デューデリくん

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[デューデリくん @ddkun_]

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利益率35%以上の企業の共通点
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上場企業のうち高利益率を誇る企業をまとめました。トップは住宅ローンの保証業務を手掛ける「全国保証」で、営業利益率は驚異の79%。2位以下には、会計ソフトの「オービック(同62%)」やFAの「キーエンス(同55%)」、M&A仲介の「M&A総研(52%)」が並びます。

こうして見てみると、高収益のビジネスモデルはいくつかのカテゴリーに分けられます。

✅自社製ソフトウェアの販売
・オービック(会計ソフト)
・OBC(中小企業向けのERP)
・デジタルアーツ(セキュリティソフト)
・福井コンピュータ(建設業向けCAD)

✅売買プラットフォーム
・日本取引所(株式の売買)
・USS(中古車の売買)

✅IP/コンテンツの保有
コーエーテクモ(ゲーム)
カプコン(ゲーム)
ANYCOLOR(VTuber)

✅半導体製造装置
・レーザーテック
・ディスコ

✅M&A仲介
・M&A総研
・日本M&Aセンター
・ストライク
・M&Aキャピタルパートナーズ

[デューデリくん @ddkun_]

【27.6兆円が消滅】ソフトバンクについて、短期的な赤字ばかり注目されるが、本当に重大なのはNAVの減少。6月末に72.3兆円あったNAVは、Arm株の下落により27.6兆円減少した。これはキオクシア1社分が消滅したに等しい
さらにOpenAIには10.3兆円を投資しており、仮にIPOが頓挫すれば存亡の危機になる

[デューデリくん @ddkun_]

【ロボタクシーの効率性】
80万人都市のサンフランシスコでは、わずか800台のwaymoの無人ロボタクシーが月間120万乗車をさばき、シェア30%を有する。わずか800台で、月間120万回。1台が毎日50回の乗車をさばける。
もし東京にロボタクシーが導入されれば人間の運転手は確実に淘汰されるだろう

[デューデリくん @ddkun_]

3大不動産会社のうち、住友不動産が最も小さいが最も利益率が高い

[デューデリくん @ddkun_]

【悲報】孫正義、60兆円を取り逃がしていた。テスラの株式の25%を120億ドルで買うチャンスがあったのに、間違えてWeWorkを買ってしまった。今のテスラは時価総額240兆円なので60兆円の機会を逃した

[Elon Musk @elonmusk]

@KatieMiller I remember that time when Masa, instead of putting $12B into Tesla for a 1/4 of the company to help me take Tesla private, instead invested the money in WeWork.

That was dumb.

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本日の注目企業の決算まとめ

個人的な衝撃度が高かったのは
【ポジティブ】
・レゾナック
・三菱マテリアル
・三井化学
・DOWA

【ネガティブ】
・サイバーエージェント
・デクセリアルズ

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ジェンスン・ファンと不倫して、自分の経営する会社を通じ1.2兆円分のGPUを中国に横流ししたのか。不倫して売上高1兆円。

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【1342億円の赤字】AbemaTVが開局10年目でとうとう黒字化。累積赤字は1342億円だった。親会社のサイバーエージェントの利益は数百億円ほどなので、まさに社運をかけた事業だったが、創業者の藤田さんの執念が実ったことになる。

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本日の半導体企業の決算まとめ

レゾナック、三井化学、DOWAなどの素材系が強い

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レゾナックの決算が出たので、半導体素材企業の決算がパッと一目で比較できる表を作りました

どこも増益率がハンパない

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レゾナックの決算まとめ
黒煙電極の売却損で下方修正だが、半導体・電子材料セグメントは絶好調で四半期の最高益更新

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とうとう日本でも。弁護士ドットコムの法務AIエージェント「リーガルブレイン」が17ヶ月でARR10億円に到達した。日本の上場企業でも、AIエージェント系のプロダクトが業績に貢献し始めた。

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共和コーポレーション、スクイーズとオリパブームで業績が大爆発してる （※株価はストップ安）

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エヌビディアの売上は四半期で15兆円だが、そのうち3兆円から6兆円が中国への迂回輸出によると推定されている

アメリカ政府はエヌビディア製GPUの中国輸出を厳しく禁じてきたが、エヌビディアからすれば業績を支える巨大需要なので見て見ぬふりをしてきた。迂回輸出が禁じられたときの影響は大きい

[デューデリくん @ddkun_]

NVIDIAのスパイ疑惑がある女性(アリス・ファン氏)、どう考えてもアリババのGPU迂回調達に協力している

2023年3月、アリス氏がシンガポールのゲーム企業メガスピードを買収
2023年11月、ただのゲーム会社だったメガスピードが突然NVIDIAのパートナーに選定
2024年2月、中国アリババから巨額の資金提供

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NVIDIAのスパイ疑惑がある女性(アリス・ファン氏)、どう考えてもアリババのGPU迂回調達に協力している

2023年3月、アリス氏がシンガポールのゲーム企業メガスピードを買収
2023年11月、ただのゲーム会社だったメガスピードが突然NVIDIAのパートナーに選定
2024年2月、中国アリババから巨額の資金提供

[デューデリくん @ddkun_]

コアウィーブのQ3決算を見ればAIインフラの今がわかる内容だったので要点まとめ。値上げと旧世代GPUの再契約が進んでいるのがポジティブな内容

【業績】
・売上37億ドル（+168%）。四半期ごとに10億ドル以上増えている
・EBITDAマージンは62%で過去最高

【価格】
・値上げを7月に25%、その後さらに10%実施
・短期契約は1MWあたり最大4,000万ドルで、投資回収は6〜18か月

【旧世代GPU】
・面白いのは旧世代GPU。償却済みの設備が元の契約より高い値段で再契約されていて、2028年には追加投資なしで年100億ドルの増収機会がある。

【資金調達】
・加重平均負債コストは7.9％（前年同期比250bp低下）
・今後3か月で90億ドルの前受金・預託金を回収予定

【設備投資】
・年間370〜390億ドル(6.2兆円)を使い、最終黒字は2028年の見込み
・テキサス州知事交代について、経営陣は「大きな影響は見込まず」と説明

[デューデリくん @ddkun_]

Anthropicのロードショー資料で最も注目すべき新情報はこのスライドだろう。現状のClaudeの売上はほとんどコーディング向け。しかし、今は金融・製造業・製薬業にも浸透が進んでいる。

【1年前と比べた四半期売上】
金融：6400万円→46億円
製造：3200万円→44億円
製薬：1600万円→27億円

[デューデリくん @ddkun_]

@wRkUWWKrZY57664 ありがとうございます！

[デューデリくん @ddkun_]

フジクラの決算が出たので、パッと一目で電線3社の決算がわかるグラフをまとめました

[デューデリくん @ddkun_]

フジクラの業績ガイダンスの出し方が下手すぎて株価を乱高下させている。さすがに経営陣は反省した方が良い

5月14日→異常に保守的な予想でストップ安
6月18日→わずか1ヶ月で上方修正&S高
8月7日→さらに上方修正+12%
11月10日→なぜか30億だけ下方修正。当日の上げ帳消し

[デューデリくん @ddkun_]

製薬大手の決算がパッと一目でわかるまとめ

[デューデリくん @ddkun_]

重工3社の決算まとめ