小福杏

无雨也无晴 看清也看轻

[逻辑密度 @LogicDensity]

炒股一旦悟道了，你会明白这六件事

​第一，空仓等一场大跌。

​这是最有效、胜率最高的方法。没有之一。

​平时不动，手握现金。等大跌来了，慢慢买进去。一年抓一次，两三年抓两次，就够了。

[硅谷居士 @SVScholar]

周末AI要刹车的消息，叠加海湾的紧张局势，严重打击了半导体板块。

有人问我：要抛掉SMH吗？

我说：长期持有，继续加仓。

别人恐慌的时候，我们要贪婪。

#smh #ai #半导体

[Terry @RichTerry123]

昨晚美股给光通信一刀：NVDA跌超3%，COHR、LITE砸近13%和10%。市场在定价AI降温，刚结束的2026光博会反而更确信——不是行情结束，是迭代已经跑到估值前面。

19万人、4000多家展商都在场。还主推800G，已经落后。1.6T才是商业化元年。

多路线并行：LPO砍DSP，赌短距低功耗；CPO很炫，工程化和维护没过关，更像两三年后的事；共识最强是NPO，光引擎贴近交换芯片，带宽和维护都能要，3.2T、6.4T都亮了，预期2027下半年批量、2028爆发。OCS也不再只是谷歌TPU玩具，英伟达塞进Rubin并在NVL576试用，全光交换天花板被掀开。

模块好扩，卡点在上游。200G EML难度是100G的2.5到3倍，能量产的没几家；NPO/CPO要400mW级CW，一颗消耗的InP是传统EML的6到7倍；3nm DSP再卡一层。大厂现在是锁订单、锁物料，能见度看到2027以后。

设备可能更早兑现。测1.6T要从50GHz到65GHz，旧仪器跨不了代，价值量和用量都可能翻倍，国产化才10%–15%。

对于普通人来说，别做总量博弈。模型越便宜，Agent和推理越旺。下一轮有弹性的是：
1. 具备1.6T/NPO能量产交付的模块厂
2. 高功率光芯片、200G EML和关键无源件
3. 伴随产线升级迎来量价齐升的高端测试与耦合设备厂商

市场杀估值，产业链抢芯片。盯这个错位。

[余人sama @yuren477]

聊下目前对市场的看法。

我认为现在的市场，已经进入了类似币圈1011之前的“易燃状态”。
原油维持高位，通胀重新抬头；
加息预期快速升温，美债收益率逼近关键位置；
科技股和 Crypto 仍在相对高位，却越来越涨不动；
资金又高度集中在 AI 和少数高 Beta 资产里。

但目前还不能直接说美股版1011来了。
1011是高杠杆、拥挤多头、流动性恶化和强制卖出互相反馈，最后形成非线性清算。现在火还没有真正点着。

接下来我会重点关注，是否会出现特朗普再次 TACO，但taco脱敏的情况。
若是油价和收益率都下来了，科技股却依然涨不动，这是最危险的偏空信号。
美股和币圈不一样，基准情景不是一天崩完，而是未来几周先走一轮5%—8%的估值压缩、高波动震荡和板块轮动。

真正的“美股版1011”，还需要原油突破100美元、10年期收益率突破5%、信用利差恶化，以及杠杆资金开始被迫砍仓。

所以当前的交易思路是，谨慎偏空，反弹失败时加空，但不追空。
重点空高估值、长久期、依赖融资和远期现金流的科技公司，不无差别做空能源、黄金和 BTC。

最近两年的市场大家也发现了，利空导致下跌并不可怕，真正的弱势，是利好已经出现，市场却还是涨不动。

[Crypto_Painter @CryptoPainter]

大饼啊大饼，如果7w上面的压力太大，你累了，别忘了7w以下还有你最温暖的家…

在这里会有我们无条件的支持、鼓励与买入…

[周先知 @xianzhizhou]

实测了下，
能上推特的国人认知确实高。

宇树蒸发了2000亿。上市第一天涨629%。978万人打新。一签赚47万。全网喊"中国人形机器人第一股"。

五天后。1100跌到603。

推特这边第一天就没人信。20个发明专利撑610亿，研发费用率三年从31%降到8%，74%的机器人卖给高校当教具。

你刷两条推文就知道怎么回事。
甚至说，你在推特上看到这些，大概觉得是常识。

但978万个打新的散户不这么觉得。他们看到的是春晚上翻跟头的机器人，是"90后首富换人了"，是公众号里"中国机器人崛起"几个大字。

推特上早就把招股书翻了个底朝天。优必选2790个专利对宇树262个，研发投入连乐高都不如。结论三个字：伪需求。

这些分析，墙内一条都看不到。但凡能翻过来看一眼，978万人里一半不会打那个申购。

所以2000亿蒸发了。

信息差最后都会变成账户差。每次都是。

[Jingxin Capital @Jingxin147741]

最近我一直在构思未来的交易方式，其实那段时间已经让我陷入迷茫了，今天我想通了一件事，那就是我现在还做交易是为了什么？钱？现在已经花不完了，成就？毕竟从3万做到a8.5，我的成就应该也不算低了吧？复利？这应该算是个伪命题，估计做交易的没人不向往巴菲特的传奇，可是没人可以预测明天会怎么样，何况未来的五年，十年？你能保证未来不会出错吗？不能！只要是人，那就会有杂七乱八的想法冒出来，欲望是很难克制的，除非彻底离开这一行。
有选择性的进行交易，这或许是对我而言是胜率最高的做法。

[憨厚的麦总 @Michael_Liu93]

