기홍

[기홍 @gihong4]

@nkhkra12 25같은데
뽀샵때문? 내 눈이 이상?

[화접 @0happyjin00]

어깨 통증에 효과 좋은 5가지 견갑골 운동

(출처: 데스런 기능성운동)

[기홍 @gihong4]

@backalt24 다섯일만 하는 하루

[기홍 @gihong4]

@backalt24 그렇구나

[기홍 @gihong4]

@professor_krkr 누군 좋겠다.

[기홍 @gihong4]

@Parkxx00 😰

[거인의어깨 @soxx_i]

연말정산 시즌이 다가옵니다.
개인연금 계좌를 통한 세액공제가 꽤나 쏠쏠합니다.
혼자사는 분들이나 특히 고소득 근로자는 관심을 가져야 합니다.
왜? 더이상 환급받을게 없기 때문에 이걸 잘 이용해야함.
개인연금 계좌에는
연금저축펀드, 연금저축보험, 연금보험 등이 있음.
연금저축펀드: 투자 성향이 적극적이고, 높은 수익을 추구하�� 세액공제 받고 싶을 때.
연금저축보험: 안정적 운용, 세액공제 원하면서 복잡한 관리 피하고 싶을 때.
연금보험: 세액공제 필요 없고, 자유롭게 노후 자금 준비하고 싶을 때
연금보험은 연말정산 혜택이 없고 연금저축보험은 사업비 등으로 수익률이 매우 낮습니다.
증권사 연금저축펀드를 통해서 ETF를 자유롭게 매수하는 방법으로 세액공제와 투자수익까지 얻어가세요.
근로소득자라면 제발 꼭 하시길.

[기홍 @gihong4]

@heoilikj @boomae_rang 뭐든 수익 내는게!

[펭귄 @babybluecream]

무료로 실적 잘 나올 기업 스크리닝 하는법

구글에서 에프엔 가이드 Fnguide 어닝서프라이즈로 검색

구글이 직접 링크를 띄워줌 🌮

25.3분기 실적 어닝서프라이즈 기업

4개 바로뜸 🍉

매출 기준 삼성전자, LG에너지솔루션, 한진, LG전자

유용하면 좋아요, 재게시 부탁요 🍋

댓글로 직 링크 달았���

[별�� 나침반 @StarAndCompass_]

CAPM을 모르면 정말 주식 투자를 하면 안 될까요?

CAPM을 모르고 주식 투자를 하면 조롱당해도 될까요?

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잠깐, CAPM이 뭔지 모르시는 분을 위해 요약해서 쉽게 설명해드릴게요! 아시는 분은 아래로 넘겨도 돼요.

CAPM은 특정 자산에 투자할 때, 해당 자산이 감수하는 위험에 대해 어느 정도의 수익률을 기대하는 것이 합리적인지 계산하는 재무 모델이에요.

여기서 CAPM은 시장 전체에 영향을 주는 체계적 위험(Systematic Risk)엔 보상을 요구하고, 개별 기업에만 해당하는 비체계적 위험엔 보상을 요구하지 않아요.

자, 시작해 볼까요?

E(Ri​)=Rf​+βi​(E(Rm​)−Rf​)

E(Ri​): 자산의 기대수익률(Expected Return of Asset)

Rf​: 무위험수익률(Risk-Free Rate)

아무런 위험 없이 확실하게 얻을 수 있는 수익률이에��. 미국 주식이라면 보통 미국 10년 만기 국채 금리가 기준이죠.

βi​: 베���(Beta)

특정 자산이 시장 전체의 움직임에 비해 얼마나 더 민감하게 반응하는지를 나타내는 척도예요. 즉, 체계적 위험의 크기를 나타내요.

베타가 1이면 시장이 10% 오를 때 그 자산도 10% 오르는 거예요.

베타가 1보다 크면 시장이 빠질 때 시장보다 많이 빠지고, 오를 때 많이 올라요. 변동성이 큰 거죠.

1보다 작으면 그 반대고요.

