Worworisqute

17.9999999999999999999

[mark @cherryPayment]

对于fn这��公司，我是看好的，做为一家光模块/光器件的代工厂(EMS), 它自己其实不设计、不卖品牌产品, 它的收入基本就是”客户光模块出货量的总和”，所以这也看得出来它干的活是替品牌厂把光模块、光器件精密组装/制造出来。

你可以简单粗暴的把它理解成”光通信版的富士康+精密光学”，它自己不设计���片、不做品牌、不掌握终端需求; 它的产线上跑的是英伟达、思科、Lumentum、Coherent、Marvell、诺基亚这些客户的订单。

而其收入结构包含俩部分：

• 光学业务占约 73%) ：其中又分电信(Telecom)、数据中心互联(DCI)、数通也就是 AI 数据中心里的 800G/1.6T 收发模块。

• 非光学占约 27%：汽车、高性能计算(HPC)、工业激光、传感器等。

所以这样的位置也很适合用上下游做推导因为个中间层代工厂,它自己季报出来之前收入其实已经写在客户的财报里了：客户光模块卖得好不好、AI 收发器放不放量、电信设备景不景气, 这些先它一步公布的数字,就是它这一季的”提前答案”。

当然，我们也先看一下它上一次财报如何：

• 电信 Telecom: $628M、同比 +55%——最大的一块,而且很猛。

• DCI(数据中心互联): $197M、同比 +90%——增长最快的一块。

• 非光学:同比 +52%(汽车 $115M、HPC $107M、工业激光 $44M)。

• 数通 Datacom:$260M、同比只有 +4%,而且环比 -6%，这是唯一疲软的一块,也是全篇的重点，管理层把它归因于英伟达的”代际切换”属于从上一代光模块往下一代过渡的供应/消化期，并不是需求没了。

当然非 GAAP EPS 能做到 +48%是因为一家 12% 毛利率的代工厂意味着营收每多一块钱, 只有约一毛二落到毛利; 但它的运营开支相对固定,所以一旦营收上台阶、稼动率拉满, 增量收入里掉到营业利润的比例会更高。

个人的看法其财报：

• 电信 Telecom: 约 $650–690M 延续 +50% 上下。

• DCI: 约 $210–235M仍然 +80%+, 最快的那块)。

• 数通 Datacom：约 $265–300M，我认为这是整份财报最不确定、也最关键的一格。 上季 $260M; 我的基准是环比小幅回暖到 $270–290M因为新 800G 项目开始爬坡；

如果落在 $300M 以上则等于英伟达代际切换过峰的强信号，如果只有 $260M 甚至更低那就说明还在消化

• 非光学: 约 $330–355M

• FY27/Q1 FY27 指引: 我预期它会给 Q1 FY27 环比持平至小幅上修,并在电话会里把”下一代 1.6T + merchant 订单 FY27 放量”讲得更实，这个前瞻比 Q4 数字本身更能决定股价当天怎么走。

当然属于我个人猜想，小幅beat

全文前瞻和价格目标都全在我substack上，在这里只是简单说了一下，感兴趣的可以读读文章，周末正好适合读文章。

https://t.co/WeiNwqXPPC

没有任何投资建议，DYODR

[Vena在硅谷 @venaInSV]

很多人来了美国以后，Google、LinkedIn、Reddit 都装了，结果找信息还是只会刷小红书？？

其实美国真正好用的一手信息源非常多，只是很多中国人来了几年都没找到。

我在硅谷这些年，做过猎头，现在又天天折腾 AI，整理几个我自己真正会用的网站。

建议收藏👇

[Worworisqute @eealwayse]

@jessienz77 @haochihaochiaaa 谢谢好吃 和 jessie总结 全部加进watchlist了

[Worworisqute @eealwayse]

@haochihaochiaaa 已买

[Worworisqute @eealwayse]

pure intuition是超脱经验与生俱来的一种能力

[禿道道🐟 @dearemon]