这俩月节奏踩的太好了，6月看AI大顶存储腰斩完美躲过，6月判断crypto大底开始定投btc和eth，7-8月存储单吊闪迪铁底买入两波反弹吃满，crcl 60附近一直在补，目前已经水上。

5月真的被嘲讽麻了，再说有AI没资金会去买crypto了？再说傻逼才会买crcl？来看看crcl 5倍前，你套在山顶的存储单能不能解套🤡

[Terry @RichTerry123]

散户最大的敌人：追求即时反馈。银行是分红的绝对主力，41家银行分红接近6500亿，占整个A股的27%。然后是“三桶油”1600亿，三大运营商1300亿。制造业里，宁德时代、美的、工业富联、海康威视分红也超百亿。

但你去问问身边的散户朋友，有几个重仓了银行、能源、通信？绝大多数人的反应是：这些股票太无聊了，一年涨不了几个点，没什么故事可讲。这就是问题的核心。人都是追求立即反馈的动物。

买科技股，可能一天涨10%，刺激；买红利股，一年涨10%，平淡。几乎在任何行情下，都有某一个板块比红利涨得更快。投资者的预期被暴涨板块拉得太高，多数人不愿意接受分红这种慢回报。但现实是，追求刺激的人，大多数最后都成了被收割的对象。

A股绝大多数散户投资者都是一根筋：只知道“成长”这一条路。从当年的茅指数、新能源，到现在的AI，永远在追逐景气度，永远在听故事。但成长这条路上，挤满了最聪明的资金、最凶狠的游资和最深谙套路的机构，散户在里面，绝大多数时候只是被猎杀的对象。既看不上慢钱，自己的真实收益又赶不上，这就是散户亏钱的根本原因。

[动物园园长 @weiyux2021]

借调省厅去不去？

[Eric 在搞钱 @eric_make_money]

自学股票最快的方式

第 1 阶段：找搞懂「最底层秘籍」
第 2 阶段：只学 3 个"真有用"的指标
第 3 阶段：K 线只学基础
第 4 阶段：最快上手实操
第 5 阶段：每天只花 15 分钟学习法
第 6 阶段：必须死守的 5 条铁律

[相 @formnoshape]

大周期不会骗人：闪迪长线看牛，黄金坑在9月和11月！近日很多人问闪迪，个人特地研究了40周大周期：闪迪在7月底迎来谷底，随后完美开启下个40周上行周期。这轮上涨可能持续到明年，明年3月形成下个40周谷底。
80天周期来看，目前处于波峰，有回调需求，谷底在9月下旬。20周周期看，谷底则在11月底。这两个均是抄底的好时机。

[Morris @Morris_LT]

经济差，是普通人理解世界最佳的红利期。

[Eric 在搞钱 @eric_make_money]

我的一位朋友，56万，赚了760万！从不盯盘，也不看股票！他反复说一句话：炒股，就是盈亏同源！

[Koda @wadezone]

美团创始人 王兴说了一段话，我深有感触

我们犯了很多错误，交了很多学费才知道了，这个世界没有神话，只有一些很朴素的道理：
便宜的打败贵的，质量好的打败质量差的，认真的打败轻率的，耐心的打败浮躁的，勤奋的打败懒惰的，有信誉的打败没信誉的.”

我这一年最大的进步便是学会了客观，学会尊重常识。
客观地看待事物，不再有不切实际的幻想，不会期待什么突飞猛进、一日千里、一鸣惊人

[王局志安 @wangzhian8848]

看了江泽民第一集，其中对其生父江世俊在汪伪政府任职的经历，完全回避了。

其实在我看来，就算江父在汪伪政府任职，也不影响江泽民的人生。

[lidang 立党 （劝人卖房/学CS/买SP500/纳100/OpenAI/Anthrop第一人） @lidangzzz]

朱镕基最成功的功绩，就是解决了三角债问题，让国企你工人贵族爷爷们彻底下岗，让那些每天喝茶看报、下午3点下班、医院幼儿园中小学全托管报销、1个人的活儿养100个人、无序扩张造成巨大浪费、制度性社会长期吸血的整个国企制度彻底扫进历史垃圾堆，钉上了计划经济棺材板上最后一颗钉子。

[Rainier @mtrainier2020]

看了老江的纪录片，这人真不错啊。
这个人如果不当领导，
就算是一个邻居退休老大爷，
也是一个非常有趣的老头子。

[小福杏 @hellowo76123968]

皮影戏

[PandaTouZi @PandaTouZi]

一生清贫怎敢入繁华？机会真的来了！这是几千年以来，这一世就敢入的繁华。恭喜东方的朋友们，未来15年将开启史诗级的盛世，且将持续百年之久！（真正悟到的没有多少人。）

来说说大盘，周一大盘会继续修复，力度大与不大就要看流动性和板块之间的配合程度了。只有单个板块带头冲，这种情况下一般都不太妙，必须要有多个板块同时参与进来才能担起重任。

另外，注意了！

科技板块上周冲高回落，下周少不了震荡折腾，但力度不会太大。7月逃顶的多数资金目前还在观望中，要耐心等待时机。不过，我认为，科技的行情远没有结束，现在只是怕了！对，是真怕了！

8月是最关键的一个月，宇树科技IPO及中报都集中在这个月。

股市有没有金九银十或者年末行情，一看便知。无论是科技还是其它板块，不及预期的个股，该跌还会继续跌。这样一来，就会拖累指数二次探底，这就是风险。

最后，对于有些具有含金量且低估值的个股来说，一定会在这段期间走出属于自己的独立行情，这就是机会！（在A市，没有通吃的技术，失效期均为一天！）