luna 👗

Don't be shy, slide right in 👗

[Adam Mancini @AdamMancini4]

Big Picture View: For weeks I have spoken about how #ES_F has formed a massive, textbook bull flag. 7626 support, 7780 res now. This week, we trapped support, & ripped

Plan Next Week: 7687=support. Trip to flag resistance at 7780 likely. Dip, then breakout 7833, 7866. Sell<7626

[Adam Mancini @AdamMancini4]

Big Picture View: For 1.5 months (as posted last Saturday) #ES_F built a huge, textbook bull flag. This weeks low was exactly at support

Plan Next Week: 7650, 7620 are supports (watch traps). 7704, 7714, 7745 flag res next. Then breakout 7797+. Sell<7620 to 7575 flag support

[Nick Gerli @nickgerli1]

Wow.

North of Dallas is getting smoked.

I lived in Frisco back in 2022 and everyone said the market was impervious to a decline.

And now it’s in free fall.

Some zips are down almost 20% on value already.

And inventory through the roof.

More correction coming in Collin and Denton County in 2027.

Search your zip trends at https://t.co/S3BIG9AdEw

[Adam Mancini @AdamMancini4]

Big Picture View: After a 400+ point rally to start August, #ES_F has - since Aug 5 - consolidated into two patterns: A large megaphone, with a bull flag inside it. The flag has resistance at 7714/7695 and broke this week

Plan: 7714/7695=supports. They keep 7764, 7797, 7836+ live. 7671 fails, we sell

[Adam Mancini @AdamMancini4]

Big Picture View: After a 400+ point rally to start August, #ES_F has - since Aug 5 - consolidated into a large megaphone with support at 7630 now & resistance at 7875

Plan: 7714, 7675=supports. As long as they hold (or quick trap below) we rally to 7797, 7830, 7875. Sell<7675

[Earnings Whispers @eWhispers]

#earnings for the week of August 31, 2026

https://t.co/My2Eq16qS8

$AVGO $CRDO $CIEN $DELL $PANW $NIO $HPE $SNOW $PATH $AMBA $WLY $SAIC $MDB $NTAP $FCEL $SSL $DOCU $FIVE $RZLV $ZS $LULU $IOT $ASAN $MMED $MDT $CANG $CHPT $BBCP $SWBI $BLRX $AGX $PL $GTLB $PHR $YEXT $CRM $PVH $BF.B $HMR $KNOP $VSXY $SPWH $BRC $OLLI $AI $GOLD $CURV $GCO $VBNK $GWRE

[Earnings Whispers @eWhispers]

#earnings for the week of August 24, 2026

https://t.co/My2Eq16qS8

$NVDA $MRVL $CRM $IREN $CRWD $XPEV $KSS $INTU $OKTA $ADSK $SNPS $DKS $AFRM $ULTA $WDAY $S $ANF $DY $ESTC $CM $BBY $RBRK $GRRR $BILI $A $PDD $WSM $SMTC $VEEV $ZM $TTD $PICS $LI $RY $SJM $DG $NCNO $BNS $BOX $GAP $HEI $HPQ $HQY $HRL $GFI $DCI $BURL $BBW $BBWI $NTNX

[Adam Mancini @AdamMancini4]

Big Picture View #ES_F: Last week was charting 101. I week ago I posted it built a 2 week bull flag and broke out. What was the plan? Rip, and we did

Plan Next Week: Consolidate, flag again. 7800-7724=the range. Breakout targets 7820, 7870, then 7920. 7724 fails, dip 7695, 7649

[Earnings Whispers @eWhispers]

#earnings for the week of August 10, 2026

https://t.co/My2Eq16qS8

$NBIS $SMCI $RKLB $CRWV $LITE $AMAT $ASTS $FLY $CSCO $PLUG $QUBT $HIMS $INFQ $COHR $GCTS $CBRS $SE $BRK.B (Saturday) $ARCO $CAVA $BETA $MLCO $CEVA $FIGR $LUNR $GPRO $ENVX $EAT $CAH $FRMI $B $AIT $BGS $TRMB $FNV $ALLO $USAR $AMCR $LQDA $NUS $ONON $CECO $WYFI $ALMR $ASND $XE $VG $BSEM $AAON $JD

[매크로비욘드(Sung) @sshleo84]

[‘베센트 풋’] 이번 QRA가 주식시장에 준 것은 ‘시간’이다​

미국 재무부의 분기별 국채발행계획, QRA에서 시장이 가장 주목한 것은 실제 발행액보다 한 문장의 유지 여부였다.

