棉花子弹 Part. III

偶尔炒股喵

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

解除锁推

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爽了

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四年没有做主观投资
intc让我破功了

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@HANLIANYI331 https://t.co/GPqQRmjl5w

https://t.co/3LagbouUTy

https://t.co/sa9itIwGA7

抛砖引玉
ssrn上有大量的相关论文

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

我觉得做救助很值得敬重但是寒涟漪姐姐的投资hot takes有时候着实不能太当做参考意见
2018年的时候按照Shiller CAPE作为估值参考，标普500就已经处在1个标准差以上的高估程度了。要是在那个时候就抱着泡沫的心态等着下跌再买，会错过多少增长？现在比起那时候已经涨了3倍了吧？

[寒涟漪 @HANLIANYI331]

看到有好多人都在疯了一样的梭哈标普500，现在标普500估值泡沫已经极度虚高，达到了历史平均水平的2倍还多。即使后面继续爬上新高，按照均值回归的逻辑，也一定会在某一个时刻腰斩的。
如果实在想参与标普500的上涨，最好做一些防御。例如说：做标普500的做多网格，下跌买入，上涨卖出，新高上移买单。买单范围在50％至100％区间。

这样即使发生最坏的情况：标普500忽然暴跌50％，那亏损也可以控制在20％左右。

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@Glassesman88 how many shares

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@HANLIANYI331 在有n多办法跑赢标普而且回撤不超过30%的情况下保守无意义 但是杠杆3-5倍也只有bill hwang级别才会那么干的 散户券商不会给5倍杠杆

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

@HANLIANYI331 这个玩意的年化期望收益绝对达不到10%
美债就是垃圾我说实话
现金更是绝对不要拿
黄金目前各方研究最合理的配置是6-8%

我们现在（我个人，也包括我认识的一些对冲基金经理）的做法一般是多个与市场不相关的策略edge stacking

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@bboczeng call credit spread
synthetic short
long put感觉都可以但是iv太高了

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

2010年代至今相当一部分美股的市盈率扩张并不来自于业绩增长，而是因为有大量的M2被创造出来，放在了投资者阶层的手中，这部分钱根本没地方去，只能流入到历史上表现最好的指数基金里去
pe expansion是一个长期来看的大趋势，和美国的K shaped recovery；自从1970s以来的生产力/工资脱节紧密相关

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

哪怕现在spx立刻回撤50%，也比2018年要高
更不要说还有一些很简单的，取得spx上行exposure并且躲开最严重的下行回撤的方式，比如现在已经是公开秘密的200日均线轮动。
还有另外一个不得不说的事情就是量化宽松和贫富分化带来的估值膨胀

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四年没有做主观投资
intc让我破功了

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好久不见。
这个号相当久没有用了，个人信息太多了；虽然2022年前后清过一次，但还是有很多东西，所以暂且先锁着
我在各种事情上的观念也几次变化，很多以前的想法已经无法代表现在的自己。
以后也不确定会不会再次活跃，但反正就报一声，还活着

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@Celestis__ 我可没有750k可以亏啊呜呜呜呜呜

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@__Ju___Ju__ 想开点，全人类普遍歧视t

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@RM_Transit any chance we rip out the street running section in the future and build a grade separated viaduct or something and make the whole thing automated light metro?

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看十分钟中推 血压一下就上来了

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

@ErinInTheMorn Honestly just more evidence showing nobody actually cared about us, even among those who pretend to.
We’re all going to die as the culture war escalate. Like Jews in 1939. Too small of a share of population to enforce change.
Sometimes it feels like there’s no hope.

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

@Windy_Skyline xhs天天给我推这人 真的见一次吐一次 nmd

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

花了很久很久我才意识到并不是世界上所有人都怀有我想象中的那份强烈恶意，意识到咱这样的人活在世界上并不是什么见不得光的，需要躲藏的事情
但哪怕现在，我也时常被那段经历所影响
可无论这个世界看上去多么残酷险恶，这世界上总有会接纳你的人和一方天地。——我想这样说。
everything will be okay.

[棉花子弹 Part. III @cottonbullet]

刚来加拿大那几年我是真心的，毫无疑问的觉得将来没几年中国对西方开战后咱是要进集中营的，所以甚至想人口普查填韩国人
再加上我当时生活在一个中国人很少的小镇上，距离最近的哪怕稍微大点的城市（哈利法克斯）单程开车6小时
后来又意识到跨性别这样的事
总之一直处在一种『总有刁民想害朕』的状态

[澳洲护士卡子弟 @nursenika1840]

没用的，小粉红会说，你在澳大利亚，每天被白人歧视，殴打，霸凌，早就紫砂了。就算活到了毕业，职场职业歧视，永远在最底层混，收入低，找不到对象，然后给你一大堆特供墙内的新闻。 赢。