陈小川

金融小学生

[陈小川 @chnki089]

@aleabitoreddit 中国人非常好学，非常焦虑，很多新手以为有了Ai有了skills就能复制别人，但是高手的非结构化直觉并不能复制

[陈小川 @chnki089]

$SPCX 挂单165-然后150成交，很开心，因为他是人类历史上最伟大的公司。
那些押注破发的人注定吃不上四个菜。

[陈小川 @chnki089]

@_FORAB $SPCX
我以165的价格挂单了，不知道能否买的到，你们没有参与IPO的挂单价是多少呢？

[陈小川 @chnki089]

$SPCX 我以165的价格挂单了，不知道能否买的到，你们没有参与IPO的 挂单价是多少呢

[陈小川 @chnki089]

拼多多：
我们认为目前增长不可持续，我们认为未来的竞争会狠激烈，我们在可预见的未来不会分红。不会回购。

台积电:
我们认为目前需求非常可持续，我们认为未来的产能会很紧张，我们完全没有看到增长放缓的指标，我们在可预见的未来会继续提高分红，和员工福利

一个把股东当家人，一个把股东不当人。

[陈小川 @chnki089]

这次 $SIVE 和 GlobalFoundries 的合作到底意味着什么

Sivers 的 laser arrays 被集成进 GF 的 silicon photonics reference designs，并进入 GF 的 SCALE™ CPO 平台。

三个变化：

1. 客户触达效率提高

以前 SIVE 要一个个找客户谈。

Ayar 一条线，Jabil 一条线，O-Net 一条线。

现在不一样。

GF 的客户如果基于 GF 硅光平台做 CPO、LPO、光引擎设计，SIVE 不再是外面一个陌生 laser 供应商。

它已经出现在 GF 的平台设计路径里。

意味着：

客户还没开始重新找 laser，SIVE 已经被放到桌面上了。

对一家小型半导体公司来说，能不能进入客户早期设计讨论，往往比单个订单更关键。

2. 验证成本降低

reference design 的价值，不是写个名字。

它的意义是告诉客户：

这套组合已经跑通过。

在硅光/CPO 里，laser 不是单独零件。

它要和硅光芯片、调制器、探测器、封装、热管理、测试流程一起工作。

如果 GF 把 SIVE laser array 放进 reference design，客户至少不用从 0 开始证明：

“这个光源能不能和 GF 平台配合？”

当然，客户自己的量产验证还要做。

但从 0 到 1 的摩擦被降低了。

这会提高 design-in 概率。

3. 替换成本上升

一旦客户沿着 GF 的 reference design / SCALE 平台继续往前做，SIVE 的位置会越来越深。

因为 laser array 会影响：

波长方案
封装结构
光功率预算
热管理
测试流程
客户认证周期
如果一个光源方案已经进入封装、测试、热管理和认证路径，后面再换供应商，不是不行，但成本会明显提高。
所以这次合作的真正含义是：
SIVE 从“一个个找客户的激光器供应商”，升级成了 GF 硅光/CPO 平台里的预验证光源方案。

它改变了订单产生的概率。

[陈小川 @chnki089]

$SIVE 年底会到100亿吗？接下来的股价催化时间表。

[陈小川 @chnki089]

我想知道他们是否已经被迫平仓抢跑了？有人知道吗？

[NINGI RESEARCH @NingiResearch]

We are short $SIVE.

A retail-driven pump built on speculative hyperscaler links, a fabricated bottleneck narrative, and a rumored volume ramp-up has driven a 1,800%+ rally in $SIVE.ST.

Insiders sold ~29M shares into it. Here's what they're not telling you.👇 Full report: https://t.co/4QEyuXQIQb

[陈小川 @chnki089]

我很好奇空头会怎么应对，继续发没有逻辑不符合事实的垃圾文吗？还是认为大势已去开始抢跑踩踏？

[陈小川 @chnki089]

有时候看看空头的理由是一件让人放松的事情。

[NINGI RESEARCH @NingiResearch]

$SIVE & GlobalFoundries $GFS have a partnership since 2021. It's even in the annual reports. This is literally just another press release pump for a "development partnership."

Remember, Ayar Labs development partnership was announced in 2023...and still no volume by now...

[陈小川 @chnki089]

@NingiResearch 看到你发布的内容我就想笑

[陈小川 @chnki089]

$SIVE 的做空者真的很搞笑，混淆视听，逻辑跳跃，看到他们如此智障，我决定又买入了一点。

[Serenity @aleabitoreddit]

There's a new $SIVE short seller with 0 clue what they're talking about.

1. $MRVL Celestial is likely buying lasers directly with $SIVE as the laser supplier, not through $POET.

As they've been identified as a likely direct customer since 2023.

An analogy is if O-Net / Enablence / Sivers, and O-Net worked directly with $SIVE (which they have) but vertically integrated away Enablence.

They're still likely buying $SIVE lasers.

2. $SIVE is clearly the likely $AAPL supplier for lasers. I use the term likely, because although markets are 99% sure, the BOM is confidential.