“적어도(at least) 향후 수 분기 동안 이표채 발행 규모를 유지할 것으로 예상한다.”

시장은 여기서 ‘at least’라는 두 단어를 유심히 바라봤다. 만약 재무부가 이번 QRA에서 ‘적어도’를 삭제했다면, 이는 이표채 발행 확대를 위한 사전 경고로 받아들여졌을 가능성이 높다. 장기 국채 공급 증가, 기간 프리미엄 상승, 장기금리 반등으로 연결되면서 최근의 금리 하락을 빠르게 되돌릴 수 있는 재료였다.

그러나 문구는 그대로 유지됐다. 시장은 이를 이표채 증액이 최소한 당장 시작되지는 않으며, 본격적인 확대 시점도 2027년 5월 이후로 미뤄질 가능성이 높다는 신호로 해석했다.

채권시장은 안도했다. 하지만 주식 투자자가 읽어야 할 메시지는 단순히 “금리가 내려간다”가 아니다.

이번 결정은 국채 공급 문제가 해결됐다는 뜻이 아니라, 시장 충격을 유발할 정책 결정이 11월 중간선거 이후로 이연됐을 가능성을 보여준다.

재무부는 공급량보다 ‘공급의 만기’를 관리하고 있다

미국의 재정적자가 계속되는 한 국채 발행 자체를 줄이기는 어렵다. 재무부가 선택할 수 있는 것은 발행을 하지 않는 것이 아니라, 어느 만기의 국채로 자금을 조달할 것인가다.

현재 미국 단기채 시장에는 8조 달러가 넘는 머니마켓펀드 자금이 존재한다. 높은 단기금리를 선호하는 MMF는 재무부 단기채의 강력한 수요 기반이다. 여기에 연준의 준비금관리매입, RMP가 더해질 경우 단기채를 소화할 수 있는 여력은 더욱 커질 수 있다.

따라서 재무부 입장에서는 당장 이표채 발행을 크게 늘리지 않고 단기채 비중을 높이는 것이 합리적이다. 단기채는 듀레이션이 짧아 시장금리에 미치는 충격이 제한적이고, MMF라는 풍부한 수요처도 확보되어 있기 때문이다.

반면 10년물과 30년물 같은 장기 이표채를 늘리면 이야기가 달라진다. 장기채는 보험사, 연기금, 해외 중앙은행, 자산운용사 등 제한된 투자자의 재무제표가 공급을 받아줘야 한다. 발행량이 늘어나면 투자자는 더 높은 금리를 요구하고, 이는 주택담보대출·회사채·주식 할인율까지 끌어올린다.

결국 이번 QRA의 핵심은 국채 발행 부담이 감소한 것이 아니라 다음과 같다.

재무부가 풍부한 단기 유동성을 활용해 장기금리 상승 압력을 뒤로 미뤘다.

이는 단기적으로 위험자산에 우호적이다. 하지만 만기가 짧아진 국채는 더 자주 차환해야 한다. 단기채 중심의 조달은 오늘의 기간 프리미엄을 낮추는 대신, 내일의 차환 부담을 높이는 선택이다.

이표채 가이던스가 유지된 배경에는 시장 수급뿐 아니라 정치적 판단도 작용했을 가능성이 있다.

30년 만기 미국 국채 금리는 최근 2007년 이후 가장 높은 수준까지 상승한 후 비로소 안정을 찾고 있다. 이 상황에서 재무부가 이표채 증액 가능성을 공식적으로 예고했다면 장기금리가 다시 급등할 수 있었다.