很多年前逻辑学的课上，当时的老师说过一句令我震惊至今的话：“逻辑学的尽头是直觉。”我觉得他真的很牛诶

[Leto Bao @leto_bao]

My Desk Setup:

MacBook + 40TB HDD + 2TB SSD

每天收盘会把当天所有的 Stocks 和 Options 的 tick 数据拉到 HDD，重点关注的几个 symbols 存 SSD，快速回测用 vectorbt，实盘回测用 NautilusTrader，数据库用的本地部署的单节点 DuckDB

显示器越多亏钱越快，所以只有一个 Studio Display XDR

[Leto Bao @leto_bao]

Claude Fable 5 已经远比人类聪明了

以前我想做一件事，是会告诉 Claude 要怎么做

后来发现很多东西我根本想不到，就换成了告诉 Claude 我需要什么

现在我发现我的很多需求从一开始方向就错了，我会直接告诉 Claude 我要什么，由他来告诉我我应该需要什么以及怎么做

[nini @nini_incrypto_]

上周GitHub AI 项目涨星榜

1.OpenMontage +18,000 ⭐
开源 Agentic 视频生产系统，52个工具，500+ Agent技能

2.Agent-Reach +7,676 ⭐
让 Agent 直接看 Twitter、Reddit、YouTube，零 API 费

3.codebase-memory-mcp +7,674 ⭐
代码库知识图谱 MCP Server，158种语言，sub-ms 查询

4.design.md +6,014 ⭐
Google 出品，给 coding agent 描述设计系统的格式规范

5.cognee +5,519 ⭐
开源 Agent 持久记忆平台，跨会话长期记忆，自托管

[Worworisqute @eealwayse]

@haochihaochiaaa 谢谢好吃！

[好吃好吃啊 @haochihaochiaaa]

很多朋友问 mrvl 好吃他是做什么的，很多人说他是光赛道，请看下面我再次尝试简单的表达给你们听

[Serenity @aleabitoreddit]

Always amazing looking at $MU earnings:

Revenue: $41.46B vs. $35.8B est.
EPS: $25.11 vs. $20.78 est.

Forecasts:

Revenue: $49B to $51B, vs $43.24B est
EPS: $30.00 to $32.00, vs. $25.31.

“Micron said on Wednesday that it has signed 16 long-term agreements”

"When completed, we expect approximately half or more of our company revenue to be under these"

Looks like memory demand has become structural…

But great earnings to show up the AI trade is continuing to ramp up.

[Worworisqute @eealwayse]

@haochihaochiaaa @Dadajiaobaba 悄悄放一个

[Worworisqute @eealwayse]

@haochihaochiaaa mu日内高点卖出然后低位买入之后安心睡觉去了 一觉醒来已1208 幸福 好吃iluvu

[土澳大狮兄BroLeon | Crypto | AI | Stocks @BroLeon]

https://t.co/S51rfEClaM

[nini @nini_incrypto_]

分享两个提示词

把这两个提示词写在 Claude.md 中，或者作为与 AI 对话的前置条件都特别有用～

1.我是一个不懂技术的傻逼用户，脾气还大，描述还未必清晰，每次提出的需求，不是技术的专业用语，你要以产品经理的思维先去理解我的真实需求，规划sop 后再开始行动。

2.当我骂你傻逼时，表示我认为你犯了强调过很多次或者简单不应该犯的错误你应该在上下文中找到答案然后写claude.md 里下次不再犯类似错误。

[nini @nini_incrypto_]

去AI味十大skill

[pppanghouse @pppanghouse]

처음의 여름 a first of summers 🍧

[🍙 @mmoeblush]

안녕하세요~ 슬램덩크 밴드 시리즈 세트 재고 + 포가즈 밴드 스티커 통판폼입니다. 두 품목 모두 수량이 한정되어 있습니당. RT추첨을 통해 한 분에게 포스터 한 세트를 보내드려요
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