The short seller is claiming it's TASC, which I've already identified multiple times as an Apple supplier.

But falsely they're conflating two different generations of Apple Watches with photodiodes and lasers for glucose monitoring to say $SIVE is not a supplier.

3. US NASDAQ listing is likely incoming soon after the new board meeting and shareholder vote.

Upgrading accounting standards and having immaterial changes doesn't mean anything.

4. Ayar labs hasn't scaled up yet. Ayar specifically listed $SIVE as their primary laser supplier in their website.

With their executives going out on statement that they couldn't built their products without $SIVE lasers.

Claiming $SIVE isn't shipping volume to Ayar when their CPO products haven't ramped is stupid.

5. There's zero leak around news for listing. Hilarious coincidence and management has always been pursuing NASDAQ listing since last year.

Short sellers keep repeating this disinformation to try and profit.

6. I've never seen such hilarious BS around Win Semi volume scaling. High confidence in SpaceX and $AVGO supply chain critical foundry.

7. Using arguments from authority saying they know an engineer and then having them confusing architectural differences between $LITE / $COHR and $SIVE is hilarious.

Regardless

-distorting financial statements
-conflating different gen architectures and timeline NRE
- reiterating false accusations

to profit off short term sentiment is likely going to see them turn into a long as CPO/Jabil partnerships volume ramp.

[陈小川 @chnki089]

$SIVE 内幕交易？

只不过是腐败的官僚系统联合机构 通过媒体制造恐慌，好让他们的做空赚的盆满钵满。
这不是媒体第一次散播恐慌了，

拭目以待，空头无所不用其极，但是别忘了散户有多疯狂。

即将上演散户大战机构的戏码

我预言那些腐败的机构们将会血本无归。

[亚洲金融 Asia Finance @AsiaFinance]

$SIVE 庄家、山寨股神Serenity和Sivers管理层，都非常不专业：1)SIVE已进入犯罪调查程序，但还没结果，这不是利空？2)管理层已承认财报严重“错报”；3)瑞典工业日报，相当于北欧版WSJ，亚洲金融@AsiaFinance核实，是分析员@EkonomiRobban撰写；4)SIVE“游戏该结束了”新闻，5月29日9:45出版。大瓜在后面。

[陈小川 @chnki089]

@junenggan528 打错字了-管线收入

[陈小川 @chnki089]

关于 $SIVE 大部人不知道他们买的是什么，所以很容易受到噪音影响，
我交易的是他能成为光子学中的核心瓶颈，
那么管理层的发言，和管道收入的提高已经很好的证明了这一点，
他的合作伙伴不会傻到和一个只会吹牛的公司合作，
光子学的需求已经毋庸置疑，
那么现在交易的就是对未来他们量产的预判。
而不是他们现在的收入。
关注他们的进度和执行,而不是现在财报的收入。
超额收益源自于此

[陈小川 @chnki089]

$SIVE 好嘛，根本跌不下去，怎么回事，空头呢。

[陈小川 @chnki089]

inp激光器~供需失衡持续3-5年，意味着处在核心环节的公司会拿到足够的议价，我希望那些看空者，和应为恐慌的抛售者交出筹码哈哈哈哈。
很多人还不清楚 $SIVE能和这么多家公司合作研发意味着什么，稀缺带来的效应会让他后面的收入像SK 美光那样暴增。

[SoFire @Sofigoodboy]

$sive Inp Lasers,

Massive demand-supply imbalance for 3~5 years.

[陈小川 @chnki089]

@Sofigoodboy 真棒，那些投机者完全被数字误导了，很开心有便宜的筹码可以捡到

[陈小川 @chnki089]

如果 $SIVE 的产品已经开始进入量产，已经全线反应在财报？你认为你还能以现在的价格买入吗？所以大部分人的关注点完全不对。超额收益往往在于非共识

[陈小川 @chnki089]

$SIVE Q1财报出了，我不关心收入，

核心在于公司把 2027 年的商业化路径讲得更具体了。

opportunity pipeline 年初至今增长 77%，达到 $799M。

管理层明确说多个产品 ramp 进入 2027 仍在轨道上。

这句话很重要。

它有 AI datacenter。
有 Jabil。
有 CPO / ELS。
有 LiDAR。
有 SATCOM。
有 FWA / Defense。
问题是这些东西看起来太分散，市场很难判断到底哪条线会先兑现。
这次财报之后，主线变清楚了：
2026 年是验证、导入、production readiness。
2027 年开始看多个产品线商业化兑现。

它不是单押某一个客户。
也不是单押某一个技术路线。
而是在多个未来可能放量的方向里，反复切入同一个上游位置。

现在更像是一条共同的商业化时间线：
2026 准备。
2027 放量。

$799M pipeline 当然不是订单，也不能直接当收入算。
但它说明客户项目池在明显变大，而且公司说增长部分来自现有客户 production forecast 上调。
这比单纯“客户有兴趣”更重要。

SIVE 从概念期，开始进入商业化验证期了。

我预计开盘后股价会恐慌性下跌，然后聪明人会开始疯狂接入便宜的筹码。