장기금리 상승은 금융시장에만 머물지 않는다. 모기지 금리를 높여 주택 구매력을 떨어뜨리고, 기업의 자금조달 비용을 올리며, 주식시장의 밸류에이션을 압박한다. 선거를 앞둔 행정부 입장에서 금리·주택·주가가 동시에 악화되는 상황은 부담스럽다.

따라서 이번 결정에는 장기금리의 추가 급등이 트럼프 행정부의 중간선거 표심에 미칠 악영향을 경계한 베센트 재무장관의 정무적 판단이 반영됐다고 추론할 수 있다.

이를 일종의 ‘베센트 풋’이라고 부를 수 있다. 주가를 직접 방어하는 정책은 아니지만, 국채 만기구조와 가이던스를 통해 장기금리의 상방 변동성을 관리한다는 의미다.

다만 이 정책적 완충장치에는 유효기간이 있다.

4분기 QRA 발표는 11월 중간선거 바로 다음 날로 예정돼 있다. 선거가 끝난 뒤에는 장기금리 상승에 따른 정치적 비용을 지금만큼 크게 고려할 필요가 없다. 더구나 TBAC도 11월부터 이표채 가이던스 문구를 수정할 필요성을 언급하기 시작했다.

따라서 11월 QRA는 단순한 정례 이벤트가 아니라 선거 전 금리관리 국면에서 선거 후 재정현실 국면으로 넘어가는 경계선이 될 수 있다.

이표채 증액이 미뤄지면 장기금리의 공급 측 상승 압력도 당분간 완화된다. 이는 주식시장에 세 가지 긍정적인 효과를 준다.

첫째, 주식의 할인율이 안정된다. 특히 미래 이익의 비중이 큰 성장주와 기술주의 밸류에이션 부담이 줄어든다.

둘째, 회사채 스프레드와 기업의 자금조달 환경이 안정된다. 장기금리 급등이 유발할 수 있는 신용경색 위험이 낮아진다.

셋째, 모기지 금리와 주택시장에 대한 추가 압력이 완화된다. 이는 소비와 자산가격의 급격한 위축을 막아준다.

하지만 주식시장에 주어진 것은 장기금리 위험의 소멸이 아니라 실적이 할인율을 따라잡을 수 있는 시간이다.

이 시간을 제대로 활용할 기업은 이익이 증가하는 기업이다.

11월까지는 성장주, 11월 이후에는 이익의 질

이번 QRA 이후 주식시장은 세 단계로 나누어 볼 필요가 있다.

1단계: QRA 안도 구간

이표채 공급 우려가 완화되면서 장기금리가 안정되는 구간이다. 반도체, 소프트웨어, 바이오 등 듀레이션이 긴 성장주가 상대적으로 유리하다. 낙폭이 컸던 중소형 성장주의 반등도 가능하다.

그러나 이 구간의 주가 상승이 금리 하락에만 의존한다면 지속성은 제한적이다. 매출 성장과 이익 추정치 상향이 동반되는지를 반드시 확인해야 한다.

2단계: 11월 QRA 경계 구간

시장이 TBAC의 권고와 재무부의 문구 변화를 선반영하기 시작하는 단계다. 실제 QRA 발표 전부터 10년·30년물 금리의 변동성이 커질 수 있다.

이 시기에는 고밸류 성장주 일부의 차익을 실현하고, 현금흐름과 실적 가시성이 높은 종목으로 포트폴리오를 재편할 필요가 있다. 선거 전 정책적 안정이 선거 후에도 그대로 이어질 것이라는 가정은 위험하다.

3단계: 이표채 증액의 사전고지 구간

‘At least’가 삭제되거나 이표채 발행 규모에 대한 새로운 표현이 등장하면 시장은 실제 증액보다 먼저 반응한다. 국채시장은 보통 공급이 늘어난 뒤가 아니라, 공급 확대가 예상되는 순간부터 기간 프리미엄을 높인다.

이 경우 단기금리가 안정되거나 하락해도 장기금리가 상승하는 베어 스티프닝이 나타날 수 있다. 주식시장에서는 이익이 없는 성장주, 부채가 많은 중소형주, 장기금리에 민감한 부동산과 일부 유틸리티가 취약해진다.

