Fyu0cuk

No risk no future

[Backpack中文 @Backpack_CN]

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请联系 @Miiiho420 @CryptoPikachu

[Fyu0cuk @fyu0cuk]

@Backpack_CN Backpack aowoo～

[Fyu0cuk @fyu0cuk]

@FCBarcelona Thank you my love football club. Hope you can keep getting title this year.

[三分 @GodpanSen]

这段时间海力士的套利，币圈熊市难得的套利机会，收获还可以

[BiliDong | 🎒 @bili_dong]

Binance 出了代币化美股。
很多人问我：那 @Backpack 还有什么优势？
我说，先问你三个问题。

第一个：平台倒了，你的股票还在吗？
Binance bStocks 的法律文件里，写的是"代表金融工具的证书"。
不是股权，是证书。
平台出问题，你能拿回什么，没有明确说。
Backpack 的代币化股票，走的是纽约 UCC Article 8——
破产隔离。平台倒了，股票还是你的，受法律保护。

第二个：你卖了股票，钱什么时候到？
Binance：T+2。今天卖，后天到账。
Backpack：90% 的情况，当场到账。
那10万美元放在路上的两天，你的时间值多少钱？

第三个：你交了多少税？
Binance bStocks，全球统一 30%。
Backpack：按地区优化处理。
赚同样的钱，你多留下的那部分，就是差距。

三个问题，三个具体的钱。
不是功能对比，是你真正会碰到的场景。
现在两家都在做代币化股票。
一家做了规模，一家做了结构。
规模可以追，结构很难抄。

[逸尘 @gengdaJ]

最近这几个月分享了太多关于Codex的玩法了，横跨了赚钱、自媒体、视频、记忆系统、APP开发上架、教程等多个领域，大家进行系统学习的时候，可以把这篇推文发给Codex，让它给你推荐阅读路径。

一、边玩边赚钱与实战变现
1. Codex进阶实战教程，办公四件套、3D视频、电商自动化
https://t.co/iQpedrxwlu
2. GPT2-image变现杠杆思路，6步赚钱路线图
https://t.co/JmnyYcReXr
3. 第一款App已有上百付费用户，全程用Codex完成
https://t.co/UUWc3toPBx
4. GUI可视化数据中台想法，打通微信飞书X数据
https://t.co/hK7YXLFewR

二、Codex App 新手入门
1. Codex App 小白完整入门指南，界面设置权限全解析
https://t.co/3WMhhNaazG
2. Codex新对话代理问题完整修复方案
https://t.co/qLMn094nRO
3. Codex App是普通人最佳本地AI选择，对比Claude Code
https://t.co/AwOeGpQr98

三、记忆系统优化
1. 基于EverOS重构Codex记忆系统并开源模板
https://t.co/JEe8D6LlaY
2. Codex+Obsidian+SQLite+向量检索迭代升级
https://t.co/xQ2CLgU844
3. 一键搭建Obsidian长期记忆系统完整提示词
https://t.co/6rpYIHz8dT
4. 外接Obsidian大脑优化版提示词，Token大幅节省
https://t.co/ETkLAihZRx
5. Codex记忆系统开源模板，支持多Agent共用
https://t.co/pycB6qr40H

四、Agent开发与部署
1. 从0到1开发并部署生产级Agent实战视频教程
https://t.co/S0rIGrOhFv
2. 非技术小白用Codex完整开发项目的最佳路径
https://t.co/u8cMbxT4ID

五、工具集成与自动化
1. Codex打通微信飞书自动归档合同交付物
https://t.co/GXrrcsSGKR
2. Computer Use打通Codex与ChatGPT Pro调用最强模型
https://t.co/S8YO61eYbu
3. Codex最好用插件推荐，Computer Use与Playwright优先
https://t.co/oLW1wGSG7A
4. Codex官方支持开源模型DeepSeek GLM Kimi
https://t.co/8oPhJ01CSi
5. Codex+GPT5.5实现微信双开Skill
https://t.co/ssSqUMNnOY

六、Computer Use与实战案例
1. Computer Use冰山一角用法大清单，10+真实案例
https://t.co/TQkuSdsDYv
2. 用Codex完成App备案与华为审核全流程
https://t.co/sGkoVoNaSi
3. Codex修复自家WiFi连接问题仅用2分钟
https://t.co/iaVHAefI6s

