2027 年：进入高量产阶段，多个超大规模云厂商供应链同时放量

•2027 年下半年：CPO 大规模量产拐点，估值重估

需要冷静看的地方

第一，Sivers 目前在瑞典纳斯达克上市，流动性很差，买卖都不方便，这是一个真实的操作门槛。

第���，它目前还没有大规模量产的收入，上面说的所有故事都还在"量产爬坡"阶段，时间线可能延迟。

第三，Serenity 自己��有仓位，这是她的个人判断，不是机构研究报告。

我个人觉得这条逻辑链最有意思的地方，不是 Sivers 本身，而是它揭示了一个更大的趋势：AI 算力的竞争，已经从"谁的 GPU 更快"，卷到了"谁的光互联更省电、更便宜"。激光器这个在大多数人视野之外的零件，正在成为下一轮算力军备竞赛的隐形战场。

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@mkfilko Another tailwind for IQE https://t.co/SMQGiZcuEb

[Jukan @jukan05]

UBS made a bold call: SPCX’s Terafab could spend $50 billion on WFE in 2030/2031 alone.

How big is that? It’s basically like adding another TSMC.

If this is real, we should be buying WFE right now…

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@aleabitoreddit https://t.co/SMQGiZcuEb

Another tailwind for $IQE

[Jukan @jukan05]

UBS made a bold call: SPCX’s Terafab could spend $50 billion on WFE in 2030/2031 alone.

How big is that? It’s basically like adding another TSMC.

If this is real, we should be buying WFE right now…

[leki ⚔️ @mkfilko]

The thesis is playing out… $IQE.

Let’s see if $IQE can break above 48p, then break the strong resistance of 58p and test the most recent highs of 73p. This may be the catalyst we need.

[Serenity @aleabitoreddit]

Nomura’s report cites $AXTI and $IQE as the leading players.

Then regarding ASP updates:

- 2in InP substrate price hike 42-76%
- 3in InP substrates price hike 78%
- 2in EML Epiwafer price hike 50-75%
- 3in CW Epiwafer price hike ~40%+
- Prices lower domestically in China as expected.

Hyperscalers bottlenecking upstream photonics confirmation validation… on all fronts from pricing, demand, to supply shortages.

My personal expectation was that price hikes would keep going up like $SNDK given ramping optical demand.

We’ll see if this turns out right given another 2 years of the demand curve.

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@insane_analyst @seonu63038896

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@insane_analyst IQE plc specialises in epitaxial wafers for VCSELs, recently announcing the world's first commercially available 200 mm VCSEL epiwafers, which improve unit economics and support higher-volume production for data centre optics.

[NodeFlow @seonu63038896]

Did you know there is a company that can manufacture microLED, VCSEL, and InP laser(DFB/EML) epiwafers all at very large wafer sizes with high yield?

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@insane_analyst IQE plc specialises in epitaxial wafers for VCSELs, recently announcing the world's first commercially available 200 mm VCSEL epiwafers, which improve unit economics and support higher-volume production for data centre optics.

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@ren_stocks What about IQE and XFAB ?

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@mkfilko IQE is also a robotics play based on the underlying wafer production for sensor components

[Yi long Ma 𝕏 Ð @BTCinvent]

@mkfilko IQE is also a robotics play based on the underlying wafer production for sensor components