‘금리 하락 수혜주’보다 ‘금리를 이길 이익’

이번 QRA 환경에서 가장 유효한 전략은 모든 성장주를 사는 것이 아니다. 금리 안정이라는 시간을 이용해 실적이 상승하는 주도주를 선별하는 것이다.

1. AI·반도체는 밸류에이션보다 이익 추정치를 본다

장기금리 안정은 AI와 반도체에 우호적이다. 특히 최근 주가 조정이 이익 훼손보다 멀티플 압축에 의해 발생했다면 반등 여지가 크다.

그러나 AI 투자도 공급망 전반이 동일하게 수혜를 받지는 않는다. HBM·메모리, 첨단 패키징, PCB, 전력 효율 관련 기업 중 실제 이익 추정치가 상향되는 기업에 집중해야 한다.

금리 안정은 주가의 문을 열어주지만, 그 문을 통과하게 만드는 것은 실적이다.

2. . 전력 인프라는 장기금리보다 수주잔고가 중요하다

전력망, 변압기, 발전설비 등 전력 CAPEX 기업은 구조적인 투자 사이클에 올라 있다. 장기금리가 안정되면 대규모 프로젝트의 자금조달 부담도 완화된다.

다만 11월 이후 장기금리가 다시 상승할 가능성을 고려하면, 단순한 테마보다 수주잔고와 마진 개선이 확인되는 기업을 선택해야 한다. 금리가 상승하더라도 이익 증가율이 할인율 상승을 웃돌 수 있는 기업이 진정한 주도주다.

3. 금융주는 수익률곡선 정상화의 선택적 수혜주다

이표채 공급 확대 신호가 등장하면 장단기 금리차가 확대될 수 있다. 이는 은행과 보험사의 운용 환경에 긍정적일 수 있다.

하지만 장기금리 상승이 재정 불안에서 비롯되면 보유채권 평가손실과 신용비용도 함께 증가한다. 따라서 자본비율, 예금 조달력, 자산·부채 듀레이션이 우수한 금융사로 대상을 좁혀야 한다.

4. 고부채 기업은 반등할 때 줄인다

단기적으로 금리가 하락하면 부채가 많은 중소형 성장주와 부동산 관련주의 반등 폭이 클 수 있다. 그러나 이들은 11월 이후 장기금리 상승과 신용 스프레드 확대에 다시 취약해질 가능성이 높다.

따라서 이들의 반등은 구조적 비중 확대보다 포트폴리오를 정리할 기회로 활용하는 편이 적절하다.

재무부가 사준 시간 동안 기업은 이익을 증명해야 한다

이번 QRA의 ‘at least’ 유지가 주식시장에 전달한 메시지는 분명하다.

당장은 장기채 공급을 늘리지 않겠다. 그러나 영원히 늘리지 않겠다는 뜻은 아니다.

재무부는 MMF와 단기채 수요를 활용해 국채 공급 충격을 뒤로 미뤘다. 선거를 앞둔 정치적 판단까지 고려하면 11월까지는 장기금리의 급등을 억제하려는 정책적 유인이 존재한다.

이는 주식시장에 우호적인 창을 열어준다. 그러나 그 창은 영구적이지 않다. 11월 중간선거가 끝나고 이표채 발행 가이던스가 수정되면 시장의 관심은 금리 인하에서 국채 공급으로 빠르게 이동할 수 있다.

따라서 지금 필요한 전략은 금리 하락에 베팅해 모든 위험자산을 늘리는 것이 아니다. 장기금리가 안정된 사이 이익 추정치가 올라가는 기업을 사고, 밸류에이션만 오른 기업은 줄여야 한다.

반도체·전력 인프라·방산처럼 구조적 수요와 현금흐름이 함께 존재하는 산업에 집중하되, 가을로 갈수록 현금과 퀄리티의 비중을 높일 필요가 있다.

‘At least’라는 두 단어는 국채 공급 위험을 제거하지 않았다. 다만 그 위험이 현실화되기 전까지 시장에 시간을 벌어줬다.

주식 투자자의 성과는 그 시간을 얼마나 공격적으로 사용하는가보다, 그 시간이 끝나기 전에 얼마나 좋은 기업으로 이동해 있는가에 의해 결정될 것이다.