七、产品比较与日常使用
1. Claude Fable5 vs Codex，坚持使用Codex理由
https://t.co/e7EMk72Ehj
2. Codex /Sites命令构建团队网站或App
https://t.co/pl90Df0VJW
3. Claude vs GPT Codex全面对比分析
https://t.co/ma6I6z6kpF
4. 学习Codex最简单方法，搜索主页所有Codex推文
https://t.co/O8xnCD21wF
5. 重庆线下Codex分享，下沉市场仍有巨大空间
https://t.co/g8BHwWe92a

[Fyu0cuk @fyu0cuk]

@Backpack_CN 在书包里加些机器人，迫不及待了🤩

[有村泰志 @15424578268]

単位を変える魔法

[梭哈.AI @SUOHA_AI]

大家可能低估了 Serenity 这篇推文的含金量

Serenity 说：如果一年要把 10 万美元变成 100 万美元，他会选 $XLU 的 OTM 2 年期 LEAPs

$XLU 是美国公用事业板块 ETF，主要持仓电力、燃气公司，是最直接暴露美国电网和发电能力的工具

美国电力已经成了 AI 竞赛的最大瓶颈， AI 数据中心需求爆炸，但美国本土电力严重不足....

巨头们非常迫切，必须想尽办法快速解决电力问题。他们一方面在美国加速建设 behind-the-meter 天然气发电厂，另一方面也在海外其他国家建数据中心和电力项目来分担压力

➤OpenAI Stargate 项目：计划投入 5000 亿美元，目标建 10GW AI 数据中心容量

➤Meta：路易斯安那大项目投资超百亿美元，可扩展到 5GW 算力

➤Amazon：宾州投入超 200 亿美元建核电直接供电的 AI 数据中心园区

➤Microsoft：160 亿美元重启 Three Mile Island 核电站，835MW 电力专供 AI 数据中心

➤Google：47.5 亿美元收购能源开发商，直接掌控可再生能源资产给数据中心用

➤Oracle：计划建吉瓦级数据中心，用 SMR 小型核反应堆直接供电

最有钱的几家公司正在把数百亿甚至数千亿美元砸进电力和数据中心，就因为电力已经成了决定性瓶颈

再看回 Serenity @aleabitoreddit 的观点

AI 电力需求暴增，必须大规模新增可靠发电和电网升级。2026 年正好碰到降息周期，这些因素叠加在一起，让电力相关板块成为一个值得关注的暴露方式

数据就在这里，真实发生的资本支出摆着。到底是不是历史性机会，时间会给出答案🧐

[Fyu0cuk @fyu0cuk]

@TlFnCu1907 They are gonna play #WorldCup. 😆

[Fyu0cuk @fyu0cuk]

@Backpack_CN Backpack有没有预测市场？🤔

[Alpha | 阿尔法 @alpha101xyz]

利用 $VXN & $VIX 判断美股市场方向

VXN-VIX 的差 Spread 处于年内极端高位
科技股风险远未出清
资金回到宽基指数进入防守姿态
AI个股表现将分化

这两个指数虽然被称为恐慌指数，但它们并不是通过问卷调查出来的，而是市场实实在在交易出来的，真实的表达了市场的风险预期和不同Beta资产的风险溢价

VIX和VXN都是期权市场交易出来的30天隐含波动率
VIX来自SPX期权，代表标普500的保险价格
VXN来自NDX期权，代表纳斯达克100的保险价格
它们衡量的是市场愿意为未来波动和尾部风险付多少钱
下跌阶段，看跌期权保护需求占主导，隐含波动率越高，保险越贵

纳指相对标普是高beta
- 标普500里有金融、医疗、消费、公用事业这些缓冲层
- 纳指更集中在AI、半导体、软件、云和大科技。正常情况下
- VXN高于VIX合理，这是科技股高beta溢价；但现在的问题是差值太大

当前VXN约30.44，VIX约18.8，VXN-VIX spread接近12点，VXN/VIX约1.6倍。换成日波动保险价格，纳指约1.9%/天，标普约1.2%/天。过去几个月稳定阶段，这个spread大多在4-6点附近；全市场恐慌时，VIX会追上VXN，spread反而会收窄。现在是VIX回到20以下，VXN还挂在30附近，