(E(Rm​)−Rf​): 시장 위험 프리미엄 (Market Risk Premium)

투자자들이 무위험자산 대신 위험을 감수하고 시장 전체(예: KOSPI, S&P 500)에 투자함으로써 추가로 기대하는 수익률이에요.

즉, 시장 평균 수준의 위험(β=1)을 감수하는 것에 대한 보상이에요.

CAPM를 한 문장으로 정리하자면?

"이 주식의 기대수익률(E(Ri​))은 최소한 안전빵 수익률(Rf​)만큼은 나와야 하고, 거기에 더해 이 주식이 시장보다 얼마나 더 위험한지(βi​)에 비례해��� 시장 위험에 대한 보상((E(Rm​)−Rf​))을 추가로 얹어줘야 한다."

예제를 보여드릴게요.

가상의 미국 기업 ? 주식의 기대수익률을 CAPM으로 계산�� 봅시다.

무위험수익률 (Rf​): 4.095% (미국 10년 국채 금리)
시장 기대수익률 (E(Rm​)): 11.67% (S&P 500 연평균 수익률)
?의 베타 (βi​): 1.25

이제 공식에 대입해 보겠습니다.

E(R?​)=4.095%+1.25×(11.67%−4.095%)

E(R?​)=4.095%+1.25×(7.575%)

E(R?​)=4.095%+9.469%=13.564%

결론: CAPM에 따르면, 현재 시장 상황에서 ? 주식에 투자한다면 최소 연 13.56%의 수익률을 기대해야 투자의 위험을 제대로 보상받는 셈이에요.

만약 투자자가 분석해 본 결과 ? 주식의 예상 수익률이 13.56%보다 높다면 '매수'를, 낮다면 '매도'를 고려할 수 있어요.

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최근 화제가 된 이 글은 언뜻 보면 금융 이론을 근거로 한 일리 있는 지적으로 보일 수 있어요.

하지만 정말 그럴까요? 결론부터 말하자면, 이 주장은 금융 이론에 대한 피상적인 이해에서 비롯된, 어쩌면 스스로를 웃음거리로 만드�� 말이에요.

아주 오만한 생각이죠. 경솔한 발언이고요.

교과서 속 모델의 명백한 한계

문제는 CAPM이 '모든 투자자는 합리적이다', '거래 비용이나 세금은 없다', '모든 정보는 모두에게 완벽하게 공유된다'와 같은 여러 비현실적인 가정 위에서 성립한다는 점이에요.

저런 가정이 없으면 모델을 만들 수가 없죠. 현실은 너무 복잡하니까.

여하튼, 현실 세계는 저런 조건으로 굴러가지 않아요.

이 때문에 CAPM은 실제 주식 시장의 수익률을 제대로 예측하지 못하는 명백한 한계를 가져요.

'아는 것'과 '수익을 내는 것'의 차이

주식 시장은 수많은 변수가 얽혀 움직이는 복잡한 세상이에요.

이런 곳에서 CAPM 공식을 아는 것 자체가 유의미한 경쟁 우위가 되지는 않아요.

오히려 전문가들에게 CAPM은 너무나 기본적인 개념이라, 그걸 아는 걸로 유의미한 경쟁 우위가 생기진 않아요.

더 중요한 것은 CAPM을 아느냐 모르느냐가 아니라, 그 안에 담긴 함의를 투자 원칙에 녹여��는가죠.

투자자는 위험을 감수하는 대가로 수익을 얻고, 둘의 비율은 합리적이거나 유리해야 투자할 가치가 있다.

이런 함의��� CAPM 공식을 몰라도 성공적인 투자를 이어가는 수많은 투자자가 이미 경험적으로 체화하고 있는 지혜고요.

투자자가 될 자격

어설픈 지식은 종종 다른 사람을 무시하고 평가하는 잣대가 되곤 해요. 하지만 투자의 세계를 깊이 공부할수록 오히려 시장의 복잡성과 예측 불가능성을 인정하며 겸손해지게 된답니다.

CAPM을 모른다고 해서 투자를 하면 안 된다는 주장은 성립하지 않아요. 오히려 그 이론의 한계를 명확히 인지하지 못한 채, 그것을 타인을 공격하는 무기로 삼는 태도야말로 경계해야 해요.