[Justin Banks @RealJGBanks]

I have made MILLIONS trading the AI Sector Rotation

Print this. Keep this. It’s how the next Millions will be made.

My Secret to catching it early?

Following the Sector ETF’s for strength and weakness

AI Ecosystem
• $AIQ: $AMD $INTC $SKHY

Semiconductors
• $SMH: $NVDA $TSM $AVGO

Memory
• $DRAM: $MU $SNDK $WDC

Photonics
• $EUV: $LITE $COHR $AAOI

Software
• $IGV: $PLTR $NOW $ORCL

Cybersecurity
• $CIBR: $CRWD $PANW $FTNT

AI Infrastructure
• $WGMI: $IREN $CORZ $HUT

Data Centers
• $DTCR: $EQIX $DLR $VRT

Physical AI
• $BOTZ: $ISRG $CGNX $TSLA

Space & Defense
• $ARKX: $RKLB $KTOS $SPCX

Nuclear
• $NLR: $CEG $CCJ $OKLO

Quantum
• $QTUM: $IONQ $RGTI $QBTS

Capital rotates through sectors long before most investors notice.

This is how we will catch them early.

[Adam Mancini @AdamMancini4]

Big Picture View: For the last half of June, #ES_F built a big bull flag with resistance at 7430. This week, we finally broke it out and exploded higher.

Plan Next Week: Bulls need to run it and hold 7430 lowest (or we collapse). 7506, 7449 above there. Targets 7575, 7627, 7675

[Earnings Whispers @eWhispers]

#earnings for the week of August 3, 2026

https://t.co/My2Eq16qS8

$SNDK $PLTR $AMD $SPCX $LLY $COP $ANET $QBTS $WDC $APP $OKLO $SHOP $PFE $ALAB $CAT $DDOG $UBER $ELF $CELH $TTMI $STRL $RDW $ZETA $AXON $MELI $DIS $BYND $DKNG $DIBS $OPEN $UUUU $VST $BKNG $TXG $ABNB $FSLY $RIOT $AAOI $RGTI $HIMX $CENX $ALB $MCD $HUT $W $INOD $CLX $BROS $KTOS

[Adam Mancini @AdamMancini4]

Big picture view: Since July 15th, #ES_F has been stuck in a downtrend channel/bull flag with resistance now at 7506 and support way down at 7363. 7434 is key inside this

Plan next week: Bulls must hold 7434 (or trap below) then recover 7506 to breakout to 7575, 7627+. Sell<7434

[Earnings Whispers @eWhispers]

#earnings for the week of July 27, 2026

https://t.co/My2Eq16qS8

$MSFT $AAPL $AMZN $META $BE $SOFI $BSX $APLD $STX $ENPH $VRT $PYPL $HOOD $ORLY $ARM $QCOM $NVTS $KLAC $RBLX $BA $RDDT $V $AXTI $CLS $LRCX $BMY $XOM $NUE $CI $AZN $MA $KO $CMG $RMBS $BKR $TER $TLRY $UPS $AEM $CAR $DINO $FTNT $GLW $APH $VLO $MTZ $BOH $F $GNRC $SBUX

[BSPK @BSPK_]

인간 수준의 지능이 요구하는 메모리 용량

인간의 뇌가 저장할 수 있는 정보량은 흔히 약 2.5페타바이트로 인용된다. 250만 기가바이트에 해당하는 숫자다. 하지만 흥미로운 지점은 크기 자체가 아니라 그 숫자가 어디에서 나오는가에 있다.

먼저, 뇌의 저장 용량은 뉴런 수와 거의 관계가 없다. 약 860억 개의 뉴런이 있지만, 각 뉴런의 순간 상태를 발화 여부의 1비트로 환산하면 전부 합쳐도 10기가바이트 남짓이다. 페타바이트에 비하면 사실상 없는 것이나 마찬가지다. 정보는 세포 안에 있지 않다.