标普恐慌降温，科技股保险没降价
这是风险集中在AI和大科技。大科技仍在“戴套”，资金还愿意为纳指尾部风险付高保费。这个结构更像高波动震荡，不像趋势行情重启。昨天QQQ和SOXX可以暴力反弹，SOXL可以一天涨两位数，但只要VXN-VIX spread不回到常态，追高杠杆ETF就是在高波动里裸奔

现在的盘面大盘保险变便宜，纳指保险仍然很贵。VIX下20只是第一步，VXN回到25以下、spread回到常态，AI交易才算真正摘掉保护套

[MEJ毛毛姐 @MEJ50749]

最近两件事同时在发酵～

一个是白毛股神，她的投资方法论被人整理成了一个开源的skill，放在GitHub上，叫Serenity。白毛的skill:https://t.co/rm6xgmYfyN

另一个是SpaceX，6月12日要在纳斯达克挂牌，估值冲着2万亿美元去，代码SPCX，可能是人类历史上最大的IPO。

我就想，能不能把这两件事合在一起——把Serenity装进EasyClaw，然后让它用这套逻辑来看SpaceX。装的过程很快，GitHub链接丢进去，它自己验证、安装，两分钟不到就好了。（看我视频）

然后我直接问它：用Serenity的方式分析SpaceX这次IPO。

它做的第一件事出乎我意料。没有直接给我一堆公司名字，而是先去SEC把S-1原文拉出来看。

SpaceX去年5月提交的，数字是真实的：2025年营收187亿美元，调整后EBITDA 66亿，Starlink用户在今年一季度末到了1030万。更关键的是，卫星互联网的收入已经超过了火箭发射本身——这家公司赚钱的逻辑已经变了，不再只是靠给别人发卫星收钱。

然后它开始拆产业链，这部分是Serenity方法论的核心。
它的逻辑是：不从市值和PE看，从"哪个环节最难扩产"看。先找卡点，再找谁在那个位置上。

拆出来之后我才意识到，平时大家讨论最多的那些"概念股"——PCB、射频组件——反而是最不卡的环节，多家供应商可以互换，门槛不高。

真正卡的是两个地方。

一个是Raptor发动机。这个东西SpaceX全自研全自产，没有任何外部供应商，全球也没有第二家公司能造同类产品。Starship每次发射要用将近70台，扩产速度受限于精密制造能力，这是一个物理约束，不是钱能直接解决的问题。

另一个是Starlink终端的相控阵芯片。主要是STMicro在供，已经供了超过50亿颗。用户规模增长，这里的压力是最先传导到的地方。

还有一个经常被忽视的——轨道槽位和频谱。低轨道的Ku/Ka频段是ITU分配的，占了就是占了，后来者不管砸多少钱也买不到SpaceX已经占的位置。这其实是比技术还硬的护城河。

但它没有只说好话。

估值175倍EBITDA，Barron's直接说太贵，这是数学问题不是情绪问题。马斯克IPO之后还拿着85%的投票权，同时还在跑特斯拉、xAI和X，他有能力不经过股东批准就把SpaceX的资源调去别的方向——这个风险写在S-1里，不是外界猜测的。

还有一个我之前没注意到的细节：Starlink一季度收入同比下滑了18%。原因还没搞清楚，可能是主动调整定价策略，也可能是增速真的在放缓。这个问题得去S-1的财务明细里找答案，路演上不会有人主动讲。

A股方向它给了一个角度，我觉得比通常说的更有意思。
它的判断不是"SpaceX上市所以卫星概念要涨"，而是：SpaceX上市这件事本身会让中国加速推进GW千帆星座，因为竞争压力摆在那里。

所以真正受益的不是那些沾了点卫星边就被贴上概念股标签的公司，而是能直接承接国内星座建设的标的。它点名了铖昌科技，做相控阵T/R芯片的，技术路线和Starlink终端类似，国内这个方向的公司很少，有专利，壁垒是真实的。