진짜 투자자가 될 자격은, 그저 호기심 하나 뿐이랍니다.

기업이, 소비자가, 노동자가, 정부가, 시장이, 투자자가 어떻게 움직이는지 관심이 있다면 그걸로 됐어요.

CAPM를 모른다고 투자할 자격이 없는 건 아니에요.

[Jonborica @jonborica]

[리포트] AI 컴퓨트 시대: 데이터센터가 새로운 원유다.

· 컴퓨트 수요가 무어의 법칙(2년마다 2배)보다 2배 빠른 속도로 증가

· 이를 따라잡으려면 2030년까지 매년 약 5,000억 달러의 데이터센터 투자 필요

· ’28년 데이터센터 지출 9,000억 달러 전망, 전통 오피스를 추월하는 건설 붐 진행 중

· 전력 수요 10년 내 4배, 2035년엔 세계 전력의 ~4.4%를 AI 데이터센터가 소비

· 전력(핵발전 등)과 연산(가속기·양자), 그리고 냉각·네트워크·메모리

· 밸류에이션은 2000년 닷컴과 달리 이익 증가 > 주가 상승 구간이 많아 Forward P/E 하향 안정 특징

￣￣￣￣￣
왜 지금 AI 인프라인가?

1. 수요 곡선의 기울기 변화

· LLM/멀티모달/에이전트로 학습·추론 모두 컴퓨트 집약

· 엔비디아 ‘파스칼→볼타→암페어→호퍼→블랙웰’ 로드맵처럼 연산 성능이 기하급수 증대

￣
2. CAPEX 대전환

· 데이터센터가 산업 전반의 공정·서비스를 재배치

· 건설, 전력, 냉각, 네트워킹, 메모리까지 전 밸류체인에 파급

￣
3. 전력 병목의 부상

· AI는 24/7 가동. 가변 재생에너지 단독으론 한계 → 기저부하 전원(핵·가스) 필요성 확대

￣￣￣￣￣
시장 규모·수요 트렌드

· ’24~’28 글로벌 데이터센터 지출 CAGR 23%, AI 서버는 41%
· 연간 5,000억 달러 투입 없이는 2030년 수요 대응 불가(추정)
· 공사액/준공면적이 전통 오피스 대비 데이터센터 우위로 전환
· 전력 수요: 10년 내 4배, 2035년 1,600TWh 전망

￣￣￣￣￣
밸류체인별 투자 아이디어 & 종목(미국 상장 위주)

A. 가속기/칩(Compute)

· 엔비디아 $NVDA : GPU+네트워킹+소프트웨어 생태계의 표준
· AMD $AMD : MI300/400 등 추격, CPU·GPU 동시 공략
· TSMC $TSM : 선단 공정의 핵심 파운드리
· $AMAT / $LRCX / $ASML : 장비 3대장(노광·식각·증착)

B. 메모리/패키징

· 마이크론 $MU : HBM3E 수혜
· Amkor $AMKR : 고급 패키징(OSAT)
(국내: SK하이닉스, 삼성전자 등은 레퍼런스)

C. 네트워킹/스위칭

· Broadcom $AVGO , Marvell $MRVL : 커스텀 ASIC·가속기 인터커넥트
· Arista $ANET : AI 스위칭/400G~800G 리더

D. 데이터센터 REIT/건설·시공

· Equinix $EQIX , Digital Realty $DLR : 하이퍼스케일 콜로
· Quanta $PWR , Jacobs $J : 전력·엔지니어링 총괄
· Caterpillar $CAT : 발전기·중장비

E. 전력/유틸리티·핵

· Constellation Energy $CEG : 핵·청정전력
· Oklo $OKLO , NuScale $SMR : 소형모듈원자로(SMR) 테마
· Eaton $ETN , ABB $ABB , Schneider $SBGSY : 변압·배전·파워 일렉

F. 냉각·열관리

· Trane $TT , Carrier $CARR : 공랭/수랭·칠러
· Vertiv $VRT : 랙·파워·열솔루션

G. 소프트웨어·클라우드

· Microsoft $MSFT , Amazon $AMZN , Alphabet $GOOGL : AI 트래픽의 최전선
· Snowflake $SNOW , Datadog $DDOG : 데이터/옵저버빌리티 수혜