정보가 담기는 곳은 세포 사이의 연결, 즉 시냅스다. 뇌에는 약 100조에서 1000조 개의 시냅스가 있고, 저장 용량은 시냅스의 개수와 시냅스 하나가 구별해 담을 수 있는 강도의 단계 수로 결정된다. 오랫동안 시냅스는 1~2비트 정도를 담는다고 여겨졌으나, 2015년 솔크 연구소가 해마 조직을 정밀하게 재구성해 보니 시냅스 크기가 26가지로 구분되었다. 하나당 약 4.7비트를 담을 수 있다는 뜻이다. 여기에 시냅스 총수를 곱하면 페타바이트 규모의 숫자가 나온다.

(이 값은 정밀한 측정이 아니라 자릿수 규모의 어림값이다. 시냅스 수와 배선의 세밀함을 어떻게 잡느냐에 따라 결과는 수십 배씩 달라진다.)

그럼에도 자릿수 규모로 받아들이는 한, 뇌의 저장 용량이 페타바이트 언저리라는 결론은 여러 독립적인 방법에서 대체로 일치한다.

Human brain = 4.7bit x 1P parameter
지금 프론티어 모델은 8bit x 10T 수준으로 추정

[Adam Mancini @AdamMancini4]

Big Picture View: Since June 1st #ES_F has been stuck in a massive bull flag. Last week, we broke out the flag, then failed, giving bears control.

Plan Next Week: 7533-36 flag res must recover for ES to rally to 7575-80. Dip there, then we see 7634+. Bears control otherwise

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

$META, $GOOGL, $MSFT and $AMZN are expected to grow combined free cash flow nearly 10x to ~$650B over the next four years.

They're spending aggressively now to own the compute layer that could collect a high-margin toll on AI demand across nearly every industry.

[Earnings Whispers @eWhispers]

#earnings for the week of July 20, 2026

https://t.co/My2Eq16qS8

$TSLA $INTC $GOOGL $NOW $NOK $AMC $IBM $GEV $TXN $HAL $T $MXL $VICR $KMI $CLF $TCBI $VZ $CCK $CHTR $DPZ $AAL $AXP $HBAN $FCX $ALK $ALLY $DHI $STM $NEE $PM $BX $BOKF $DECK $EWBC $LMT $DHR $CX $NLY $STLD $TSCO $WRB $ZION $TNL $SCHW $SLG $NEM $CCI $CNI $AIR $GM

[부산아재 @Busanaz1]

7/13일 기준 하이퍼스케일러 회사채 금리 현황

마이크로소프트
약 10년물 5.07%(2036-08-08 만기)
약 20년물 5.71%(2046-08-08 만기)
약 30년물 5.82%(2056-08-08 만기)

알파벳
약 10년물 5.29%(2036-02-15 만기)
약 20년물 5.92%(2046-02-15 만기)
약 30년물 6.03%(2056-02-15 만기)

메타
약 10년물 5.67%(2036-05-15 만기)
약 20년물 6.54%(2046-05-15 만기)
약 30년물 6.72%(2056-05-15 만기)

아마존
약 10년물 5.38%(2036-03-13 만기)
약 20년물 6.10%(2046-07-09 만기)
약 30년물 6.21%(2056-07-09 만기)

오라클
약 10년물 6.47%(2036-07-15 만기)
약 20년물 7.49%(2046-02-04 만기)
약 30년물 7.60%(2056-02-04 만기)

5개 기업 단순평균
약 10년물 5.58%
약 20년물 6.35%
약 30년물 6.48%

오라클 제외 평균
약 10년물 5.35%
약 20년물 6.07%
약 30년물 6.20%

미 국채
10년 4.62%

20년 5.11%

30년 5.10%

스프레드 차이 (회사채 - 미국채 금리)
마이크로소프트: 10년 45bps / 20년 60bps / 30년 72bps

알파벳: 10년 67bps / 20년 81bps / 30년 93bps

메타: 10년105bps / 20년 143bps / 30년 162bps

아마존: 10년 76bps / 20년 99bps / 30년 111bps

오라클: 10년 185bps / 20년 238bps / 30년 250bps

평균 스프레드
10년: 96bps

20년물 평균 스프레드: 124bps

30년물 평균 스프레드: 138bps