最后它给了一句我觉得说得比较准的话：
SpaceX是一家已经验证了商业模式的公司，但2万亿的估值把太多未来都定价进去了。产业链的机会，比IPO本身更值得认真看。

我基本同意这个判断。

用了一周觉得easyclaw确实不错， 建议试试

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

这两周的抄底清单：我最想持有的AI股票五大梯队

今天上午答应了大家，晚上就整理出来一份清单。

过去两周市场波动很大。趁着这次回调，我把自己的观察名单重新梳理了一遍。
先说一个前提，这不是涨幅排行榜。不代表第一梯队一定比第五梯队涨得多。

很多第五梯队的股票，未来涨幅可能远超第一梯队。

这个榜单更多代表我对未来1-3年：基本面，估值。市值空间，稳定性，持仓体验和叙事空间综合之后的风险收益比排序。这不是比谁最会涨的最猛，是谁最值得长期持有。

按照未来几年的AI瓶颈来看，我会给叙事这么排名，没说到的叙事不代表不好。
1. 存储
2. 光互连、光通信
3. 算力与基础设施
4. 能源
5. AI应用。

未来几年我认为最值得关注的是：存储 → 光互连 → Scale-Across → 电力 → Physical AI。

如果不想选股，其实也很简单。存储直接看 DRAM ETF。光通信直接看 FOTO ETF。能源直接看AIPO ETF。这三个ETF基本覆盖了我最看好的三个方向。

第一梯队（AI基础设施核心层) : NVDA, MU, SNDK, TSM, AVGO, MRVL, INTC。
这是AI扩张最底层的基础设施。NVDA = 算力，MU / SNDK = 存储，TSM = 制造，AVGO = ASIC + 网络，MRVL = 连接，INTC = AI服务器CPU + 网络 + Foundry Option。如果未来AI Capex继续增长，这一层最先受益，也是确定性最高的一层。

第二梯队（高确定性重估）: LITE, NOK, COHR, MSFT, ORCL,QCOM, NET。

第三梯队（AI基础设施扩张受益) : CRWV, NBIS, IREN, DELL, AAOI, ONTO, AMKR。
这一层是AI扩张越快，这些公司订单越多。但没有第一梯队那么不可替代。

第四梯队（数据层与软件层): SNOW, MDB, NOW, CRM, PLTR。
AI最终会落到数据和应用层。

第五梯队（未来主题与高Beta) : TSLA, OUST, BB, CEG, OKLO, SMR, NVTS, WOLF, SOFI, HOOD, CRCL
这一层并不是不看好。相反很多都是我长期关注的公司。这里面包含Physical AI, 机器人, 自动驾驶, AI-RAN,核电, 电力, 金融基础设施,很多公司的上限非常高。只是波动更大，兑现周期更长。

如果只能选5个，再帮大家筛选一下，我会直接把选股变成选赛道。
1. DRAM ETF
2. FOTO ETF
3. NVDA
4. MRVL
5. NOK

DRAM覆盖存储。FOTO覆盖光通信。NVDA代表算力。MRVL代表连接。NOK代表Scale-Across和DCI。而且FOTO里面没有MRVL和NOK。刚好补齐我最看好的两个方向。

未来几年如果AI继续扩张，我认为最大的机会依然会围绕: 存储 → 光互连 → Scale-Across展开。这也是为什么最近市场大跌之后，我最优先关注的仍然是这几个方向, AI硬件股还是下半年确定性最高的板块，不过也可以同时关注老黄说的AI应用，Physical AI和Edge AI板块。

[加密小韭菜 @Luckyjudy666]

韩国股市，

波动大，

主线明确，

还挺像曾经的币圈的，

这些博主，我也通通都关注了。

[Fyu0cuk @fyu0cuk]

@krakenfx_ZH 求关注宝，国人出入金靠Kraken👍

[Fyu0cuk @fyu0cuk]

@Xiaoniu6161 这是什么平台？

[Fyu0cuk @fyu0cuk]

@GuoShenCN7 BTC
TO MOON！！！

[Serenity @aleabitoreddit]

I wonder if my chokepoint investment theory…

With $AXTI to $SOI to $SIVE will be studied in future history books?

Regardless, I think everyone here is a part of making history.

Given Reuters to Institutions to Countries are reacting to supply chain game theory with Serenity.

[我是大祥子 @LuminaFable2020]

用国区开了个 premium 喵

不得不说是真便宜