H. 프런티어(양자)

· IBM $IBM , Alphabet $GOOG, IonQ $IONQ , Rigetti : 장기 콜옵션 성격

￣￣￣￣￣
밸류에이션 & 사이클 포인트

· 테크 섹터 Forward P/E가 2000년 대비 절반 수준
· AI 수요가 이익으로 전이되며 “가격↑보다 이익↑” 속도가 빠른 케이스 다수
· 다만 사이클 변동(업그레이드/디커플링/재고)로 분기 변동성은 불가피

체크포인트

1. 하이퍼스케일러 CAPEX 가이던스(분기)
2. 전력·입지 승인 속도(유틸리티/정책)
3. 네트워킹 전환(400→800G), HBM 증설 트랙
4. 전력단가·PUE·냉각 CAPEX 비중 변화

￣￣￣￣￣
리스크

· 전력 병목/규제 지연: 송배전 승인, 원전 인허가 타임라인
· 기술 전환 리스크: 아키텍처 변화(가속기 공급 재편), 소프트웨어 최적화로 컴퓨트 효율 급개선 시 CAPEX 지연 가능
· 금리/매크로: 고금리 장기화 시 밸류에이션 디스카운트
· 정책·지정학: 수출규제, 공급망 분쟁
· 그린워싱/ESG 반발: 에너지 믹스 논란 ��대

￣￣￣￣￣
마무리하며

AI는 이제 ‘컴퓨트=자원’의 시대를 ���었고, 데이터센터는 새로운 핵심 인프라 자산으로 떠오르고 있습니다.

전력, 냉각, 네트워킹, HBM, 가속기가 얽혀 있는 역대급 초대형 설비투자 사이클이 진행 중이며, 이 흐름은 단순한 ‘테크 산업’을 넘어 산업, 에너지, 건설 전반으로 확산되고 있습니다.

현재 기술주의 밸류에이션은 2000년 닷컴 버블 당시보다 훨씬 합리적이며, 실제 수익과 현금흐름이 성장의 근거가 되는 지속 가능한 성장 사이클에 가깝습니다.

투자 해법은 간단하다. 코어는 인프라와 표준(칩·클라우드), 베타는 전력·네트워크·냉각의 레버리지로.

그리고 전력 병목과 정책 타임라인을 체크리스트 맨 위에 두는 것. 이게 2025년 AI의 ‘오래 가는 상승장’의 핵심이다.

[𝟷𝟿𝟾𝟺 𖡬 @hvuv__]

#Kospi 3500 🎉

소공황 2026년 예상, 그 후 2028 or 2029까지 상승

그리고 ~2033년 하락📉과 횡보(가격조정)

📈2034 부터 대상승 전환 시작

[The Crocodile King @eyeofjaguar]

주식 투자 공부 방법
(자세한 설명 주의)

먼저 시작하기에 앞서 투자의 유일한 목적은 돈을 벌고 자산을 불리는 것이며 경제 공부와는 조금 차이가 있음을 알려드립니다.

1. 차트 분석(기술 분석)
주가가 오르고 내림이 차트에 나옵니다.
워렌 버핏 할아버지가 말씀하셨습니다 "좋은 주식을 싸게 사라" 좋은 주식인지 차트에 나오고 현재 기준으로 싼지 비싼지도 차트에 나옵니다. 주식 입문자분들중에 대부분은 상승장 시작한지 한참뒤에 "요즘 주식이 좋다더라"말을 듣고 와서 고점에 삽니다. 테슬라 고점에 물리거나 엔비디아 고점에 물리신분들 대부분이 입문자 레벨이며 아무런 분석 없이 사람들 말 듣고 사다가 비싸게 삽니다. 기술 분석의 레벨이 높아질 수 록 좋은 주식을 싸게 살 수 있습니다. 주식 입문 레벨이 지나고 나면 유명한 애널리스트가 분석해보니 이 주식은 500$까지 가능하다라는 말을 들어보셨을 것 입니다. 이것은 애널리스트의 분석법이고 그것 또한 차트에 묻어나옵니다. 그렇기 때문에 애널리스트가 되기 위해서 애널리스트 분석법을 배우는 것이 아닌 차트 분석을 배우면 됩니다.
마찬가지로 주식 투자한다고 재무재표 보고 있는 분들도 좋지 않은 공부입니다. 그렇게 치면 회계사가 투자 젤 잘해야하는데 실제는 그렇지 않고 투자 자체의 메커니즘을 위해 차트 분석은 필수이며 가장 중요합니다.

2. 거시 분석
큰 흐름이 어떤지 아는 것이 중요합니다.
금리 정책, 미국 행정부의 정책, 전쟁 등 하루 아침에 끝나는 것이 아니며 어느 정도 큰 흐름이 있습니다.
큰 흐름은 시간이 걸린다는 의미도 있지만 하루 아침에 돌변하기 힘듭니다. 그렇다는 말은 어느 정도 큰 흐름을 파��하면 긴 시간동안 지속된다는 것 입니다. 제가 트럼프 대통령의 관세 의도에 대해 4월에 적었던 이유도 큰 흐름을 알아야 미국 주식 투자가 쉬워지기 때문입니다. 다르게 말해 큰 흐름을 모르면 당장 다음날도 모를 어두운 터널을 지나는 투자를 오랫동안 지속해야 해서 두렵고 불안하게 됩니다.

3. 종목 분석
초보자분들은 어떤 종목이 좋은지 모릅니다.
간단히 예를 들어 테슬라가 좋다더라 많은 테슬람들이 생겨났지만 테슬라는 몇년동안 박스권에 갇혀 있었습니다. 단순히 좋다는 말만 듣고 무지성으로 들어갔다가 2년 존버하다가 포기하는 분들도 많을 것 입니다. 현재 이 기업의 성장성이 좋아도 주가는 내릴 수 있고 이 기업의 성장성이 멈춰도 주가는 오를 수 있습니다. 해당 종목이 시대 흐름에 맞는지 오를 주식인지 공부해야 합니다.
분석은 그록4 전문가와 함께한다면 더 쉽게 배울 수 있습니다.

4. 뉴스
호재의 뉴스가 떠도 주식은 내릴 때가 있고 악재의 뉴스가 떠도 주식은 오를 때가 있습니다.
처음부터 뉴스에 사고 팔고를 하진 마시고 공부 시작하셨다면 바둑의 복기처럼 하루 지나서 종가를 보세요.
"저런 뉴스에는 오르는구나" "저런 뉴스에는 내리는구나"를 계속 보시다보면 주식의 메커니즘을 이해하셔서 이런 뉴스는 오르겠네 하면서 매수해서 수익을 볼 수 도 있습니다.

경제 공부는 하루 아침에 되는 것이 아닙니다.
복합적이고 흐름이 있기 때문입니다.
그러기 위해서 매일 꾸준히 공부하는 지속성이 필요하며
각각의 요소를 정확히 이해하는 분석력
최후에는 복합적인 것을 이해하는 분석력이 필요합니다.
"미국 주식 성장 모임" 여러분들은 제가 올려드리는 자료를 토대로 매일 꾸준히 공부하시고
저의 분석을 모방하거나 그록4 전문가와 다시 컨펌해보면서 실력을 계속 쌓아나가서 성공하는 투자자가 되시길 바랍니다.

[펭귄 @babybluecream]

원자재 전망을 뉴스나 유튜브보다 더 빠르고 정확하게 무료로 보는 방법

① 인터넷에서 '한국무역협회' 검색

② 홈페이지 내 ‘연구·통계’ 메뉴에서 ‘소부장산업 공급망센터’ 클릭

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원자재 시장 흐름과 ��망을 누구나 정확하고 빠르게 파악가능 🍉

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[기홍 @gihong4]

@minimi552 궁금해지네

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@poke_1004_luv 때려잡아 줄게 뎀

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@jjuni_jjj 왜 그렇게 생각할 수 밖에 없을까?